A "tributação sobre ganhos não realizados" de criptoativos corporativos, é possível evitar? Quais são as condições para a aplicação do método de custo【com lista de empresas detentoras no país】 | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
O preço do Bitcoin está mostrando novamente uma tendência de alta, e o interesse do mercado está aumentando.
A vitalidade deste mercado não só afeta as finanças de empresas que já possuem criptoativos, como a Metaplanet e a Remixpoint, mas também representa um momento importante para as empresas que estão considerando entrar agora.
No entanto, um grande desafio para as entidades que possuem criptoativos é a tributação sobre os "ganhos não realizados" (imposto sobre a avaliação de mercado no final do período) decorrente da valorização dos preços.
O princípio de que os impostos incidem sobre os ganhos não realizados no final do período, mesmo sem venda, pode pressionar o fluxo de caixa das empresas. No entanto, com a recente reforma tributária, abriu-se a possibilidade de evitar esta avaliação de mercado e optar pela avaliação pelo "método do custo" sob certas condições.
Este artigo apresenta primeiro uma lista de empresas nacionais que detêm criptoativos e, em seguida, organiza, juntamente com a explicação de especialistas, os princípios básicos deste sistema tributário e os pontos a serem considerados na aplicação do método de custo.
<Lista de empresas nacionais que compraram (ou anunciaram a compra de) Bitcoin<
Metaplaneta
・Negócio: Gestão de hotéis, investimento em criptoativos
・Valor total da compra: 621 bilhões 6500 milhões de ienes
・Participações: 4855BTC
・Resumo: Com a estratégia de "apenas Bitcoin", arrecada fundos através da emissão de ações e obrigações corporativas. Classificado em 10º lugar entre as empresas do mundo com participações em Bitcoin.
Nexon
・Negócio: Desenvolvimento de jogos
・Valor total da compra: 11 mil milhões de ienes
・Participações: 1717BTC
・Resumo: Comprado em abril de 2021. O preço médio de compra foi de 58.226 dólares por 1BTC.
Limix Point
・Negócio: Energia, Medicina
・Valor Total da Compra: Decidido a comprar um total de 10 bilhões de yen (incluindo altcoins)
・Participações: 615.99821175BTC
・Resumo: Também possui altcoins como Ethereum (ETH), Solana (SOL) e Ripple (XRP).
gumi
・Negócio: Desenvolvimento de jogos móveis
・Valor total de compra: Anúncio de compra de BTC no valor de 1 bilhão de ienes em fevereiro de 2025.
・Resumo: Estamos expandindo nossos esforços em criptoativos, como a implementação de um benefício em Bitcoin no valor total de 16 milhões de ienes para os acionistas.
SBC Medical Group Holdings
・Negócio: Beleza, Medicina
・Valor total da compra: 60 milhões de ienes
・Participações： 5BTC
・Resumo: Raízes da Clínica de Beleza de Shonan. Anúncio da compra de Bitcoin no valor de 1 bilhão de ienes.
AI Fusion Capital Group
・Negócio: Títulos, negociação de futuros de commodities
・Valor total da compra: 3 bilhões de ienes
・Participações: 24.63449278BTC
・Resumo: Decisão de compra de 500 milhões de ienes em Bitcoin em 11 de março de 2025.
7.GFA Capital
・Negócio: Investimento/Gestão de Fundos
・Valor total da compra: Anúncio de compra com um limite de 300 milhões de ienes
・Resumo: Movimento para garantir lucros com o fechamento de posições curtas.
8.Criação de Valor
・Negócio: Marketing, DX imobiliário
・Valor total da compra: 2億円
・Resumo: Decidido uma compra adicional de 100 milhões de ienes até agosto de 2025.
9.ANAP Holdings
・Negócio: Varejo de vestuário
・Valor total da compra: 2 bilhões de ienes
**・Participações：**16.6591BTC
・Resumo: Em fevereiro de 2025, foi estabelecida a ANAP Lightning Capital como uma subsidiária consolidada, iniciando os negócios de investimento.
10.enish
・Negócio: Desenvolvimento de jogos móveis
・Valor total da compra: 1 bilhão de ienes
・Resumo: Fornecendo o jogo de blockchain "De: Lithe Last Memories".
S. Science
・Negócio: Processamento de metais
・Valor total da compra: Início previsto do negócio de investimento em julho de 2025
・Resumo: Empresa tradicional fundada em 1946, que se dedica à venda de produtos de níquel e ao setor imobiliário.
【Nota】
・Esta lista é baseada em pesquisa da CoinDesk JAPAN e reúne aqueles que tiveram anúncios oficiais por parte das empresas (até 23 de abril de 2025).
・Por isso, não abrange todos os casos de empresas e exemplos de compra de Bitcoin não divulgados.
・Os valores mencionados incluem valores de referência baseados em informações e taxas de câmbio na época do anúncio.
Quais são os requisitos para a aplicação do método de custo
Com a aceleração do movimento das empresas no Japão em possuir criptoativos, um dos desafios enfrentados por muitas empresas é o método de avaliação no final do período na lei do imposto sobre sociedades.
Como mostrado nos materiais divulgados pela Autoridade Tributária (veja a figura abaixo), em princípio, os criptoativos que uma empresa possui (aqueles com um mercado ativo) são avaliados ao "valor de mercado" no final do período, e os ganhos e perdas dessa avaliação são incluídos na renda tributável (artigo 61 da Lei do Imposto sobre as Empresas).
JCBA (Associação Japonesa de Criptoativos) O vice-presidente do comitê tributário, Sr. Takegahara, explica da seguinte forma sobre este tratamento princípio.
"Antes da reforma da legislação tributária, os criptoativos eram vistos como 'moedas virtuais', tendo uma natureza mais próxima da moeda. Assim como as moedas estrangeiras, como o dólar e o euro, são avaliadas pela taxa de câmbio no final do período, e os ganhos não realizados são sujeitos a tributação, essa mesma organização se aplicava aos criptoativos. Em outras palavras, se o valor do Bitcoin ou de outros ativos que você possui no final do período for maior do que o preço de compra, essa diferença é contabilizada como lucro de acordo com a legislação do imposto sobre as sociedades, que é o conceito básico da 'tributação pela avaliação a valor de mercado'."
Este imposto sobre a avaliação de mercado, embora tenha o aspecto de permitir o reconhecimento de perdas de avaliação caso os preços caiam, apresenta um desafio para as empresas que mantêm criptoativos com base em uma estratégia de longo prazo, pois é necessário pagar impostos sobre lucros não realizados que não estão acompanhados de fluxo de caixa.
O Sr. Takegahara afirmou: "A tributação sobre a avaliação de mercado não é necessariamente ruim. Em um cenário de queda de preços, é possível contabilizar perdas e, se eventualmente vendido, a carga tributária total será teoricamente a mesma, independentemente do método de avaliação. No entanto, se considerarmos uma detenção a longo prazo, em um cenário de contínua valorização, a carga tributária continuará a existir, mesmo que não haja venda."
Dada essa situação, as reformas fiscais para os anos fiscais de 2023 e 2024 abriram caminho para que, sob certas condições, os ativos não sejam sujeitos à avaliação de mercado no final do período, podendo aplicar o "método de custo" (método de avaliação ao preço de aquisição). Isso não se aplica a todos os criptoativos, mas é limitado a criptoativos que atendem a condições específicas.
Primeiro, no caso de "criptoativos sem um mercado ativo", ou seja, aqueles que não estão listados em exchanges e que não possuem um preço de mercado objetivo, o método de custo continuará a ser aplicado.
Como um ponto importante de revisão, mesmo para criptoativos em um mercado ativo, nos seguintes casos, é possível optar pelo método de custo na avaliação de final de período, desde que sejam atendidos certos requisitos.
・Criptoativos de emissão própria específica: Entre os criptoativos emitidos pela empresa emissora, aqueles que são mantidos continuamente desde a emissão e que atendem a requisitos como restrições de transferência por um determinado período (como lock-up, etc.).
Segundo o Sr. Takegahara, "isto responde particularmente às questões enfrentadas por projetos que emitem tokens próprios. Mesmo que os tokens emitidos tenham um preço de mercado, os emissores não podem vender imediatamente toda a parte que possuem. No entanto, ser tributado com base na avaliação de mercado é um problema para a continuidade dos negócios, e essa discussão foi o pano de fundo da reforma." Isto foi tratado na reforma fiscal do ano fiscal de 2023.
・Criptoativos com restrições específicas de transferência: Mesmo que sejam criptoativos (como Bitcoin) adquiridos de terceiros, se forem tomadas "medidas técnicas" ou medidas equivalentes para impedir a transferência por um período determinado (em princípio, mais de um ano, conforme as regras de autorregulação da JVCEA), e isso for confirmado e publicado. Neste caso, a entidade pode optar por avaliar usando o método de valor de mercado ou o método de custo (artigo 61, parágrafo 2, inciso dois da Lei do Imposto sobre as Sociedades).
Sobre esta "medida técnica", o Sr. Takegahara explica como métodos específicos que "além das medidas para impedir que o próprio titular realize a transferência utilizando códigos de bloqueio, também há métodos para solicitar restrições de transferência aos operadores de criptoativos (como o serviço 'Asset Lock' da Coincheck), a utilização de trust, ou métodos que envolvem o depósito de parte das chaves em um multi-sig para impedir a transferência."
Para que uma empresa possa se beneficiar da aplicação deste método de avaliação de custo, não é suficiente simplesmente afirmar que "não vai vender"; é necessário criar uma situação em que a transferência esteja objetivamente restrita e provar isso.
O Sr. Takegahara acrescenta que "para que as autoridades fiscais possam fazer um julgamento objetivo, existem medidas técnicas sendo adotadas, ou seja, um processo foi estabelecido para confirmar e divulgar, através de organizações como a JVCEA, que solicita restrições de transferência para os intercambiadores". Isso foi contemplado na reforma tributária do ano fiscal 6 de Reiwa.
Portanto, atualmente, se uma entidade possui criptoativos em um mercado ativo, a avaliação de fim de período será organizada da seguinte forma.
・Princípio: Tributação pelo valor de mercado. Avaliação ao valor de mercado no final do período e reconhecimento de perdas e ganhos de avaliação (Figura acima 【Após a revisão】①).
・Exceção (aplicação do método do custo é possível):
・Criptoativos autoemitidos específicos (com requisitos, conforme o diagrama acima【após a revisão】③).
・Criptoativos com restrições de transferência específicas (requisitos aplicáveis. Medidas de restrição de transferência por mais de 1 ano são comuns. Método de avaliação de mercado ou de custo pode ser escolhido, conforme ilustrado na figura acima【Após a alteração】②).
As empresas devem entender esses regimes fiscais com base em sua estratégia de Participações em criptoativos (se para fins de negociação de curto prazo ou para fins de Participações de longo prazo) e na situação do fluxo de caixa, e, se necessário, considerar os procedimentos para a aplicação do método de custo (implementação de medidas de restrição de transferência e notificação à autoridade fiscal, notificação ao JVCEA, etc.).
O Sr. Takegahara apontou que "as empresas devem escolher o tratamento fiscal mais adequado de acordo com a sua situação."
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O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
A "tributação sobre ganhos não realizados" de criptoativos corporativos, é possível evitar? Quais são as condições para a aplicação do método de custo【com lista de empresas detentoras no país】 | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
O preço do Bitcoin está mostrando novamente uma tendência de alta, e o interesse do mercado está aumentando.
A vitalidade deste mercado não só afeta as finanças de empresas que já possuem criptoativos, como a Metaplanet e a Remixpoint, mas também representa um momento importante para as empresas que estão considerando entrar agora.
No entanto, um grande desafio para as entidades que possuem criptoativos é a tributação sobre os "ganhos não realizados" (imposto sobre a avaliação de mercado no final do período) decorrente da valorização dos preços.
O princípio de que os impostos incidem sobre os ganhos não realizados no final do período, mesmo sem venda, pode pressionar o fluxo de caixa das empresas. No entanto, com a recente reforma tributária, abriu-se a possibilidade de evitar esta avaliação de mercado e optar pela avaliação pelo "método do custo" sob certas condições.
Este artigo apresenta primeiro uma lista de empresas nacionais que detêm criptoativos e, em seguida, organiza, juntamente com a explicação de especialistas, os princípios básicos deste sistema tributário e os pontos a serem considerados na aplicação do método de custo.
Quais são os requisitos para a aplicação do método de custo
Com a aceleração do movimento das empresas no Japão em possuir criptoativos, um dos desafios enfrentados por muitas empresas é o método de avaliação no final do período na lei do imposto sobre sociedades.
Como mostrado nos materiais divulgados pela Autoridade Tributária (veja a figura abaixo), em princípio, os criptoativos que uma empresa possui (aqueles com um mercado ativo) são avaliados ao "valor de mercado" no final do período, e os ganhos e perdas dessa avaliação são incluídos na renda tributável (artigo 61 da Lei do Imposto sobre as Empresas).
"Antes da reforma da legislação tributária, os criptoativos eram vistos como 'moedas virtuais', tendo uma natureza mais próxima da moeda. Assim como as moedas estrangeiras, como o dólar e o euro, são avaliadas pela taxa de câmbio no final do período, e os ganhos não realizados são sujeitos a tributação, essa mesma organização se aplicava aos criptoativos. Em outras palavras, se o valor do Bitcoin ou de outros ativos que você possui no final do período for maior do que o preço de compra, essa diferença é contabilizada como lucro de acordo com a legislação do imposto sobre as sociedades, que é o conceito básico da 'tributação pela avaliação a valor de mercado'."
Este imposto sobre a avaliação de mercado, embora tenha o aspecto de permitir o reconhecimento de perdas de avaliação caso os preços caiam, apresenta um desafio para as empresas que mantêm criptoativos com base em uma estratégia de longo prazo, pois é necessário pagar impostos sobre lucros não realizados que não estão acompanhados de fluxo de caixa.
O Sr. Takegahara afirmou: "A tributação sobre a avaliação de mercado não é necessariamente ruim. Em um cenário de queda de preços, é possível contabilizar perdas e, se eventualmente vendido, a carga tributária total será teoricamente a mesma, independentemente do método de avaliação. No entanto, se considerarmos uma detenção a longo prazo, em um cenário de contínua valorização, a carga tributária continuará a existir, mesmo que não haja venda."
Dada essa situação, as reformas fiscais para os anos fiscais de 2023 e 2024 abriram caminho para que, sob certas condições, os ativos não sejam sujeitos à avaliação de mercado no final do período, podendo aplicar o "método de custo" (método de avaliação ao preço de aquisição). Isso não se aplica a todos os criptoativos, mas é limitado a criptoativos que atendem a condições específicas.
Primeiro, no caso de "criptoativos sem um mercado ativo", ou seja, aqueles que não estão listados em exchanges e que não possuem um preço de mercado objetivo, o método de custo continuará a ser aplicado.
Como um ponto importante de revisão, mesmo para criptoativos em um mercado ativo, nos seguintes casos, é possível optar pelo método de custo na avaliação de final de período, desde que sejam atendidos certos requisitos.
O Sr. Takegahara acrescenta que "para que as autoridades fiscais possam fazer um julgamento objetivo, existem medidas técnicas sendo adotadas, ou seja, um processo foi estabelecido para confirmar e divulgar, através de organizações como a JVCEA, que solicita restrições de transferência para os intercambiadores". Isso foi contemplado na reforma tributária do ano fiscal 6 de Reiwa.
Portanto, atualmente, se uma entidade possui criptoativos em um mercado ativo, a avaliação de fim de período será organizada da seguinte forma.
As empresas devem entender esses regimes fiscais com base em sua estratégia de Participações em criptoativos (se para fins de negociação de curto prazo ou para fins de Participações de longo prazo) e na situação do fluxo de caixa, e, se necessário, considerar os procedimentos para a aplicação do método de custo (implementação de medidas de restrição de transferência e notificação à autoridade fiscal, notificação ao JVCEA, etc.).
O Sr. Takegahara apontou que "as empresas devem escolher o tratamento fiscal mais adequado de acordo com a sua situação."