-
O Aave V4 separa os hubs de liquidez das ramificações, melhorando a escalabilidade e isolando o risco entre mercados.
-
As ramificações gerem as ações dos utilizadores e podem ser atualizadas, permitindo definições de risco flexíveis sem alterar os hubs de liquidez centrais.
-
As linhas de crédito ligam hubs e ramificações, estabelecendo limites de empréstimo por ativo para controlar a exposição e gerir o acesso à liquidez.
O Aave V4 foi lançado na Ethereum no final de março de 2026, introduzindo uma nova estrutura de liquidez construída em torno de hubs, ramificações e linhas de crédito. O redesenho altera a forma como os ativos se movem entre mercados e como o risco é gerido. De acordo com a documentação do Aave, o sistema separa o armazenamento de liquidez da lógica de mercado para melhorar a eficiência e a escalabilidade.
Os Hubs de Liquidez Definem a Estrutura de Capital
Para começar, o Aave V4 organiza a liquidez através de contratos inteligentes dedicados chamados hubs. Estes hubs detêm ativos fornecidos pelos utilizadores e registam os depósitos e empréstimos totais. Cada hub mantém o seu próprio balanço patrimonial, que permanece independente dos restantes na rede.
De forma notável, os hubs não podem ser atualizados após a implementação, o que limita mudanças na lógica central de contabilidade. No entanto, a governação pode ainda registar novos ativos dentro de um hub. Cada ativo recebe um identificador único para ser acompanhado entre mercados ligados.
No lançamento, três hubs operam na Ethereum, incluindo Core, Prime e Plus. Cada um serve diferentes estratégias de empréstimo. Como resultado, a liquidez permanece segmentada, enquanto ainda é acessível através de vários mercados.
As Ramificações Lidam com as Interações com os Utilizadores
Enquanto os hubs armazenam os ativos, as ramificações gerem toda a atividade voltada para o utilizador. Os utilizadores interagem com as ramificações para fornecer, contrair, reembolsar ou levantar fundos. Cada ramificação define as suas próprias regras, incluindo requisitos de colateral e limiares de liquidação.
Importante, as ramificações podem ser atualizadas ao longo do tempo. Isto permite à governação ajustar parâmetros de risco sem alterar os contratos dos hubs. Além disso, um único hub pode suportar várias ramificações em simultâneo, cada uma com configurações distintas.
Por exemplo, uma ramificação pode permitir certos ativos como colateral enquanto restringe outros. Como resultado, cada mercado opera com o seu próprio perfil de risco, ao mesmo tempo que utiliza liquidez de hubs partilhados.
As Linhas de Crédito Ligam Hubs e Ramificações
Para ligar estes componentes, o Aave V4 introduz linhas de crédito entre hubs e ramificações. Cada linha de crédito define um limite de empréstimo para um ativo específico. Portanto, uma ramificação só pode mobilizar liquidez até ao seu limite atribuído.
Estes limites aplicam-se por ativo e por ligação de hub. Por exemplo, contrair empréstimos em USDC e USDT cria linhas de crédito separadas, cada uma com limites independentes. O hub aplica estes limites em todas as transações.
Além disso, uma única ramificação pode aceder a vários hubs através de diferentes linhas de crédito. Esta configuração permite um acesso à liquidez flexível, mantendo controlos rigorosos. Como resultado, a governação pode ajustar a exposição aumentando ou reduzindo estes limites quando necessário.
Aviso: As informações nesta página podem ser provenientes de terceiros e não representam as opiniões ou pontos de vista da Gate. O conteúdo exibido nesta página é apenas para referência e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou jurídico. A Gate não garante a exatidão ou integridade das informações e não será responsável por quaisquer perdas decorrentes do uso dessas informações. Os investimentos em ativos virtuais apresentam altos riscos e estão sujeitos a uma volatilidade de preços significativa. Você pode perder todo o capital investido. Por favor, compreenda completamente os riscos envolvidos e tome decisões prudentes com base em sua própria situação financeira e tolerância ao risco. Para mais detalhes, consulte o
Aviso Legal.
Related Articles
A Ronin anunciou que em 12 de maio haverá uma migração para o Ethereum L2, com a rede principal ficando fora do ar por cerca de 10 horas
De acordo com a reportagem da Decrypt de 23 de abril, a desenvolvedora da blockchain de jogos Ronin, a Sky Mavis, anunciou que a Ronin fará a migração, em 12 de maio, da sidechain da Ethereum para a Ethereum Layer 2, adotando a arquitetura de tecnologia OP Stack; durante a migração, a rede principal ficará fora do ar das 11h às 21h (horário do leste dos EUA) por cerca de 10 horas.
MarketWhisper4m atrás
Ether.fi lança canal de saída do aWETH, saída de fundos do Aave ultrapassa US$ 16,2 bilhões
De acordo com dados de monitoramento de 23 de abril do analista on-chain Yu Jin, o total de depósitos na plataforma Aave caiu de US$ 45,8 bilhões antes do incidente de vulnerabilidade do KelpDAO rsETH para US$ 29,6 bilhões. No mesmo dia, o Ether.fi publicou um anúncio na plataforma X informando que o cofre Liquid ETH de sua plataforma foi oficialmente aberto para aceitar depósitos em aWETH, oferecendo uma via de saída para usuários em que a plataforma Aave apresenta limitações de liquidez.
MarketWhisper11m atrás
Ronin Blockchain fará migração para o Ethereum Layer 2 em 12 de maio, com indisponibilidade de 10 horas na rede principal
Mensagem do Gate News, 23 de abril — A Ronin, uma blockchain de jogos, fará a migração de uma sidechain do Ethereum para o Ethereum Layer 2 em 12 de maio. A migração será acionada na altura do bloco 55,577,490 e fará a transição da Ronin para o OP Stack. A rede principal terá aproximadamente 10 horas de indisponibilidade, de 11 a
GateNews1h atrás
Cofundador do MetaMask, Dan Finlay, Deixa a Consensys Após Mais de Uma Década
Mensagem do Gate News, 23 de abril — O cofundador do MetaMask, Dan Finlay, anunciou sua saída da Consensys hoje, após mais de dez anos na empresa. Finlay citou esgotamento e a necessidade de passar mais tempo com a família como motivos para deixar a companhia.
Finlay demonstrou entusiasmo com o recurso de Advanced Permissions
GateNews1h atrás
Fluid surge como alternativa em DeFi após incidente do KelpDAO drenar $10B de Aave
Resumo: KelpDAO atingiu a Aave; o TVL caiu de US$ 26,3 bilhões para US$ 16,4 bilhões. O Fluid lançou um resgate de WETH que habilitou swaps de ETH para wstETH enquanto o TVL em DeFi diminuía; a Aave ainda tem o maior TVL e apoio institucional.
GateNews4h atrás
A Circle Propõe uma Reestruturação Emergencial da Taxa para o Pool Congelado de USDC da Aave
Resumo: A Circle propõe uma reformulação emergencial do Aave V3 para o USDC, elevando o Slope 2 para ~40% para restaurar uma utilização saudável (target ~85%), com a taxa máxima subindo para ~48%, argumentando que os tomadores ignoram as taxas; além disso, sugere pausar o oracle de risco do USDC.
Resumo: A Circle instou uma reformulação emergencial do pool de USDC do Aave V3 após quatro dias com liquidez ociosa em quase 6% e 99,87% de utilização, depois do exploit da KelpDAO. O plano elevaria imediatamente o Slope 2 para depósitos de USDC de cerca de 10% para 40%, seguido de ratificação pela governança de uma meta de 50% dentro de uma semana. O objetivo é atrair oferta e restaurar uma utilização equilibrada, com uma mudança para uma taxa máxima de oferta mais alta (cerca de 48%) na utilização total. Liao argumenta que os tomadores atuais usam o empréstimo de USDC como um mecanismo de desvio da fila e são insensíveis às taxas atuais, tornando incentivos focados em oferta essenciais. A proposta também recomenda pausar o Oracle de Risco do USDC devido ao desempenho abaixo do esperado no passado. A postura da Circle é notável porque um emissor de stablecoin está, essencialmente, dizendo que o mercado do seu ativo no Aave está quebrado.
CryptoFrontier5h atrás
