Pembayaran adalah skenario kunci dalam ekosistem cryptocurrency, dengan puluhan ribu pembayaran cryptocurrency terjadi setiap hari di dalam dan di luar rantai. Sebuah cryptocurrency baru seringkali nilainya meningkat karena penggunaannya yang praktis untuk pembayaran, dan pembayaran menjadi jembatan penting antara dunia Web2 dan dunia Web3.

Dalam bisnis pembayaran Web3, beberapa orang menghasilkan banyak uang dengan menyediakan saluran pembayaran, sementara yang lain fokus pada membangun teknologi dompet yang lebih aman. Jadi, bagaimana sebenarnya dana bergerak di dunia Web3? Artikel ini akan memberi Anda pemahaman mendalam tentang berbagai skenario bisnis dan proyek di industri pembayaran Web3.

1. Masuknya Industri Pembayaran Tradisional ke Web3

Pada bulan Agustus tahun lalu, PayPal mengumumkan peluncuran stablecoin yang terikat dolar, “PayPal USD,” untuk digunakan dalam transfer, pembayaran, dan layanan lainnya. Pada bulan April ini, platform infrastruktur keuangan Stripe menyatakan bahwa pembayaran stablecoin akan diintegrasikan ke dalam paket pembayarannya dalam beberapa minggu, dengan dukungan untuk pembayaran USDC dimulai musim panas ini. Pada bulan Juni, Mastercard mengumumkan peluncuran fitur infrastruktur transaksi peer-to-peer pertamanya, Mastercard Crypto Credential, memungkinkan pembayaran lintas mata uang lintas batas bagi pengguna di Amerika Latin dan Eropa. Selama dua tahun terakhir, raksasa industri pembayaran tradisional telah melakukan entri profil tinggi ke sektor pembayaran Web3. Namun, apa alasan di balik langkah ini?

1.1 Apa yang dimaksud dengan Proses Pembayaran Tradisional?

Sebelum mengungkapkan alasan-alasannya, mari kita pahami terlebih dahulu apa itu pembayaran. Esensi dari pembayaran adalah aliran dan transfer dana. Di industri pembayaran tradisional, pengguna menyelesaikan transfer dana melalui pembayaran tunai, transfer kartu/bank, dan pembayaran pihak ketiga. Menyelesaikan pembayaran lintas batas biasanya memerlukan dukungan dari beberapa peserta. Menggunakan rute pembayaran kartu bank sebagai contoh, mari kita secara singkat memperkenalkan peserta dan proses pembayaran lintas batas.

• Pemilik kartu (pengguna/pembeli): Pengguna memilih barang/jasa di pedagang dan menginisiasi pembayaran.
• Pedagang: Pedagang perlu mengakses gerbang pembayaran penyedia layanan pembayaran untuk menerima dan memproses pembayaran melalui gerbang pembayaran terintegrasi.
• Penyedia layanan pembayaran: Menyediakan layanan seperti gateway pembayaran dan pemrosesan pembayaran. Informasi pembayaran yang dimasukkan oleh pengguna mengirimkan permintaan pembayaran melalui gateway pembayaran. Beberapa penyedia layanan pembayaran juga menawarkan layanan akuisisi.
• Penerima: Bank atau lembaga keuangan yang bekerja sama dengan pedagang. Penerima menerima permintaan pembayaran dan meneruskannya ke organisasi kartu dan juga bertanggung jawab untuk penanganan kliring dan penyelesaian setelah transaksi diotorisasi.
• Organisasi kartu (seperti MasterCard, VISA): Jaringan global yang memproses transaksi kartu pembayaran. Organisasi kartu menerima permintaan pembayaran dari lembaga penerima, mengirimkan permintaan otorisasi ke bank penerbit, dan meneruskan respon otorisasi ke lembaga penerima untuk memastikan bahwa permintaan transaksi disetujui oleh bank penerbit.
• Penerbit: Bank penerbit kartu menerima permintaan otorisasi dan pengembalian dana dari organisasi kartu, pertama-tama memverifikasi identitas pengguna dan status akun, mengotorisasi atau menolak transaksi, dan mengalokasikan dana setelah otorisasi berhasil.
• Penyelesaian: Tahap akhir dari proses pembayaran, melibatkan transfer dana dari rekening pengguna ke rekening pedagang. Penyelesaian biasanya dikoordinasikan oleh pihak akquirer dan bank penerbit, dan transfer dana sesungguhnya dapat terjadi melalui jaringan kliring antar bank.

Proses pembayaran di atas menunjukkan otoritas yang jelas dan kematangan tinggi dari pembayaran lintas batas tradisional, penerimaan tinggi, keamanan relatif, dan keunggulan transaksi berskala besar. Namun, pembayaran lintas batas tradisional juga memiliki beberapa keterbatasan:

• Waktu Pengolahan Pembayaran yang Lama: Karena melibatkan banyak pihak, pembayaran lintas batas yang diproses melalui organisasi kartu internasional biasanya memerlukan setidaknya 1 hari T+1 untuk selesai, yang berarti setidaknya dibutuhkan 1 hari T+1 agar dana mencapai rekening pedagang, sehingga mengurangi ketersediaan secara langsung.
• Struktur Biaya Multi-lapisan: Karena satu transaksi melibatkan banyak pihak terkait, ada struktur biaya multi-lapisan. Sebagai contoh, dalam pembayaran dengan kartu kredit, lembaga penerima, bank, dan organisasi kartu semuanya mengenakan biaya yang berbeda.
• Keterbatasan Transparansi dan Pelacakan yang Memakan Waktu: Dalam kasus penipuan kartu kredit, biasanya memerlukan beberapa hari kerja untuk melacak dan menanyakan transaksi.
• Ketergantungan pada Bank Tradisional: Perkembangan teknologi yang lambat dan ketidakcukupan sistem perbankan tradisional dalam mengatasi kebutuhan pembayaran yang muncul.
• Pembatasan-pembatasan ini telah mendorong inovasi teknologi, membawa kita ke era baru jalur pembayaran Web3.

1.2 Mengapa industri tradisional menggunakan pembayaran Web3

Hari ini, ketika pengembangan pembayaran tradisional relatif lengkap, mengapa para raksasa secara bertahap mulai fokus pada Web3?

1.2.1 Profit industri yang besar

Labarugi Mastercard pada tahun 2023 adalah US$11,2 miliar (sekitar 33.400 karyawan), sedangkan Tether, yang menerbitkan stablecoin USDT di industri kripto, memiliki laba bersih sebesar US$6,2 miliar pada tahun 2023. Perusahaan tersebut hanya memiliki sekitar 100 karyawan pada tahun lalu. Sebaliknya, kekayaan yang diciptakan per karyawan jauh lebih tinggi daripada di industri pembayaran tradisional, begitu pula dengan keuntungannya.

1.2.2 Persaingan sengit dan biaya operasional tinggi dalam layanan pembayaran tradisional mendorong penemuan bisnis baru

Dari gambar tersebut, kita bisa memahami bahwa dari tahun 2018 hingga 2023, tingkat kepemilikan cryptocurrency mencapai tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 99%, jauh melebihi tingkat pertumbuhan metode pembayaran tradisional sebesar 8%. Selama periode yang sama, tingkat adopsi cryptocurrency telah melampaui beberapa raksasa pembayaran AS.

Pada tahun 2022, di tengah persaingan industri yang ketat dan biaya operasional yang relatif tinggi (biaya operasional menyumbang 70,8% dari laba kotor pada tahun 2022), Paypal juga mulai mengembangkan bisnis kriptocurrency. Bisnis kriptocurrency secara bertahap meningkat dalam pentingnya terhadap pendapatan keseluruhan PayPal.

Dalam waktu satu tahun, biaya operasional terkait cryptocurrency meningkat dari $800 juta menjadi $1,2 miliar, naik 50%. Sementara itu, laba bersih terkait cryptocurrency tumbuh dari $700 juta menjadi $1,1 miliar, peningkatan 57%. Kenaikan biaya operasional bisnis baru terkait cryptocurrency mencerminkan investasi berkelanjutan PayPal dan kepercayaan dalam bidang ini, termasuk peningkatan teknologi, langkah-langkah keamanan, dan ekspansi pasar.

Pertumbuhan signifikan dalam laba bersih tidak hanya menunjukkan profitabilitas dari cryptocurrency tetapi juga memvalidasi strategi operasional yang efektif dari PayPal di pasar cryptocurrency dan optimisme mereka terhadap potensi pertumbuhan cryptocurrency di masa depan. Oleh karena itu, PayPal termotivasi untuk terus menjelajahi peluang industri baru.

1.2.3 BTC halving dan kepatuhan BTC ETF membuat industri kripto lebih dikenal dan meningkatkan permintaan pembayarannya

Pemotongan BTC dan kepatuhan ETF BTC telah membawa lebih banyak pengakuan dan permintaan pembayaran ke industri kripto. Acara pemotongan Bitcoin telah menarik perhatian pasar secara luas dengan mengurangi tingkat di mana Bitcoin baru dihasilkan, meningkatkan kelangkaannya dan pertumbuhan nilai yang diharapkan. Peluncuran dana diperdagangkan di bursa Bitcoin memberikan investor tradisional dengan saluran investasi yang mudah dijangkau dan nyaman dan meningkatkan kepercayaan pasar. Peluncuran diperdagangkan di bursa Ethereum yang diharapkan telah memicu minat lebih lanjut dalam ekosistem Ethereum dan aplikasi inovatif. Faktor-faktor ini secara bersama-sama mendorong lebih banyak orang untuk memahami dan berpartisipasi dalam pembayaran Web3.

Selain itu, peningkatan permintaan akan layanan konversi fiat ke kripto (fiat ke kripto dan kripto ke fiat) telah mendorong kebutuhan akan layanan tersebut. Layanan-layanan ini disediakan melalui bursa terpusat, lembaga pembayaran fiat ke kripto independen, ATM kripto, dan mesin POS yang mendukung pembayaran kripto. Melalui saluran-saluran ini, pengguna dapat dengan mudah mengonversi antara fiat dan kripto, mempromosikan penggunaan luas dan adopsi kripto.

1.2.4 Keunggulan pembayaran berbasis blockchain dan kebutuhan akan keragaman pembayaran

Pada tahun 2014, Microsoft mulai menerima Bitcoin sebagai pembayaran di toko Xbox onlinenya. Twitch, platform streaming game terkemuka yang dimiliki oleh Amazon, menerima Bitcoin dan Bitcoin Cash untuk layanannya. Shopify, platform e-commerce terkemuka, mendukung pembayaran Bitcoin melalui integrasi dengan prosesor pembayaran seperti BitPay. Dukungan untuk pembayaran cryptocurrency oleh perusahaan-perusahaan terkemuka di berbagai industri menunjukkan bahwa pembayaran Web3 membawa lebih banyak kemungkinan.

• Mengurangi risiko nilai tukar
  E-commerce lintas batas sering melibatkan transaksi antara beberapa mata uang, dan ada risiko tertentu dari fluktuasi nilai tukar. Berbelanja dengan kriptocurrency dapat mengurangi risiko ini karena kriptocurrency tidak melibatkan kerugian pertukaran saat mengonversi antara mata uang yang berbeda.

• Mengurangi biaya transaksi
  Pembayaran lintas batas tradisional biasanya datang dengan biaya transaksi tinggi dan melibatkan banyak lembaga perantara. Sebaliknya, transaksi kriptokurensi umumnya memiliki biaya lebih rendah karena menghilangkan kebutuhan akan bank atau lembaga keuangan lainnya sebagai perantara. Jika pembayaran dilakukan on-chain, hanya diperlukan biaya jaringan, yang biasanya cukup rendah. Jika transaksi difasilitasi melalui penyedia layanan pembayaran seperti Coinbase atau BitPay, akan ada biaya layanan. Dibandingkan dengan biaya berlapis dari lembaga pembayaran tradisional, ini berarti bahwa e-commerce lintas batas dalam volume tinggi dapat secara signifikan mengurangi biaya. Sebagai contoh, pembayaran lintas batas tradisional mungkin memerlukan biaya sebesar 3-5%, sedangkan pembayaran kriptokurensi dapat mengurangi ini menjadi kurang dari 1%.

Karena biaya transaksi yang relatif tinggi di Ethereum mainnet, lebih banyak blockchain publik termotivasi untuk mencapai biaya jaringan yang lebih rendah melalui inovasi teknologi. Seperti yang ditunjukkan dalam diagram di bawah ini, karena biaya jaringan tidak tergantung pada jumlah transaksi tetapi lebih pada tingkat kemacetan jaringan, pembayaran lintas batas besar on-chain dapat dikenai biaya kurang dari $0.50, yang secara signifikan mengurangi biaya biaya pembayaran.

Sumber: gundukan @bnbchain

• Meningkatkan keamanan pembayaran
  Dengan karakteristik buku besar terdesentralisasi dan terdistribusi, teknologi blockchain membuat setiap transaksi terbuka dan transparan, dan setelah direkam, tidak dapat diubah. Hal ini mengurangi kemungkinan penipuan dan peretasan. Karena transparansi blockchain, pedagang dan konsumen memiliki kepercayaan yang meningkat dalam transaksi. Konsumen tahu informasi pembayaran mereka aman, sementara pedagang mengurangi kemungkinan penipuan dan klaim balik.
• Menghubungkan pasar global
  Menggunakan kriptokurensi untuk pembayaran tidak terbatas oleh sistem perbankan internasional, memungkinkan transaksi diselesaikan dengan cepat. Selain itu, transaksi kriptokurensi (24/7) tidak terpengaruh oleh libur dan jam kerja. Banyak konsumen di berbagai negara dan wilayah mungkin tidak dapat menggunakan metode pembayaran tradisional pada platform e-commerce lintas batas, tetapi mereka dapat menggantikannya dengan kriptokurensi.

1.2.5 Permintaan penghindaran pajak

Baik bisnis maupun investor perorangan di industri cryptocurrency tertarik dengan insentif pajak. Misalnya, Portugal tidak membebankan pajak atas keuntungan cryptocurrency pribadi; Singapura tidak memberlakukan pajak atas capital gains pada cryptocurrency; dan Bermuda, dengan lingkungan regulasi yang aman dan transparan serta Undang-Undang Bisnis Aset Digital, telah menarik perusahaan penerbitan token, penyedia layanan penyimpanan cryptocurrency, dan perusahaan riset dan pengembangan blockchain, menjadi pusat penting untuk aset digital dan teknologi inovatif.

Sejak tahun 2019, pemerintah Bermuda telah mengumumkan bahwa mereka dapat menerima pembayaran pajak, biaya utilitas, dan biaya layanan administratif lainnya dalam bentuk USDC. Selain itu, berdasarkan sistem jaringan terdesentralisasi, transaksi Web3 itu sendiri melewati banyak lembaga terpusat dan bank, menghindari proses pajak konvensional. Oleh karena itu, bonus dalam beberapa perusahaan aset digital juga dapat didistribusikan dalam bentuk stablecoin.

1.2.6 Permintaan untuk perlindungan modal akibat depresiasi mata uang lokal

Selama beberapa dekade, Argentina telah menghadapi kesulitan ekonomi, dengan depresiasi mata uang yang ekstrim secara berkala merusak tabungan penduduk dan membuat aktivitas keuangan sehari-hari menjadi menantang. Sebagai hasilnya, Argentina adalah salah satu negara paling aktif untuk cryptocurrency di Amerika Latin. Pada tahun 2023, tingkat inflasi di Argentina mencapai 211.4%. Menurut data Chainalysis, sekitar 10.9% dari populasi, atau sekitar 5 juta orang (dari total populasi 45.8 juta), menggunakan cryptocurrency untuk pembayaran sehari-hari.

Untuk melindungi diri dari depresiasi peso, orang Argentina seringkali mengonversi gajinya, yang dibayarkan dalam peso, menjadi USDT atau USDC segera. Hampir semua orang menyadari nilai tukar antara dolar dan peso. Demikian pula, Turki adalah negara lain di mana cryptocurrency berkembang pesat. Oleh karena itu, di tempat-tempat di mana terdapat permintaan untuk depresiasi mata uang dan regulasi hukum mengizinkan, cryptocurrency dapat menjadi bentuk "mata uang keras," sehingga memudahkan pelaksanaan operasi pembayaran terkait cryptocurrency.

1.2.7 Cara untuk memenuhi kebutuhan politik

Bagi Amerika Serikat, cryptocurrency telah menjadi alat yang kuat untuk mendapatkan suara dalam pemilihan. Selama siklus pemilihan ini, Trump secara menonjol mempromosikan sikap ramah terhadap cryptocurrency sambil mengkritik sikap bermusuhan administrasi Biden. Trump mendorong pendukungnya untuk melakukan donasi cryptocurrency melalui Coinbase Commerce, yang menyebabkan lonjakan meme coin terkait konsep-konsepnya. Sebelum debat pemilihan pada akhir Juni, meme coin ini mengalami volatilitas yang terlihat.

Di Venezuela, cryptocurrency berfungsi sebagai senjata melawan otoritarianisme. Selama pandemi COVID-19 pada tahun 2020, pemerintahan sementara yang dipimpin oleh Guaidó memutuskan untuk menggunakan cryptocurrency untuk memberikan bantuan langsung kepada dokter dan perawat negara. Keputusan ini dipicu oleh korupsi rezim Maduro dan kontrol atas bank-bank, yang membuat sulit bagi bantuan internasional untuk disalurkan melalui cara konvensional. Inisiatif ini secara langsung membantu 65.000 dokter dan perawat, yang rata-rata gajinya hanya $5. Dengan menggunakan cryptocurrency untuk pembayaran bantuan, setiap individu menerima $100. Dengan demikian, metode pembayaran cryptocurrency terdesentralisasi secara efektif mendukung gerakan demokratis lokal.

2. Apa itu pembayaran Web3?

Pembayaran Web3 didasarkan pada teknologi blockchain. Selama Anda memiliki “alamat dompet” pihak lain, cryptocurrency dapat ditransfer melalui jaringan blockchain, dan dapat dilihat dan dilacak secara instan untuk mencapai pembayaran titik-ke-titik terdesentralisasi. Jalur implementasi ini memecahkan masalah transparansi rendah, waktu kedatangan transaksi yang lama, dan biaya tinggi dari intervensi institusional berlapis-lapis dalam pembayaran tradisional.

Ukuran pasar 2.1

Dengan persetujuan ETF BTC, halving BTC yang akan datang, dan peluncuran ETF ETH yang diantisipasi, lebih banyak negara membawa pembayaran kripto di bawah kerangka kerja regulasi, menyebabkan aliran modal pribadi dan institusi ke pasar kripto. Pada 23 Juni, kapitalisasi pasar BTC telah mencapai $1,27 triliun, sementara Ethereum telah mencapai $15,2 miliar.

Menurut laporan oleh Triple A, pada tahun 2024, tingkat penetrasi global dari cryptocurrency diperkirakan akan mencapai 6.9%, dengan sekitar 560 juta orang di seluruh dunia memiliki cryptocurrency, menandai peningkatan 33% dari 420 juta tahun lalu. Asia memiliki jumlah pemilik cryptocurrency tertinggi, sementara Amerika Selatan dan Oceania telah melihat pertumbuhan kepemilikan tercepat (116.5%). Di Dubai, tingkat penetrasi mencapai 25.3%, menjadikannya negara dengan proporsi pemilik cryptocurrency tertinggi. Hal ini, dikombinasikan dengan keuntungan zona bebas keuangannya dan pembebasan pajak penghasilan pribadi dan capital gains, menjelaskan mengapa Dubai telah menjadi markas besar bagi banyak bursa dan perusahaan kripto dalam beberapa tahun terakhir.

Oleh karena itu, baik di daerah dengan tingkat kepemilikan tertinggi maupun yang mengalami pertumbuhan tercepat, kelonggaran kebijakan dan kebutuhan akan transaksi praktis memberikan peluang yang sangat baik untuk eksplorasi dan pengembangan pembayaran kripto.

• Dari perspektif korporat, merek-merek terkenal di sektor tradisional, seperti Starbucks, Coca-Cola, Tesla, dan Amazon, telah merangkul mata uang kripto, yang mengakibatkan peningkatan bertahap dalam adopsi pasar dan familiaritas konsumen di pasar utama. Tahun ini, bahkan lebih banyak perusahaan tradisional telah mulai menerima mata uang kripto untuk memperluas pilihan pembayaran mereka. Ferrari telah bermitra dengan Bitpay untuk menerima pembayaran dalam Bitcoin, Ethereum, dan USDC di AS, dengan rencana untuk memperluas opsi ini ke Eropa dan wilayah lain pada awal 2024. Di Singapura, pengguna Grab sekarang dapat menggunakan Bitcoin, Ethereum, stablecoin dolar Singapura, USDC, dan USDT untuk memesan perjalanan dan makanan. Dengan demikian, ketika raksasa industri mulai mengadopsi pembayaran kripto, itu tidak hanya mengakui sektor kripto tetapi juga membuka pintu yang signifikan bagi pengguna akhir melalui dukungan kredit dari perusahaan B2B tersebut.
• Dari sudut pandang pengguna, pada tahun 2021, Binance, bursa kripto terbesar di dunia, hanya memiliki 3 juta pengguna terdaftar. Namun, pada Juni 2024, jumlah pengguna terdaftar melonjak menjadi 200 juta, dengan volume perdagangan harian mencapai $189 miliar. Pertumbuhan signifikan ini menunjukkan bahwa semakin banyak orang bergabung dalam jajaran pengguna kripto, menjadikan pembayaran kripto sebagai lautan biru yang luas dari kesempatan.

• Dari data on-chain, volume transaksi on-chain dan tingkat aktivitas telah menunjukkan pertumbuhan yang konsisten dari Januari 2020 hingga Maret 2024. Didorong oleh serangkaian peristiwa yang menguntungkan, metrik ini secara berulang kali telah memecahkan rekor-rekor historis dan mendekati angka $150 miliar.

Di ruang Web3, banyak tim proyek dan bursa telah mengakui tren naiknya industri dan peluang signifikan dalam pembayaran kripto. Mereka mempercepat aplikasi untuk lisensi pembayaran di berbagai wilayah, memperluas layanan penerbitan kartu, dan menghubungkan pembayaran Web3 dengan ekonomi nyata. Selain itu, mereka mempercepat pembangunan bursa dan penyiapan dompet on-chain.

Baru-baru ini, Coinbase mengumumkan peluncuran platform dompet penitipan sendiri yang mengintegrasikan manajemen aset dan identitas, pembelian, pengiriman, pertukaran, NFT, dan fitur riwayat transaksi. Ini memberikan pengalaman perdagangan on-chain yang lebih nyaman bagi pengguna. Tidak hanya menawarkan kenyamanan yang lebih besar bagi basis pengguna Coinbase, tetapi juga berfungsi sebagai komponen kunci acara Onchain Summer, yang lebih lanjut mempromosikan pengembangan pembayaran Web3.

3. Klasifikasi pembayaran dalam Web3

Kategori pertama: On - Off Ramp

3.1.1 On-ramp

Definisi:

Definisi:

On-ramp merujuk pada proses mengonversi mata uang fiat (seperti USD, EUR, dll.) menjadi cryptocurrency. Proses ini berfungsi sebagai titik masuk ke dalam ekonomi cryptocurrency. Penerima mentransfer mata uang fiat melalui bursa terpusat atau platform deposit desentralisasi pihak ketiga, di mana bursa terpusat dapat langsung menukar fiat dengan cryptocurrency dan mentransferkannya ke dompet on-chain. Platform deposit desentralisasi pihak ketiga mengandalkan market maker untuk mengonversi fiat menjadi cryptocurrency; begitu market maker menerima fiat, mereka akan mendepositkan jumlah cryptocurrency yang setara ke dompet on-chain penerima.

Pembuat pasar di sini biasanya bank-bank ramah kripto (seperti bank Silvergate yang kini sudah tidak beroperasi, Silicon Valley Bank, dan Signature Bank). Setelah bank-bank ini kolaps, penerbit stablecoin lainnya (seperti Tether dan Circle) dan penyedia layanan pembayaran (seperti BCB Group) telah mengambil peran sebagai penyedia likuiditas.

Metode akses:

• Pertukaran terpusat: Pengguna dapat membuat akun setelah menyelesaikan KYC di pertukaran terpusat, dan membeli cryptocurrency dengan mata uang legal melalui rekening bank, kartu kredit, atau dompet elektronik.
• Platform peer-to-peer: Platform ini langsung menghubungkan pembeli dan penjual, memungkinkan pertukaran mata uang fiat dan mata uang kripto. Transaksi biasanya melibatkan pihak ketiga yang menyimpan dana dalam escrow sampai pembeli dan penjual menyelesaikan kesepakatan yang mereka sepakati
• Meja perdagangan OTC: Penghitung OTC memfasilitasi transaksi cryptocurrency nilai besar langsung antara pembeli dan penjual. Biasanya digunakan oleh investor institusi atau individu berkekayaan tinggi
• Dompet mata uang kripto terdesentralisasi: Jenis dompet mata uang kripto yang paling umum adalah dompet yang di-host sendiri, yang memungkinkan pengguna memiliki kendali penuh atas mata uang kripto mereka karena tidak ada pihak ketiga yang terlibat

Entitas yang terlibat:

Pertukaran terpusat, platform jalan keluar masuk terdesentralisasi pihak ketiga, bank, dan penyedia likuiditas (bank ramah kripto, penerbit stablecoin, penyedia layanan pembayaran)

Struktur biaya:

• Biaya saluran pembayaran: Sebagai contoh, biaya yang dibebankan oleh penerbit kartu kredit, Paypal, Apple Pay, dll.
• Biaya nilai tukar: Nilai tukar antara mata uang fiat (seperti USD) dan mata uang kripto (seperti USDT) seringkali tidak 1:1, karena pihak perantara dapat memperoleh keuntungan dari selisih ini.
• Biaya jaringan (Biaya Gas yang diperlukan saat mentransfer dari dompet penjagaan sendiri ke alamat dompet lain.)

3.1.2 Off-ramp

Definisi:

Berbeda dengan jalur masuk, jalur keluar mengacu pada proses mengonversi kriptocurrency kembali ke mata uang fiat. Pengguna dapat menjual aset kriptonya, menukarnya dengan mata uang tradisional, dan kemudian menariknya ke rekening bank atau metode pembayaran lainnya. Proses ini sebanding dengan keluar dari ekonomi kriptocurrency.

Entitas yang terlibat:

Pertukaran terpusat, platform on-off ramp pihak ketiga, bank/pedagang kartu, penyedia likuiditas (bank ramah kripto, penerbit stablecoin, penyedia layanan pembayaran)

Metode off-ramp:

• Bursa terpusat, platform peer-to-peer, OTC, dompet kripto
• Kartu debit kripto (virtual, fisik): Kartu debit yang terkait dengan dompet atau platform cryptocurrency yang mengonversi cryptocurrency menjadi mata uang fiat dan dapat digunakan untuk pengeluaran normal

Struktur biaya:

• Biaya transaksi: Saat melakukan operasi off-ramp, penyedia layanan (bursa atau platform off-ramp pihak ketiga) dapat mengenakan biaya transaksi tertentu
• Biaya kurs pertukaran: Jika off-ramp melibatkan konversi mata uang (seperti mengonversi USD ke Euro), kerugian pertukaran mungkin terjadi
• Biaya Bank: Bank penerima dana dapat membebankan biaya untuk mendepositkan dana.

3.2 Kategori kedua: Gunakan cryptocurrency untuk membeli barang atau jasa dalam ekonomi nyata (dibayar oleh kartu independen atau platform pembayaran pihak ketiga)

3.2.1 Pembayaran kartu mandiri (kartu virtual/kartu fisik)

Pedagang kartu pembayaran tradisional atau pedagang kartu pembayaran Web3-native mendukung konsumsi cryptocurrency dalam ekonomi nyata. Berikut ini adalah 4 entitas, untuk membantu penyedia layanan teknis penerbit kartu, penerbit (pedagang kartu tradisional, penerbit kartu Web3 native), dan organisasi kartu.

Dalam lingkungan pasar saat ini, sebagian besar yang lebih populer sebenarnya adalah Kartu Debit Pra Bayar Crypto. Dengan menggunakan kartu ini, Anda tidak perlu mengikat rekening bank yang sudah ada, tetapi perlu mengonversi cryptocurrency menjadi mata uang legal dan memuatnya ke dalam kartu sebelumnya.

Entitas 1: Penyedia layanan teknologi kartu virtual/fisik

Penerbitan kartu kredit dan debit secara tradisional telah menjadi monopoli bank di dunia Web2, dengan hambatan teknis dan regulasi yang tinggi. Namun, hal ini tidak berlaku di sektor kartu pembayaran kripto.

Penyedia layanan teknologi penerbitan menawarkan solusi "Penerbitan sebagai Layanan". Ketika pengguna melihat kartu kripto yang dihiasi dengan logo VISA, sebenarnya itu mewakili model kolaboratif antara pihak penerbit dan penyedia teknologi. Para penyedia ini telah mengintegrasikan API mereka dengan jaringan pembayaran seperti Visa dan MasterCard, sambil juga menjalin kemitraan dengan bank-bank penerbit dan pemangku kepentingan industri lainnya untuk memberikan kepada pengguna layanan otorisasi transaksi real-time dan konversi mata uang.

Pihak permintaan untuk penerbitan kartu hanya perlu mematuhi regulasi atau memiliki lisensi yang diperlukan, memungkinkan mereka untuk memanfaatkan API atau solusi SaaS penyedia teknologi untuk menerbitkan dan mengelola kartu kredit/debit kripto.

*Penyedia teknologi sering kali perlu memiliki beberapa lisensi regional, menawarkan layanan yang mencakup: teknologi keamanan yang diperlukan, sistem pemrosesan pembayaran, dan antarmuka pengguna untuk mendukung penerbitan kartu kripto, konversi mata uang, dan pembayaran, pemantauan transaksi, dan kontrol risiko.

Entitas 2: Penyedia kartu pembayaran tradisional

Visa telah bermitra dengan penyedia infrastruktur Web3 Transak untuk meluncurkan penarikan dan pembayaran cryptocurrency melalui solusi Visa Direct-nya. Pengguna dapat langsung menarik cryptocurrency dari dompet seperti MetaMask ke kartu debit Visa mereka dan mengonversi cryptocurrency ke mata uang fiat untuk membayar di 130 juta pedagang yang menerima Visa. Oleh karena itu, keunggulan mutlak penyedia kartu pembayaran tradisional dalam menawarkan kartu pembayaran cryptocurrency termasuk lisensi pembayaran yang sudah mapan, kredibilitas merek, basis pengguna yang besar, dan titik masuk pedagang, serta dukungan keuangan yang kuat.

Entitas 3: Penyedia kartu pembayaran Web3

Perusahaan dompet keras seperti Onekey dan Dupay meluncurkan kartu virtual dan fisik tahun lalu, memberikan opsi kepada pengguna di Tiongkok daratan untuk membeli ChatGPT dari OpenAI. Model bisnis mereka utamanya menghasilkan pendapatan dari biaya penerbitan kartu dan biaya transaksi, dengan berbagai tingkat kartu memiliki batas dan standar biaya yang berbeda. Selain penyedia kartu pembayaran asli Web3, bursa besar juga telah mengembangkan model bisnis yang menggabungkan pendapatan biaya dan biaya penerbitan kartu.

Sebagai contoh, kartu pembayaran kripto Binance memungkinkan pengguna untuk mendapatkan sejumlah cashback BNB, mirip dengan penawaran “cashback” di dunia nyata, sementara kartu pembayaran kripto Crypto.com memberikan keringanan biaya dan manfaat pembayaran lainnya berdasarkan penempatan berbagai jumlah token platform, CRO. Bursa memanfaatkan lalu lintas pengguna dan dukungan merek mereka, serta skenario konsumsi alami dana off-ramp setelah perdagangan, untuk memperluas lebih banyak skenario pembayaran konsumen melalui penerbitan kartu.

Logika bisnisnya adalah bahwa bursa sudah memiliki skenario pembayaran untuk off-ramp setelah perdagangan, dan dibandingkan dengan penyedia kartu pembayaran tradisional, pengguna bursa menghadapi biaya edukasi yang lebih rendah saat menggunakan kartu pembayaran kripto. Dari sudut pandang pengguna, aplikasi bursa menggunakan matriks produk perdagangan yang sudah ada, memungkinkan interaksi langsung dengan kartu, secara signifikan meningkatkan pengalaman pengguna untuk beralih antara platform yang berbeda untuk transfer, top-up, dan penggunaan lainnya.

Entitas 4: Organisasi Kartu

Visa dan Mastercard telah mengotorisasi jaringan mereka ke penyedia layanan teknologi, berkolaborasi dengan mereka untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan. Karena jumlah transaksi yang melibatkan kartu pembayaran crypto dan transaksi luar negeri meningkat, mereka menerima lebih banyak biaya transaksi, yang pada gilirannya meningkatkan pendapatan mereka. Oleh karena itu, mereka tidak perlu mengeluarkan kartu sendiri; Mereka dapat memperoleh "biaya otorisasi" ini hanya dengan memanfaatkan jaringan pembayaran dan dukungan merek kartu kredit mereka.

Evaluasi:

Meskipun setiap peserta dalam bisnis penerbitan kartu memiliki peran yang berbeda, mereka semua memiliki keunggulan unik dan logika bisnis. Misalnya, penyedia layanan teknologi penerbitan kartu virtual dan fisik berfokus pada model bisnis SaaS. Begitu mereka mengintegrasikan lisensi dan teknologi serta menggabungkan saluran transaksi Web3, model bisnis ini menjadi mudah direplikasi dan membutuhkan usaha yang minim, dengan audiens yang luas. Mereka dapat melayani tidak hanya penerbit Web3 asli tetapi juga memperluas ke layanan pembayaran lain menggunakan keunggulan kepatuhan dan teknis mereka.

Penerbit Web3 asli dapat mengalihdayakan teknologi, mendapatkan biaya dari perdagangan cryptocurrency atau pembayaran kartu sambil dengan mudah menjangkau lebih banyak komunitas Web3, mendapat manfaat dari biaya akuisisi pelanggan yang lebih rendah di antara pengguna yang akrab dengan cryptocurrency. Penerbit kartu tradisional atau raksasa pembayaran, di sisi lain, memiliki sumber daya keuangan yang substansial, basis pengguna terluas, dan dukungan merek yang kuat. Ini memposisikan mereka untuk mendapatkan pengakuan dari pengguna kartu virtual dan pengguna non-crypto, serta mendapatkan biaya otorisasi B2B dari penyedia layanan pembayaran.

Secara keseluruhan, setiap pemain dalam ekosistem dapat memanfaatkan kelebihan masing-masing, menciptakan lanskap yang beragam dan kompetitif di pasar penerbitan kartu.

3.3.3 Platform pembayaran pihak ketiga

Platform pembayaran pihak ketiga terkait Tradisional/Web3 sedang memperluas layanan masuk-keluar serta opsi pembayaran cryptocurrency, memfasilitasi penggunaan dan konsumsi cryptocurrency dalam ekonomi nyata. Dua platform berikut masing-masing memiliki kelebihannya sendiri: aplikasi Revolut mendukung pertukaran mata uang fiat, pembayaran kartu, dan secara alami dapat berfungsi sebagai platform pertukaran untuk cryptocurrency dan mata uang fiat, sedangkan Binance Pay, didukung oleh bursa cryptocurrency terbesar Binance, secara alami memenuhi permintaan konsumsi, menciptakan lingkaran tertutup untuk deposit cryptocurrency, perdagangan, penarikan, dan pengeluaran.

Revolut: Didirikan di Inggris pada tahun 2015, Revolut adalah perusahaan fintech dan neobank global yang menawarkan layanan seperti transfer dan pembayaran, dengan lebih dari 40 juta pengguna di seluruh dunia. Pada Maret 2024, perusahaan meluncurkan Revolut Ramp, memungkinkan pengguna Revolut untuk membeli cryptocurrency di dompet mereka sendiri dengan berkolaborasi dengan pengembang MetaMask Consensys, memfasilitasi transaksi antara platform dan akun Revolut tanpa biaya atau batasan tambahan. Selain itu, aplikasi pembayaran tradisional dapat menautkan kartu Revolut ke akun mata uang kripto pengguna, memungkinkan konversi mata uang kripto secara otomatis untuk membeli mata uang selama pembayaran.

Binance Pay: Platform-platform belanja dapat memilih dari berbagai mata uang kripto untuk membeli kartu hadiah untuk berbagai merek ritel dan permainan (mulai dari puluhan hingga ratusan dolar), sehingga memudahkan konsumsi dalam ekonomi nyata. Sebagai contoh, Coinbee:

Sumber: @Coinbee

3.3 Kategori ketiga: skenario pembayaran antara blockchain dan Pembayaran Ansheng (skenario pembayaran on-chain)

Pembayaran on-chain juga didasarkan pada kebutuhan dari skenario pembayaran tertentu di dunia Web3, yang biasanya berasal dari kebutuhan pembayaran saat berpartisipasi dalam kegiatan pihak proyek dan transaksi.

• Pembayaran dan transfer: Dompet Web3 (mengambil Binance Web3 Wallet sebagai contoh) menyediakan fungsi pembayaran dan transfer peer-to-peer. Selama Anda memiliki alamat dompet penerima, Anda dapat melakukan transfer lintas-ruang, biasanya hanya menimbulkan biaya jaringan (Biaya Jaringan / Biaya Gas), yang memungkinkan transfer diselesaikan dalam beberapa menit. Pengguna dapat dengan mudah dan cepat mentransfer aset secara global dengan biaya rendah.

Sumber: @binance

• DeFi / NFT: Pengguna dapat berinteraksi dengan aplikasi DeFi melalui dompet Web3 untuk melakukan deposit dan pinjaman cryptocurrency, peminjaman, pertambangan likuiditas, dan operasi lainnya. Pengguna juga membeli dan memperdagangkan aset digital seperti NFT.
• DEX: Web3 Wallet mendukung pengguna untuk melakukan perdagangan kripto di DEX. Pertukaran ini tidak bergantung pada buku pesanan terpusat, namun menggunakan kontrak pintar untuk mencocokkan transaksi.
• Interaksi lintas rantai: Dompet multi-rantai mendukung pengguna untuk mentransfer aset antara blockchain yang berbeda dan mewujudkan interoperabilitas dari berbagai ekosistem blockchain yang berbeda.
• GameFi: Dalam GameFi, dompet Web3 dapat digunakan untuk membeli barang virtual, tanah, atau aset virtual dalam game lainnya.
• Jejaring sosial dan pembuatan konten: Web3 Wallet memungkinkan pengguna untuk membuat dan memonetisasi konten di platform sosial terdesentralisasi, serta menerima tips dan pembayaran.

4. Proyek terkait pembayaran

4.1 Proyek 1: Stablecoin Paypal PYUSD

Pada Agustus 2023, PayPal meluncurkan stablecoin pertamanya, PYUSD, yang diterbitkan oleh Paxos, yang secara teratur memberikan bukti aset cadangan. Stablecoin PYUSD diterbitkan pada blockchain Ethereum (dan sekarang juga tersedia di Solana). PYUSD mempertahankan nilai 1:1 dengan dolar AS dan dapat ditukar dalam ekosistem PayPal. Stabilitas PYUSD didukung oleh deposito dolar AS, obligasi pemerintah AS jangka pendek, dan setara tunai serupa, memastikan bahwa stablecoin ini tidak terpengaruh oleh volatilitas cryptocurrency lainnya.

Kasus Penggunaan: Ini terutama digunakan untuk gaming, pengiriman uang, dan sebagai media pembayaran di platform Web3 dan pertukaran terdesentralisasi. Saat ini, PYUSD hanya tersedia bagi pengguna di Amerika Serikat, dengan pasangan perdagangan ditawarkan di Coinbase. Karena keterbatasan rantai publik yang didukung dan ketersediaan geografis, penggunaan stablecoin ini masih perlu diperluas.

• Transfer: Pengguna dapat melakukan transfer tanpa biaya menggunakan PYUSD.
• Pembayaran: PYUSD digunakan untuk pembayaran selama penyelesaian produk.
• Mengonversi Cryptocurrency: PYUSD dapat dikonversi ke cryptocurrency lain yang didukung oleh PayPal, dengan biaya bervariasi berdasarkan jumlah yang dikonversi, berkisar dari 1,45% hingga 4,9%, yang relatif tinggi. Selain itu, karena saat ini hanya mendukung rantai Ethereum, biaya jaringan untuk mentransfer stablecoin dapat sangat mahal.

Sumber: @Paypal

Market Cap: Saat ini, stablecoin yang diterbitkan oleh PayPal memiliki kapitalisasi pasar sebesar $270.37 juta, menempati peringkat ke-13 di antara stablecoin lainnya. Total kapitalisasi pasar stablecoin adalah $170.2 miliar, dengan stablecoin PayPal menyumbang sebesar 0.15%. Tether memegang pangsa pasar tertinggi sebesar 65.9%. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun raksasa pembayaran memasuki industri kripto, sulit untuk dengan cepat mendominasi pasar karena keterlambatan masuk, keterlibatan dalam lebih sedikit rantai publik, pembatasan geografis, dan kasus penggunaan yang terbatas. Namun, PayPal sedang berupaya untuk memperluas lingkup aplikasinya dan telah diluncurkan pada Solana. PYUSD bertujuan untuk terdaftar di bursa utama untuk meningkatkan peredarannya dan bertujuan untuk kompatibilitas dalam kedua ekosistem Web3 dan Web2.

sumber: @Defilama

4.2 Proyek 2: Mastercard - infrastruktur pembayaran peer-to-peer

Mastercard telah meluncurkan Mastercard Crypto Credential, menandai transaksi percontohan peer-to-peer pertamanya bekerja sama dengan bursa. Fitur ini memungkinkan pengguna untuk menggunakan alias alih-alih alamat blockchain yang panjang selama transfer. Sistem baru ini bertujuan untuk menyederhanakan transaksi cryptocurrency untuk pengguna pertukaran dan menyediakan metode yang lebih ramah pengguna untuk transfer peer-to-peer.

Cakupan Percontohan: Pilot terutama berfokus pada Eropa dan Amerika Latin, khususnya termasuk pengguna dari Argentina, Brasil, Chili, Prancis, Guatemala, Meksiko, Panama, Paraguay, Peru, Portugal, Spanyol, Swiss, dan Uruguay. Pengguna ini akan dapat melakukan transfer lintas batas dan domestik di berbagai mata uang dan blockchain. Pilihan lokasi ini untuk pilot terutama disebabkan oleh lingkungan cryptocurrency yang relatif santai di negara-negara ini dan permintaan yang signifikan untuk cryptocurrency di Amerika Latin karena devaluasi mata uang.

Bursa Mitra: Bursa seperti Bit2Me, Lirium, dan Mercado telah mengaktifkan fitur perdagangan real-time.

Sumber: @Mastercard

Bagaimana cara menggunakan: Bursa pertama melakukan KYC sesuai dengan standar Kredensial Kripto Mastercard. Pada titik ini, pengguna menerima alias untuk mengirim dan menerima dana di semua bursa yang didukung. Ketika seorang pengguna memulai transfer, Kredensial Kripto Mastercard memverifikasi apakah alias penerima valid dan apakah dompet penerima mendukung aset digital dan blockchain terkait. Jika dompet penerima tidak mendukung aset atau blockchain, pengirim diberitahu, dan transaksi tidak akan dilanjutkan, sehingga melindungi semua pihak dari potensi kehilangan dana. Akhirnya, pengguna memasukkan jumlah transfer dan harus memasukkan kode verifikasi seluler untuk menyelesaikan transaksi.

4.3 Proyek 3: Moonpay - infrastruktur pembayaran on-off ramp

Didirikan pada tahun 2019, MoonPay memposisikan dirinya sebagai PayPal untuk Web3. Saat ini, perusahaan ini adalah salah satu dari sedikit perusahaan yang berlisensi dan mematuhi peraturan di seluruh negara bagian di AS melalui lisensi MTL-nya, dengan fokus utama sebagai penyedia layanan kriptocurrency yang berfokus pada jalan masuk-keluar.

MoonPay memungkinkan pengembang untuk mengintegrasikan layanannya ke dalam aplikasi yang terkait dengan Web3 dengan menyediakan API dan SDK, membentuk koneksi dengan pertukaran dan dompet terpusat untuk menawarkan layanan on-off ramp. Pengguna juga dapat membeli aset digital seperti NFT melalui aplikasi MoonPay atau berbagai pertukaran Web3 seperti Coinbase, OpenSea, MetaMask, dan Bitcoin.com. Hingga saat ini, MoonPay telah melayani lebih dari 15 juta pengguna individual.

Berita terbaru menunjukkan bahwa MoonPay telah diintegrasikan ke dalam PayPal, memungkinkan pengguna AS untuk membeli lebih dari 110 cryptocurrency menggunakan saldo PayPal atau kartu debit mereka yang sudah ada.

• Sejarah Pendanaan: Putaran pendanaan pertama berhasil mengumpulkan $555 juta, dipimpin oleh Tiger Global Management dan Coatue Management, dengan valuasi $3,4 miliar. Investor terkemuka termasuk Justin Bieber, Maria Sharapova, dan Bruce Willis, dengan total 60 investor.
• Saluran Masuk: platform MoonPay (KYC), pertukaran terpusat mitra, dan penyedia layanan dompet (termasuk MetaMask, Bitcoin.com, OpenSea, Uniswap, Sorare, dll.).

sumber: @Moonpay

• Ruang Lingkup Bisnis

￮ Layanan on-off ramp: MoonPay menawarkan kemampuan bagi individu untuk membeli atau menjual cryptocurrency menggunakan mata uang fiat. Ini menyediakan layanan on-ramp untuk 126 cryptocurrency dengan 34 mata uang fiat di lebih dari 100 negara, dan layanan off-ramp untuk 22 cryptocurrency. Metode pembayaran yang didukung meliputi kartu kredit dan debit, transfer bank dalam euro, pound, dan dolar, serta opsi pembayaran lokal seperti PIX dan Yellow Card.

Platform perdagangan cryptocurrency: MoonPay menyediakan platform perdagangan cryptocurrency yang aman, non-custodial, memungkinkan pengguna untuk menukar berbagai cryptocurrency tanpa membayar biaya transaksi. Pengguna dapat menghubungkan dompet crypto mereka ke MoonPay untuk pertukaran lintas rantai. Pada April 2024, dompet yang didukung termasuk Trust Wallet, Ledger, MetaMask, Rainbow, Uniswap, dan Exodus. Dalam hal deposit dan penarikan, MoonPay lebih fokus pada menghubungkan dengan proyek-proyek besar (seperti pertukaran dan dompet) untuk meningkatkan lalu lintas pengguna melalui platform-platform ini, sedangkan layanan Alchemy Pay menekankan pada memperluas berbagai saluran pembayaran lokal untuk meningkatkan lokalitas produk.

￮ Pembayaran cryptocurrency tingkat enterprise: MoonPay mendukung berbagai metode pembayaran untuk transaksi cryptocurrency tingkat enterprise. Pengguna dapat mengintegrasikan API ke dalam aplikasi mereka, dengan opsi pembayaran mulai dari kartu kredit seperti Visa dan Mastercard hingga transfer kawat dan Apple Pay. MoonPay memiliki sistem pemantauan anti-pencucian uang yang didedikasikan, mesin penipuan, dan tim tumpukan anti-penipuan yang diisi oleh lebih dari 50 orang, membantu klien enterprise menangani pengembalian dana kartu kredit, penipuan, dan masalah perselisihan.

Layanan terkait produk NFT:

Layanan Konsierge MoonPay: Layanan premium ini menawarkan bantuan kepada klien berkekayaan tinggi dalam membeli dan menyelenggarakan NFT. MoonPay bekerja sama erat dengan mitra seperti Yuga Labs untuk mempromosikan NFT blue-chip seperti BAYC dan CryptoPunks dan menjualnya kepada klien selebriti.

Pemeriksaan NFT: Melalui kemitraan dengan platform seperti OpenSea, Magic Eden, ENS, dan Sweet.io, MoonPay menawarkan layanan untuk membeli dan menjual NFT. Pengguna dapat membeli NFT menggunakan kartu kredit atau debit, serta metode pembayaran seperti Apple Pay dan Google Pay, tanpa perlu membeli cryptocurrency terlebih dahulu.

HyperMint: Sebuah platform infrastruktur self-service dan Web3 API yang ditawarkan melalui platform no-code, terutama untuk para pembuat dan merek. Pengguna dapat:

i. Menulis, mendesain, dan menerapkan kontrak pintar

ii. Membuat, mengelola, mencetak, dan menjual token kepada pengguna akhir

iii. Dana langsung, royalti, dan mendistribusikan NFT secara besar-besaran

• Model bisnis Moonpay:

￮ Biaya Transaksi, Biaya Layanan, Biaya Pembuatan/Melayani NFT: MoonPay mendapatkan pendapatan dengan mengambil persentase dari total transaksi. Jenis transaksi utama adalah membeli dan menjual kriptocurrency dan NFT, dengan biaya layanan dan komisi transaksi untuk layanan concierge dan biaya pembuatan NFT. Perusahaan menagih biaya sebesar 4,5% untuk membeli dan menjual kriptocurrency via kartu kredit dan biaya 1% untuk transfer bank (minimum $3.99), menjadikannya kurang ramah bagi pengguna deposit/penarikan kecil dan sering. Untuk NFT, perusahaan menagih biaya 4,5% dengan minimum $0.50, dengan biaya layanan lebih tinggi untuk pengguna NFT berkekayaan tinggi.

Spesifikasi Tingkat Pertukaran: MoonPay menghasilkan pendapatan melalui selisih tingkat pertukaran selama operasi naik-turun pengguna, serta saat membeli atau menjual kripto.

￮ Biaya Integrasi API: MoonPay menyediakan API yang memungkinkan platform pihak ketiga dan pengembang untuk mengintegrasikan fungsi pembelian cryptocurrency ke dalam aplikasi mereka. MoonPay dapat menagih biaya integrasi kepada mitra-mitra ini atau biaya langganan untuk mengakses API-nya dan memanfaatkan layanannya.

4.4 Proyek 4: Alchemy Pay - penyedia solusi pembayaran

Alchemy Pay didirikan pada tahun 2017 di Singapura sebagai gerbang pembayaran cryptocurrency yang melayani baik bisnis maupun pengguna individu. Ini mendukung pembayaran di 173 negara, dengan fokus utama pada Asia Tenggara, yang membedakan cakupan layanannya dari MoonPay. Karena tingkat ekonomi yang bervariasi di seluruh negara Asia Tenggara, metode pembayaran utama yang didukung juga berbeda, menyebabkan permintaan yang lebih tinggi untuk menggabungkan opsi pembayaran di negara-negara berbeda. Alchemy Pay menyediakan solusi lengkap untuk layanan terkait pembayaran.

Baru-baru ini, Alchemy Pay berinvestasi di LaPay UK Ltd, memperoleh lisensi lembaga pembayaran yang diatur oleh FCA. Perusahaan juga telah bermitra dengan Hong Kong Victory Securities untuk menawarkan layanan perdagangan aset virtual dan konsultasi, khususnya menargetkan ETF spot Bitcoin dan Ethereum baru. Hal ini menunjukkan kemampuan Alchemy Pay untuk merespons tren pasar dan memperluas layanannya sesuai.

• Latar Belakang Pendanaan: Alchemy Pay menyelesaikan putaran pendanaan sebesar $10 juta dengan valuasi $400 juta, dengan partisipasi dari DWF Labs.
• Bisnis Alchemy Pay:

a. Gerbang masuk-keluar mata uang fiat dan mata uang kripto:

Alchemy Pay menyediakan saluran untuk on-ramp, off-ramp, dan pembelian kriptokurensi. Saat ini, kriptokurensi dapat dijual ke rekening bank dalam lebih dari 50 mata uang fiat. Dibandingkan dengan MoonPay, yang lebih populer di pasar Eropa dan Amerika, Alchemy Pay perlu mengintegrasikan lebih banyak saluran pembayaran di Asia Tenggara dan Amerika Latin, di mana pembayaran dompet elektronik lebih umum. Pendekatan proaktif ini bertujuan untuk mengeksplorasi dan meningkatkan pengalaman pengguna di negara-negara berkembang. Bisnis klien ini terutama fokus pada mengintegrasikan API untuk DApps untuk memfasilitasi layanan on-off ramp.

b. Payment gateway:

Alchemy Pay menawarkan gateway pembayaran tingkat enterprise dalam kerangka regulasi, menyediakan solusi pembayaran dan perbankan online yang memungkinkan bisnis tradisional dan Web3 untuk mengelola akun multi-mata uang fiat di platform, memfasilitasi konversi antara mata uang fiat dan kripto. Baik pembayar maupun penerima dapat memilih untuk menggunakan kripto atau mata uang fiat sebagai metode pembayaran. Selain itu, Alchemy Pay menawarkan layanan pengumpulan kripto yang disesuaikan untuk perusahaan besar.

Sumber: @AlchemyBayar

Pembayaran pribadi: Mendukung semua metode pembayaran global dan lokal populer, termasuk kartu debit, kartu kredit, transfer bank, dompet seluler, dan lainnya.

Sumber: @AlchemyBayar

c. Solusi teknologi penerbitan kartu cryptocurrency:

Kartu virtual Alchemy Pay adalah Mastercard prabayar, yang memungkinkan pengguna untuk langsung mengisi dolar ke kartu virtual penerbit menggunakan berbagai kriptokurensi.

• Saat ini, mata uang yang didukung adalah: USDT, USDC, ETH, BTC, dan token platform pedagang.
• Jaringan yang didukung: TRC20, BEP20, ERC20, Solana, Bitcoin, Polygon.
• BIN kartu yang saat ini didukung: 558068 (Mastercard), 531847 (Mastercard), 404038 (Visa).

Sumber: @AlchemyBayar

Mode kerja sama: Penerbit bekerja sama dengan Alchemy Pay, yang menghasilkan kartu kredit bermerk khusus untuk pedagang. Pengguna dapat mengisi saldo dalam dolar menggunakan USDT dan token platform untuk belanja, dan mereka dapat langsung mengonversi saldo yang tersisa ke dompet cryptocurrency.

Skema Penggunaan: Kartu ini dapat digunakan untuk pembelian di semua platform online yang menerima Mastercard secara global (seperti Amazon, eBay, dll.) dan dapat dihubungkan dengan Apple Pay untuk memudahkan pembayaran di toko.

• model bisnis Alchemy Pay

Biaya transaksi untuk layanan pintu masuk dan keluar pribadi dan perusahaan, serta selisih nilai tukar untuk konversi fiat dan cryptocurrency.

Biaya layanan integrasi untuk API yang disediakan kepada bisnis fisik dan Web3.

Biaya layanan teknologi penerbitan kartu.

Profit dari token platform: $ACH.

• Evaluasi proyek

Pada tahun 2024, Alchemy Pay berencana untuk memperkuat layanan on-off ramp, layanan kartu kripto, meluncurkan rekening bank Web3 inovatif, dan mendapatkan lisensi regulasi yang diperlukan.

Dalam hal lisensi, Alchemy Pay bertujuan untuk mengajukan dan mendapatkan lebih dari 20 lisensi secara global tahun ini, memfasilitasi ekspansi horizontal secara geografis dan memperdalam operasinya. Alchemy Pay telah secara bertahap berkembang dari Asia Tenggara ke Eropa, saat ini sedang mengajukan lisensi di Singapura, Hong Kong, AS, Inggris, Korea Selatan, Indonesia, Australia, dan sedang mencari sertifikasi kepatuhan di lebih banyak wilayah melalui akuisisi atau aplikasi.

Oleh karena itu, bagi penyedia layanan pembayaran, relaksasi regulasi global, kepatuhan bertahap terhadap BTC, dan perolehan lisensi bisnis yang proaktif di berbagai wilayah sangat menguntungkan dan penting. Begitu penyedia layanan pembayaran mendapatkan lisensi lebih awal, mereka membuka akses pengguna di wilayah tersebut, sehingga lebih mudah untuk memperoleh sumber daya bisnis paling asli dan luas (melayani baik bisnis maupun bank) dan membangun pengakuan pengguna konsumen. Dengan lebih banyak sumber daya dan akumulasi, menjadi lebih mudah untuk berkolaborasi dengan industri tradisional dan proyek Web3 yang membutuhkan kebutuhan transaksi on-chain, memungkinkan ekspansi berbagai layanan pembayaran turunan berdasarkan akumulasi sumber daya dan pengguna.

• Tokenomics

Sumber: @AlchemyBayar

Penggunaan Token:

Token $ACH dari Alchemy Pay adalah token utilitas yang dapat digunakan untuk membayar biaya penanganan, biaya jaringan korporat, berpartisipasi dalam layanan Defi, tata kelola, dan tujuan terkait lainnya.

• Biaya pembayaran: Pengguna dapat menikmati diskon biaya saat menggunakan $ACH untuk membayar transaksi, dan pengguna juga dapat menerima pengembalian uang, diskon, atau bentuk insentif lainnya melalui jaringan pembayaran.
• Jaringan pembayaran perusahaan: Perusahaan dapat menerima imbalan transaksi perusahaan berdasarkan ukuran jaringan dan volume transaksi mereka.
• Hadiah DeFi: Peserta DeFi dapat menghasilkan hadiah melalui staking dan layanan DeFi lainnya.
• Governance: Pemegang ACH dapat memperoleh hak suara dalam keputusan bisnis kunci dan perubahan protokol berdasarkan kepemilikan mereka; Kepemilikan token ACH dapat digunakan untuk memfasilitasi skenario pemungutan suara non-governance seperti polling dan promosi.

Evaluasi ekonomi token:

Dari grafik ekonomi tokenomics, kita dapat melihat bahwa sekitar 77,7% dari total token telah dirilis. Meskipun tidak ada grafik yang menunjukkan kecepatan pelepasan token, berdasarkan grafik alokasi token, kita menemukan bahwa putaran awal, pendukung, dan bagian IEO semuanya telah sepenuhnya dilepaskan. Hal ini menunjukkan bahwa institusi dalam putaran penempatan pribadi (18%) mungkin memiliki token dengan biaya sangat rendah. Selain itu, 40% dari token untuk peserta awal didistribusikan melalui hadiah penambangan, yang merupakan pedang bermata dua; persentase yang tinggi dapat mendorong partisipasi tetapi juga dapat menyebabkan tekanan penjualan di masa depan.

4.5 Proyek 5: Bit.Store - Penerbit Kartu

Bit.Store adalah solusi infrastruktur kartu pembayaran cryptocurrency. Awalnya, Bit.Store terutama beroperasi sebagai platform pertukaran cryptocurrency untuk pasar Asia Tenggara, terhubung dengan banyak pertukaran terpusat besar untuk perdagangan token di platformnya. Baru-baru ini, Bit.Store meluncurkan kartu pembayaran cryptocurrency, termasuk kartu virtual (berdenominasi USD) dan kartu fisik (berdenominasi EUR), didukung oleh Mastercard atau Visa, dengan layanan teknologi pembayaran yang disediakan oleh Alchemy.

• Lisensi: Bit.Store saat ini memiliki beberapa lisensi, termasuk lisensi MSO Hong Kong, lisensi MSB AS, lisensi EMI Eropa, lisensi MSB Kanada, lisensi perdagangan Indonesia, dan lisensi perdagangan Amerika Selatan. Penyedia layanan teknologi pembayaran, Alchemy Pay, juga memiliki berbagai lisensi bisnis lokal, memfasilitasi operasional pembayaran di berbagai wilayah. Selain itu, Alchemy Pay telah mengakuisisi 15% saham di Bit.Store, yang utamanya bertujuan untuk “mengisi celah” dan memperluas bisnis pembayaran Alchemy Pay di Amerika Utara, Eropa, dan Amerika Selatan dengan memanfaatkan lisensi bersama.
• Kartu Fisik & Virtual Bit.Store: Sementara banyak penerbit kartu utamanya menawarkan kartu virtual, sorotan Bit.Store adalah bahwa kartu fisiknya dapat digunakan untuk penarikan tunai di ATM.

Sumber: @Bit.Store

Dalam kasus Bit.Store, kita dapat melihat bahwa ia menjalankan model bisnisnya dengan mendapatkan biaya transaksi, biaya kartu, dan selisih nilai tukar. Keunggulannya terletak pada saluran pembayaran Web2, di mana, berkat lisensi yang beragam di berbagai wilayah, kartu fisiknya terhubung ke jangkauan saluran pembayaran online tradisional terluas (seperti Apple Pay dan PayPal). Selain itu, ia menawarkan layanan penarikan tunai dari kartu fisik yang banyak penerbit kartu tidak dapat berikan. Di arah Web3, Bit.Store tidak hanya mengandalkan pertukaran besar dan platform kustodian untuk menyediakan likuiditas cryptocurrency yang cukup tetapi juga aktif terlibat dalam kolaborasi inovatif dengan proyek-proyek untuk meluncurkan kartu co-branded berdasarkan narasi yang sedang tren.

4.6 Proyek 6: Ripple - Penyedia Teknologi Jaringan Pembayaran

Ripple adalah perusahaan fintech yang protokol blockchain inovatifnya, Ripple, bertujuan untuk membentuk buku besar terdesentralisasi—Ripple Net—yang memungkinkan bank dan lembaga keuangan untuk melakukan transaksi berbagai aset secara cepat dan hemat biaya secara global, menangani tantangan yang dihadapi oleh sistem perbankan tradisional dalam menangani transaksi global. Ripple Net adalah buku besar terdistribusi yang memberikan transparansi transaksi, ketidakubahannya, dan penyelesaian instan. Tokennya adalah $XRP.

• Mengapa Ripple Net diperlukan: Masalah bank tradisional dalam menangani transaksi lintas batas

Dalam sistem perbankan tradisional, setiap bank memelihara buku besar internalnya sendiri, mencatat hubungan debitur-kreditur dengan pelanggannya. Transfer dana antara pelanggan dalam bank yang sama relatif sederhana dan cepat, tetapi transfer antar bank yang berbeda menjadi kompleks, memerlukan hubungan kepercayaan atau pihak ketiga untuk menyelesaikan transaksi. Hal ini menyebabkan kecepatan transaksi yang lambat, biaya tinggi, dan kemungkinan kesalahan yang lebih tinggi.

Contoh: Misalkan Pelanggan A menyetor $100 di Bank A di AS dan ingin mentransfer $50 ke Pelanggan B di Bank B di Indonesia. Dalam sistem perbankan tradisional, transaksi ini mungkin perlu melalui beberapa bank perantara, menimbulkan biaya tinggi dan memakan waktu beberapa hari untuk diselesaikan. Namun, melalui ledger Ripple, Bank A di AS dapat mengeluarkan catatan promes sebesar $50 langsung pada jaringan Ripple, memungkinkan transfer dana yang cepat, murah, dan tepat waktu ke Bank B di Indonesia.

• Solusi disediakan berdasarkan teknologi inovasi ledger Ripple Net

a. xCurrent: xCurrent memungkinkan bank untuk mengirim pesan secara real time, mengonfirmasi detail pembayaran, dan melacak kemajuan pembayaran, memungkinkan penyelesaian instan end-to-end.

b. xRapid: xRapid bertindak sebagai "asisten likuiditas" untuk bank dan penyedia pembayaran. Ketika ada kebutuhan untuk dengan cepat mengkonversi dana antara berbagai mata uang, xRapid membantu mereka mendapatkan mata uang tujuan dengan biaya lebih rendah dan dengan kecepatan ekstrim. Ini mengurangi kebutuhan untuk membuka rekening mata uang di berbagai lokasi dengan memanfaatkan likuiditas XRP.

c. xVia: xVia menangani proses kompleks yang tersisa.

Secara ringkas, xCurrent berfungsi sebagai jembatan untuk komunikasi antar bank, xRapid bertindak sebagai akselerator likuiditas, dan xVia menyederhanakan antarmuka proses pembayaran. Bersama-sama, ketiga produk ini membentuk ekosistem pembayaran Ripple, yang bertujuan untuk mengurangi jumlah perantara pembayaran global, mempercepat waktu pembayaran, menurunkan biaya, dan memastikan bahwa jaringan terdesentralisasi yang mendasarinya lebih aman dan transparan. Saat ini, lebih dari 100 bank, penyedia pembayaran, bursa, dan bisnis di seluruh dunia telah bergabung dengan Ripple Net, memanfaatkan layanan seperti pengiriman uang secara real-time, pembayaran P2P internasional, faktur elektronik, akun mata uang global, dan kolam kas real-time.

• Ekonomi Token:

Pasokan XRP tetap pada 100 miliar token, dengan 20% dimiliki oleh pendiri token dan 80% dimiliki oleh Ripple sendiri, sejumlah 80 miliar token. Pada awalnya, 25 miliar XRP didistribusikan dan dijual, sementara 55 miliar XRP lainnya disimpan ke dalam 55 akun escrow kontrak pintar, masing-masing berisi 1 miliar token XRP.

Kontrak-kontrak ini secara sistematis melepaskan 1 miliar token ke pasar setiap bulan selama total periode 55 bulan. Pada awal periode unlock berikutnya, XRP yang tidak digunakan akan dikembalikan ke akun giro. Selama setiap transaksi di XRPL, sejumlah kecil XRP digunakan sebagai biaya transaksi dan dibakar, menciptakan tekanan deflasi. Namun, karena biaya transaksi rendah, tekanan deflasi minimal.

Sumber: TokenInsight

Token utilities:

a. Cadangan dompet:

Dalam jaringan Ripple, setiap akun harus menyimpan sejumlah XRP sebagai "cadangan dompet." Hal ini bertujuan untuk mencegah kemacetan jaringan dan transaksi spam, sehingga memastikan operasi jaringan yang lancar. Jumlah yang dibutuhkan untuk cadangan dompet dihitung berdasarkan tingkat aktivitas akun; misalnya, semakin banyak IOU (yaitu sertifikat utang yang mewakili mata uang lain) yang dimiliki akun, semakin tinggi cadangan dompet yang diperlukan.

b. Garis Kepercayaan:

Garis kepercayaan membangun hubungan utang antara akun di jaringan Ripple, memungkinkan satu akun untuk meminjam aset (seperti USD, EUR, dll.) dari akun lain. Aset pinjaman ini ada sebagai IOU di jaringan Ripple. Menyiapkan garis kepercayaan membutuhkan kesepakatan bersama dari kedua belah pihak dan umumnya tidak terkait dengan XRP, meskipun XRP dapat berfungsi sebagai aset dalam garis kepercayaan.

c. Biaya transaksi:

Saat melakukan transaksi di jaringan Ripple, biaya transaksi harus dibayar dalam XRP. Biaya ini digunakan untuk mempertahankan operasi jaringan, termasuk verifikasi dan pencatatan transaksi. Biaya transaksi jaringan Ripple relatif rendah, biasanya berharga kurang dari 1 sen per transaksi, dan transaksi sangat cepat, rata-rata sekitar 3 hingga 5 detik. Sebagian dari biaya transaksi dibakar, secara efektif mengurangi total pasokan token.

Evaluasi:

Model distribusi token ekonomi dan grafik kecepatan pelepasan untuk proyek ini tidak terlalu sehat. Pertama, sebagian besar grafik pelepasan token dipegang oleh para pendiri, sekitar 20%. Kedua, sebagian besar pasokan total terkonsentrasi di 100 dompet teratas, menunjukkan sentralisasi yang sangat tinggi.

Berdasarkan grafik pelepasan token ekonomi, token dilepas dengan sangat cepat, dengan fluktuasi yang signifikan, dan mekanisme deflasi dari pembakaran biaya transaksi tidak terlalu efektif. Faktor lain yang memengaruhi harga XRP adalah perselisihan hukum yang sedang berlangsung dengan Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC). Gugatan ini menuduh Ripple Labs melakukan penawaran sekuritas tanpa registrasi, menciptakan ketidakpastian dan risiko yang substansial bagi investor.

Meskipun ada beberapa putusan yang menguntungkan bagi Ripple, status yang belum terselesaikan dari kasus ini terus memengaruhi sentimen investor dan berkontribusi pada FUD pasar. Hanya ketika risiko hukumnya terselesaikan, penggunaan token sebenarnya dijalankan, dan metode yang lebih efektif diterapkan untuk meningkatkan mekanisme deflasi yang tidak efisien, nilainya dapat lebih baik direalisasikan.

5. Regulasi dan Kepatuhan

5.1 Amerika Serikat

Regulasi cryptocurrency di Amerika Serikat terdiri dari pengawasan tingkat federal oleh Securities and Exchange Commission (SEC) dan Commodity Futures Trading Commission (CFTC), bersama dengan regulasi dari negara bagian individu. Amerika Serikat memiliki persyaratan yang sangat ketat untuk AML, KYC, dan perlindungan investor, dan dalam beberapa tahun terakhir, telah terjadi tindakan hukum yang sering dilakukan terhadap bisnis cryptocurrency. Meskipun ada kompleksitas akibat regulasi tingkat federal dan negara, dengan persetujuan ETF, jalur regulasi untuk cryptocurrency secara bertahap menjadi lebih jelas, bergerak menuju pusat narasi.

5.2 Eropa

Uni Eropa telah mencapai regulasi yang terpadu di seluruh 27 negara anggotanya melalui Regulasi Pasar Aset Kripto (MiCA). Semua penyedia layanan aset kripto (CASPs) harus memperoleh lisensi sebagaimana yang ditentukan oleh MiCA, memungkinkan mereka untuk beroperasi di seluruh UE melalui mekanisme 'passporting,' yang secara efektif menciptakan pasar kripto besar yang mencakup 27 negara dan 450 juta penduduk UE.

Karena mendaftarkan lisensi VASP di satu negara anggota UE memungkinkan operasi bisnis di seluruh UE, Lithuania, dengan regulasi mata uang kripto paling longgar di UE, telah menarik banyak bursa terpusat dan lembaga pembayaran untuk mendirikan registrasi mereka di sana.

5.3 Hong Kong

Regulasi cryptocurrency di Hong Kong dikelola bersama oleh Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong serta Otoritas Moneter Hong Kong. Jenis lisensi utama di Hong Kong termasuk:

lisensi Penyedia Layanan Aset Virtual (VASP):

Lisensi VASP terutama berlaku untuk platform perdagangan aset virtual.

Kasus: Pada 26 Mei 2024, OKX menarik aplikasinya untuk lisensi VASP di Hong Kong dan akan berhenti menyediakan layanan perdagangan aset virtual terpusat kepada pengguna Hong Kong.

b. Lisensi Platform Perdagangan Aset Virtual (VATP):

Platform-platform ini biasanya memungkinkan pengguna untuk membeli, menjual, menukar aset virtual, dan layanan perdagangan lainnya. Dibandingkan dengan lisensi VASP, fungsi lisensi ini lebih difokuskan pada fungsi transaksi itu sendiri (pencocokan perdagangan dan pembuatan pasar, jenis pesanan, alat perdagangan lanjutan, dll).

Kasus: Gate.HK dan OKX menarik aplikasi mereka untuk lisensi ini tahun ini. Penarikan aplikasi bursa ini mencerminkan keputusan bursa untuk menanggapi lingkungan peraturan Hong Kong yang ketat dan menyesuaikan strategi bisnisnya.

c. Lisensi penerbitan mata uang stabil:

Diatur oleh Otoritas Moneter Hong Kong, penerbit stablecoin harus memiliki aset cadangan yang sama dengan nilai nominal mereka dan menyediakan laporan cadangan secara berkala.

5.4 Dubai

Dubai telah menarik bursa internasional, perusahaan teknologi blockchain, dan bisnis yang menyediakan layanan pembayaran melalui zona bebas finansial dan kebijakan bebas pajak. Pengawasan cryptocurrency lokal dikelola secara terpisah oleh Otoritas Regulasi Aset Virtual dan Otoritas Layanan Keuangan Dubai. Lisensi utamanya termasuk lisensi VASP, token investasi dan lisensi token enkripsi, lisensi layanan pembayaran, dll.

lisensi Penyedia Layanan Aset Virtual (VASP):

Lisensi ini berlaku untuk perusahaan yang menyediakan layanan terkait aset virtual. Bisnis utamanya melibatkan transaksi, penyimpanan, pembayaran, pemberian pinjaman, dll., termasuk penyimpanan aman aset pelanggan, kontrol internal, kepatuhan AML dan KYC, pelaporan reguler, dll.

Kasus: Binance telah memperoleh lisensi VASP untuk menyediakan berbagai layanan termasuk perdagangan spot, perdagangan marjin, dan produk staking di Dubai.

b. Lisensi Token Investasi dan Lisensi Token Kripto:

Diatur oleh DFSA, ini mencakup penerbitan dan perdagangan token investasi dan token kripto, memastikan kepatuhan dan transparansi.

Kasus: $XRP Ripple disetujui untuk layanan cryptocurrency di Dubai International Financial Centre.

c. Lisensi Layanan Pembayaran dan Remittance:

Utamanya digunakan untuk layanan penerimaan, transmisi, atau transfer aset virtual.

6. Hambatan industri dan tren inovasi

Di berbagai sektor industri pembayaran kripto, kompetitivitas perusahaan yang menguntungkan tercermin dalam aspek-aspek berikut:

a. Layanan on-off ramp:

Dalam bidang layanan jalan keluar masuk cryptocurrency, ketatnya kepatuhan jalan keluar dan standar anti pencucian uang yang semakin meningkat telah membuat memperoleh lisensi cryptocurrency regional menjadi sangat penting. Bagi penyedia layanan jalan keluar masuk, tidak hanya penting untuk menemukan bank mitra yang ramah terhadap cryptocurrency dan penyedia likuiditas yang stabil—terutama setelah kejatuhan bank seperti Silvergate Bank—tetapi juga membangun sistem kepatuhan yang kuat.

Dengan sifat regional perolehan lisensi, perusahaan yang dapat lebih cepat mengamankan kualifikasi operasi lokal melalui kemitraan strategis, yang sudah memiliki dasar lisensi pembayaran, dan yang menjalin kerjasama yang kuat dengan bank-bank yang ramah terhadap kripto cenderung menunjukkan keunggulan kompetitif yang lebih kuat. Selain itu, pelaku pasar awal juga memiliki kesempatan untuk mendapatkan manfaat dari keuntungan status pelaku pasar pertama.

b. Gunakan cryptocurrency untuk membeli barang atau jasa di ekonomi nyata:

Dalam ekonomi fisik, daya saing bisnis yang menggunakan cryptocurrency untuk membeli barang atau jasa terutama bergantung pada apakah perusahaan memiliki pengaruh merek yang kuat, jaringan mitra pembayaran yang luas, dan kemampuan integrasi yang mendalam dengan penyedia dan platform pembayaran. Perusahaan dengan basis pengguna yang luas, terutama yang telah mendirikan merek di bidang pembayaran tradisional, seperti Visa dan Mastercard, menemukan lebih mudah untuk mendapatkan kepercayaan pengguna non-kripto karena dukungan merek yang kuat, kemampuan pemrosesan teknis, dan kemampuan untuk menangani volume transaksi yang besar.

Namun, dalam tahap awal pembayaran cryptocurrency, pengguna yang mengadopsi metode pembayaran ini pada dasarnya adalah pengguna kripto asli Web3. Oleh karena itu, pendidikan dan pemasaran untuk meningkatkan kesadaran dan kepercayaan pengguna ini sangat penting untuk memanfaatkan pangsa pasar pengguna non-kripto yang besar. Hal ini juga memberikan keunggulan kompetitif bagi perusahaan pembayaran kripto asli.

pembayaran on-chain

Daya saing pembayaran on-chain pada dasarnya berasal dari teknologi blockchain inovatif dan aplikasi-aplikasinya. Misalnya, teknologi agregasi identitas on-chain meningkatkan perlindungan privasi pengguna dan keamanan, memungkinkan pengguna untuk memverifikasi dan menggunakan identitas mereka secara bebas di berbagai platform. Teknologi aliran dana memungkinkan pergerakan dana secara real-time, menyediakan model pembayaran inovatif untuk layanan yang didorong oleh permintaan dan sensitif terhadap waktu.

Layanan Checkout NFT menurunkan hambatan masuk bagi pengguna ke pasar NFT melalui proses pembayaran yang disederhanakan, yang lebih mempromosikan adopsi pembayaran kripto. Akibatnya, perusahaan pembayaran on-chain asli lebih fokus pada meningkatkan efisiensi pembayaran, mengurangi biaya transaksi on-chain, dan meningkatkan inovasi fitur yang ramah pengguna.

7. Risiko dan Tantangan

lingkungan regulasi global yang kompleks

Regulasi cryptocurrency bervariasi secara signifikan dari negara ke negara, dan perusahaan perlu mematuhi persyaratan hukum di berbagai wilayah. Regulasi di bidang cryptocurrency masih terus berkembang dengan cepat, termasuk kebijakan pajak baru, regulasi anti pencucian uang dan aturan perilaku pasar, kesulitan tinggi dan kecepatan lambat dalam aplikasi lisensi, dll., yang meningkatkan kesulitan dan biaya kepatuhan perusahaan. Sebagai contoh, regulasi MiCA UE dan regulasi federal dan negara AS memiliki persyaratan kepatuhan yang berbeda untuk perusahaan dan memerlukan sejumlah besar sumber daya kepatuhan.

risiko dampak makroekonomi, risiko sistemik, dan risiko likuiditas

￮ Dampak Makroekonomi

Di beberapa pasar yang sedang berkembang dan wilayah berpendapatan rendah, adopsi luas mata uang kripto mungkin melemahkan efektivitas kebijakan moneter, yang dapat menyebabkan arus modal keluar dan fluktuasi mata uang dalam sistem perbankan lokal, sehingga memengaruhi stabilitas sistem keuangan.

○ Keamanan siber dan inovasi teknologi

Platform perdagangan dan dompet cryptocurrency rentan terhadap serangan cyber. Kompleksitas teknologi blockchain dan ketidakmampuan untuk membalikkan proses transaksi meningkatkan kesulitan dalam manajemen teknologi. Begitu kesalahan atau serangan hacker terjadi, sangat sulit untuk memulihkan kerugian. Keamanan data dalam jaringan blockchain masih memerlukan investasi banyak sumber daya dan teknologi canggih.

Volatilitas pasar dan risiko likuiditas

Setelah kejatuhan pertukaran seperti FTX, bank yang ramah terhadap kripto, Silvergate Bank, mengalami aliran keluar yang parah karena bank tersebut terlalu mengandalkan deposito kripto, sebagian besar di antaranya tidak diasuransikan dan tidak memberikan bunga. Konsentrasi berlebihan ini dan ekspansi cepat dari model bisnis membawa berbagai tingkat risiko keuangan. Kejatuhan pertukaran FTX memicu krisis kepercayaan di seluruh pasar kripto, dan sejumlah besar dana ditarik dari lembaga keuangan terkait kripto. Namun, dengan BTC halving dan pengesahan ETF spot, lebih banyak regulator dan dana masuk ke pasar, yang akan membantu mengurangi volatilitas pasar.

c. Persaingan industri yang sengit dan pembiayaan

Bagi perusahaan pembayaran tradisional, pendidikan pengguna akan menjadi isu utama, karena banyak pengguna gagal memahami sepenuhnya kripto dan pengetahuan yang diperlukan untuk menggunakan layanan pembayaran kripto dengan aman. Bagi perusahaan asli Web3, sangat penting untuk memanfaatkan dasar komunitas mereka dan biaya pendidikan rendah dari pengguna kripto asli, serta terus menggunakan teknologi inovatif, narasi menarik, dan layanan berkualitas untuk menjaga daya saing pasar. Mendapatkan investasi dari lembaga terkenal juga dapat secara alami menarik lebih banyak perhatian dan lalu lintas.

8. Ringkasan

Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan pembayaran tradisional semakin merambah pembayaran Web3, meluncurkan produk seperti stablecoin dan infrastruktur transaksi peer-to-peer. Kekuatan penggerak di balik tren ini termasuk potensi keuntungan tinggi dari industri cryptocurrency, persaingan sengit dan biaya operasional tinggi dalam bisnis pembayaran tradisional, serta keunggulan pembayaran yang dibawa oleh teknologi baru.

Skenario pembayaran Web3 sangat beragam, mulai dari individu yang menggunakan layanan seperti MoonPay dan Alchemy Pay untuk layanan jembatan fiat dan cryptocurrency, hingga lembaga keuangan yang melakukan transaksi global cepat dan murah di RippleNet, dan pembayaran on-chain yang murah dan beragam yang dapat diakses oleh semua orang. Inovasi-inovasi ini tidak hanya meningkatkan transparansi dan efisiensi pembayaran tetapi juga memenuhi tuntutan pengguna akan keragaman pembayaran dan transaksi lintas batas.

Mengarah ke depan, ketika lebih banyak negara mulai mengatur dan melegalkan pembayaran cryptocurrency, adopsi pembayaran kripto diperkirakan akan meningkat lebih lanjut. Pengembangan teknologi blockchain dan aplikasi akan lebih meningkatkan kenyamanan, efisiensi, dan keamanan layanan pembayaran Web3.

Saat penerimaan pengguna dan bisnis terhadap pembayaran kripto meningkat, kita dapat memprediksi bahwa pembayaran Web3 akan menjadi bagian integral dari metode pembayaran harian, mendorong sistem keuangan global menuju masa depan yang lebih terdesentralisasi, transparan, dan efisien.

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Akademi Gryphsis]. Semua hak cipta milik penulis asli [Gryphsis Academy]Jika ada keberatan terhadap pencetakan ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penafian Kewajiban: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan bukan merupakan saran investasi.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.