Na verdade, para o ecossistema BTC, a partir de Babylon, Solv, o BTC como ativo de liquidez e ativo de nicho, está claramente avançando para cenários de rendimento estruturado mais ricos na cadeia, gradualmente gerando um ecossistema BTCFi distinto e autônomo.
Autor do artigo: JiaYi
Eu mencionei várias vezes antes que o BTC, com um volume de trilhões de dólares, é na verdade o maior e de melhor qualidade 'pool' de fundos no mundo criptográfico.
No mês passado, o maior protocolo de empréstimo na cadeia do ecossistema BTC, Avalon Labs, completou recentemente uma rodada de financiamento da Série A de $10 milhões liderada pela Framework Ventures. Minha empresa de investimento, GeekCartel, também participou, com a esperança de colaborar com Avalon e mais projetos inovadores no ecossistema BTC para transformar o BTC de um armazenamento de valor digital para uma ferramenta financeira mais ativa.
Na realidade, para o ecossistema BTC, desde Babylon e Solv, o BTC, como um ativo de Liquidez e um ativo de nicho, claramente avança para cenários de rendimento estruturado mais ricos na cadeia, desencadeando gradualmente um ecossistema BTCFi único e autónomo.
Do ponto de vista da sustentabilidade, se a BTC ociosa puder ser ativada e uma rede de Liquidez eficiente e segura puder ser construída, poderá abrir completamente o espaço de imaginação global como um ativo de nicho DeFi para o BTC, que é um ativo de trilhões de dólares.
Prática da indústria de libertação de Liquidez BTC
Os dados da DeFiLlama mostram que, até 9 de janeiro de 2025, o valor total bloqueado na cadeia Ethereum ultrapassou os 640 bilhões de dólares, um aumento significativo de quase 180% em relação a janeiro de 2023 (230 bilhões de dólares), mesmo com o início da onda ordinal no ecossistema BTC na mesma época, apesar do fato de que o valor de mercado e o aumento de preço do BTC são muito superiores aos do ETH, não conseguiram acompanhar a velocidade de expansão do ecossistema na cadeia Ethereum.
É importante saber que, mesmo que 10% da Liquidez BTC seja liberada, isso criará um mercado de até US$ 180 bilhões. Se a proporção de TVL na cadeia (Total Value Locked/Market Cap) for alcançada, semelhante à do ETH (atualmente cerca de 16%), serão liberados cerca de US$ 300 bilhões em Liquidez.
Isso pode impulsionar o crescimento explosivo da ecologia do BTCFi, até mesmo com o potencial de superar as redes EVM genéricas e se tornar a maior ecologia financeira na cadeia.
Sob esta perspectiva, o maior espaço imaginável para a plataforma de liquidez BTCLiquidez da Avalon, que permite que qualquer pessoa se beneficie do empréstimo de BTC, está aqui - até agora, tornou-se o maior protocolo de empréstimo em todo o ecossistema BTC, apenas atrás do DAI e do lisUSD.
Isto também criou o recorde de protocolo de empréstimo DeFi com o crescimento mais rápido de TVL na história do DeFi. De acordo com os dados oficiais, o TVL da Avalon Labs já ultrapassou os 2 mil milhões de dólares, e o volume bloqueado do stablecoin USDa baseado em BTC lançado apenas uma semana atrás já ultrapassou os 500 milhões de dólares.
E para os titulares atuais de BTC, é essencial aproveitar ao máximo os ativos de BTC que possuem, mas ao mesmo tempo não querem correr o risco de grandes perdas de capital em BTC, preferindo converter ativos fixos em ativos líquidos mais fáceis de operar.
Portanto, o protocolo de empréstimo na cadeia baseado em BTC está destinado a ter uma janela de oportunidade, que é também a oportunidade da Avalon - a taxa de juros do empréstimo do projeto é fixada em 8% e o BTC usado como garantia é custodiado por instituições profissionais. Ao mesmo tempo, a oferta de moedas estáveis emprestadas é ilimitada, o que permite que os detentores de BTC tenham mais liquidez para participar de outros projetos na ecologia.
A lógica deste método de jogo também foi validada pelo mercado, vale ressaltar que, e a diferença estratégica da Avalon em relação a outros projetos de TVL é que eles se concentram na construção saudável dos varejistas em todo o ecossistema, não é apenas um jogo para grandes detentores, qualquer pessoa pode participar, aumentando ao máximo a taxa de retorno usando alavancagem dentro de limites seguros.
BTC valor estável da moeda?
Do ponto de vista da liquidez, as stablecoins descentralizadas na cadeia ainda são dominadas por stablecoins de posição de dívida (CDP) - o DAI da MakerDAO é o maior, seguido de perto pelo liUSD, USDJ, entre outros.
Essencialmente, um CDP não se parece com um empréstimo - o mutuário cria um CDP, o oráculo do protocolo calcula o valor em dólares a uma taxa de 1:1, o CDP pode ser vendido no mercado aberto, permitindo ao mutuário 'pegar emprestado' outro ativo e o credor recebe o CDP.
Em essência, esta é uma extensão baseada em cenas de empréstimos para o uso de stablecoins, essencialmente criando uma piscina de liquidez adicional para os ativos que geralmente ficam ociosos. Tomando Avalon como exemplo, seu ecossistema atualmente possui quatro áreas de negócio principais: o stablecoin com retorno USDa, garantido por BTC; protocolo de empréstimo baseado em USDa; plataforma de empréstimo mista que conecta DeFi e CeFi; e protocolo de empréstimo descentralizado com suporte para garantia BTC.
Esta é também a razão pela qual os protocolos de stablecoin e empréstimo são facilmente permeáveis uns aos outros - por exemplo, a Aave e a MakerDAO, que são baseadas em empréstimos, estão se movendo em ambas as direções, com uma lançando a sua própria stablecoin nativa GHO e a outra acelerando a construção da sua cobertura de cenários de empréstimo.
Assim, com a mesma base, o mercado de Liquidez da Avalon só pode construir o mercado de stablecoin USDa através do design de Liquidez, ao mesmo tempo em que forma o relacionamento de 'empréstimo' de ativos subjacentes, e fornece aos usuários produtos de renda fixa.
Em poucas palavras, a Avalon realmente conseguiu fazer com que qualquer pessoa possa se beneficiar do empréstimo de BTC, tornando o BTC mais líquido como um ativo ocioso. Isso não apenas resolveu o problema da moeda estável que tem sido um desafio para o ecossistema do BTC por muito tempo, mas também, graças à tecnologia LayerZero, conseguiu alcançar interoperabilidade entre cadeias, permitindo que os usuários operem o USDa perfeitamente em vários ecossistemas DeFi sem a necessidade de pontes de interoperabilidade de terceiros. Isso efetivamente traz a liquidez do ecossistema do BTC para outras cadeias.
Tenha em mente que a maioria do BTC está ocioso, e muitos OGs ou Maxi não têm motivação ou estão dispostos a arriscar para conectá-lo a ecossistemas como Ethereum devido à sua margem de segurança em relação a outros ativos de criptomoeda, o que resulta em grande parte do BTC permanecendo inativo por longos períodos de tempo, e o tamanho do BTCFi continua estagnado.
O USDa é uma parte relativamente importante disso, por um lado, o USDa preenche a lacuna de infraestrutura DeFi (protocolos de empréstimo) que falta no ecossistema BTC, por outro lado, o USDa da Avalon, através da vantagem da plataforma de empréstimo CeDeFi, permite aos usuários usar o USDa para obter USDT dos provedores de Liquidez CeFi, resolvendo o problema de ancoragem.
Também fornece uma estrutura básica para a rede BTC utilizar eficientemente os ativos e ativar o BTC adormecido, permitindo que mais detentores de BTC participem com segurança das atividades de Liquidez na cadeia e depositem grandes quantidades de BTC adormecido na piscina DeFi Liquidez para troca ou ganho de lucro.
Conclusão
Pode-se prever que, com o gradual despertar dos ativos de BTC, o BTCFi tem uma alta probabilidade de se tornar uma nova direção de ativos DeFi com um volume potencial de vários bilhões de dólares, tornando-se uma peça-chave na construção da próspera ecologia na cadeia.
Como investidor da Avalon, em poucos meses alcancei uma posição dominante no campo de empréstimos de BTCFi, o que me fez acreditar firmemente que o futuro da Avalon e do BTCFi terá um desempenho ainda melhor - construindo uma variedade de produtos financeiros e cenários DeFi em torno do BTC, redefinindo o papel do BTC no campo global de DeFi.
Quanto à profundidade da integração do BTC no campo DeFi atingir um ponto de viragem crucial, é digno de expectativa.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Penetrando nos negócios de empréstimos de Bitcoin: reestruturando o novo paradigma da Liquidez de trilhões
Na verdade, para o ecossistema BTC, a partir de Babylon, Solv, o BTC como ativo de liquidez e ativo de nicho, está claramente avançando para cenários de rendimento estruturado mais ricos na cadeia, gradualmente gerando um ecossistema BTCFi distinto e autônomo.
Autor do artigo: JiaYi
Eu mencionei várias vezes antes que o BTC, com um volume de trilhões de dólares, é na verdade o maior e de melhor qualidade 'pool' de fundos no mundo criptográfico.
No mês passado, o maior protocolo de empréstimo na cadeia do ecossistema BTC, Avalon Labs, completou recentemente uma rodada de financiamento da Série A de $10 milhões liderada pela Framework Ventures. Minha empresa de investimento, GeekCartel, também participou, com a esperança de colaborar com Avalon e mais projetos inovadores no ecossistema BTC para transformar o BTC de um armazenamento de valor digital para uma ferramenta financeira mais ativa.
Na realidade, para o ecossistema BTC, desde Babylon e Solv, o BTC, como um ativo de Liquidez e um ativo de nicho, claramente avança para cenários de rendimento estruturado mais ricos na cadeia, desencadeando gradualmente um ecossistema BTCFi único e autónomo.
Do ponto de vista da sustentabilidade, se a BTC ociosa puder ser ativada e uma rede de Liquidez eficiente e segura puder ser construída, poderá abrir completamente o espaço de imaginação global como um ativo de nicho DeFi para o BTC, que é um ativo de trilhões de dólares.
Prática da indústria de libertação de Liquidez BTC
Os dados da DeFiLlama mostram que, até 9 de janeiro de 2025, o valor total bloqueado na cadeia Ethereum ultrapassou os 640 bilhões de dólares, um aumento significativo de quase 180% em relação a janeiro de 2023 (230 bilhões de dólares), mesmo com o início da onda ordinal no ecossistema BTC na mesma época, apesar do fato de que o valor de mercado e o aumento de preço do BTC são muito superiores aos do ETH, não conseguiram acompanhar a velocidade de expansão do ecossistema na cadeia Ethereum.
É importante saber que, mesmo que 10% da Liquidez BTC seja liberada, isso criará um mercado de até US$ 180 bilhões. Se a proporção de TVL na cadeia (Total Value Locked/Market Cap) for alcançada, semelhante à do ETH (atualmente cerca de 16%), serão liberados cerca de US$ 300 bilhões em Liquidez.
Isso pode impulsionar o crescimento explosivo da ecologia do BTCFi, até mesmo com o potencial de superar as redes EVM genéricas e se tornar a maior ecologia financeira na cadeia.
Sob esta perspectiva, o maior espaço imaginável para a plataforma de liquidez BTCLiquidez da Avalon, que permite que qualquer pessoa se beneficie do empréstimo de BTC, está aqui - até agora, tornou-se o maior protocolo de empréstimo em todo o ecossistema BTC, apenas atrás do DAI e do lisUSD.
Isto também criou o recorde de protocolo de empréstimo DeFi com o crescimento mais rápido de TVL na história do DeFi. De acordo com os dados oficiais, o TVL da Avalon Labs já ultrapassou os 2 mil milhões de dólares, e o volume bloqueado do stablecoin USDa baseado em BTC lançado apenas uma semana atrás já ultrapassou os 500 milhões de dólares.
E para os titulares atuais de BTC, é essencial aproveitar ao máximo os ativos de BTC que possuem, mas ao mesmo tempo não querem correr o risco de grandes perdas de capital em BTC, preferindo converter ativos fixos em ativos líquidos mais fáceis de operar.
Portanto, o protocolo de empréstimo na cadeia baseado em BTC está destinado a ter uma janela de oportunidade, que é também a oportunidade da Avalon - a taxa de juros do empréstimo do projeto é fixada em 8% e o BTC usado como garantia é custodiado por instituições profissionais. Ao mesmo tempo, a oferta de moedas estáveis emprestadas é ilimitada, o que permite que os detentores de BTC tenham mais liquidez para participar de outros projetos na ecologia.
A lógica deste método de jogo também foi validada pelo mercado, vale ressaltar que, e a diferença estratégica da Avalon em relação a outros projetos de TVL é que eles se concentram na construção saudável dos varejistas em todo o ecossistema, não é apenas um jogo para grandes detentores, qualquer pessoa pode participar, aumentando ao máximo a taxa de retorno usando alavancagem dentro de limites seguros.
BTC valor estável da moeda?
Do ponto de vista da liquidez, as stablecoins descentralizadas na cadeia ainda são dominadas por stablecoins de posição de dívida (CDP) - o DAI da MakerDAO é o maior, seguido de perto pelo liUSD, USDJ, entre outros.
Essencialmente, um CDP não se parece com um empréstimo - o mutuário cria um CDP, o oráculo do protocolo calcula o valor em dólares a uma taxa de 1:1, o CDP pode ser vendido no mercado aberto, permitindo ao mutuário 'pegar emprestado' outro ativo e o credor recebe o CDP.
Em essência, esta é uma extensão baseada em cenas de empréstimos para o uso de stablecoins, essencialmente criando uma piscina de liquidez adicional para os ativos que geralmente ficam ociosos. Tomando Avalon como exemplo, seu ecossistema atualmente possui quatro áreas de negócio principais: o stablecoin com retorno USDa, garantido por BTC; protocolo de empréstimo baseado em USDa; plataforma de empréstimo mista que conecta DeFi e CeFi; e protocolo de empréstimo descentralizado com suporte para garantia BTC.
Esta é também a razão pela qual os protocolos de stablecoin e empréstimo são facilmente permeáveis uns aos outros - por exemplo, a Aave e a MakerDAO, que são baseadas em empréstimos, estão se movendo em ambas as direções, com uma lançando a sua própria stablecoin nativa GHO e a outra acelerando a construção da sua cobertura de cenários de empréstimo.
Assim, com a mesma base, o mercado de Liquidez da Avalon só pode construir o mercado de stablecoin USDa através do design de Liquidez, ao mesmo tempo em que forma o relacionamento de 'empréstimo' de ativos subjacentes, e fornece aos usuários produtos de renda fixa.
Em poucas palavras, a Avalon realmente conseguiu fazer com que qualquer pessoa possa se beneficiar do empréstimo de BTC, tornando o BTC mais líquido como um ativo ocioso. Isso não apenas resolveu o problema da moeda estável que tem sido um desafio para o ecossistema do BTC por muito tempo, mas também, graças à tecnologia LayerZero, conseguiu alcançar interoperabilidade entre cadeias, permitindo que os usuários operem o USDa perfeitamente em vários ecossistemas DeFi sem a necessidade de pontes de interoperabilidade de terceiros. Isso efetivamente traz a liquidez do ecossistema do BTC para outras cadeias.
Tenha em mente que a maioria do BTC está ocioso, e muitos OGs ou Maxi não têm motivação ou estão dispostos a arriscar para conectá-lo a ecossistemas como Ethereum devido à sua margem de segurança em relação a outros ativos de criptomoeda, o que resulta em grande parte do BTC permanecendo inativo por longos períodos de tempo, e o tamanho do BTCFi continua estagnado.
O USDa é uma parte relativamente importante disso, por um lado, o USDa preenche a lacuna de infraestrutura DeFi (protocolos de empréstimo) que falta no ecossistema BTC, por outro lado, o USDa da Avalon, através da vantagem da plataforma de empréstimo CeDeFi, permite aos usuários usar o USDa para obter USDT dos provedores de Liquidez CeFi, resolvendo o problema de ancoragem.
Também fornece uma estrutura básica para a rede BTC utilizar eficientemente os ativos e ativar o BTC adormecido, permitindo que mais detentores de BTC participem com segurança das atividades de Liquidez na cadeia e depositem grandes quantidades de BTC adormecido na piscina DeFi Liquidez para troca ou ganho de lucro.
Conclusão
Pode-se prever que, com o gradual despertar dos ativos de BTC, o BTCFi tem uma alta probabilidade de se tornar uma nova direção de ativos DeFi com um volume potencial de vários bilhões de dólares, tornando-se uma peça-chave na construção da próspera ecologia na cadeia.
Como investidor da Avalon, em poucos meses alcancei uma posição dominante no campo de empréstimos de BTCFi, o que me fez acreditar firmemente que o futuro da Avalon e do BTCFi terá um desempenho ainda melhor - construindo uma variedade de produtos financeiros e cenários DeFi em torno do BTC, redefinindo o papel do BTC no campo global de DeFi.
Quanto à profundidade da integração do BTC no campo DeFi atingir um ponto de viragem crucial, é digno de expectativa.