Origem e Desenvolvimento da Polymarket

Em meio à onda crescente da tecnologia blockchain, a Polymarket se destacou como uma plataforma de previsão descentralizada, redefinindo a compreensão do público sobre os mercados de previsão. Construída com base na tecnologia blockchain, ela tem como objetivo criar um ecossistema de previsão transparente, justo e eficiente sem a necessidade de intermediários confiáveis. Ao contrário dos mercados de previsão tradicionais, a Polymarket utiliza contratos inteligentes para executar automaticamente negociações e liquidações, eliminando os riscos de confiança e a opacidade operacional associada às instituições centralizadas.

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Polymarket foi fundada em 2020 por Shayne Coplan, um ex-aluno de ciência da computação da Universidade de Nova York que desistiu para seguir o empreendedorismo. Ele também foi um seguidor inicial do Ethereum e estagiou na Chronicled na área da Baía de São Francisco em junho de 2016. Na época, havia uma forte demanda de mercado para prever eventos futuros, mas os métodos de previsão tradicionais enfrentavam inúmeras limitações, como falta de transparência, ineficiência e dependência de instituições centralizadas. Inspirado pelo famoso artigo de Friedrich Hayek “O Uso do Conhecimento na Sociedade”, Coplan imaginou um modelo inovador para ajudar o público a entender melhor a dinâmica do mundo real. Assim, nasceu o Polymarket. Construído na blockchain, tem como objetivo estabelecer uma plataforma de previsão descentralizada, transparente e eficiente, onde os usuários podem apostar nos resultados de vários eventos futuros, integrando a inteligência coletiva do público nas previsões.

Após o lançamento do projeto em 2020, a Polymarket rapidamente lançou uma versão beta que permitia aos usuários negociar sobre diversos tópicos. Durante esse período, concluiu uma rodada semente de $4 milhões liderada pela Polychain Capital e Naval Ravikant, com a participação da 1confirmation, ParaFi, o ex-CTO da Coinbase Balaji Srinivasan, o fundador da Aave Stani Kulechov, e outros, fornecendo suporte financeiro para o desenvolvimento inicial e operações da plataforma.

Durante as eleições presidenciais dos EUA de 2020, o Polymarket viu seu primeiro crescimento explosivo, à medida que grandes números de usuários ansiosos para apostar no resultado da eleição se dirigiram para a plataforma. Sua base de usuários e volume de negociação aumentaram rapidamente. No entanto, em 2021, a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) examinou o Polymarket por oferecer opções binárias sem licença, representando um desafio regulatório significativo. Em resposta, o Polymarket envolveu-se ativamente com reguladores e chegou a um acordo com a CFTC em 2022, concordando em pagar uma multa de US$ 1,4 milhão e interromper mercados não conformes.

Em 2022, a Polymarket realizou várias movimentações estratégicas importantes. Em maio, nomeou o ex-comissário da CFTC J. Christopher Giancarlo como presidente do seu conselho consultivo, aproveitando a expertise regulatória para orientar a plataforma em direção ao desenvolvimento em conformidade. No mesmo ano, a Polymarket concluiu uma rodada da Série A de $25 milhões liderada pela Polychain Capital e Joe Gebbia, apoiando a expansão de negócios e a otimização de tecnologia sob um arcabouço regulatório.

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Até 2024, a Polymarket entrou em uma fase de crescimento rápido. Durante a eleição presidencial dos EUA naquele ano, se destacou por suas previsões precisas, tornando-se uma das plataformas mais antigas a prever a vitória de Trump e impulsionando significativamente sua popularidade. De acordo com a plataforma de análise blockchain Dune Analytics, seus usuários ativos mensais de negociação dispararam de 13.000 em maio de 2024 para 220.000 em outubro, com o volume mensal de negociação se aproximando de US$ 2 bilhões. Em maio, a plataforma concluiu uma rodada Série B de US$ 45 milhões liderada pela Founders Fund, com apoio contínuo da 1confirmation e ParaFi, e participação do co-fundador da Ethereum, Vitalik Buterin, da Dragonfly e do co-fundador do Eventbrite, Kevin Hartz. Esse financiamento substancial destacou a forte confiança dos investidores nas perspectivas da Polymarket e forneceu capital suficiente para futuras inovações e expansão de mercado. Em outubro, os traders ativos diários da plataforma atingiram um recorde de mais de 30.000, consolidando a Polymarket como o maior mercado de previsão descentralizado do mundo.

Em 24 de setembro de 2024, The Information relatou que a Polymarket estava negociando uma nova rodada de financiamento superior a $50 milhões e considerando uma possível emissão de tokens. Os investidores nesta rodada receberiam warrants de token, concedendo-lhes direitos de compra de tokens, se emitidos. No entanto, a Polymarket ainda não tomou uma decisão final e nenhum prazo para a emissão de tokens foi anunciado.

Cenários de Aplicação da Polymarket

(1) Criar e participar em mercados de previsão

Os usuários da Polymarket desfrutam de um alto grau de autonomia e podem criar mercados de previsão com base em eventos ou tópicos de interesse pessoal. Ao definir regras de mercado, perguntas de previsão e prazos, qualquer pessoa pode lançar um novo mercado de previsão. Outros usuários podem então participar livremente de mercados de interesse, comprando ou vendendo tokens de previsão para expressar suas opiniões sobre os resultados dos eventos. Esse mecanismo flexível estimula a criatividade e o entusiasmo dos usuários, enriquecendo e diversificando as ofertas de previsão da plataforma.

O processo de criação é simples. Os usuários simplesmente definem parâmetros-chave, como a pergunta de previsão, fornecem opções binárias como "Sim" ou "Não" e especificam as datas de início e término do mercado para lançar um novo mercado de previsão.

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(2) Investimento e Gestão de Risco

A Polymarket oferece novas oportunidades aos investidores. Ao analisar as tendências de mercado e probabilidades, os investidores podem fazer investimentos relativamente com baixo risco. Por exemplo, em um mercado de eleições políticas, se um investidor acredita que um candidato específico tem uma alta probabilidade de ganhar, ele pode comprar antecipadamente o token de previsão correspondente e lucrar com a confirmação do resultado. Os usuários também podem diversificar os investimentos mantendo vários tokens de previsão para espalhar o risco e otimizar as carteiras.

A plataforma atualmente utiliza o USDC como o principal meio de pagamento e apostas. Todas as negociações e recompensas de liquidez também são liquidadas em USDC.

Para garantir liquidez suficiente para negociações suaves, o Polymarket utiliza contratos avançados de Automated Market Maker (AMM). As AMMs criam pools de liquidez que precificam e executam automaticamente negociações, permitindo que os usuários transacionem mesmo sem um contra-atacante direto. Os preços no pool se ajustam com base na demanda de mercado, mantendo a negociação contínua. À medida que a plataforma evolui, o Polymarket planeja fazer a transição do modelo AMM para um sistema de livro de ordens, onde os usuários podem especificar preços exatos de compra/venda. Isso irá melhorar ainda mais a flexibilidade e a profundidade do mercado, oferecendo mais opções de negociação diversas para atender às diferentes necessidades dos usuários.

(3) Aquisição de Informações e Insights sobre Tendências

Além do investimento, a Polymarket serve como uma plataforma de informações valiosa. Seus mercados de previsão refletem as expectativas e julgamentos dos participantes globais, fornecendo insights úteis para empresas, pesquisadores e indivíduos. Por exemplo, as empresas podem analisar as previsões de mercado para novos lançamentos de produtos para avaliar a demanda e reações dos consumidores, enquanto os pesquisadores podem usar os dados para estudos em ciências sociais, economia e outros campos.

Fundamentos Técnicos da Polymarket

(1) Infraestrutura de Blockchain

Polymarket está construído na blockchain Ethereum, utilizando totalmente suas capacidades de contrato inteligente. O livro-razão descentralizado do Ethereum garante que todas as transações de mercado de previsão sejam publicamente transparentes e imutáveis. Cada negociação, fluxo de fundos e liquidação final podem ser rastreados e verificados pelos participantes, aumentando a credibilidade do mercado e reduzindo os custos de confiança.

(2) Mecanismo de Contrato Inteligente

Os contratos inteligentes são uma das tecnologias centrais da Polymarket. Cada mercado de previsão gera um contrato inteligente correspondente que predefine as regras - incluindo o tempo de início/fim, métodos de resolução de resultados e gestão/distribuição de fundos. Uma vez que o resultado é confirmado, o contrato inteligente executa automaticamente os acordos, recompensando os usuários que previram corretamente sem a necessidade de intervenção manual, garantindo transações eficientes e justas.

(3) Oráculo Descentralizado

Para determinar com precisão os resultados dos eventos, a Polymarket integra oráculos descentralizados. Esses oráculos reúnem informações de múltiplas fontes de dados independentes e confiáveis, como mídia de notícias autoritativa e plataformas de estatísticas oficiais. Através de algoritmos complexos e mecanismos de consenso, os oráculos validam e confirmam os dados antes de alimentar os resultados para contratos inteligentes. Esse processo garante que os mercados sejam liquidados com base em informações precisas e objetivas, prevenindo disputas e preservando a justiça e a integridade.

Perspectivas Futuras do Polymarket

À medida que a tecnologia blockchain continua a amadurecer e a tornar-se mainstream, os mercados de previsão descentralizados estão prestes a serem reconhecidos e utilizados de forma mais ampla. Do lado técnico, o Polymarket pode explorar a interoperabilidade com outras blockchains para aumentar a velocidade e reduzir as taxas. Do lado da aplicação, poderia expandir os mercados de previsão para setores como seguros, jogos e gestão da cadeia de suprimentos, oferecendo soluções de previsão específicas da indústria. No entanto, uma vez que os mercados de previsão envolvem transações financeiras, enfrentam ambientes regulatórios complexos em diferentes regiões globalmente.