บทนำ

หากคุณเคยเปิดตลาดอนุพันธ์หรือแพลตฟอร์มข้อมูลในพื้นที่คริปโต คุณเป็นไปได้ที่จะเจอกับตัวชี้วัดที่ถูกพูดถึงอย่างบ่อย: อัตราส่วน Long/Short บางคนว่ามันสามารถเปิดเผยแนวโน้มของตลาด; คนอื่นเรียกมันว่าตัวบ่งชี้ที่ขัดแย้งกัน มีการพูดว่า: “เมื่อฉันทำการตรงข้ามกับสิ่งที่อัตราส่วน Long/Short แสดง ฉันจะหลีกเลี่ยงการเกิดผลกระทบที่ไม่ดี

อะไรคืออัตราส่วน Long-Short?

อัตราส่วน Long/Short ตามชื่อเสียงแสดงถึงการเปรียบเทียบจำนวนนักเทรดที่เลือก Long กับคนที่เลือก Short นี่คือตัวอย่างง่ายๆ

• หากมีผู้เทรด 60% ที่เป็นคนถือครองตำแหน่งและ 40% เป็นคนขายหรือถือครึ่ง, อัตราส่วน Long/Short คือ 60:40 (หรือ 1.5:1)
  ในทางกลับกัน หากมีนักซื้อขายที่สั้นมากขึ้น อาจจะเป็น 40:60 (หรือ 0.67:1)

คุณสามารถพิจารณาว่าเป็นภาพรวมแบบ real-time ของอารมณ์ของตลาด: คนส่วนใหญ่มีทิศทางเชิงบวกหรือเชิงลบในขณะนี้

(ที่มา: coinglass)

ข้อมูลอัตราส่วน Long/Short มาจากที่ไหน?

ข้อมูลอัตราส่วน Long/Short มาจากข้อมูลดอกเบี้ยเปิดตำรวจบนตลาดอนุพันธ์สำคัญ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือแพลตฟอร์มที่แตกต่างกันอาจคำนวณมันได้ต่างกัน

• บางคำนวณโดยอิงจากจำนวนตำแหน่ง/นักเทรด

• คนอื่น ๆ คำนวณขึ้นอยู่กับขนาดตำแหน่ง (ทุนที่เกี่ยวข้อง)

• บางคนแยกแยะระหว่างผู้เปิดตลาดที่ใช้งานอยู่กับความสนใจทั้งหมดในตลาด

ดังนั้นก่อนที่จะตีความอัตราส่วน Long/Short โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่า: มันกำลังวัดคนหรือสินทรัพย์? เพราะว่า 100 คนที่เปิดตำแหน่ง $100 แต่ละคนนั้นแตกต่างกันมากจาก 1 คนที่เปิดตำแหน่ง $10,000

วิธีอ่านอัตราส่วน Long/Short

โดยทั่วไป อัตราส่วน Long/Short สามารถตีความได้ในลักษณะต่อไปนี้:

1. อัตราส่วน Long-Short > 1 (มากกว่า Longs)

ตลาดโดยรวมมีแนวโน้มขาขึ้น มีอารมณ์เชื่อมั่น สิ่งนี้มักหมายถึง:

• นักซื้อขายปลีกหรือผู้เล่นเงินยืมเชื่อว่าราคาจะขึ้น

• ส่วนใหญ่ของเงินทุนเดิมพันในการเคลื่อนไหวขึ้น

2. อัตราส่วน Long-Short < 1 (มีการขายขาดมากกว่า)

ตลาดโดยรวมมีแนวโน้มลดลง พร้อมสถานการณ์อย่างระมัดระวัง สิ่งนี้อาจบ่งชี้ถึง

• ความกลัวทั่วไปจากการชนหรือการดึงดูด

• มีการใช้เงินทุนมากขึ้นสำหรับการขายหุ้นเพื่อป้องกันหรือในเรื่องกำไรจากการลดราคา

แต่นี่คือปัญหา: ตลาดไม่มักเคลื่อนไหวในทิศทางที่ส่วนใหญ่คาดหวั่ง

อัตราส่วน Long/Short เป็นตัวบ่งชี้ที่เป็นคนคลังหรือไม่?

นี่เป็นหนึ่งในคำถามที่โต้แย้งกันมากที่สุดในหมู่นักเทรดเหรียญดิจิทัล-และไม่มีคำตอบที่แน่ชัด บางคนกล่าวว่า: “หากอัตราส่วน Long/Short สูง นั่นคือเวลาที่จะไป Short,” เพราะเมื่อส่วนใหญ่กำลัง Long, แลกเชนอาจจะได้รับโอกาสในการดับตำแหน่ง Long เพื่อกระตุ้นการละลายของตำแหน่งลิควิเดชัน

แต่คนอื่นๆ โต้แย้งว่า: “ไม่จำเป็นอย่างยิ่ง” เนื่องจากสิ่งที่ขับเคลื่อนราคาจริงๆ คือการเคลื่อนไหวในตลาดสปอตร่วมกับการไหลเงินขนาดใหญ่ ไม่ใช่เพียงแค่ความพร้อมของนักซื้อขายรายย่อยในการเปิดตำแหน่ง

ดังนั้น วิธีที่แม่นยำที่สุดในการเข้าใจมันคือ: อัตราส่วน Long/Short ไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่ทำนายได้ - มันเป็นตัววัดอารมณ์ ไม่ควรใช้โดดเดี่ยว แต่สามารถช่วยให้คุณทราบในการตัดสินใจเทรดได้เมื่อใช้ร่วมกับข้อมูลอื่น ๆ

ควรจับคู่กับอะไรเมื่อมีอัตราส่วน Long/Short?

หากคุณต้องการใช้อัตราส่วน Long/Short อย่างมีระบบ ไม่ใช่เพียงเป็นเครื่องมือการต่อต้านอารมณ์ โปรดพิจารณาผสมกับตัวชี้วัดต่อไปนี้

1. อัตราดอกเบี้ยการจัดทุน

หากอัตราส่วน Long/Short สูง และอัตราการจ่ายเงินเช่าเป็นบวก แสดงว่าตลาดมีการเข้าสู่สภาวะเกินความร้อน ระวังการถอนกำลัง

2. ดอกเบี้ยต่อดอกเบี้ย (OI)

หากอัตราส่วน Long/Short เพิ่มขึ้นในขณะที่ open interest ก็เพิ่มขึ้นด้วย นั่นหมายความว่าการยืมเงินกำลังเพิ่มขึ้นในตลาด สิ่งนี้อาจส่งผลให้เกิดคลื่นของการขายออกโดยบังคับ

3. การกระทำของราคา กับ การเคลื่อนไหวของอัตราส่วน Long/Short

• หากราคาขึ้น แต่อัตราส่วน Long/Short ลดลง → น่าจะเป็นเพราะการซื้อในที่ ณ จุด ซึ่งเป็นรูปแบบของการสนับสนุนที่แข็งแกร่ง

• หากราคาขึ้นและอัตราส่วน Long/Short เพิ่มขึ้น → อาจเป็นสถานการณ์ "pump-and-dump" ดูออกเพื่อการเปลี่ยนแนวที่เป็นไปได้

4. ข้อมูลกระเป๋าสตางค์บนเชื่อมโยง

การถ่ายโอนเงินเข้าและออกระหว่างกระเป๋าผู้ใช้และบริษัทแลกเปลี่ยนบนบล็อกเชนสามารถสะท้อนอารมณ์ตลาดจริง ๆ ของตลาดได้ เมื่อรวมกับอัตราส่วน Long/Short ส่วนนี้จะทำให้เรื่องราวนั้นน่าเชื่อถือมากยิ่งขึ้น

สรุป

ในโลกที่เต็มไปด้วยความเร่งรีบและอารมณ์ของ Web3 การรอด และ กำไรจากความผันผวน หมายความว่าคุณต้องไม่เป็นทาสความรู้สึกของตลาดคุณต้องเป็นผู้ขับเคลื่อนของข้อมูล

อัตราส่วน Long/Short จะไม่บอกคุณว่าตลาดกำลังไปทางไหนอย exactly แต่มันบอกคุณว่าคนมากส่วนใหญ่คิดอย่างไร การเข้าใจเรื่องนี้ช่วยให้คุณคงความสงบใจในสถานการณ์ FOMO, FUD, และพายุการละเลย—และช่วยให้คุณมีโอกาสดีขึ้นในการตั้งตำแหน่งของคุณล่วงหน้า