TL; DR

• شهدت بوليماركت ارتفاعًا في النمو خلال انتخابات الرئاسة الأمريكية لعام 2024، مما أدى إلى دخولها إلى العالمية.
• إنها تتفوق بشكل كبير على منافسيها، مع قاعدة مستخدمين متزايدة باستمرار وحجم تداول متزايد.
• تستفيد المنصة من اللامركزية ولكنها تواجه تحديات تتعلق بتلاعب السوق وتجربة مستخدم معقدة.
• نجح Polymarket في تأسيس نفسه في صناعة الرأي العام التقليدية، مع إمكانية للتطور المستقبلي.
• الشكوك التنظيمية والقانونية لا تزال بلا حل، مما يشكل مخاطر الامتثال للصناعة.

فهم بوليماركت

أفضل منصة تنبؤ مركزية على الإيثيريوم

اندفعت بوليماركت إلى الواجهة الرئيسية خلال انتخابات الرئاسة الأمريكية عام 2024، مجذوبة انتباها واسع النطاق من وسائل الإعلام الرئيسية والجمهور العام. نجحت في توقع فوز ترامب مقدمًا على وكالات الاقتراع التقليدية ووسائل الإعلام الرئيسية، معززة الفكرة بأن بوليماركت ليست مجرد منصة للمراهنات بل مصدر أخبار أكثر دقة وموثوقية.

بوليماركت هو منصة تنبؤ لامركزية تتيح للمستخدمين وضع الرهانات على نتائج الأحداث المختلفة باستخدام سلسلة كتل بوليجون. تستضيف بوليماركت أكثر من 300 سوق تمتد عبر عدة فئات، بما في ذلك السياسة والعملات الرقمية وثقافة البوب والرياضة والأعمال والعلوم. تعمل أسواق التنبؤ كمنصات حيث يمكن للأفراد المراهنة على نتائج الأحداث المستقبلية، استفادة من الذكاء الجماعي لتوفير توقعات احتمالية.

من خلال القضاء على الوسطاء الماليين التقليديين وعمليات اعرف عميلك (KYC) ، تعزز Polymarket خصوصية المستخدم وإمكانية الوصول إليه ، بما يتماشى مع المبادئ الأساسية ل DeFi (التمويل اللامركزي) و Web3. يمكن للمستخدمين وضع رهانات عن طريق ربط محافظ Web3 غير الحافظة ، دون الخضوع للتحقق من الهوية. يتم وضع الرهانات باستخدام USDC ، وبفضل الشراكة مع MoonPay ، يمكن للمستخدمين أيضا تمويل رهاناتهم عبر التحويلات المصرفية وبطاقات الائتمان.

تعمل المنصة على بلوكشين بوليجون، وهو حلاً للتوسيع من الطبقة 2 لإثيريوم يوفر رسوم معاملات منخفضة للغاية، مما يجعل المعاملات تقريباً مجانية. من خلال معالجة حجم كبير من المعاملات على بوليجون بدلاً من الشبكة الأساسية لإثيريوم، يستفيد بوليماركت من كفاءة وقابلية توسع محسنة.

في المستقبل، تخطط بوليماركت لتنفيذ DAO (منظمة ذاتية اللامركزية)، مما يسمح لأعضاء المجتمع بالمشاركة في الحوكمة وتقسيم المنصة بشكل أكبر. حاليًا، لا تفرض بوليماركت رسومًا، وبينما لم تكشف المنصة عن استراتيجيتها لتحقيق الربح، إلا أنها ألمحت إلى إمكانية فرض رسوم في المستقبل. في الوقت الحالي، يبقى تركيزها الأساسي على توسيع سوقها وتحسين تجربة المستخدم، مع النظر في توليد الإيرادات في وقت لاحق.

المصدر: بوليماركت

دعم بوليماركت في وقت مبكر من قبل كبار مستثمري التكنولوجيا في وادي السيليكون الرائدة

تأسست Polymarket في عام 2020 من قبل شاين كوبلان ، الذي كان يبلغ من العمر 26 عاما فقط في ذلك الوقت ولكن لديه بالفعل 12 عاما من الخبرة في مجال التشفير. بدأت رحلته في سن 14 عندما تعرض لأول مرة للعملات المشفرة في مجتمع مشاركة الموسيقى ، حيث قام هو وأصدقاؤه بتعدين Litecoin باستخدام منصات التعدين. في سن 16 ، شارك في البيع المسبق ل Ethereum بسعر 0.30 دولار لكل ETH ، مما جعله أحد أصغر المستثمرين في ذلك العام. في سن 18 ، أمضى تدريبه الصيفي في المدرسة الثانوية في Chronicled.com ، وهي شركة تستفيد من تقنية blockchain لتمكين صناعة علوم الحياة ، حيث عمل جنبا إلى جنب مع كبير مسؤولي المنتجات (CPO) لتصميم المنتجات التي تفاعلت مع Ethereum. التحق لاحقا بجامعة نيويورك كتخصص في علوم الكمبيوتر لكنه ترك الدراسة بعد الفصل الدراسي الثاني. في سن 22 ، أسس Union.Market ، وهو سوق تخزين متعدد السلاسل. كما نشر مقالا مطولا عن بلوك بعنوان "الرهان وراء الإجماع: أسواق العمل الرقمية اللامركزية" ، حيث شارك أبحاثه حول آليات السوق.

جاءت فكرة Polymarket في البداية من اهتمام Coplan بتوقع جدول زمني لإعادة فتح مدينة نيويورك خلال جائحة COVID-19. وسط عدم اليقين الواسع حول جدول استعادة النشاط وإعادة الافتتاح، أدرك الحاجة إلى منصة يمكنها تجميع التنبؤات والرؤى العامة لتوليد توقعات دقيقة أكثر للأحداث المستقبلية. واليوم، نمت Polymarket لتصبح أكبر سوق تنبؤ، حيث تتجاوز دقتها في التنبؤ التي لدى المؤسسات التقليدية لاستطلاعات الرأي خلال انتخابات الرئاسة الأمريكية لعام 2024. يتصور Coplan Polymarket كـ 'مؤشر اتجاهات المستقبل' ويوضح: 'عندما يكون لديك سوق، يقوم بتقطير كل الضجيج والإشارات إلى إشارة واحدة غير متحيزة. يمكن أن تظل هذه الإشارة دقيقة بشكل مستمر وتعمل كمؤشر لاتجاهات المستقبل.'

المصدر: لينكدإن

في أكتوبر 2020 ، حصلت Polymarket على تمويل أولي بقيمة 4 ملايين دولار ، بقيادة Polychain. ومن بين المستثمرين الملائكة البارزين Balaji S. Srinivasan (شريك سابق في a16z و Coinbase CTO) ، وجاك هيريك (مؤسس wikiHow) ، وروبرت ليشنر (مؤسس Compound). جمعت الشركة لاحقا 25 مليون دولار في جولة من السلسلة A بقيادة General Catalyst ، بمشاركة جو جيبيا (المؤسس المشارك ل Airbnb) و Polychain. قاد بيتر ثيل، المؤسس المشارك لشركة "PayPal وبلانتير"، المؤسس المشارك لشركة " وبلانتير"، جولة "بوليماركت" من الفئة "ب" التي تبلغ قيمتها 45 مليون دولار من خلال "صندوق المؤسسين"، بمشاركة المؤسس المشارك لشركة "إيثريوم" فيتاليك بوتيرين.

في بيان صحفي، أكد جوي كروغ، شريك في Founders Fund: "أخيرًا قامت Polymarket بتحقيق رؤية أسواق التنبؤ في الواقع - فرصة كنا متحمسين لها منذ سنوات. ضمن Founders Fund، أصبح التحقق من Polymarket عند حدوث أخبار عاجلة عادة. الفوائد العملية لاستخدام Polymarket لتكملة استهلاك وسائل التواصل الاجتماعي والأخبار الرئيسية واضحة. ندرك أن Polymarket هي الفائزة في هذا السوق." وفقًا لمعلومات، يبدو أن Polymarket تنوي إطلاق رمز. إذا قامت الشركة بالمضي قدمًا في خططها للإصدار، فإن المستثمرين في جولة التمويل المقترحة سيتلقون شهادات تمنحهم الحق في شراء الرموز. يوحي التقرير بأن Polymarket تعتزم استخدام الرمز المحتمل كآلية للمستخدمين للتحقق من نتائج الأحداث الواقعية.

أيد المؤسس المشارك ل Ethereum Vitalik Buterin علنا Polymarket ومفهوم سوق التنبؤ الأوسع في مقالته "من أسواق التنبؤ إلى تمويل المعلومات". وقال: "أسواق التنبؤ هي مجرد رواد في مجال قابل للتطبيق على نطاق أوسع مع إمكانية التوسع في وسائل التواصل الاجتماعي والعلوم والصحافة والحوكمة وغيرها من المجالات. أصنف هذا على أنه "تمويل المعلومات". يجادل بوتيرين بأن وسائل الإعلام التقليدية والاجتماعية غالبا ما تخدم مصالح أصحاب مصلحة محددين ، مما يؤدي إلى تقارير مبالغ فيها ومثيرة. بدلا من ذلك ، يقوم بدمج بيانات Polymarket في سير عمل جمع المعلومات الخاص به ، حيث تقدم أسواق التنبؤ رؤى قائمة على الاحتمالات حول الأخبار الشائعة والأحداث المفاجئة. يمكن أن تؤدي هذه الإشارات إلى إجراء تحقيق أعمق في أسباب هذه التغييرات.

وبالإضافة إلى ذلك، يؤكد بوتيرين أن توقع نتائج الانتخابات مجرد حالة استخدام واحدة لمعلومات المال. المبدأ الأساسي هو الاستفادة من الحوافز المالية لفرز المعلومات القيمة. من خلال تحليل أسعار السوق، يمكن للمستخدمين استنتاج رؤى حول الأحداث العالمية بشكل أكثر دقة من الاعتماد على وسائط تقليدية وحدها.

المصدر: جيد وجد

تكنولوجيا البلوكشين المتفرعة من تكنولوجيا البيتكوين تكتسب اعترافا واسع النطاق

بدأت واجهة Bloomberg Terminal في دمج فرص Polymarket في خدماتها كمصدر بيانات إضافي للتحليل. يعكس تضمين بيانات Polymarket في Bloomberg Terminal القبول المتزازد لأسواق التنبؤ القائمة على العملات المشفرة كمصادر شرعية للمعلومات داخل صناعة الخدمات المالية. كما يسلط الضوء على إمكانية تقنية البلوكشين في تعزيز الشفافية والكفاءة في التنبؤ السياسي.

التعليقات الخبيرة من وسائل الإعلام مثل صحيفة نيويورك تايمز ومجلة الاقتصادي وصحيفة وول ستريت جورنال عادة ما تكون محترفة للغاية ومرتبطة بشكل وثيق بسمعتها. ومع ذلك، فإن هذه الآراء غالباً ما تمثل وجهات نظر محدودة وتلتزم بشكل صارم بإرشادات التحرير، مما يمنحها طابعًا متميزًا من الأعلى إلى الأسفل.

تركز مؤسسات الاستطلاع التقليدية (مثل YouGov و Ipsos ومركز أبحاث Pew) أساسا على المعتقدات السياسية والأيديولوجيات بدلاً من التوقعات للأحداث المستقبلية. هذه الاستطلاعات عادة ما تعتمد على عينة عشوائية محدودة ومزيج من التحليل الخبير، مع نقص في الحوافز الاقتصادية التي تدفع توقعات أكثر إبداعا في أسواق مثل Polymarket. بينما تكون طرق الاستطلاع التقليدية مصممة بعناية، إلا أنها ليست محصنة ضد التحيزات، مما يجعلها أكثر ميلا نحو نهج أعلى.

ارتفاع وسائل الاعلام الاجتماعية قد مكن الأفراد من التعبير عن آرائهم بحرية، مما يعزز بيئة الجذور. ومع ذلك، يتأثر منصات الوسائط المركزية في كثير من الأحيان بالخوارزميات شديدة الذاتية والاشراف الانتقائي، مما يجعلها أقل توجها نحو الجذور من المنصات اللامركزية مثل بوليماركت. وعلاوة على ذلك، يخلق التضخيم المتكرر من قبل أعداد كبيرة من الروبوتات والأخبار الزائفة وحملات نشر المعلومات خليطًا من الضوضاء العالية والإشارة المنخفضة، مما يجعل من الصعب تصفية الآراء المستنيرة والحقائق الموثقة. يؤدي هذه الظاهرة إلى تدهور الجودة العامة للحوار، مما يجعل الناس أكثر عرضة للمعلومات السطحية.

حققت بوليماركت نجاحًا كبيرًا في تحقيق التوافق بين المنتج والسوق (PMF)، وخاصة دون الاعتماد على الرموز أو الحوافز الخارجية، وهو شيء لم تتمكن من تحقيقه منصات الرأي العام التقليدية. يُعكس هذا النجاح في عدة مجالات رئيسية:

1. تلبية طلب المستخدم: يحقق بوليماركت حاجة المستخدمين إلى المعلومات والتنبؤات. من خلال السماح للمستخدمين بالرهان على مختلف الأحداث الواقعية، يوفر المنصة رؤى قيمة حول نتائج المستقبل. يتيح هذا النموذج المشاركة المباشرة في عملية التنبؤ دون آليات حافز خارجية.
2. تنوع الرأي العام: بالمقارنة مع وسائل الإعلام التقليدية ومؤسسات الاستطلاع التقليدية، يجمع Polymarket وجهات نظر gate.io من مستخدمي خلفيات متنوعة، مما يؤدي إلى توقع أكثر تمثيلًا ودفعًا من القاعدة. يعزز هذا التنوع قدرة المنصة على تعكس المشاعر العامة الحقيقية.
3. دمج الخبرة مع المشاركة الجذرية: يعبر المستخدمون عن آرائهم من خلال الرهان ويشكلون جماعيًا توقعات نتائج الأحداث من خلال آليات السوق. يؤدي هذا التكامل إلى وضع بوليماركت كلاعب أساسي في نشر المعلومات وتشكيل الرأي العام.
4. قاعدة مستخدمين متزايدة: مع زيادة المشاركين، تستمر مجموعة أسواق التنبؤ في بوليماركت في التوسع، مما يدل على قبولها وتأثيرها في الصناعة. تشير هذه النمو إلى ثقة المستخدمين في المنصة وأهمية تزايد أسواق التنبؤ اللامركزية في المجتمع الحديث.

المصدر: mirror.xyz

نظرة عامة على المنصة

كيف يعمل بوليماركت

يمكن للمستخدمين إنشاء أسواق لنتائج مختلفة، مثل التنبؤ ما إذا كان مرشح معين سيفوز في الانتخابات. بمجرد فتح السوق، يمكن للمستخدمين الآخرين شراء أسهم في النتيجة التي يتوقعونها، مع تقلبات في الأسعار استنادًا إلى المشاعر الجماعية ونشاط التداول، مع تعكس الاحتماليات في الوقت الحقيقي. يتفاعل مستخدمو الرهان مع التطبيقات اللامركزية (DApps) باستخدام العملة المستقرة USDC لوضع الرهانات على النتائج التي يعتقدون أنها مرجحة للحدوث. ويعتمدا على نتيجة الحدث، يحصلون إما على دفعة نقدية أو يخسرون رهانهم.

يستخدم Polymarket عقود Ethereum الذكية لتوفير إطار تداول آمن ومضاد للتلاعب ينفذ الاتفاقيات تلقائيًا دون وسطاء، مما يقلل من تكاليف المعاملات ويعزز ثقة المستخدم. تعتمد أسواق التنبؤ سواء تصميم كتاب الأوامر أو صانع السوق المؤتمت (AMM). يعمل كتاب الأوامر بشكل مماثل لأسواق الأسهم والعقود الآجلة التقليدية، حيث يتم التداول بين المشترين والبائعين بأسعار مدرجة. على النقيض، يُطابق صانعي السوق المؤتمتون الطلبات شراء وبيع تلقائيًا من خلال العقود الذكية، مما يقضي على الحاجة إلى التدخل اليدوي. يسمح هذا البيئة الديناميكية للمستخدمين بتحقيق ربح من رؤاهم وتحوط عدم اليقين من خلال استثمارات متنوعة. على عكس الأسواق المركزية، حيث يتداول المستخدمون ضد الحجازي، تتيح أسواق التنبؤ غير المركزية للمستخدمين التداول مباشرة مع الآخرين الذين لديهم رهانات معاكسة.

ملخص مزايا البلاتفورم

• اللامركزية: يتم تسجيل جميع المعاملات وحلول السوق على سلسلة الكتل Polygon وتنفيذها عبر العقود الذكية، مما يضمن الشفافية وعدم القابلية للتغيير.
• أسواق تم إنشاؤها من قبل المستخدمين: يحق للمستخدمين إنشاء أسواق حول أي موضوع طالما أنها تتوافق مع إرشادات المنصة، مثل توقع رفع أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، بطلي السوبر بول، أو بيانات الاقتصاد الفيدرالي الرئيسية.
• عملية القرار: يتم تحديد نتائج السوق من قبل الآلهة والمصادر الخارجية الموثوقة، مثل وسائل الإعلام الموثوقة مثل وكالة الصحافة المرتبطة، مما يضمن العدالة والدقة.
• الأمان: من خلال الاتصال بالمنصة عبر محفظة تحت الوصاية الذاتية، يحتفظ المستخدمون بالسيطرة الكاملة على محافظهم ومفاتيحهم الخاصة. طبيعة غير التحوطية للمنصة تعني أنها لا تحتفظ بأموال المستخدمين.
• رسوم المعاملات: يفرض بوليماركت رسومًا فقط لتغطية تكاليف المعاملات وجزء من رسوم الحوافز، التي يتم توزيعها مباشرة كمكافآت لمزودي السيولة. تساعد هذه الرسوم في ضمان كفاية السيولة السوقية، مما يقلل من انزلاق الأسعار عند شراء أو بيع الأسهم.
• مقدمو السيولة: يمكن للمستخدمين اختيار إيداع الأموال في بركة السيولة التابعة للمنصة ليصبحوا مقدمي سيولة، مكتسبين حصة من مكافآت رسوم التحويل.

فئات سوق التنبؤ

يمكن تصنيف أسواق التنبؤ إلى عدة أنواع:

1. الأسواق الثنائية: نعم / لا (على سبيل المثال، هل سيصل بيتكوين إلى 100،000 دولار في الشهر القادم؟)
2. الأسواق القسمية: خيارات متعددة (على سبيل المثال، من سيكون الرئيس الأمريكي التالي؟)
3. الأسواق السكالار: خيارات مستندة إلى النطاق (على سبيل المثال، ما سيكون سعر البيتكوين الشهر القادم؟)

تدعم بوليماركت نوعين من الأسواق: CTF و NegRisk.

1. تم تصميم CTF Exchange للأسواق المتعددة المخرجات الفردية: يوفر سيناريو بسيط مع عدة نتائج محتملة لسؤال واحد. على سبيل المثال، تدعم "هل سينسحب بايدن من السباق الرئاسي؟" نتيجتين محتملتين: نعم أو لا. "أعلى فيلم يحقق إيرادات في عام 2025؟" تدعم نتائج محتملة متعددة: ني زها 2، إنشاء الآلهة 2، محقق شارع تشين.
2. يدعم NegRisk Exchange أسواق ثنائية متناقضة: إنه يفكك السيناريوهات المعقدة إلى أسئلة نعم / لا متعددة، تركز كل منها على نتيجة محددة. على سبيل المثال، يمكن تقسيم "فائز الانتخابات الرئاسية لعام 2024" إلى أسئلة فردية، تتناول كل منها مرشحًا معينًا (على سبيل المثال، "هل سيفوز بايدن في الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024؟" أو "هل سيفوز ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024؟")، مع كل سؤال يدعم نتيجتين ممكنتين.

حجم الرهان المتوسط في أسواق CTF قد تراجع بشكل مستمر، في حين أظهر حجم الرهان المتوسط في أسواق NegRisk تقلبات كبيرة. وهذا يعكس تفضيل المستخدمين لمجموعة متنوعة من الأسئلة التنبؤية بينما يظهر أيضًا الاعتراف بآليات منصة السوق التنبؤية.

المصدر: دون، 26/2/2025

زيادة التنوع في نمو المستخدمين وسلوك التداول

حاليًا، نفذت منصة بوليماركت أكثر من 3،000 سوق تنبؤ، وهذا العدد مستمر في النمو. هذا الاتجاه يشير إلى أن المستخدمين يقبلون تدريجيًا أسواق التنبؤ ويتكاملون بشكل متزايد في الأخبار والأحداث الحقيقية، مما يعكس اهتمامًا عامًا متزايدًا بالنتائج المستقبلية.

مع زيادة مشاركة المستخدم، يقدم بوليماركت فرص جديدة للمستثمرين ويوفر أيضًا موارد بيانات قيمة لمؤسسات البحوث ووسائل الإعلام. وهذا يؤكد أهمية أسواق التنبؤ في المجتمع الحديث، خاصة في عصر ينتشر فيه المعلومات بسرعة ويعتمد اتخاذ القرارات في كثير من الأحيان على المشاعر العامة.

المصدر: دون، 26 فبراير 2025

هناك علاقة إيجابية معتدلة بين عدد الأسواق الجديدة التي تم إنشاؤها وبين المستخدمين النشطين يوميًا (DAU). وهذا يشير إلى أن الطلب على الأسواق الجديدة أو الرهانات يزيد كلما جذبت المنصة المزيد من المستخدمين. وهذا الاتجاه يقترح أن قاعدة مستخدمين أكبر تؤدي إلى مشاركة المزيد من المشاركين في إنشاء الأسواق لتلبية جمهور متنامٍ.

عندما يكون عدد المستخدمين النشطين يوميًا أقل من 4،000، هناك ترابط إيجابي قوي بين المستخدمين النشطين يوميًا وحجم التداول. في هذا النطاق، تكون سلوكيات المستخدمين أكثر اتساقًا، حيث يظهر المشاركون أنماط تداول مماثلة ومستويات نشاط متشابهة.

ومع ذلك، بمجرد تجاوز عدد المستخدمين النشطين اليوميين 4،000، يزداد تباين حجم التداول بشكل كبير، مما يعكس قاعدة مستخدمين أكثر تنوعًا بمستويات نشاط وارتباط متفاوتة. مع نمو المنصة، تتوسع الفروق في سلوك التداول، مما يسلط الضوء على طبيعة تطور مجتمع مستخدمي Polymarket.

المصدر: ديون، 2025/2/26

تطور أسواق التنبؤ

التطوير والتاريخ

تعود تاريخ أسواق التنبؤ إلى القرن السادس عشر، مع الرهانات المسجلة على خلافة البابا في عام 1503. في الولايات المتحدة، بدأت وول ستريت تتبع رهانات الانتخابات في عام 1884. بحلول القرن التاسع عشر، أصبح سباق الخيول والمراهنات الرياضية أكثر انتشارًا، باستخدام الرهانات لعكس توقعات الجمهور الجماعية لنتائج الأحداث - شكل مبكر من أسواق التنبؤ.

ظهرت أسواق التنبؤ الحديثة في أواخر القرن العشرين، ولا سيما مع إنشاء الأسواق الإلكترونية في آيوا (IEM) في عام 1988، التي تنبأت بدقة بانتخابات رئاسية أمريكية متعددة.

ارتفاع الإنترنت أدى إلى إنشاء منصات تجارية مثل Intrade و PredictIt، ولكن أغلق Intrade في عام 2013 بسبب قضايا تنظيمية. وجود تكنولوجيا بلوكشين ثورية أكثر ما زاد من تطور أسواق التنبؤ، مع Polymarket كمثال على هذه الاتجاه من خلال الاستفادة من اللامركزية لتوفير بيئة تداول خالية من الوسيط.

المنافسين في الصناعة

• Augur: سوق تنبؤ لامركزي آخر قائم على Ethereum يستخدم رمزه الأصلي ، REP ، للمكافآت وإنشاء السوق وحل النزاعات. تتميز Augur أيضا بمنصة مخصصة للمراهنات الرياضية. في حين أن كلا من Augur و Polymarket يدعمان الأسواق الثنائية والفئوية والعددية ، فإن اعتماد Augur على رموز REP قد يفرض تكاليف أعلى على المستخدمين. في الآونة الأخيرة ، أطلقت Augur إصدار "Turbo" على شبكة Polygon لتحسين كفاءة التداول.
• يقدم Gnosis مجموعة أوسع من الخدمات إلى جانب أسواق التنبؤ، بما في ذلك التداول اللامركزي، وخدمات المحفظة، وأدوات البنية التحتية. تأسست في عام 2015، ولديها نظام بيئي أكثر تعقيدًا حيث يلعب الرمز GNO دورًا رئيسيًا في الحوكمة والرهان. قامت Gnosis أيضًا ببناء حلها الطبقة 2 الخاصة، Gnosis Chain، لتعزيز التوسع والكفاءة مع تقليل التكاليف. على عكس Gnosis، التي تهدف إلى توفير منصة شاملة ومتعددة الوظائف لمجتمع Ethereum، تركز Polymarket على البساطة والوصولية.
• PredictIt: تديرها جامعة آيوا وتنظمها هيئة الأوراق المالية والبورصات، PredictIt هي منصة مركزية بقيود على التداول وإنشاء السوق بسبب التنظيمات الأمريكية. على الرغم من أنها مفتوحة للمقيمين في الولايات المتحدة وسهلة الاستخدام، إلا أنها تفرض رسومًا أعلى وتقدم خيارات سوقية أقل من Polymarket.
• كالشي: منصة مرخصة من قبل هيئة تنظيم السلع الأساسية والسلع الآخرى في الولايات المتحدة، التي تسهل التداول بالدولار الأمريكي وفقًا لمتطلبات KYC الصارمة. تقدم كالشي أسواقًا لتقلبات أسعار العملات المشفرة والأحداث المالية التقليدية، وتستهوي المستخدمين الذين يفضلون بيئة مرخصة. توفر مجموعة واسعة من الأسواق، بما في ذلك تلك المتعلقة بالمال وأحداث الطقس.

تكمن مزايا بوليماركت في حكمة مجتمعها اللامركزي، وتكاليف منخفضة، وواجهة سهلة الاستخدام، وأمان الصندوق، وتأثير واسع النطاق، مما يجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة.

موقع السوق

تهيمن بوليماركت على قطاع السوق التنبؤي

إجمالي قيمة القفل الكلي (Total Value Locked) في أسواق التنبؤ تبلغ حاليًا 169 مليون دولار، مع تصدر Polymarket للقطاع بقيمة 108 مليون دولار، متجاوزًا المجموع المجتمع لأفضل 10 منافسين. من البيانات، يظهر بوضوح أن معظم نمو قيمة القفل الكلية للصناعة حدث في عام 2024. في حين حدث بعض الانخفاض، فإن معدل الاحتفاظ القوي يشير إلى أن قيمة القفل الكلية لا تزال في ارتفاع.

المصدر: ديفي لاما، 26 فبراير 2025

نمو متفجر

خلال انتخابات الرئاسة الأمريكية في نوفمبر 2024، وصل حجم التداول في Polymarket إلى 2.63 مليار دولار، مع إجمالي يزيد على 9 مليارات دولار للعام كامل. وقد بلغ عدد التجار النشطين ذروته في ديسمبر عند 314،500 تاجر. ارتفعت الفائدة المفتوحة إلى 510 مليون دولار ولكنها انخفضت بشكل حاد بنسبة 76.5٪ إلى 120 مليون دولار في ديسمبر.

على الرغم من انخفاض المشاركة، ظلت الفتوحات مفتوحة في اتجاه صاعد، وزادت حجم التداول بنسبة 66.5٪. هذا يشير إلى أن عددًا كبيرًا من المستخدمين على استعداد لاستكشاف منصات التنبؤ التي تم بناؤها على نموذج لامركزي.

المصدر: ديون، 25/2/2025

شهدت الانتخابات الأمريكية دوراً حاسماً، حيث ساهمت في دفع نمو بوليماركت الانفجاري وترسيخ موقعها كأداة تنبؤ رئيسية. ومع ذلك، انخفض حجم التداول بنسبة 84٪ بعد الانتخابات، مما يسلط الضوء على اعتماد المنصة على الأحداث الرئيسية. وجاءت غالبية نشاط التداول من الرهانات المتعلقة بالانتخابات الأمريكية. وفي حين قد ينخفض الحجم الإجمالي للتداول، فإن حصة كبيرة من السيولة يمكن توجيهها إلى الأسواق الأصغر. وقد ينتقل العديد من المستخدمين الذين جذبوا أولاً بسوق الانتخابات الأمريكية تركيزهم إلى فئات تنبؤ أخرى، مثل قرارات الاحتياطي الفيدرالي، النزاعات الجيوسياسية، تحركات أسعار العملات المشفرة، والأحداث الرياضية الكبرى. تشير معدلات الاحتفاظ هذه إلى أن بوليماركت لديها القدرة على جذب المستخدمين بما يتجاوز حدثًا كبيرًا واحدًا.

بشكل ملحوظ، بعد انخفاض حاد، استقر حجم الرهان المتوسط. قد تشير الفجوة بين الارتفاع في عدد المستخدمين النشطين يوميًا وتباطؤ نمو حجم التداول إلى تدفق مستخدمين ذوي قدرة مالية أقل أو تحمل للمخاطر أقل، مما يؤدي إلى انخفاض مبلغ الرهان المتوسط.

المصدر: دون، 25/2/2025

التحديات القانونية والتنظيمية

قضايا الامتثال

كانت حالة الامتثال لـ Polymarket موضوع جدل. في عام 2022، توصلت المنصة إلى اتفاق مع لجنة تداول السلع الثابتة (CFTC) لتشغيل منصة تداول العقود الآجلة غير المسجلة، ودفع غرامة قدرها 1.4 مليون دولار والاتفاق على حظر مستخدمي الولايات المتحدة من الوصول إلى المنصة. وأكد مدير تنفيذ القانون في CFTC، فينسنت ماكجوناغل: "بغض النظر عن التكنولوجيا المستخدمة، يجب على جميع أسواق العقود الآجلة العمل ضمن حدود القانون، خاصة في قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) المزعوم."

بعد أكثر من عامين من التسوية مع CFTC، عادت الجهات التشريعية والرقابية إلى إعادة اهتمامهم بالقضاء على الرهانات الانتخابية. في مايو 2024، اقترح CFTC قاعدة جديدة تحظر جميع تداول الاشتقاقات المتعلقة بالانتخابات الأمريكية. ومع ذلك، تشير التقارير إلى أن بعض المستخدمين الأمريكيين ما زالوا يواصلون الوصول إلى Polymarket باستخدام شبكات الخوادم الافتراضية (VPN).

في نوفمبر 2024، داهمت مكتب التحقيقات الفيدرالي منزل مؤسس ورئيس شركة بوليماركت، شاين كوبلان، للتحقيق في ما إذا كانت المنصة تسمح للمستخدمين الأمريكيين بالرهان، مما يدل على الضغط التنظيمي المستمر من الحكومة الأمريكية. في الفترة الزمنية المسبقة للانتخابات، أعلنت بوليماركت علناً أنها لا تسمح للمستخدمين الأمريكيين بالرهان على الانتخابات الأمريكية، وقد قامت بتنفيذ التحقق من الهوية لجميع التجار الكبار لمنعهم من إخفاء مواقعهم عبر شبكة افتراضية خاصة.

بالإضافة إلى ذلك، تم حظر المنصة في سنغافورة وفرنسا، حيث تُصنف كموقع للمقامرة غير القانوني، مما يسلط الضوء على المنظر التنظيمي العالمي المعقد.

المصدر: GRA سنغافورة

المخاطر والقيود

على الرغم من مزاياه العديدة، تواجه بوليماركت تحديات عدة:

• تلاعب السوق: قد يؤثر التجار الكبار في أسعار السوق. على سبيل المثال، في عام 2024، حقق تاجر فرنسي ربحًا بقيمة 85 مليون دولار من خلال المراهنة بمبلغ 30 مليون دولار على فوز ترامب. بينما لم تجد التحقيقات التابعة للمنصة أي دليل على التلاعب، إلا أن هذا المخاطرة ما زالت قائمة.
• عدم اليقين التنظيمي: يختلف الوضع القانوني لمنصات التنبؤ في مختلف الاختصاصات، مما يزيد من المخاطر التشغيلية.
• دقة البيانات: تعتمد المنصة على مصادر خارجية لتحديد النتائج، مما قد يؤدي إلى نزاعات إذا كانت البيانات متحيزة.
• تجربة المستخدم: يمكن أن تشكل تعقيد منصات اللامركزية، مثل إدارة المحافظ وفهم رسوم الغاز، تحديات للمبتدئين في Web3.
• السيولة: الأسواق ذات المشاركة المنخفضة قد تعاني من عدم العمق الكافي، مما يؤدي إلى اتساع انتشار العروض والطلبات وتقليل دقة التنبؤ. يمكن أن تجعل السيولة المنخفضة الأسواق أكثر عرضة للتلاعب بالأسعار من قبل عدد قليل من المشاركين.

استنتاج

كمبتكر في مجال سوق التنبؤات، يستفيد بوليماركت من تكنولوجيا البلوكشين لتوفير بيئة تداول مركزية وشفافة. توضح تنبؤاته الدقيقة في عام 2024، خاصة خلال الانتخابات الرئاسية، إمكانياته الهائلة. ومع ذلك، تواجه المنصة تحديات قانونية وتنظيمية تستدعي تدابير استراتيجية لضمان استدامتها على المدى الطويل. مع استمرار تطور صناعة سوق التنبؤات، ستكون قدرة بوليماركت على التكيف وجهود الامتثال عوامل حاسمة في تحديد مستقبلها.

على الرغم من هذه التحديات، يستمر بوليماركت في التطور والابتكار، كما يظهر ذلك من ارتفاع نشاطه الأخير. على عكس الأسواق التنبؤية التقليدية، يتجاوز بوليماركت الحدود الجغرافية والموضوعية، مقدمًا رؤى الرأي العام العالمي عبر عدة قطاعات. بالإضافة إلى ذلك، تتكامل البنية التحتية القائمة على تقنية البلوكتشين له بسلاسة مع ديناميات الأسواق التنبؤية مع أنظمة التمويل الأصلية.

اليوم، يقوم العديد من المستخدمين بزيارة صفحة البداية لـ Polymarket بشكل عرضي - ليس فقط للتحقق من مصادر الأخبار التقليدية ولكن للبقاء على اطلاع على الأحداث العالمية والرأي العام. لترسيخ هذه الاتجاه، يجب على Polymarket اعتماد استراتيجية أكثر تدبيرًا لتأسيس نفسها كمصدر موثوق للمعلومات، بدلاً من مجرد منصة للتنبؤات المعتمدة على الآراء.

تتمتع أسواق التنبؤ مثل بوليماركت بالقدرة على تحقيق نجاح أكبر من خلال إيجاد توازن بين المعلومات والترفيه والحوافز المالية. قد يكون ما ينقصه حاليًا هو توفر معلومات شاملة. من خلال تطوير أقسام أخبار ومدونات مخصصة تستكشف مواضيع مختلفة بعمق، يمكن لأسواق التنبؤ توليد قيمة كبيرة لكل من المستخدمين والمجتمع.

من خلال دمج مصادر موثوقة للمعلومات والتحليل والنقاش، يمكن لأسواق التنبؤ مثل بوليماركت أن تدفع بشكل محتمل الثورة التالية في نشر المعلومات. تمامًا كما قامت الصحف والتلفزيون ووسائل التواصل الاجتماعي بتحويل كيفية استلامنا للمعلومات، يمكن أن تجمع أسواق التنبؤ بين هذه الوسائط، مزج البيانات والترفيه المستمد من الرهان والمنتديات والحوافز المالية. يمكن أن يساعد هذا التحول في تقليل الاعتقاد بأن أسواق التنبؤ مجرد شكل من أشكال القمار وقد يساعد بوليماركت في معالجة المخاوف التنظيمية.

من خلال دمج هذه الموارد المعلوماتية، يمكن لـ Polymarket مساعدة المستخدمين على فهم النتائج والتنبؤ بها بشكل أفضل. وسيعزز ذلك موقعه كمنصة موثوقة وقيمة في سوق التنبؤات، مع إمكانية إعادة تشكيل مشهد توزيع المعلومات.