Les investisseurs recherchent toujours des stratégies de trading efficaces qui peuvent les aider à maximiser leurs rendements tout en gérant les risques. Parmi la pléthore de techniques de trading disponibles, la stratégie de la roue offre une approche unique du trading. Bien que la stratégie soit souvent associée au trading d'options sur actions, la méthode structurée et systématique de génération de revenus constants la rend attrayante pour les traders de cryptomonnaies.

Si les traders peuvent comprendre les principes fondamentaux de la stratégie de la roue et maîtriser sa mise en œuvre, ils peuvent trouver de nouvelles opportunités de création de richesse et de croissance de leur portefeuille.

Comprendre les bases de la stratégie de la roue

Gardez à l'esprit que la stratégie de la roue a d'abord été créée pour le trading d'options. De nombreux investisseurs peuvent considérer le trading d'options comme complexe, mais la stratégie de la roue simplifie le processus. Quels sont les concepts clés de cette stratégie ?

Définition et Concept

La stratégie de la roue, également connue sous le nom de « stratégie de revenu triple », est une technique qui consiste à vendre des puts sécurisés en espèces et des calls couverts sur une action. La stratégie de la roue vise à générer des revenus en collectant des primes de vente d'options tout en cherchant à acheter ou vendre l'action sous-jacente à des prix favorables.

La stratégie de la roue peut être retracée au concept des appels couverts utilisés dans le trading d'options depuis des décennies. Au fil du temps, les traders ont affiné cette approche et incorporé des éléments supplémentaires, tels que la vente de puts sécurisés par du cash pour générer des revenus.

Qu'est-ce que les puts et les calls ?

k

Une option de vente donne à un trader le droit de vendre un actif au prix d'exercice à la date d'expiration ou avant cette date. Les options de vente sont généralement utilisées pour se couvrir contre le risque à la baisse ou pour spéculer sur une baisse du prix d'un actif.

Si le prix d'un actif sous-jacent tombe en dessous du prix d'exercice, l'option de vente devient précieuse et le trader peut vendre l'actif à un prix plus élevé.

Appels

Un appel d'offre donne à un trader le droit d'acheter un actif au prix d'exercice le jour de l'expiration ou avant. Les options d'achat sont couramment utilisées pour spéculer sur une augmentation du prix d'un actif.

Si le prix d'un actif augmente au-dessus du prix d'exercice, l'option d'achat devient précieuse et le trader peut acheter l'actif à un prix inférieur.

Composants clés de la stratégie de la roue

Vente de puts couverts en espèces

Cela implique de vendre des options de vente sur une action ou une cryptomonnaie que vous ne vous souciez pas de posséder à un prix prédéterminé. Ce prix prédéterminé est appelé le prix d'exercice. Cela vous permet de collecter des primes immédiatement, générant ainsi un revenu boursier immédiat.

Vous promettez d'acheter les actions au prix d'exercice lorsque vous vendez une option de vente. En échange, vous recevez une prime ou un dividende en tant qu'obligation d'acheter les actions.

Ventes couvertes

Une fois que vous êtes affecté les actions en vendant des puts, vous pouvez vendre des calls couverts contre ces actions. Cela implique de vendre des options d'achat sur les actions que vous possédez. Vous pouvez gagner des primes supplémentaires tout en limitant les gains potentiels si le cours de l'action dépasse le prix d'exercice de l'option d'achat. En essence, vous réalisez un profit à l'expiration du prix d'exercice.

La stratégie repose sur l'idée d'acheter bas et de vendre haut. Vous recevez des actions à un prix réduit (options de vente garanties par des liquidités) et vendez au-dessus du prix du marché (options d'achat couvertes). L'actif sur lequel vous appliquez cette stratégie devrait être dans une tendance haussière ou latérale.

Prix d'exercice

Le composant le plus significatif de la stratégie de la roue est le prix d'exercice. Le prix d'exercice, également appelé prix d'exercice, est le prix prédéterminé auquel vous pouvez acheter ou vendre l'actif si vous exercez l'option.

Pour les options d'achat, le prix d'exercice est le prix auquel le détenteur doit acheter l'actif sous-jacent. Pour les options de vente, le prix d'exercice est le prix auquel le détenteur doit vendre l'actif sous-jacent.

Le prix d'exercice est spécifié lorsque le contrat d'options est créé et reste fixe tout au long de la durée du contrat ou jusqu'à l'expiration.

Comment fonctionne la stratégie de la roulette?

La stratégie de la roue combine la vente de puts garanties par des liquidités et d'appels couverts pour générer des revenus et potentiellement acquérir ou vendre l'action ou l'actif cryptographique sous-jacent à un prix favorable. Pour chaque contrat d'option vendu, vous devez être prêt et disposer des fonds nécessaires pour acheter 100 unités ou actions de l'action au prix d'exercice convenu. Cela garantit que vous pouvez remplir votre obligation si l'acheteur exerce l'option.

Les étapes ci-dessous décrivent comment fonctionne la stratégie de roue en utilisant ETH comme exemple. Dans ces exemples, les prix et les primes sont hypothétiques.

Étape 1 : Vendre des options de vente garanties par des liquidités

Supposons que vous souhaitiez acquérir de l'ETH, négocié à 4 000 $ par jeton au moment de la transaction. Vous avez décidé de vendre une option de vente sécurisée par du cash avec un prix d'exercice de 3 500 $ et une expiration de 30 jours.

La prime que vous recevez de la vente de chaque option de vente est fixée à 200 $ par jeton. Dans la plupart des bourses de cryptomonnaies qui proposent des options de trading, la prime que vous recevez est cotée sur le marché au moment où vous passez votre commande. Il y a deux scénarios possibles :

Scénario 1: Le prix de l'ETH reste au-dessus de 3 500 $

Si le prix de l'ETH reste au-dessus de 3 500 $ à la date d'expiration, après 30 jours, l'option de vente expire sans valeur, et vous conservez la prime (200 $ par jeton).

Vous pouvez ensuite répéter le processus en vendant de nouvelles options de vente sécurisées par du liquide pour générer des revenus supplémentaires.

Scénario 2: Le prix de l'ETH tombe en dessous de 3 500 $

Si le prix du jeton tombe en dessous de 3 500 $ à l'expiration, vous serez assigné à acheter 100 unités d'ETH au prix d'exercice de 3 500 $ par jeton. Cependant, souvenez-vous que vous avez vendu des puts sécurisés par de l'argent et collecté des primes/bénéfices. Par conséquent, vous êtes prêt à acheter le jeton à 3 500 $, en utilisant l'argent que vous avez mis de côté comme collatéral. Votre prix d'achat est réduit du montant de la prime que vous recevez, atténuant le risque à la baisse.

La vente d'options de vente garanties par des liquidités est mieux adaptée aux tendances du marché latéral ou haussier. Si vous êtes neutre ou haussier sur un actif, la vente d'options de vente garanties par des liquidités pourrait être votre meilleure option. Sinon, si l'actif est fortement baissier, vous devez acheter l'actif au prix d'exercice à l'expiration tout en attendant que le prix de l'actif se redresse.

Étape 2: Écrire des appels couverts

Vous utilisez des appels couverts après avoir été attribué un actif sous-jacent par l'attribution d'une option de vente. Cela peut se produire si le scénario 2 de la vente de puts sécurisés en espèces se produit lorsque vous êtes attribué pour acheter une cryptomonnaie. Dans ce cas, supposez que vous êtes attribué plusieurs unités d'ETH à 3 500 $ par jeton. Vous décidez d'écrire des appels couverts avec un prix d'exercice de 4 000 $ avec une date d'expiration de 30 jours, et la prime ou le bénéfice que vous recevez pour la vente de chaque option d'achat est de 300 $. Il existe deux scénarios possibles;

Scénario 1: Le prix de l'ETH reste en dessous de 4 000 $

Si le prix de l'ETH reste en dessous de 4 000 $ à la date d'expiration, les options d'achat expirent sans valeur et vous conservez la prime perçue (300 $ par option). Vous pouvez ensuite répéter le processus en écrivant de nouvelles options d'achat couvertes pour générer un revenu supplémentaire.

Scénario 2: le prix de l'ETH dépasse les 4 000 $

Si l'ETH dépasse 4 000 $ à l'expiration, votre actif est appelé au prix d'exercice de 4 000 $ par jeton. Cependant, comme vous avez vendu des appels couverts, vous êtes prêt à vendre les jetons à 4 000 $, qui était votre prix de vente cible.

Votre prix de vente pour l'ETH est augmenté par la prime que vous recevez, augmentant ainsi vos rendements globaux.

Dans ce scénario, vous pariez sur le maintien de l'ETH neutre. Cependant, notez que si le prix de l'actif augmente de manière significative, vous devez le vendre lorsqu'il est appelé au prix d'exercice.

Étape 3: Répéter le processus

Une fois que vous avez vendu la cryptomonnaie ou l'action au prix prédéterminé, vous pouvez recommencer le processus en vendant des options de vente garanties par des liquidités ou des appels couverts. Vous pouvez répéter l'utilisation de la stratégie de la roue sur le même actif ou sur un autre.

Répéter ces étapes peut aider les traders à générer des revenus en vendant des primes d'options tout en acquérant ou en cédant éventuellement l'actif sous-jacent à des prix favorables, mettant ainsi en œuvre la stratégie de la roue.

Facteurs à prendre en compte lors de l'utilisation de la stratégie de la roue

Lorsque vous utilisez la stratégie de la roue, il est essentiel de prendre en compte les facteurs qui peuvent influencer votre approche commerciale tout en atténuant efficacement vos risques. Les principaux facteurs comprennent la gestion des risques, les conditions du marché, la sélection des actions et les prix d'exercice.

Exigences en capital et gestion des risques

Un aspect essentiel de la stratégie de la roue est de comprendre les exigences en capital et les risques impliqués à chaque étape du processus. Vendre des puts sécurisés par des liquidités nécessite de maintenir des réserves de liquidités suffisantes (ou des dépôts) pour acheter l'action sous-jacente si elle est assignée.

Écrire des appels couverts implique de posséder l'action sous-jacente. Bien que cela protège à la baisse, cela limite les gains potentiels si le prix de l'action augmente de manière significative.

Conditions du marché

Évaluer les tendances actuelles du marché, les niveaux de volatilité et les facteurs macroéconomiques qui pourraient influencer la performance d'une action sous-jacente. Vous pourriez également avoir besoin d'adapter votre stratégie de trading pour prospérer dans différentes conditions de marché, qu'elles soient haussières, baissières ou latérales.

Sélection de stocks

Pour trouver des actions adaptées à la mise en œuvre de la stratégie des roues, vous devez effectuer une analyse fondamentale et technique approfondie pour les identifier. Recherchez des actions avec des fondamentaux solides, des tendances de prix stables et une liquidité suffisante. Cela vous aidera à gagner en confiance dans l'action si vous avez besoin de la détenir pendant une période prolongée.

Prix d'exercice appropriés

Comment cette stratégie sera rentable pour vous dépendra de la façon dont vous choisissez les prix d'exercice. Vous visez à trouver un équilibre entre la génération de revenus et la gestion des risques. Des prix d'exercice plus élevés offrent des primes plus élevées mais présentent également un risque plus important. Des prix d'exercice plus bas offrent une protection à la baisse plus importante mais également des primes plus faibles. Vos prix d'exercice peuvent dépendre de la perspective du marché, de la date d'expiration, des niveaux de volatilité et des objectifs de revenus.

Conclusion

La stratégie de la roue combine des éléments de trading d'options, visant à tirer parti des mouvements du marché tout en gérant les risques. Cependant, le succès avec la stratégie de la roue dépend de bien comprendre ses concepts de base et de prendre en compte des facteurs tels que l'application de prix d'exercice appropriés et la sélection d'actifs stables.

La stratégie peut être appliquée aux actions traditionnelles et aux marchés de la cryptomonnaie. En utilisant cette stratégie, vous pouvez ouvrir la porte pour capitaliser sur le succès financier à long terme.