O setor de ativos do mundo real (RWAs) é um dos setores com maior potencial de longo prazo. Isso claramente não é apenas mais uma narrativa de curto prazo.

Existem muitos benefícios que a tokenização de ativos do mundo real traz:

• Acesso mais fácil
• Audibilidade transparente
• Velocidade de liquidação quase instantânea
• Composabilidade (imagine abrir um empréstimo contra o seu carro tokenizado num mercado monetário descentralizado como AAVE)

E estou convencido de que as criptomoedas terão um papel importante na indústria de RWA/tokenização.

Neste número, vou abordar por que estou otimista em relação às RWAs, alguns projetos de RWAs na minha lista de observação e a minha estratégia para escolher as moedas certas neste setor👇

Porque estou otimista em relação à narrativa RWA

Ativos do mundo real em cripto refere-se à tokenização de ativos tangíveis que são trazidos para a blockchain.

De acordo comPainel da Crypto Koryo, a narrativa dos ativos do mundo real foi a segunda melhor em desempenho este ano, superando a IA.

Origem: Dune

Mas, apesar disso, o setor de criptomoedas de Ativos do Mundo Real ainda tem uma pequena capitalização de mercado total: Um pouco mais de $9 bilhões de acordo com o Coingecko.

Para contexto, Boston Consulting Groupespera que a tokenização de ativos ilíquidos atinja 16 trilhões de dólares até 2030. Embora essa previsão possa ser um pouco otimista, é claro que a tokenização tem um enorme potencial de crescimento.

As stablecoins são um bom exemplo de ativos do mundo real que foram tokenizados e já encontraram mercado de produtos, com seu limite de mercado agora acima de $150b.

E as recentes notícias da BlackRock acrescentaram mais lenha à fogueira.

Como pode ter ouvido, a BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, anunciou há alguns dias um fundo tokenizado de mais de $100M na Ethereum.

Mesmo que esta notícia não esteja diretamente relacionada a nenhum projeto de RWA de criptomoeda, a especulação sobre isso levou a um aumento maciço no preço das moedas RWA.

Além disso, esta notícia é muito importante por uma razão principal:

O lançamento de um fundo tokenizado on-chain pela BlackRock legitima a indústria de ativos do mundo real on-chain e abre caminho para que outras instituições façam movimentos semelhantes.

Depois de a BlackRock ter solicitado um ETF Bitcoin no ano passado, muitos outros gigantes financeiros, como a Fidelity, também solicitaram logo a seguir. Não acredito que desta vez será diferente.

Além disso, as RWAs / tokenização são uma narrativa fácil de entender para os consumidores. Para superar o mercado, você tem que investir em moedas que os investidores de varejo estarão dispostos a comprar assim que começarem a prestar atenção às criptomoedas.

Devido a todas as coisas que mencionei acima, espero que os Ativos do Mundo Real sejam uma narrativa de alto desempenho nesta corrida de touros.

O cenário RWA

Como pode ver na imagem acima, este setor tem muitas subcategorias, sendo algumas das mais importantes:

• tesourarias e títulos tokenizados
• crédito privado on-chain
• projetos de infraestrutura (por exemplo, blockchains RWA)
• imobiliário
• finanças regenerativas

Existem dezenas de projetos RWA interessantes e é impossível cobrir todos eles. Mas vou focar em alguns líderes de mercado e em alguns que se destacam:

Mantra

Mantraé a primeira blockchain especificamente projetada para ativos do mundo real.

Apenas alguns dias atrás, a sua equipa anunciou que angariou 11 milhões de dólares em financiamento.

Algumas das principais características da blockchain incluem:

• Módulo de Conformidade MANTRA - um conjunto de ferramentas para ajudar plataformas Web3 a cumprirem os requisitos regulamentares, incluindo protocolos KYC e triagem de sanções
• Módulo de Serviço de Token MANTRA - um SDK que permite às empresas criar, emitir, distribuir e gerir facilmente seus próprios ativos digitais que estão em conformidade com vários quadros regulamentares
• Mantra DEX - um hub DeFi que alavanca o ecossistema Cosmos para tornar a negociação de ativos do mundo real mais fácil e eficiente

No geral, o objetivo do projeto é tornar muito mais fácil para as empresas e investidores lançarem, respetivamente, ativos tokenizados na cadeia.

Cumprir os requisitos regulamentares sempre foi um grande problema para os negócios web3, e a Mantra fornece várias ferramentas que tornam esse processo mais fácil.

Ondo Finance

Ondo fornece exposição líquida a produtos financeiros de grau institucional, como Tesouros dos EUA de curto prazo e ETFs.

O protocolo tem $220M em TVL e é apoiado pela Pantera Capital e pela Coinbase.

Como eu disse anteriormente, com Ondo, você pode investir em tesouros dos EUA tokenizados.

O que é interessante é que depois de fazer isso, você pode então tomar emprestado ativos contra esses tesouros tokenizados na DeFi, usando um protocolo como Flux Finance.

A componibilidade é uma das principais características do DeFi, pois permite aos desenvolvedores combinar vários produtos DeFi num novo produto, como fez o Fluxo.

Seria interessante ver mais projetos RWA aproveitando a composabilidade do DeFi para permitir novos casos de uso.

Avalanche

Embora Avalanche seja principalmente conhecida por ser uma plataforma L1 para todos os tipos de dApps, sua equipe dedicou esforços significativos à tokenização e adoção institucional.

Por exemplo, no ano passado, Avalanche:

• introduziu um fundo de ecossistema de $50M para pioneirismo na tokenização
• anunciou parcerias com gigantes financeiros como WisdomTree e JP Morgan
• lançou Sub-redes Evergreen com funcionalidades adaptadas para instituições

Recentemente, o Citibank também anunciou que utilizou com sucesso Subredes Avalanche para explorar a tokenização de fundos privados.

Outro desenvolvimento interessante é que a Securitize, uma empresa popular de tokenização de ativos, optou por emitir os seus primeiros ativos tokenizados na Avalanche no ano passado.

Parcl

Parclé o primeiro DEX de derivados para mercados imobiliários.

O projeto é apoiado pela Coinbase Ventures, Solana Ventures e Dragonfly. O lançamento do seu token está confirmado para acontecer nas próximas semanas.

Parcl é uma das maiores dApps na Solana, com quase 200M em TVL.

Usando Parcl, pode facilmente especular sobre os movimentos de preços dos Mercados Imobiliários, uma vez que a plataforma oferece índices de cidades.

Clearpool

Clearpool é um mercado de crédito descentralizado.

Através dele, pode emprestar USDC a mutuários institucionais em troca de recompensas de APY de até 23%.

Todos os mutuários assinam um acordo legal antes de receberem os fundos para garantir o direito legal de processar os mutuários no caso de incumprimento.

Curiosamente, o TVL da Clearpool aumentou quase 50% nas últimas semanas.

LandX

LandX tem um produto único, pois é a primeira plataforma RWA descentralizada para investir & negociar terras agrícolas e commodities agrícolas.

O protocolo fornece capital a agricultores do mundo real em troca de uma quota legal da sua colheita. Como as quotas de colheita dos agricultores da LandX são tokenizadas, pode facilmente investir nelas usando a plataforma e obter um rendimento protegido contra a inflação.

Graças ao LandX, os cofres de commodities são disponibilizados como ativos digitais líquidos.

Outras menções honrosas:

Florence Finance- O principal projeto de RWA denominado em euros que conecta DeFi ao empréstimo do mundo real

MakerDAO- Embora o MakerDAO não seja tecnicamente apenas um projeto RWA, a sua stablecoin $DAI é principalmente garantida por ativos do mundo real. Os detentores de DAI também podem apostar as suas stablecoins em troca de sDAI para ganhar o rendimento gerado pelo colateral do DAI

Centrifugadora - A Centrifuge permite que qualquer pessoa empreste ativos a instituições em troca de um rendimento estável

Se quiser explorar todo o setor RWA, pode verificar a categoria RWA em Coingecko ao clicar aqui.

Escolhendo os vencedores narrativos da RWA

Agora vou cobrir o que procuro nos projetos RWA para decidir quais moedas RWA podem ser bons investimentos.

Em geral, isto é o que estou à procura:

• comunidade forte - sem comunidade = ninguém comprará suas malas
• Aumento da adoção - pode usar uma ferramenta como DeFillamapara ver as estatísticas de quase qualquer protocolo (TVL e receita são o que geralmente estou a ver)
• equipa muito ativa nas redes sociais - Vivemos numa economia de atenção. Idealmente, quer apostar em equipas que compreendam a importância do marketing
• equipa doxxed - isto não é essencial para a maioria dos projetos, mas diria que é muito importante para protocolos de ativos do mundo real
• bons patrocinadores - projetos com investidores de nível 1 como Binance Labs, Coinbase Ventures, a16z ou outros investidores bem conhecidos geralmente têm uma boa compreensão de como se adaptar a novas narrativas
• parcerias com gigantes financeiros - Isso não é obrigatório, mas por exemplo, no caso da Avalanche, $AVAX sempre subiu muito após cada anúncio de uma nova grande parceria
• utilidade do token - nos mercados em alta, a utilidade do token não é muito importante, mas idealmente, quero investir em tokens que beneficiem diretamente de alguma forma do sucesso do projeto

É improvável que encontre muitos projetos que cumpram todos estes critérios. Mas quanto mais destes critérios forem cumpridos, melhor.

Como também mencionei anteriormente, o setor cripto de Ativos do Mundo Real tem atualmente um limite de mercado total de cerca de $9 bilhões. Na minha opinião, isso é extremamente baixo, e acredito que tem o potencial para aumentar bastante neste ciclo de alta.

Quase todos os tokens vão subir quando a temporada de altcoins começar.

Mas espero que com o quadro de investimento que apresentei acima, você consiga encontrar e investir nos futuros melhores desempenhos.

Uma dica final:

Se deseja investir em moedas RWA a longo prazo, não compre simplesmente tokens RWA que subiram 2-3 vezes nos últimos 14 dias devido às recentes notícias da BlackRock. Aguarde por uma correção de preço de -25-35% e depois coloque as suas ordens de compra.

O mercado dará a você a chance de comprá-los com um pequeno desconto se você for paciente.

Por agora é tudo.

Obrigado por ler esta edição!

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