DeFi es una innovación en la industria criptográfica, mientras que el pool de liquidez es un componente básico del ecosistema DeFi. Los usuarios de DeFi "bloquean" activos criptográficos en contratos inteligentes para mantener el funcionamiento fluido del protocolo DeFi.

Piscinas de liquidez explicadas

Un pool de liquidez se refiere a un pool de criptomonedas bloqueado por contratos inteligentes, que facilita el comercio a través de la liquidez y es ampliamente adoptado por intercambios descentralizados. Este concepto fue propuesto por primera vez por Bancor en 2017, y popularizado por UniSwap, uno de los intercambios descentralizados más grandes.

Antes de la creación de los pools de liquidez, los usuarios realizaban transacciones a través de libros de órdenes en plataformas de trading centralizadas, donde los compradores y vendedores colocaban órdenes según su propia voluntad. Normalmente, el comprador espera comprar una criptomoneda al precio más bajo mientras que el vendedor espera venderla al precio más alto. Para que la transacción se concrete, el comprador y el vendedor deben llegar a un consenso sobre el precio.

Cuando las órdenes de compra y venta son insuficientes para respaldar transacciones rápidas en el mercado, los creadores de mercado centralizados proporcionarán liquidez para facilitar transacciones rápidas. Pero en DeFi, no existe un papel como creador de mercado centralizado. Por lo tanto, se introduce el concepto de pool de liquidez en dicho contexto.

¿Cómo funcionan los Pools de Liquidez

Los pools de liquidez se ejecutan automáticamente sin la participación de intermediarios de terceros. En pocas palabras, dos o más criptomonedas diferentes se colocan en un pool para formar un pool de fondos criptográficos, que satisface las necesidades comerciales de los usuarios a través de los creadores de mercado automáticos (AMM). Los protocolos DeFi proporcionan recompensas para incentivar a los usuarios a participar como proveedores de liquidez (LPs).

Si un usuario vende el token A para comprar el token B en un intercambio descentralizado, depende de los tokens en los pools de liquidez A/B proporcionados por otros usuarios. Según la ley de la oferta y la demanda en economía, cuando compra el token B, la cantidad de token B en el pool de liquidez disminuye mientras que su precio aumenta.

Por ejemplo, hay un grupo de liquidez ETH/USDT con $10,000 de valor de ETH y $10,000 de valor de USDT. Para comprar ETH, los usuarios podrían simplemente proporcionar USDT al grupo y obtener el ETH correspondiente. Cuando se completa la operación, la cantidad de USDT en el grupo aumenta mientras que el ETH disminuye. Para mantener un equilibrio entre las dos criptomonedas, el precio de ETH aumentará. Cuando se retira una cierta cantidad de ETH, se necesita más USDT para mantener el equilibrio en el grupo.

Para obtener más detalles sobre el cálculo, consulte el artículo Gate Learn:¿Qué es un AMM?

¿Cuánta Liquidez hay en las Pools DeFi?

En DeFi, la liquidez se mide por el valor total bloqueado (TVL). Según DappRaDar, a partir de noviembre de 2022, el TVL de todos los activos en protocolos DeFi es de aproximadamente USD $40 mil millones.

DeFiLiammuestra que, a principios de 2020, el TVL en los protocolos DeFi era inferior a USD $1 mil millones. Su crecimiento explosivo es, de hecho, una buena indicación del rápido desarrollo de DeFi en los últimos años.

Casos de uso para Pools de Liquidez

1. Creadores de mercado automáticos (AMM)

Los intercambios descentralizados como Uniswap proporcionan pools de liquidez que permiten a los LPs agrupar sus criptomonedas en pares de trading. Se basan en contratos inteligentes ejecutados automáticamente para determinar los precios de los activos y, por lo tanto, crear un mercado de trading.

2. Minería de Liquidez

La minería de liquidez es un proceso mediante el cual los operadores proporcionan liquidez a un protocolo DeFi particular y obtienen intereses en función de la proporción de la liquidez que proporcionan al grupo. La mayoría de los grupos de liquidez también proporcionan tokens LP, que los proveedores de liquidez pueden apostar en otros protocolos para generar ingresos en proporción a su participación en el monto total de fondos dentro del grupo.

Para obtener más información sobre la minería de liquidez, consulte:

¿Qué es la agricultura de liquidez?

Desde el Market Maker hasta la Minería de Liquidez, ¿Qué tan importante es la Liquidez?

El grupo de liquidez también se utiliza para votaciones y gobernanza. Muchos protocolos estipulan que se requiere un cierto número de tokens para participar en votaciones y promover propuestas de gobernanza. El grupo de liquidez es donde los usuarios agrupan sus fondos juntos.

Notas importantes

Para participar en la minería de liquidez, los usuarios deben ser cautelosos con el riesgo de pérdida impermanente, que se refiere a la proporción de tokens en el pool de liquidez reducida debido a cambios significativos en el precio. Si los usuarios deciden retirar su liquidez cuando el precio cae, la pérdida se volverá real, pero si el precio se recupera, se puede evitar la pérdida.

Los inversores conservadores pueden invertir en stablecoins, que son más estables en precio. Las pools de liquidez basadas en stablecoins reducen el riesgo de pérdida impermanente.

Conclusión

La piscina de liquidez es un tesoro que bloquea pares de criptomonedas en contratos inteligentes, proporcionando un centro para que los usuarios participen en operaciones descentralizadas, préstamos, préstamos y muchas otras actividades financieras descentralizadas (DeFi). Es un componente importante de DeFi.

En los últimos dos años, proporcionar liquidez en DeFi se ha convertido en una tendencia popular. Los usuarios pueden participar como proveedores de liquidez (LP) y obtener ganancias. Las piscinas de liquidez también enfrentan riesgos potenciales, como pérdidas impermanentes, ataques de hackers causados por lagunas en el contrato, etc. Los usuarios deben estar atentos a estos riesgos al participar en actividades para generar ingresos en piscinas de liquidez.