El concepto y la clasificación del margen del contrato

El margen, simplemente dicho, es una cierta cantidad de fondos o activos que las partes comerciales presentan al intercambio o a la contraparte como garantía para asegurar el desempeño fluido del contrato durante el comercio de contratos. Su esencia es un mecanismo de garantía contractual, al igual que cuando alquilas un coche, necesitas pagar un depósito, que es el 'margen' que asegura que puedas devolver el coche a tiempo y sin dañar el vehículo. En el mercado financiero, al comprar o vender un contrato, las fluctuaciones del mercado pueden exponerte a pérdidas enormes o incluso hacerte sentir renuente a cumplir con el contrato. La existencia del margen aumenta el costo del incumplimiento y te obliga a actuar según las reglas, asegurando transacciones justas y ordenadas.

En el mercado de futuros de criptomonedas, el margen del contrato se divide principalmente en margen inicial y margen de mantenimiento. Las principales diferencias entre los dos son las siguientes: El margen inicial es la cantidad mínima de margen requerida para ser transferida al abrir una posición; el margen de mantenimiento es la cantidad mínima de margen que debe mantenerse durante el período de retención.

Cálculo del margen inicial

La importancia del margen inicial

El margen inicial juega un papel importante en el trading de contratos, principalmente por las siguientes razones:

1. Gestión del riesgo: El Margen Inicial garantiza que los usuarios tengan fondos suficientes para cubrir posibles pérdidas al realizar transacciones de contratos, reduciendo así el riesgo para el intercambio y otros usuarios.
2. Garantía de crédito: El margen inicial sirve como una forma de garantía de crédito, asegurando que los usuarios tengan la capacidad de mantener sus posiciones durante las fluctuaciones del mercado.
3. Apalancamiento comercial: El margen inicial permite a los usuarios controlar una posición más grande con menos capital, lo que amplifica los posibles retornos y riesgos.

Método de cálculo para el margen inicial

• En el modo de posición completa, todos los fondos disponibles en la cuenta del usuario se consideran como margen disponible.
  • Método de cálculo del margen inicial del contrato basado en USDT: Margen de apertura = |Cantidad del contrato| × Multiplicador del contrato × Precio de referencia / Apalancamiento + |Cantidad del contrato| × Multiplicador del contrato × Precio de referencia × Tasa de comisión de cierre, el margen inicial cambiará con el precio de la divisa de negociación.
  • Método de cálculo del margen para contratos denominados en monedas: Margen inicial = |Cantidad del contrato| / (Precio de marcado × Apalancamiento) + (|Cantidad del contrato| / Precio de marcado) × Tasa de comisión de liquidación, el margen inicial fluctuará con los cambios de precio de la moneda de negociación.
• En el modo de margen aislado, cada posición se calcula por separado para el margen, y las ganancias y pérdidas no se afectan entre sí.
  • El método de cálculo del margen inicial para el contrato perpetuo USDT es el siguiente: Margen de apertura = |Cantidad del contrato| × Multiplicador del contrato × Precio promedio de apertura / Apalancamiento + |Cantidad del contrato| × Multiplicador del contrato × Precio promedio de apertura × Tasa de comisión de cierre. El margen inicial permanece fijo.
  • Método de cálculo de margen para contrato de margen de moneda: Margen inicial = |Tamaño del contrato| / (Precio promedio de apertura × Apalancamiento) + ( |Tamaño del contrato| / Precio promedio de apertura ) × Tasa de comisión de cierre, el margen inicial permanece constante.
• Ejemplo: El usuario utiliza un apalancamiento de 50x para abrir una posición larga por valor de 200 USDT, con una tasa de comisión del 0.075%. El margen inicial para la posición es: (200 / 50) + 200 * 0.075% = 4.15 USDT

El cálculo del margen específico también se puede utilizar en la página de pedidosCalculadora de Contratos】, más conveniente y rápido: como se muestra en la siguiente figura

¿Cómo ver y gestionar el margen inicial?

1. Página de información de la cuenta: Inicie sesión en la cuenta de intercambio y vaya a la página de información de la cuenta para ver las posiciones actuales y el margen inicial requerido.
2. Página de trading: al realizar un pedido, el sistema calculará automáticamente y mostrará el margen inicial requerido.
3. Calculadora de Contratos: Algunos intercambios proporcionan calculadoras de contratos, donde los usuarios pueden ingresar el valor de la posición y la proporción de margen para calcular automáticamente el margen inicial requerido.
4. Transferir fondos adicionales: Para garantizar que la posición no sea liquidada de forma forzosa, los usuarios pueden depositar fondos adicionales en cualquier momento para aumentar el saldo de margen.

Cálculo de mantenimiento de margen

La importancia de mantener el margen

El ajuste del mantenimiento del margen está diseñado para proteger el intercambio y otros comerciantes de posibles pérdidas. Cuando el precio del mercado es desfavorable para el titular, si el margen de la cuenta es insuficiente para mantener la posición (es decir, la ratio actual del margen de mantenimiento <= 100%), se activará el mecanismo de liquidación forzosa para cerrar parte o todas las posiciones y evitar pérdidas mayores.

Cálculo del Margen de Mantenimiento

La cantidad de margen de mantenimiento está relacionada con el valor de la posición y la proporción del margen de mantenimiento, y la proporción del margen de mantenimiento está relacionada con el límite de riesgo.

La fórmula específica es la siguiente:

• Modo de Margen Aislado:

El margen de mantenimiento de una sola posición = Valor de la posición x Tasa de margen de mantenimiento + Tarifa de manejo

Tasa de margen = Saldo total de margen / Margen de mantenimiento

• Modo de Margen Cruzado:

Ratio de margen = (Margen de posición + P&L no realizado) / Margen de mantenimiento

• Ejemplo de cálculo:

Suponiendo que un usuario abre una posición larga para ETH_USDT por valor de 100 USDT con un apalancamiento de 100x, una relación de margen de mantenimiento del 0.5% y una tarifa de liquidación del 0.075%. El cálculo para el margen de mantenimiento de la posición del usuario es el siguiente:

El margen de mantenimiento de la posición de este usuario = (valor de la posición x ratio de margen de mantenimiento) + tarifa de liquidación. Es (100 x 0.5%) + 100 x 0.075% = 0.575 USDT

El margen inicial de esta posición es: (100/100) +100 x 0.075% = 1.075 USDT

En este momento, la relación de margen de esta posición = (1.075+0) / 0.575*100% = 186%

Mecanismo de Liquidación Forzosa

Cuando el margen de la cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento (es decir, la tasa de margen de mantenimiento <= 100%), la bolsa activará el mecanismo de liquidación forzosa para reducir las posibles pérdidas.

Cómo gestionar el margen de mantenimiento

Para evitar la liquidación forzada, los usuarios deben monitorear regularmente su margen de cuenta y tomar las siguientes medidas:

1. Margen adicional: deposite más fondos de manera oportuna cuando el margen de la cuenta sea insuficiente.
2. Reducir la posición: Reducir la posición para disminuir el requisito de margen de mantenimiento.
3. Usando órdenes de stop-loss: establezca un precio de stop-loss para vender automáticamente y limitar las posibles pérdidas.
4. Menor apalancamiento: Reduzca la proporción de apalancamiento y aumente la tolerancia al error.

Cómo gestionar el riesgo de margen del contrato

Confirmar Tolerancia al Riesgo

Antes de negociar un contrato, es importante comprender la proporción del monto de pérdida individual respecto a los fondos totales de la cuenta. Por ejemplo, si se negocia una vez al día, el monto de pérdida individual debe controlarse dentro del 10% de los activos totales, de modo que solo 10 operaciones perdedoras consecutivas resultarán en una pérdida completa de todo el dinero en la cuenta. Esto es inaceptable para los traders de contratos.

Pero si controlamos la proporción de pérdida única respecto al total de la cuenta al 5%, 3% o incluso al 1%, la probabilidad de perder todo el capital se reducirá considerablemente.

Aplicar estrictamente el plan de trading de contratos

La siguiente figura es un plan de trading completo que incluye varios puntos clave y puede ajustarse según las condiciones del mercado de criptomonedas. El marco lógico general es aplicable. Comience con el ciclo macro para determinar la etapa actual del mercado, luego concéntrese en el análisis técnico para encontrar oportunidades y, finalmente, tenga un plan operativo detallado para objetivos comerciales específicos.

Gestión de posiciones

Después de confirmar la tolerancia al riesgo, se puede lograr una buena gestión de posiciones adoptando la gestión de posiciones rectangular, la gestión de posiciones de embudo o la gestión de posiciones de pirámide.

Toma de ganancias dinámica, pérdida de parada estática, mantener una buena mentalidad, evitar las emociones de FOMO

1. El mercado es volátil e impredecible, con una probabilidad de menos del 5% de ser correcto durante cinco veces consecutivas.
2. La inversión en sí misma no tiene riesgo, pero la inversión descontrolada es el mayor riesgo;
3. Establecer estrictamente "stop loss y take profit" en el trading de contratos es la disciplina de los excelentes traders. Cada apertura de posición debería tener una razón lógica, y se debería establecer un stop-loss para cada apertura de posición. Utilizar métodos de take profit dinámicos y stop loss estáticos para limitar la exposición al riesgo y permitir que los beneficios se acumulen. Ser capaz de ejecutar estrictamente el plan de trading dentro de la tolerancia al riesgo propia, asignar fondos de posición de manera razonable y establecer stop loss y take profit para cada transacción hará que la mentalidad de mantener posiciones sea naturalmente más relajada y permitirá hacer frente mejor a varias condiciones de mercado inesperadas.

Resumen

El margen en el trading de futuros es como el 'lastre' en el océano de transacciones financieras, desempeñando un papel crucial en diferentes mercados con varios tipos y métodos de cálculo. Una mala gestión de los riesgos de margen puede convertir el apalancamiento en una 'guadaña mortal', pero usarlo sabiamente puede llevar a 'pequeñas apuestas para grandes ganancias'. Los inversores deben comprender completamente las reglas, establecer el apalancamiento cuidadosamente, utilizar órdenes de stop-loss y take-profit hábilmente, asignar fondos científicamente, respetar siempre el mercado, para aprovechar el poder del margen en las condiciones de mercado siempre cambiantes, navegar hacia la orilla de la apreciación de la riqueza y lograr los ideales de inversión.

Descargo de responsabilidad
Este contenido es solo para referencia y no constituye un consejo de inversión. El comercio de contratos conlleva altos riesgos, lo que puede llevar a la pérdida del capital principal. Por favor, participe con precaución según su propia tolerancia al riesgo. El comercio es arriesgado y la inversión debe ser cautelosa.