Концепция стейкинга

На цифровом рынке активов концепция стейкинга похожа на традиционные финансовые рынки. Она включает в себя удержание определенного количества криптовалюты и блокировку ее в конкретной сети блокчейн с помощью смарт-контракта для участия в консенсусе и процессе вознаграждения сети. Например, пользователи могут сделать стейкинг ETH в сети Ethereum, чтобы помочь обеспечить безопасность сети и заработать вознаграждение, или сделать стейкинг ETH на платформе MakerDao, чтобы получить стейблкоин DAI. Этот механизм стейкинга использует децентрализацию и прозрачность технологии блокчейн, улучшая стабильность и безопасность сети, предоставляя пользователям финансовые услуги, такие как кредитование.

Концепция Ликвидного Стейкинга

Жидкий стейкинг относится к токенизации заложенных активов. В традиционном стейкинге пользователи блокируют свои криптовалюты, чтобы поддерживать безопасность и работу блокчейна, что приводит к недостаточной ликвидности заложенных активов, особенно во время волатильности рынка. Жидкий стейкинг решает эту проблему путем выпуска токенов, представляющих собой владение заложенными активами. Эти токены могут быть свободно торгуемы, продаваемы или использованы в качестве залога в других децентрализованных финансовых приложениях, в то время как базовые активы остаются заложенными в сети. Через жидкий стейкинг пользователи могут зарабатывать вознаграждения за стейкинг, не жертвуя ликвидностью активов, что значительно увеличивает эффективность капитала и ликвидность рынка.

Концепция рестейкинга

EigenLayer ввел концепцию "restaking" на Ethereum. Это позволяет стейкать ETH, который уже был застейкан на Ethereum, снова стейкать на других протоколах второго уровня, обеспечивая дополнительную безопасность для различных децентрализованных сервисов на Ethereum и получая дополнительные награды для стейкера. В то время как ликвидный стейкинг обеспечивает безопасность блокчейнов PoS, ликвидный рестейкинг может предложить гарантии безопасности для внешних модулей, таких как оракулы.

Что такое LST (Liquid Staking Token)?

LST относится к токенам ликвидного стейкинга, выпущенным в рамках протокола ликвидного стейкинга, также известного как деривативы ликвидного стейкинга (LSD). Примеры включают stETH от Lido, sfrxETH от Frax и rETH от Rocket.

Что такое LSDFi (Liquid Staking Finance)?

LSDFi объединяет LSD с DeFi, создавая расширенную форму стейкинга и возможности займов на основе стейкинга LSD. По сути, он объединяет рынок LSD с продуктами DeFi, предоставляя пользователям более уникальные возможности по стейкингу и займам. Например, объединение CDP и LSD: Модель CDP (Позиция обеспеченного долга) была впервые предложена MakerDAO, позволяя пользователям чеканить стейблкоины, привязанные к доллару США, обеспечивая активами голубых фишек, такими как ETH. В LSDFi, используя LST в качестве залога в модели CDP для чеканки стейблкоинов, можно создать продукт, который стабилен по цене, а также приносит вознаграждение за стейкинг от Ethereum. Пользователи могут использовать эту настройку, стейкая ETH, чтобы получить stETH, затем использовать stETH в качестве залога для чеканки стейблкоинов и использовать эти стейблкоины для покупки большего количества ETH для дальнейшего стейкинга.

Что такое LRT (Liquidity Restaking Token)?

LRT относится к токенам ликвидности, полученным путем повторного стейкинга LST, также известным как производные повторного стейкинга ликвидности (LRD). Например, стейкинг 1 ETH в Lido, а затем повторный стейкинг полученного stETH в EigenLayer принесет токен LRT. Это позволяет пользователям получать как награды за инфляцию ETH PoS, так и бонусы от EigenLayer в рамках эйрдропа.

Зачем нужен LRT?

Для протоколов LST существует несколько проблем:

1. AVS спрос: Пользователям необходимо выбрать AVS (систему верификации адреса) и запустить ее, или делегировать ее на сетевых операторов EigenLayer в Gate.io.
2. Заблокированная ликвидность: Ликвидность ETH/LST снова заблокирована после стейкинга.
3. Ограничения заработка: AVS будет распределять множество различных вознаграждений, что может привести к чрезвычайно высокой неэффективности комиссии за газ на основной сети Ethereum.
   Протокол LRT помогает решить эти проблемы, абстрагируясь от сложности: пользователи вносят ETH/LST для получения LRT, связанных со стейкингом, вознаграждениями за рестейкинг и будущими аирдропами. Протокол LRT обрабатывает все процессы перераспределения в фоновом режиме. В то же время LRT помогает экономить на комиссиях за газ, объединяя вознаграждения для всего пула.
   Предоставляя эти возможности, протоколы LRT предлагают упрощенный и эффективный способ максимизации преимуществ стейкинга и рестейкинга, минимизируя сложность и газовые издержки для пользователей.