Хаб міжланцюжкового DeFi екосистеми IBC

Меморандум інвестицій Neutron

Передмова: Метою цього звіту є визначення того, чи є токен NTRN надійним інвестиційним засобом у вигляді рідкого токена через огляд фундаментальних принципів протоколу, позиціонування на ринку, ризики та інші фактори, які можуть вплинути на майбутню вартість токена.

Виконавчий перегляд

• Neutron is well positioned to be the preeminent smart contract chain in the IBC ecosystem as well as the gateway for Cosmos via bridge connections to external ecosystems
• Neutron пропонує врегулювання для Celestia rollups і може бути розглянутий як вищий бета-ставку $TIA, оскільки він позиціонується для міжоперацій між екосистемами Ethereum, Celestia та Cosmos
• Наступне покоління центру DeFi через інноваційні примітиви для LSDfi, демократизації MEV та 'інтегрованих' крос-чейн додатків, що робить його прем'єрним ланцюгом контролера, де користувачі взаємодіють з додатками на зовнішніх ланцюгах через IBC та міжланцюжкові рахунки
• Відома база інвесторів, яка посилить лідерство в мисленні та розподіл (лідери Binance та Coinfund), разом з перевіреною командою для виконання (наприклад, команда P2P та Lido)
• Чітке нарахування вартості для NTRN - вбудована частка доходу через не-NTRN tx комісії, ставки MEV, вибіркова частина доходу від додатків dApp, розподілена до скарбниці NTRN dao
• Динаміка твердих грошей – дефляційна через те, що 75% мережевих комісій, деномінованих у NTRN, постійно спалюються, інфляція відсутня за умови спільної безпеки та жорсткого обмеження загальної пропозиції в 1 мільярд, висока швидкість як основна валюта транзакцій у dApps (наприклад, застава грошового ринку, номінали цін NFT)

Основи нейтрона

1-ий ланцюг смарт-контрактів, який використовує Повторювану Безпеку Космос Хабу

Neutron виділяється як високо безпечна платформа для розумних контрактів між ланцюговими, яка поєднує надійний захист, що асоціюється з блокчейном у топ-10 за загальним обсягом ставок, з передовою міжланцюжковою інфраструктурою. Додатки розумних контрактів та rollapps, побудовані на Neutron, можуть масштабуватися по зростаючій мережі з 50+ взаємопов'язаних мереж через IBC (як космос, так і ланцюги EVM).

Статистика: наразі найвищий обсяг IBC для загального ланцюжка SC та добре розташований, щоб у найближчому майбутньому здобути перше місце.https://mapofzones.com/zones?columnKey=ibcVolume&period=30d

Співвідношення з Cosmos Hub та накопичення вартості назад до ATOM

Космічний хаб може залишатися вірогідно нейтральним, де обчислення умовних контрактів віддаються на виконання до хабу Нейтрон. Запустившись як перший ланцюжок для споживачів у рамках рамки реплікованої безпеки, Нейтрон досяг наступного:

• Досяг найвищого рівня безпеки в екосистемі Cosmos від дати запуску
• Встановлення негайного вирівнювання інцентивів зі спільнотою ATOM шляхом поділу 25% від оплати транзакцій та доходів від MEV (видобутого вартості майнера) з Космос Хабом
• Позиціонується як передовий ланцюжок розумних контрактів без дозволу в системі Cosmos, який буде працювати у синергії з іншими елементами екосистеми IBC

Neutron продемонструє потужність та вишуканість модулів Cosmos IBC, міжланцюжкові облікові записи та міжланцюжкові запити

Модуль міжланцюжкових транзакцій відповідає за генерацію облікових записів IBC та виконання міжланцюжкових транзакцій для розумних контрактів CosmWasm. Існуюча реалізація дозволяє розумному контракту зареєструвати кілька міжланцюжкових облікових записів на віддаленій зоні, використовуючи існуюче з'єднання IBC та виконувати транзакції з кількома повідомленнями на віддаленій зоні. Деякі приклади включають перехресний ліквідний стейкінг, обміни та стратегії з використанням кредитного ресурсу.

Приклад міжланцюжкової транзакції: Міжланцюжковий Лідо

Interchain Lido це додаток для міжланцюжкових транзакцій, за допомогою якого користувачі можуть внести будь-який актив екосистеми IBC в розумний контракт Neutron, який потім автоматично транспортується та стейкуються на рідному ланцюжку; користувач отримає похідний продукт рідного стейкінгу на Neutron, який потім можна використовувати в різних додатках DeFi, розблоковуючи невикористану ліквідність в Cosmos і підвищуючи користувацький досвід в процесі.

Міжланцюжкова транзакція: перехресний обмін/динамічне перебалансування пулу

Черга унікальних транзакцій між ланцюжками активується шляхом запитування зовнішніх станів мережі через міжланцюжкові запити (ICQ) для інформування про дії в мережі Нейтрон, що робить його видатним контрольним ланцюжком у Cosmos.

• Airdrops: Розподіл токенів на основі віддалених умов, таких як баланси стейкінгу або торгова активність
• Оракул: Отримання цінових котировок для екзотичних активів, які не підтримуються традиційними веб3 оракулами, шляхом запиту віддалених децентралізованих бірж
• Членство: Забезпечте привілейований доступ до DAO або dApp для власників конкретних NFT на Stargaze або інших віддалених мережах.

Екосистема

Нейтронзапустив програму грантіврозподіл 20M токенів NTRN (2% від загальної кількості) для фінансування інноваційних dApps в мережі. Деякі помітні додатки зі стрімким ростом користувачів та мережевими ефектами також будуються на Neutron, включаючи (не вичерпно):

• Лідо (платформа похідного стейкінгу з рідкими активами)
• Протокол Mars (міжланцюжковий грошовий ринок)
• Каталізатор (крос-ланцюжкові свопи між Нейтроном та іншими ланцюжками з підтримкою Каталізатора)
• Pulsar Finance (платформа управління портфелем на основі міжланцюжковості)
• Фінанси Амулету (самовіддачі кредитів)
• Двоїстість (гібридна AMM — книга замовлень)
• Astroport (AMM)
• Shogun (протокол зроблення ринку, зорієнтований на наміри міжланцюгового)

NTRN Токен

Динаміка постачання та розподіл

Розподіл токенів

Джерело: cryptorank.io

Графік наділення правами

Джерело: cryptorank.io

До червня 2024 року не буде помітних розблокувань для основних зацікавлених сторін, включаючи команду, інвесторів і радників. Щомісячні розблокування, виділені на початкове завантаження ліквідності, допоможуть збільшити глибину ліквідності, дозволять китам та інституційним інвесторам збільшити розмір токена.

Утиліта

• NTRN - один із активів, які використовуються для живлення додатків на мережі як газова валюта
• Управлінняучасть через зв'язування з відділеннями голосування
• NTRN буде базовим активом DeFi, який використовуватиметься для сполучення з токенами в пулах ліквідності та сховищах прибутковості, використовуватиметься як застава для грошових ринків і як платіжна валюта для DAO в мережі, що слугуватиме для збільшення швидкості її грошей

Наростання вартості

Комісії за транзакції, заявки від mev-tendermint та будь-який інший потік токенів (наприклад, розподіл доходу dApp з мережею) можуть бути зібрані модулем розподілу, який розподіляє їх відповідно до попередньо встановлених параметрів. В результаті, будь-який потік токенів до модуля розподілу буде частково розподілений з Cosmos Hub, а решта або спалюється (якщо NTRN), або відправляється в резерви DAO для фінансування зростання та операцій мережі. Спалені токени NTRN роблять NTRN дефляційним активом. Підводячи підсумок, дохід протоколу (у вигляді мережевої транзакції, MEV і частки доходу dApp) розподіляється наступним чином:

• 25% зібраних токенів відправляються в Хаб як оплата за репліковану безпеку
• Залишилися токени NTRN спалюються
• Інші номінали відправляються в Резерв DAO

Дисертація про NTRN як довгострокову інвестицію

Мені подобається перегляд токена NTRN, оскільки він живить мережу, яка прагне сприяти справжнім додаткам на основі крос-ланцюгового взаємодії та, отже, наступному поколінню крос-ланцюжкових транзакцій через IBC, міжланцюжкові рахунки та міжланцюжкові запити. Підхід, який вибирає Neutron, відрізняється від інших ланцюгів, які, як правило, спрямовані на концентрацію ліквідності на власному ланцюзі та, отже, не мають великого значення для міжланцюжкових рахунків в контексті DeFi. У цьому відношенні Neutron фундаментально відрізняється, оскільки прагне реалізувати повний потенціал передових модулів Cosmos, де будь-який розробник може швидко створити крос-ланцюжковий додаток в дозвільний спосіб, використовуючи великий бюджет забезпечення безпеки Cosmos Hub.

З урахуванням динаміки токенів без інфляції, жорстко обмеженого обсягу та вбудованого механізму спалювання токенів, що робить його дефляційним активом, NTRN має потенціал швидко стати найбільш жорстким грошовим активом в міжланцюгу. Neutron також стає важливою складовою модульної екосистеми, оскільки він буде пропонувати себе як шар для розрахунків для Celestia rollups, а також взаємодіяти з Ethereum та його L2s та іншими складовими Cosmos.

Катализатори для Ціни токенів

• Компетентна команда з підтвердженою здатністю виконувати завдання – засновники успішно побудували Lido на Terra
• Сильна інвестиційна база, яка може прискорити розподіл та лідерство в думках; Нейтрон був спільно очолений Binance та CoinFund
• Лістинг на більшості основних CEX, включаючи Binance
• Він має хороші позиції, щоб стати епіцентром Cosmos DeFi і обігнати діючих екосистем завдяки просуванню крос-чейн dApps, інноваційних примітивів DeFi у прибутковості та ліквідному стейкінгу (Lido для міжланцюга), первинному хабі зовнішніх активів LSD з великою капіталізацією, таких як wstETH.
• Ніяких великих розблокувань протягом 6+ місяців для будь-якого зацікавленого сторони, у той час як профіль ліквідності токену on-chain та CEXs стане більш вигідним, оскільки розблокування для ліквідності буде відбуватися щомісяця до листопада 2024 року
• Нейтрон буде пропонувати розрахунок для складок Celestia, а також один із основних партнерів мостів для ліквідності $TIA та відомий як важлива складова частина в модульному ландшафті
• Інноваційне рішення оракула, яке використовує розширення голосів, щоб дозволити валідаторам прикріплювати дані фіду цін до своїх голосів. dApps можуть використовувати оракул у протоколі, щоб гарантувати, що вони покладаються на дані про ціни, щодо яких набір валідаторів досяг консенсусу; Це дозволяє використовувати такі випадки використання, як:
• Спортивні ставки: отримання поза ланцюжком спортивних даних для запуску додатків для ставок на ланцюжку, що мінімізують довіру
• Perps: перераховуйте екзотичні активи, отримуючи ціни на основі консенсусу

Аналіз комп'ютерів

NTRN суттєво недооцінений на основі його фундаментального положення в екосистемі Cosmos DeFi та передових модулів міжланцюгової компоновки, які він пропонує для розумних контрактів додатків. Токен є найбільш доступним серед усіх інших порівняно великих активів в екосистемі Cosmos, і ймовірно, не лише переоціниться, але й ймовірно перевершить інші основні активи в екосистемі. Я передбачаю мінімальну ціну $5 за токен до 1 кварталу 2024 року, якщо загальне макро середовище залишиться сприятливим для цифрових активів.

Ризики

Довгострокові ризики

• Головна мережа Ethereum та L2s продовжують домінувати та виконувати швидше, ніж Cosmos та інші модулярні екосистеми
• Альтернативні монолітні ланки, такі як Solana, залучають більше уваги і тягарів; інновації в монолітному масштабуванні виграють проти тези про додатковий ланцюжок
• Ризик управління/безпеки для Cosmos Hub (наприклад, ATOM падає до нуля або викидає Нейтрона з ICS)

Короткострокові ризики:

• Широке макроекономічне середовище невигідне для цифрових активів, а ліквідність висихає або концентрується в BTC та ETH
• Оскільки Neutron відкриває нові можливості для транзакцій між ланцюжками на наступному рівні, мережі та додатки можуть зіткнутися з неочікуваними викликами в процесі виконання на початковому етапі

Додаткові джерела:

https://forum.neutron.org/t/enshrined-infra-for-neutron-dapps/222

https://docs.neutron.org/neutron/modules/interchain-txs/overview/

https://genesis.neutron.org/?p=120

https://longhashvc.medium.com/why-we-invested-in-neutron-855b5af3a711

Відмова:

1. Ця стаття була перепечатана з [@rpatel1443/neutron-the-premiere-controller-chain-d8510c8ed425">середовище]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Rpatel]. Якщо є вагання стосовно цього повторного видання, будь ласка, зв'яжіться з Ворота Вивчайтекоманда, і вони невідкладно займуться цим.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими автора і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонені.