L'application des échanges décentralisés a également augmenté avec la maturité croissante de la couche 2, associée aux doutes du public concernant les échanges centralisés récemment. En ce qui concerne les nouveaux protocoles Defi, nous devons mentionner GMX, qui a fait une percée sur le marché des produits dérivés et est devenu le nouveau favori sur la chaîne Arbitrum. Son TVL a atteint 600 millions de dollars (source de données : DefiLlama), et le prix du jeton GMX a atteint 85,07 $, un niveau record (source de données : Coingecko).

En fait, en plus de GMX, il existe de nombreux protocoles différents qui se disputent cette part de marché, et ce qui sera présenté dans cet article est Vela Exchange, également un protocole dérivé sur la chaîne Arbitrum. Ils viennent de commencer les tests bêta publics en février 2023 et ont bloqué plus de 10 millions de dollars en seulement 24 heures, montrant la popularité extraordinaire d'une super-étoile émergente.

Defillama: https://defillama.com/protocol/vela-exchange

Defillama: https://defillama.com/protocol/vela-exchange

Introduction à l'échange Vela

Vela Exchange est un protocole d'échange décentralisé qui fournit un panier d'actifs et de services aux utilisateurs pour trader, comprenant le trading au comptant et à terme de cryptomonnaies, le trading de gré à gré (OTC), le trading de devises étrangères, et le trading de valeur de marché à lancer etc. Son objectif est de fournir un protocole d'actifs juste, transparent et auto-géré pour les utilisateurs tout en créant une plateforme à faibles frais et haute efficacité. Les membres de l'équipe de la plateforme ont une expérience riche dans le développement et proviennent principalement de l'équipe Dexpools (protocole de trading de gré à gré décentralisé).

Les actifs de négociation incluent:

• Cryptomonnaies (effet de levier de 1x à 30x)

a.BTC/USD

b.ETH/USD

c.DOGE/USD

• Forex (levier 1x – 100x)

a.EUR/USD

b. GBP/USD

c.USD/JPY

• À lancer : Capitalisation boursière du token - Capitalisation boursière de l'USDC/USD (effet de levier de 1x à 30x)

Source de prix de l'actif

Contrairement à GMX qui utilise ChainLink pour fournir des prix instantanés pour les oracles, Vela Exchange utilise des données provenant d'échanges centralisés (y compris Kraken, Bitfinex et Coinbase) et d'autres données on-chain pour obtenir les prix en temps réel des actifs afin d'obtenir des mises à jour de données en temps réel plus rapides. Tout cela peut également être consulté à partir de l'adresse du contrat. Ses données sont mises à jour toutes les minutes ou lorsque le prix de la cryptomonnaie évolue de plus de 0,1 % (0,02 % pour le Forex).

Frais de trading et autres frais (crypto-monnaie)

• Frais pour l'ouverture et la fermeture des positions : 0.1%
• Taux de financement : contrairement à la plateforme centralisée plus familière Bybit, le taux de financement de Vela Exchange est calculé à chaque instant après l'ouverture d'une position, et il sera automatiquement déduit de votre position, que vous ouvriez une position longue ou courte.

Mais il convient de noter que si les utilisateurs bloquent une certaine quantité de jetons $VELA, ils peuvent bénéficier de réductions sur les frais de trading.

Les frais récupérés par la plateforme seront distribués selon le ratio suivant :

50% → Pool de liquidité $VLP (en USDC)

10% → les détenteurs de $VLP (en eVELA)

5% → les détenteurs de $VELA (en USDC)

Stakers de 10% → $VELA (en eVELA)

25% → financement du projet

Points uniques de l'expérience utilisateur

• Permettre aux utilisateurs de définir leurs propres indicateurs de glissement
• Permettre aux utilisateurs de modifier le montant de collatéral dans une position à tout moment, afin de changer le prix de liquidation ou de libérer du capital
• Permettre aux utilisateurs d'augmenter l'effet de levier sur les positions ouvertes à tout moment, mais il y aura un délai d'une minute pour éviter le front-running
• En coopérant avec d'autres plates-formes, il permet aux utilisateurs d'échanger des devises fiduciaires et de trading à tout moment, mais le KYC peut être requis sur d'autres plates-formes coopératives
• Les utilisateurs peuvent gagner 20% des frais de transaction sous forme de USDC des utilisateurs qu'ils invitent

Économie des jetons

Similar to GMX, Vela Exchange adopts a dual token economy - $VELA and $VLP:

$VELA et $esVELA

Les utilisateurs peuvent obtenir $VELA auprès d'autres bourses décentralisées ou en le bloquant. En bloquant $VELA ou $esVELA, les utilisateurs obtiennent les récompenses suivantes :

1. Remise sur les frais de trading
2. Gagnez $esVELA grâce aux rachats de $VELA (équivalant à 10% des frais de contrat)
3. Gagnez 5% de frais de contrat en $USDC
4. À venir : Gagnez 40% de frais de spot, 30% de frais de spot pour le rachat de $VELA à distribuer avec $esVELA, et 30% de frais de trading OTC, etc.

Déverrouillage de $esVELA :

Les $esVELA obtenus peuvent être convertis en $VELA selon un ratio de 1:1, mais il faudra six mois pour les débloquer.

$VLP

$VLP est principalement conçu pour fournir de la liquidité à Vela Exchange. Les utilisateurs peuvent miser $USDC pour émettre $VLP et gagner des frais de trading sur la plateforme. Les utilisateurs peuvent également échanger des jetons VLP contre des USDC à tout moment.

Tout comme $GLP, détenir $VLP revient à parier sur le courtier. Lorsque d'autres traders perdent de l'argent, la valeur de $VLP augmentera et vice versa. De plus, les utilisateurs qui bloquent $VLP peuvent obtenir 60 % des frais de trading de la plateforme (dont 10 % seront distribués sous forme d'eVELA, et le reste apportera directement de la valeur aux jetons VLP).

Le prix du $VLP est soumis aux revenus des frais de la plateforme, aux gains ou pertes des autres traders et aux changements dans le coffre :

Jetons récompensés

• La valeur de $VLP = revenus des frais de trading + perte du trader de la plateforme + valeur de liquidation forcée du trader de la plateforme —> le tout dans le coffre-fort
• $EsVELA: Obtained via staking VLP or VELA
  1. cela prend un certain temps pour être entièrement débloqué
  2. Un certain pourcentage du produit des frais de transaction + de la perte du trader sur la plateforme + de la valeur de liquidation forcée du trader sur la plateforme sera utilisé pour acheter du VELA à des fins de distribution.
• USDC：
  1. Référez de nouveaux utilisateurs pour gagner une partie de leurs frais de trading
  2. Les détenteurs de VELA ou de eVELA peuvent obtenir une partie des récompenses en revenus sur la plateforme de trading sous forme de USDC
• Répartition des revenus de la plateforme
  1. 55% en USDC
     1. 5% pour les détenteurs de $VELA ou $esVELA
     2. 50% pour les détenteurs de $VLP
  2. 20% en $esVELA (via rachat VELA)
     1. 10% pour les détenteurs de VELA ou d'esVELA
     2. 10% pour les détenteurs de VLP
  3. 25% dans le coffre

Échange Vela VS GMX

*date des données : 22 février 2023

conclusion

L'analyse ci-dessus montre que Vela Exchange est similaire à GMX en termes de fonctions. GMX est légèrement plus centralisé que GMX dans des aspects tels que l'utilisation uniquement du USDC (monnaie stable centralisée) comme garantie de plateforme, l'utilisation d'échanges centralisés comme oracles, et les ordres exécutés par des contrats d'équipe, etc. Cependant, cela apporte également des avantages au protocole, par exemple, des taux de mise à jour des prix plus rapides et plus efficaces et des vitesses d'exécution des ordres de prix, qui sont extrêmement cruciaux sur le marché des produits dérivés.

En ce qui concerne la distribution des récompenses, Vela Exchange distribue moins de récompenses de jalonnement que GMX proportionnellement, et se concentre davantage sur la croissance et le marketing de la plateforme. Certes, Vela Exchange est encore à un stade très précoce de développement (bêta ouverte en février 2023), mais il vaut vraiment la peine de les observer en action. Vela a un plan ambitieux pour étendre son marché, ce qui indique qu'elle lancera plus d'activités (telles que des compétitions de trading) à l'avenir pour conquérir davantage de parts de marché. Les investisseurs particuliers peuvent également y participer et peuvent également recevoir des airdrops!