O que é PayFi?

PayFi, abreviação de Pagamento Financeiro, é um paradigma cripto-financeiro emergente que visa integrar profundamente funções de pagamento e serviços financeiros por meio da tecnologia blockchain, reformulando a lógica subjacente da transferência de valor e transações financeiras. Ao contrário das finanças tradicionais, que se concentram no "comportamento transacional", o PayFi presta mais atenção ao Valor Temporal do Dinheiro (TVM) durante os processos de "envio, recebimento e liquidação" de ativos cripto. Seu núcleo está em construir primitivas financeiras on-chain centradas no fluxo de valor, abrangendo múltiplos cenários como pagamentos, empréstimos, gestão de patrimônio e transferências transfronteiriças.
O conceito de PayFi foi introduzido pela primeira vez por Lily Liu, presidente da Fundação Solana, na conferência EthCC em julho de 2024. Ela propôs um redesenho de produtos financeiros e experiência do usuário centrada em TVM para quebrar as fronteiras da lógica de pagamento da era Web2. Em comparação com os sistemas tradicionais de pagamento, o PayFi melhora significativamente a eficiência de liquidação de capital por meio da automação on-chain, mecanismos de confiança descentralizados e estruturas de baixo custo. Ele também fornece uma base técnica para a criação de ecossistemas de produtos financeiros altamente integrados, com potencial para promover a inclusão financeira e otimizar os fluxos de valor globais.

PayFi, abreviação de 'Pagamento Financeiro' (fonte da imagem: https://www.gate.io/pt/learn/articles/what-is-pay-fi）

Principais Elementos da PayFi

O Valor do Tempo do Dinheiro (TVM) é um dos princípios de design principais da PayFi. A plataforma incentiva os usuários a bloquear uma certa quantidade de principal e usar os rendimentos dos juros para cobrir despesas diárias. Por exemplo, um usuário pode depositar $50 em uma plataforma de empréstimo DeFi, e uma vez que os juros acumulados são suficientes para pagar por um café de $5, o consumo pode ser concluído sem custo, sem tocar no principal, melhorando assim a eficiência de utilização de capital.
Em segundo lugar, a automação de contratos inteligentes é a ferramenta chave que permite à PayFi eliminar intermediários — ao predefinir as condições do contrato, o sistema pode executar automaticamente operações financeiras como pagamentos, compartilhamento de lucros e liquidações sem intervenção manual, reduzindo significativamente os custos operacionais.
Finalmente, a tokenização de ativos do mundo real (RWA) concede à PayFi a capacidade de se estender para a economia física. Por exemplo, mapeando ativos tradicionais como imóveis e contas a receber na blockchain em formato digital, a PayFi facilita fluxos de capital globais e pagamentos transfronteiriços. Isso não apenas aumenta a liquidez de ativos físicos, mas também fornece a instituições e investidores individuais produtos financeiros diversificados on-chain.

Cenários de Aplicação da PayFi

PayFi está promovendo uma variedade de cenários de aplicação financeira inovadores e remodelando a lógica tradicional para pagamentos e financiamentos. Um dos modelos mais representativos é o mecanismo “Compre Agora, Pague Nunca” - os usuários podem alocar uma certa quantidade de capital para protocolos on-chain que geram rendimentos, e os juros gerados são imediatamente usados para despesas do dia a dia, vinculando assim os rendimentos on-chain aos gastos do mundo real.
Além disso, a PayFi mostra amplo potencial na economia criativa. Por exemplo, os criadores de conteúdo podem gradualmente desbloquear receitas publicitárias com base em métricas em tempo real, como visualizações de vídeo, aumentando assim a eficiência da monetização. A PayFi também pode ser aplicada no financiamento de faturas, gestão de riscos e otimização de fluxos de liquidação de pagamentos, apoiando sistemas globais de pool de crédito privado construídos em blockchains de alto desempenho, como Solana, possibilitando diversos caminhos de financiamento.

PayFi permite que os mutuários adiem o pagamento dos itens comprados (Fonte da imagem:https://news.qq.com/rain)

Principais jogadores no setor de PayFi

1. Huma

Huma Finance é uma plataforma DeFi focada em cenários financeiros do mundo real. Está comprometida em introduzir a tecnologia blockchain no financiamento corporativo e pagamento, criando soluções on-chain para empréstimos garantidos por renda e financiamento de pagamentos. Como pioneira no setor de PayFi (Payment Finance), a Huma Finance está construindo uma infraestrutura financeira aberta e sem fronteiras para ajudar empresas e indivíduos a maximizar o fluxo de capital e a eficiência de uso em tempo real.
O produto principal da Huma é o Mercado de Faturamento On-Chain, permitindo que empresas usem renda futura ou contas a receber como garantia para acessar financiamento diretamente de redes financeiras descentralizadas. Esse modelo efetivamente alivia as pressões de fluxo de caixa comumente enfrentadas pelas PMEs. Ao tokenizar contas a receber como ativos on-chain, o processo de financiamento se torna mais eficiente e automatizado.

Huma Finance (Fonte da imagem:https://huma.finance/)

2. PolyFlow

PolyFlow é uma solução de infraestrutura blockchain adaptada para cenários de PayFi. Seu objetivo é remodelar a estrutura de conformidade e eficiência dos sistemas de pagamento tradicionais, integrando DeFi com sistemas de ativos do mundo real. A plataforma concentra-se em resolver questões-chave, como barreiras de conformidade, limitações de escalabilidade e falta de transparência nas redes de pagamento atuais, com o objetivo de construir um sistema unificado de circulação financeira compatível tanto com TradFi quanto com DeFi.
A estratégia geral da PolyFlow é desacoplar o fluxo de informações e o fluxo de capital, reconstruindo a lógica subjacente das finanças de pagamento de forma modular. Isso proporciona uma maior flexibilidade operacional e compatibilidade do sistema para diversos participantes. Com sua robusta arquitetura técnica e abordagem orientada para a conformidade, a PolyFlow está se tornando uma infraestrutura chave para o ecossistema PayFi, impulsionando a padronização e globalização da rede de finanças de pagamento de próxima geração.

PolyFlow (Fonte da imagem:https://polyflow.medium.com/apresentando-polyflow-apayfi)

Desempenho do Mercado PayFi

PayFi experimentou uma tendência contínua de queda desde o pico (em torno de $0.000021), caindo para aproximadamente $0.000012 no seu ponto mais baixo - um declínio cumulativo de mais de 40%. Durante este período, o volume de negociação também diminuiu, indicando enfraquecimento da confiança dos investidores, e o mercado atual está em uma fase de limpeza. A partir de 9 de abril, o PayFi iniciou um forte rebote, registrando várias velas de alta consecutivas, mostrando entradas de capital de curto prazo no setor PayFi.
Em 22 de abril, quando este artigo foi escrito, o gráfico de candlestick mostra um padrão de consolidação de alcance estreito, indicando um equilíbrio temporário entre touros e ursos. Se não conseguir romper a faixa de $0,0000165 a $0,000017 nos próximos dias, o mercado pode testar a zona de suporte abaixo de $0,00001400.
De uma perspectiva macro, PayFi, como um ativo impulsionado por narrativas no setor de 'finanças de pagamento', tem flutuações de preço altamente dependentes do progresso da adoção de aplicativos on-chain. Os investidores são aconselhados a monitorar de perto os desenvolvimentos na integração do ecossistema e no suporte RWA para avaliar a eficácia do suporte de valor a longo prazo.

3/22-4/22 Desempenho de Mercado de Preços da PayFi (Fonte do Gráfico: PAYFI/SOL - Preço do PayFi na Raydium | GeckoTerminal)

Conclusão

O surgimento do PayFi significa que as finanças de pagamento estão entrando em uma nova era de blockchain marcada por uma maior coordenação e programabilidade - desde a gestão refinada de valor de capital e execução de transações impulsionadas por contratos inteligentes até o mapeamento on-chain de ativos do mundo real. O PayFi está redefinindo como as finanças tradicionais abordam "pagamento" e "financiamento". Embora o ecossistema atual ainda esteja em seus estágios iniciais e o desempenho de mercado permaneça volátil, com maturidade tecnológica e melhoria da infraestrutura, o PayFi está pronto para se tornar um novo motor que impulsiona a inclusão financeira e a interconexão de valor. O potencial de mercado futuro vale bem a atenção sustentada.