TL;DR

O halving do Bitcoin é daqui a 3 dias e o protocolo Runes será lançado no mesmo bloco de halving!

Tenho a certeza de que já ouviu falar do protocolo Runes, mas quero partilhar a minha tese sobre por que estou pessimista a curto prazo mas otimista a longo prazo, como se preparar e que protocolos/ferramentas usar para não perder as oportunidades.

PUDGY• PENGUIN• RUNE

Mas primeiro, confira as fazendas de airdrop da semana!

Fazendas da Semana

• BOB: Bitcoin L2 trazendo segurança do BTC com Ethereum EVM. Surpreendido pela longa lista de parceiros fortes como OKx, Mechanism Capital etc. Bob irá lançar a negociação de Runes na metade com a rede principal Bob L2 entrando em funcionamento

Farme BOB Spice (Pontos) ao depositar ativos Ethereum. Dica: Deposite wBTC ou tBTC para um multiplicador de pontos de 1,5x. A campanha começou em 27 de março e ainda faltam 7 dias até o encerramento dos depósitos.

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• Liquidium: Emprestar e pedir emprestado Ordinais/BTC. Poderá tornar-se no protocolo BTCFi de referência, tal como a Aave. Financiamento VC seguro e atualmente a executar um sistema de pontos para airdrop.
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• Karak: Um concorrente do EigenLayer que acabou de levantar a Série A com uma avaliação de $1B. Pode voltar a apostar LRTs EigenLayer para cultivar Eigenlayer, LRT, pontos Karak XP de uma só vez. Não acredito que vençam o Eigenlayer, mas também não perde muito ao cultivá-lo.

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• Elixir - rede para liquidez de livro de ordens arrecadou $8M a uma avaliação de $800M de Crypto Hayes, Sui, Amber etc. Elixir permite fornecer liquidez às bolsas de livro de ordens e ganhar recompensas, incluindo Vertex, Bluefin e outros.

O sistema de pontos (potion) está ativo para ganhar Baú Místico ao depositar ETH e criar elxETH. O seu ETH será bloqueado até ao lançamento da mainnet em agosto.

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Por que estou pessimista em relação ao Protocolo Runes (Curto prazo)

Começarei por partilhar a minha posição de baixa em Runes.

Espero que o mercado pré-Runes continue aquecido até ao lançamento do protocolo. Ativos como Runestone, RSIC e PUPS já subiram bastante, e os detentores destes ativos receberão airdrops de tokens Rune. Os novos tokens Rune podem ter um desempenho inicial forte durante algum tempo.

Mas o mercado vai acalmar de forma semelhante à queda das NFTs após a revelação do JPEG. Aqui estão algumas razões pelas quais:

• As taxas de transação do Bitcoin se tornarão proibitivamente caras para os traders com menos capital para negociar ativamente Runes (o que, por sua vez, impulsionará a narrativa do Bitcoin L2).
• Runas pode nãomelhorar significativamente a experiência de negociação BRC20, uma vez que os UTXOs e BRC20 são negociados como NFTs.

• As interfaces de negociação Early UniSat e Ordinal Wallet são iguais às dos BRC20s, em que 1) o número de tokens e 2) o preço por pacote são negociados numa única transação
• O número de novos tokens Rune emitidos será escandaloso: dezenas ou centenas de novos tokens serão criados diariamente (a custos de gás elevados), diluindo a atenção do trader 1) fluxos de dinheiro por token.

Em termos de utilidade, as Runas são memecoins como as BRC20s. Pelo menos inicialmente, por isso a excitação do "novo" desaparecerá. Especialmente se nenhum token de runa conseguir sustentar o pump e os degens perderem dinheiro.

Além disso, o conjunto Rune 0 (UNCOMMON•GOODS) criado por Casey Rodamor será difícil de bombear, uma vez que 1) pode ser livremente cunhado por 4 anos com 2) um limite de 1 cunhagem por transação.

Porque estou otimista em relação ao Protocolo Runes (Longo prazo)

Se eu estiver certo e o entusiasmo em torno das Runes diminuir logo após o lançamento do protocolo Rune, a melhor oportunidade surgirá após a queda.

Aqui está o porquê:

A especulação sobre narrativas vem em ondas.

A primeira onda é liderada pela excitação em torno da nova coisa brilhante. Normalmente vem da tecnologia inovadora ou do potencial simples de memes. Os tokens de memes são um pouco como jogos de azar: a absoluta maioria das mememoedas que valorizam raramente têm uma segunda onda.

No entanto, a especulação narrativa baseada na inovação técnica tem uma maior probabilidade de recuperação após o declínio da primeira onda de entusiasmo.

Inscrições ordinais lançadas em dezembro de 2022. Mas a primeira grande onda veio com o lançamento do BRC20 em maio de 2023. As bombas BRC20 livremente mintáveis diminuíram rapidamente, mas à medida que os desenvolvedores continuaram a construir, a segunda e terceira ondas chegaram no final de 2023.

Agora estamos na 4ª onda de Ordinais com especulação de pré-runas.

Embora muitas narrativas não sobrevivam à primeira vagaverificar transações ERC404) Acredito que Runes terá a 5ª, 6ª e mais ondas.

Razões sendo:

• Vários protocolos e estão a construir infraestruturas para os tokens Rune. Mas leva tempo a desenvolver novas DEXes/mercados. Por exemplo, Saturno está a construir uma DEX com um visual familiar para Runes, mas levará tempo a tornar a UX fluida. Vou partilhar mais protocolos a seguir abaixo.

• O protocolo Runes visa consolidar a indústria BTCFi em torno de um único padrão de desenvolvimento. Apenas imagine o Ethereum sem o padrão unificador ERC20 - os tokens não seriam intercambiáveis entre Aave e Uniswap. Esta é a situação atual no Bitcoin. Antes do Runes, tivemos BRC20, CBRC-20, ARC-20, BRC-420 e assim por diante. Uma bagunça.

Também estou otimista em relação às Runes a longo prazo, porque elas acertam nos três pilares do ecossistema cripto em expansão. É o meu modelo para este mercado em alta.

Três Pilares dos Ecossistemas Cripto em Crescimento

IGNAS | INVESTIGAÇÃO DE DEFI

30 de novembro de 2023

Ler a história completa

Na minha opinião, o sucesso de qualquer ecossistema cripto é impulsionado por três elementos-chave: inovação técnica, oportunidades de criação de tokens e contar histórias cativantes. Aqui está como Runes se encaixa nisso.

• Inovação técnica: Disseram-nos que os NFTs e tokens não eram possíveis no Bitcoin. No entanto, os NFTs de Bitcoin estão a ultrapassar os NFTs de Ethereum em desempenho neste ciclo. E o ORDI, o primeiro BRC-20 no Bitcoin, está a ser negociado a $1B na Binance. \

A magia reside em transformar satoshis fungíveis em não fungíveis. Um único satoshi já não é igual a outro quando há uma inscrição no topo dele.

É uma das inovações mais emocionantes de Zero a Um deste ciclo. E se tem curiosidade sobre como chegámos a este ponto, veja o meu post anterior no BTCFi

• Ordinais & BTC DeFi: Comece aqui.
• IGNAS | PESQUISA DE DEFI
• 13 de fevereiro
• Ler história completa
• Impressão de tokens: É uma das razões pelas quais temos ciclos de criptomoedas. Durante cada corrida de touros, novos tokens são criados do nada e atribuídos avaliações loucas. Assim como os bancos centrais podem imprimir dinheiro fiduciário em excesso, tendemos a emitir muitos tokens para se alinhar com o influxo de dinheiro e atenção no espaço cripto. Assim, o mercado desaba.

Este ciclo não é diferente. Eu escrevi mais sobre como acontece mesmo antes deste touro começar.

• Ecos do Passado: O que o Mercado Deja Vu nos Diz sobre o Próximo Mercado de Alta.
• IGNAS | INVESTIGAÇÃO DE DEFI
• 24 de agosto de 2023
• Leia a história completa
• No entanto, a impressão de tokens era reservada para blockchains de contratos inteligentes como Ethereum/Solana. Até a teoria dos Ordinais que inadvertidamente deu origem aos BRC20s.

Estava preocupado com o BTCFi por causa da impressão ilimitada de tokens. Os BRC20s (e Runes) podem ser facilmente cunhados sem qualquer acúmulo de valor real, pois não existem contratos inteligentes no BTC.

Mas a comunidade dos Ordinais conseguiu encontrarPontos de Schelling) convergir para atribuindo valor de OG aos primeiros NFTs Ordinais e distribuindo tokens dessas coleções de NFTs.

Além disso, sem qualquer acúmulo de valor direto, todos os tokens BRC20 são essencialmente memecoins. Apenas ORDI conseguiu chamar a atenção como o primeiro token BRC20, mas agora PUPS pode ter cruzado o Rubicão para se tornar a verdadeira memecoin no Bitcoin. Quanto mais o preço do PUPS sobe, mais convicção induz aos degens.

Finalmente, existe um ecossistema BTCFi em crescimento com tokens nativos que desafiam as memecoins e racionalizam a posse de BRC20s/Runes como um token de acumulação de valor. Mais sobre isso mais tarde.

• Narrativa cativante: A narração é o que dá vida aos aspectos técnicos e aos modelos econômicos de tokens, transformando-os em algo com que as pessoas podem se relacionar, acreditar e fazer parte.

Por exemplo, Ordinais Bitcoin como NFTs imutáveis na blockchain mais segura e descentralizada é uma história sexy. Além disso, memecoins no boom do Bitcoin? Vamos lá, isso é muito mais legal do que memecoins na Solana ou Ethereum.

Crypto Twitter está a acompanhar as inovações técnicas de Ordinals/Runes e a narrativa está a aquecer.

Este cenário de baixa a curto prazo, mas otimista a longo prazo, poderia ser o melhor caso se você estiver atrasado para os tokens pré-runes. Oferece-lhe tempo suficiente para estudar e preparar-se assim que a empolgação diminuir, antes que a segunda onda de Runes atinja.

O melhor momento para estudar foi ontem e o segundo melhor momento é hoje. Então, aqui está uma breve introdução às Runas.

O Que Precisa de Saber Sobre o Protocolo Runes

O Protocolo Runes foi desenvolvido por Casey Rodamor, o criador da Teoria Ordinals, como uma repreensão aos BRC20s. Casey não era fã dos BRC20s, portanto é de se esperar que o que Casey fez com os NFTs, ele fará novamente com os tokens fungíveis.

Você vê, os tokens BRC-20 usam dados JSON (formato de dados baseado em texto) inscritos em satoshis. Eles são negociáveis mais como NFTs do que tokens fungíveis. Por exemplo, você precisa “inscrever” (fazendo uma transação on-chain no BTC) ANTES de poder vender ou transferir esses tokens.

Além disso, os BRC-20s criam transações "lixo" ou "restantes" que entopem a rede.

Runas, por outro lado, usa o modelo UTXO, que confunde o inferno de todos. Aqui está minha explicação:

Ethereum segue o modelo baseado em contas, enquanto o Bitcoin usa UTXOs (Unspent Transaction Outputs) para rastrear o estado do usuário e saldos.

Por exemplo, se tiver um UTXO no valor de 1 BTC e quiser enviar 0,3 BTC a alguém, a transação utilizará todo o UTXO de 1 BTC como entrada. A transação criará então dois outputs: um a enviar 0,3 BTC ao destinatário e outro a devolver 0,7 BTC (menos quaisquer taxas de transação) para o seu endereço como dois novos UTXOs.

Portanto, tecnicamente, quando dizes: "Eu possuo 1 bitcoins", deves dizer: "Eu possuo alguns UTXOs que me permitem gastar 1 bitcoin."(Crédito para Alchemy por esta citação.)

No exemplo acima, quando você usa 1 BTC UTXO como entrada, essa UTXO é 'destruída' e dois novos UTXOs serão criados: 0,3 UTXO para o destinatário e 0,7 UTXO (menos a taxa) para você.

Como pode ver, estes UTXOs são como NFTs!

Mas enquanto cada inscrição (como BRC20) é única, cada unidade de runa é a mesma. Eles são tokens intercambiáveis. Pode transferir Runas como bitcoin normal em vez de inscrever BRC20 sempre que as enviar.

No caso das Runas, UTXO pode agora armazenar 1 Bitcoin, 100 tokens Rune A e 50 tokens Rune B como Runestones.

Dica: Crie vários UTXOs enviando a quantidade de BTC que está disposto a investir por Rune para novas carteiras. Desta forma, pode investir em vários tokens sem ter de esperar que a transação anterior seja concluída.Ou use Luminex.

Runas (não confundir comOrdinais de Runestone) As mensagens do protocolo Rune são armazenadas nas saídas de transação do Bitcoin quando envia o UTXO.

Estou a partilhar isto porque em breve começarás a ver termos como “Runestone,” “Etching,” e “Edicts” a serem discutidos no Twitter assim que o Runes for lançado. As pessoas vão tentar negociar Runes mas enfrentarão problemas, levando-as a procurar respostas no Twitter.

Runestone - mensagem de protocolo de runas - pode incluir a gravação (implantação) de uma nova runa, a cunhagem de uma runa existente, além da transferência de runas de um endereço para outro.

A gravação é como os runas são cunhadas pela primeira vez por um "gravador". Quando gravadas, as propriedades não podem ser alteradas.

Podes aprender todas as palavras fixes para impressionar os teus amigos degens na documentação oficial por Aqui está Casey.

O meu favorito é Cenotaphs to burn runes.

Finalmente, mais alguns termos simples e fatos sobre Runas que você deve saber:

• Nome de Rune: Inicialmente, apenas nomes com 13+ caracteres estão disponíveis; este limite diminui a cada 4 meses em um caractere até que todos os nomes sejam acessíveis após quatro anos.
• Número de Runa: Indica a ordem de criação de uma Runa, começando por "Runa 0" depois "Runa 1" etc.
• Primeira Rune UNCOMMONGOODS - uma cunhagem gratuita sem limite de fornecimento e apenas 1 UG por cunhagem. 1 UG é basicamente o preço da taxa de transação do Bitcoin.
• ID Rune: Gerado com base no bloco de transação e localização, por exemplo, "500:20"
• Poderá criar Runes ao introduzir o ID da Rune. Por exemplo, o bot RuniGun no telegram permitirá a criação de Runes pelo ID da Rune. Assim, não dependerá de uma interface de terceiros para a criação se souber o ID.Pode verificar o bot aqui(aviso legal, não estou afiliado mas encontrei-o no X por mim mesmo).

• Símbolo de Rune: Um símbolo de moeda não único de um Rune $, ⧉, ou 🧿 ou um símbolo de moeda genérico ¤.

Mais termos técnicos por Leonidas aqui.

Uma simples comparação entre BRC20 e Runes feita pela Delphi Digital.

Projetos, Protocolos e Ferramentas a Ter em Atenção

Inicialmente, planeava escrever sobre "como posicionar-se para o lançamento do protocolo Runes". Mas já existem vários tópicos semelhantes em X com os mesmos protocolos.

O ponto chave a saber é que os jogos de Runes estão em andamento, com vários protocolos prévios ao run lançados prometendo distribuir tokens Rune após o lançamento do protocolo no bloco de redução para metade do Bitcoin.

A hype começou com o protocolo RSIC que misteriosamente distribui mineradores de NFT RSIC para as carteiras Ordinal OG.

Na altura, disse "Algo enorme está a ser preparado no espaço BTCFi" sem saber realmente como iria decorrer. Agora sabemos que a RSIC lançou uma competição para conquistar a atenção dos degens de Rune.

Se você não possui um RSIC, eu não acho que é o momento certo para entrar: segurando RSIC que minerou pontos RSIC que irão recompensá-lo com tokens RSIC Rune. Em teoria, o RSIC deveria ser negociado a US$ 0 no bloco de halving.

Como resposta à equipa RSIC (que deixou 10% da RSIC para si próprios e os critérios do airdrop não eram transparentes), Leonidas lançou o airdrop Runestone para 112,4k carteiras OG. Ao deter Runestone, você receberá não apenas uma, mas 3 mememoedas Rune.

"UM DEPOIS DESTE MÊS UM DEPOIS DESTE ANO UM QUANDO NOS TORNARMOS A PRINCIPAL MEMECOIN DO MUNDO" - Leonidas

A pedra rúnica está atualmente a ser negociada com uma capitalização de mercado de $549M, tornando-a a 2ª maior (após Rune Pups + PUPS) coleção pré-rúnica.

Mas como o RSCI continua a diminuir de valor à medida que se aproxima da metade, a avaliação real do RSCI situa-se em $588M USD(de acordo com o preço de $0.028 USD por 1 RSIC Rune no whalesmarket).

Rune Pups ($80M + PUPS memecoin ($421M) juntos negociam a uma avaliação de $501M. Lembre-se, tanto os detentores de Rune Pups como os detentores de tokens PUPS migrarão para Runes com 23% da alocação indo para Rune Pups e 77% para PUPS.

Muitas vezes há uma arbitragem agradável em Runes Pups NFTs, PUPS na Unisat e Pups conectados na Solana.

NÃO É UM CONSELHO FINANCEIRO, mas está disposto a 'ape' a estas avaliações? Se as minhas expectativas a curto prazo estiverem corretas, as suas avaliações devem cair pouco depois do lançamento.

De qualquer forma, esta é uma decisão especulativa que você deve tomar por conta própria. Existem vários outros protocolos de runas com valorações abaixo de $100M.Verifique a lista completa em Magic Eden.

No entanto, não estou a vender. Entrei cedo no ecossistema e estou disposto a manter. Além disso, estes três ativos principais estão a tornar-se os pontos de Schelling do ecossistema Rune e esperançosamente podem manter o valor e acumular mais airdrops.

A longo prazo, novos protocolos aparecerão para capitalizar sobre a hype do protocolo Runes. Abaixo estão os protocolos e ferramentas para começar.

Siga doggfather para obter informações atualizadas sobre os protocolos Rune

Protocolos notáveis

• Luminex: Mint Runes e pode dividir UTXOs para criar várias Runes com a mesma carteira. Promovido pela carteira Xverse, portanto pode ser bom.

• Sovryn: Troca/Empréstimo de Runas com sua própria sidechain. Lançamento na metade. Sovryn lançará sua DEX na Bob L2, o mesmo que eu promovi o meu link de referência.
• RunePro: Construção de um dex e protocolo de gravação. Ainda não está ao vivo. https://twitter.com/Rune_Pro
• Rune Bitcoin: Gravação, serviços de transferência para Runas mas também construir um mercado e uma DEX.
• Runessance: Protocolo de empréstimo para Runes e BTC.
• Liquidium: Pedir emprestado contra Ordinais e Runes. Ou ganhar rendimento em BTC. Sistema de pontos ao vivo.Existem pontos para a distribuição aérea da Liquidium.
• Saturno: AMM/Orderbook exchange para ativos Bitcoin. A liquidez pode não existir durante o lançamento das Runes.
• RuniGun: Bot do Telegram para criar, gerir e gerar Runes. Não consigo exportar as minhas chaves privadas, por isso seja cauteloso.

Mas provavelmente vais usarMagic EdeneUnisatpara negociar Runes e carteira Web3 OKx (se for um utilizador móvel). Pessoalmente, utilizo Unisat, Xverse e carteira OKx de forma intercambiável.

Escreverei no futuro uma publicação de blog dedicada às dApps do ecossistema BTCFi. Há muito para desembrulhar aqui, por isso certifique-se de se inscrever.

Ferramentas úteis para Runas

• SatScreener: Agregador de token em tempo real para Runas e o ecossistema Bitcoin. Porque o Coingecko/CMC para o ecossistema Bitcoin é péssimo, Satscreener é o lugar para seguir informações sobre tokens.
• Runesmarketcap: Encontre protocolos Rune por proveniência, capitalização de mercado, tipo etc.
• Runealpha: Explorador de Rune, dados em tempo real, protocolo de cunhagem em um.Bastante útil.
• Terminal de Runas: Construção de um scanner, um cunhador e um lançador. Tem seus próprios Ordinais que recompensarão o airdrop RUNI após o halving.

Mais ferramentas no tópico abaixo.

Ainda é cedo, por isso informe-me nas comentários sobre as melhores ferramentas e protocolos para Runes!

Uma última coisa antes de terminar: BTCFi está nos primeiros dias. É como voltar no tempo e ir para o Ethereum DeFi de 2019-20, mesmo antes do nascimento do Uniswap. As oportunidades vão ser abundantes, por isso certifique-se de continuar estudando e clicando nos botões!

Disclaimer:

1. Este artigo é reproduzido a partir de [Ignas | Pesquisa DeFi], Todos os direitos de autor pertencem ao autor original [DEFIIGNAS]. Se houver objeções a esta reimpressão, entre em contato com o Gate Learnequipa e eles vão lidar com isso prontamente.
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