บทนำ: เมื่อตลาดกระทิงของสกุลเงินดิจิทัลจะจบลงโดยทั่วไปเมื่อไหร่?

ตลาดกระทิงของสกุลเงินดิจิทัลหมายถึงช่วงเวลาที่ราคาของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและอารมณ์ของนักลงทุนเต็มไปด้วยความหวัง อย่างไรก็ตาม การวิ่งของตลาดกระทิงไม่เคยอยู่ตลอดไป แบบแผนทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าตลาดกระทิงมักจะถึงจุดพลิกที่หลังจากสัญญาณเฉพาะเกิดขึ้น โดยท้ายที่สุดจะเป็นที่ปรับปรุงหรือแม้กระทิง

บทความนี้สำรวจเครื่องหมายทั่วไปของตลาดกระทิงที่จบลงโดยการวิเคราะห์วงจรตลาดในอดีต สัญญาณเทคนิคที่อ่อนแอและสัญญาณ on-chain, ความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ และปัจจัยเศรษฐศาสตร์ที่อาจลดความเร็ว สิ่งสำคัญที่สุด: สัญญาณเตือนเหล่านี้มักปรากฏเร็วและเป็นการอ้างอิงที่สำคัญในการระบุความเสี่ยงสูงสุด

ทำไมเราต้องการตัวบ่งชี้ช่วงยอดตลาดกระทิง?

ขณะที่การกำหนดเวลาในตลาดกระทิงนั้นสำคัญ ความสำคัญที่แท้จริงในการทำกำไรอยู่ที่การออกจากตลาดอย่างปลอดภัยใกล้สุดขอบบน นักลงทุนมากมายเข้าร่วมการวิ่งตลาดกระทิงอย่างประสบความสำเร็จ แต่พลาดการเก็งกำไรที่เหมาะสมเนื่องจากความโลภหรือความไม่สามารถระบุจุดสูงของตลาด

เพื่อช่วยให้นักลงทุนปรับปรุงการประเมินของพวกเขา นักวิเคราะห์ชุมชน @_43A6บน X (ก่อนหน้านี้เป็น Twitter) รวบรวมรายการของสัญญาณบนสูงที่ได้รับการยืนยันในอดีต ซึ่งภายหลังถูกปรับปรุงและสรุปโดย@DtDt666ในที่สุด ทีม Coinglass ได้แสดงให้เห็นและรวมเหล่านี้เข้าไว้ใน “ตรวจสอบสัญญาณด้านบนของตลาดกระทิง” ซึ่งมี 30 ตัวบ่งชี้ที่ออกแบบมาเพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดว่าตลาดมีโอกาสเกินความร้อนและว่าเวลาที่จะล็อคกำไรหรือนําเสนอกลยุทธ์ที่อนุรักษ์มากขึ้น

ภาพรวมของ 25 ตัวบ่งชี้ทั่วไป ใน 7 หมวดหมู่

ส่วนนี้เรียกตามรายการสัญญาณบนตลาดกระทิง 30 รายการของ Coinglass และผสมข้อมูลจากแพลตฟอร์มเช่น Looknode และ CoinAnk มา สัญญาณบ่งชี้ถูกจัดองค์ประกอบเป็น 7 หมวดหลัก โดยเน้นสรุปและอธิบายอินดิเคเตอร์ด้านบน 25 รายการที่ใช้บ่อย หมายเหตุ: ไม่แนะนำให้พึ่งพาสัญญาณเดี่ยวสำหรับการตัดสินใจ ควรประเมินสัญญาณร่วมกันเพื่อเข้าใจอย่างละเอียดว่าตลาดเข้าสู่เฟสด้านบนได้หรือไม่

การแนะนำและการวิเคราะห์อย่างละเอียดของตัวชี้วัดมีดังนี้:

1. ตัวชี้วัดราคาและการประเมินค่า

ตัวชี้วัดเหล่านี้ประเมินว่าสินทรัพย์มีการกำหนดราคาสูงเกินไปหรือต่ำเกินโดยการสำรวจแนวโน้มราคาในอดีต ค่าเฉลี่ยในระยะยาว และแบบจำลองมูลค่าตลาด ใช้ในการกำหนดว่าตลาดกระทิงได้มาถึงขั้นตอนการกำหนดราคาสูงเกินไปหรือไม่

วัตถุประสงค์: เพื่อระบุภาวะฟองสบู่ราคาและกำหนดเวลาเข้า-ออก

ตัวบ่งชี้ทั่วไป:

1) ดัชนีสะสม Bitcoin AHR999 (ดัชนี Ahr999 Bitcoin)

ที่มา: https://www.coinglass.com/th/bull-market-peak-signals

ดัชนี AHR999 วัดอัตราส่วนระหว่างราคาปัจจุบันของ BTC ค่า DCA (dollar-cost averaging) 200 วันของมัน และการประมาณราคาโมเดล ถูกเสนอครั้งแรกโดยผู้ใช้ Weibo ชื่อ ahr999 การรวมกลยุทธ์ DCA กับการจับเวลาตลาดเพื่อช่วยนักลงทุนในการตัดสินใจอย่างมีเหตุผล ตัวชี้วัดนี้สะท้อนกำไร DCA ระยะสั้นและการเบี่ยงเบนราคา

ช่วงดัชนี AHR999:

• 4: คำแนะนำอย่างเข้มงวดให้ลดพอร์ตโซน
• 1.2: เขตความระมัดระวัง ไม่เหมาะสมสำหรับการเทรด
• 0.45–1.2: เหมาะสำหรับ DCA
• < 0.45: ดีสำหรับการตกปลาที่ชายหาด

การวิเคราะห์:
การอ่านค่า ≥4 แสดงถึงจุดสูงของตลาดกระทิง ค่าปัจจุบันคือ 0.78 หมายถึงว่ารอบนี้เหมาะสำหรับ DCA

2) ตัวบ่งชี้ Top Escape ของ AHR999x (ตัวบ่งชี้ Top Escape ของ Bitcoin AHR999x)

ที่มา: https://www.coinglass.com/th/bull-market-peak-signals

ดัชนี AHR999x เป็นรุ่นที่วิวัฒนาการของดัชนี AHR999 โดยยังคงประเมินราคาปัจจุบันของ BTC ต่อราคาประวัติศาสตร์หรือราคาโมเดลโดยประมาณเพื่อประเมินมูลค่าของการซื้อในระดับปัจจุบัน

ช่วงดัชนี AHR999x:

• เหนือ 8: ถือว่าเป็นโซนด้านล่างตามประวัติ
• ระหว่าง 0-0.45: ถือว่าเป็นโซนบนตามประวัติศาสตร์

การวิเคราะห์:
การอ่านค่า ≤0.45 หมายถึงตลาดกระทิงยอดย่อย ค่าปัจจุบันคือ 3.87 แม้ว่ามันยังไม่ได้กระตุ้นสัญญาณยอดย่อย แต่มันอยู่ในโซนกลางสูง-กลาง ซึ่งชี้ให้เห็นว่าตลาดไม่ร้อนเกินไปและยังไม่สัญญาณยอดย่อย

3) หลายเท่าของ Puell

Source: https://www.coinglass.com/zh-TW/ตลาดกระทิง-peak-signals

David Puell สร้างตัวบ่งชี้นี้เริ่มแรก ค่านี้แทนคูณของรายได้ปัจจุบันของนักขุดเหมือนกับรายได้เฉลี่ยของพวกเขาตลอดปีที่ผ่านมา—จึงมีชื่อว่า “Puell Multiple”

การคำนวณคือ: มูลค่า USD ของผลผลิตขุดเหมือง Bitcoin รายวัน หารด้วยค่าเฉลี่ย 365 วัน

ค่าสถิตินี้ส่วนใหญ่แสดงรายได้ของนักขุดเหมือง โดยที่นักขุดเหมืองมักจะขายบางส่วนของ BTC เพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ซึ่งจะช่วยในการประเมินกำไรของพวกเขาและความดันขายในตลาดที่เป็นไปได้

• ในช่วง (8, +∞) : แสดงโซนด้านล่าง
• ในช่วง (0, 0.45): หมายถึงโซนบนสุด

การวิเคราะห์:
โซนยอดตลาดกระทิงคือ ≥2.2 มูลค่าปัจจุบันคือ 1.31 แสดงถึงผู้ขุดเหมืองกำลังอยู่ในช่วงรายได้สุขภาพ โดยไม่มีความกดดันจากการขายระบบ

4) กราฟรุ้งสี Bitcoin

แหล่งที่มา: https://www.coinglass.com/th/bull-market-peak-signals

Bitcoin Rainbow Chart เป็นเครื่องมือการประเมินระยะยาวที่ใช้เส้นโค้งการเติบโตแบบลอการิทึมเพื่อทำนายแนวโน้มราคา Bitcoin ที่เป็นไปได้ คุณสมบัติสำคัญประกอบด้วย:

• แถบสีรุ้งที่ปูพื้นที่บนเส้นโค้งการเติบโตเชิงลอการิทึม โดยสีที่แตกต่างกันสะท้อนอารมณ์ของตลาดและโอกาสในการซื้อ/ขายที่เป็นไปได้
• ราคาโดยทั่วไปมักมีการเปลี่ยนแปลงในช่วงสีสะท้อนเหล่านี้ตามช่องโน้มเติบโตแบบลอการิทึม

วิธีการใช้เครื่องมือนี้:

• เมื่อราคาถึงพื้นที่ที่มีสีอุ่นขึ้น แสดงว่าตลาดอาจเริ่มเกินความร้อน และเสนอโอกาสในการจับกำไรที่ดี
• เมื่อราคาลดลงไปสู่พื้นที่สีเย็นลง อารมณ์ของตลาดต่ำ โดยทั่วไปเวลาที่ดีที่สุดในการสะสม Bitcoin

แผนภูมินี้ถูกอัปเดตทุก 24 ชั่วโมงเพื่อสะท้อนราคาปิดรายวันล่าสุด

การวิเคราะห์:
โซนยอดตลาดกระทิงคือ ≥5 มูลค่าปัจจุบันคือ 2 แสดงว่าการประเมินยังคงสุขภาพหรือเย็นลงนิดหน่อย แนะนำว่าตลาดยังไม่เกินร้อย

5) ดัชนี Z-Score ของ Bitcoin MVRV

Source: https://www.coinglass.com/zh-TW/ตลาดกระทิง-จุดสูงสุดของสัญญาณ

MVRV-Z คะแนนเป็นตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องที่วัดความแตกต่างระหว่าง "cap ตลาดที่หมุนเวียน" ของ Bitcoin และ "cap ตลาดที่เข้าใจ" จากนั้นมามาตราเป็นใช้ cap ตลาดที่หมุนเวียน สูตรของมันคือ:

MVRV-Z คะแนน = (มูลค่าตลาดหุ้นที่หมุนเวียน - มูลค่าตลาดที่เรียกเก็บไว้) / ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน (มูลค่าตลาดหุ้นที่หมุนเวียน)

“Realized Market Cap” คือตัวชี้วัดที่ขึ้นอยู่กับมูลค่าของธุรกรรมบนเชน Bitcoin ที่คำนวณจากการรวมกันของ “มูลค่าที่เคลื่อนไหวล่าสุด” ของ Bitcoins ทั้งหมดบนเชน ดังนั้น เมื่อตัวชี้วัดนี้สูงเกินไป นั้นแสดงถึงว่ามูลค่าตลาดของ Bitcoin มีการกำหนดราคาสูงเกินไปเมื่อเทียบกับมูลค่าจริง ซึ่งอาจไม่เป็นที่พอใจสำหรับราคา Bitcoin ในขณะที่ เมื่อมันต่ำ นั้นแสดงถึงมูลค่าต่ำเกินไป

โดยอิงจากข้อมูลย้อนหลัง เมื่อตัวบ่งชี้นี้ถึงขีดสูงสุดทางประวัติศาสตร์ โอกาสในการที่ราคาของบิตคอยน์จะลงตัวเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณถึงความเสี่ยงที่เป็นไปได้ในการตามราคาที่สูง

การวิเคราะห์:
โซนประกายตลาดกระทิงมีค่า ≥5 ค่าปัจจุบันคือ 1.76 แสดงให้เห็นว่าตลาดยังอยู่ในโซนกำไร แต่ไม่เกินความร้อน ยังคงอยู่ในช่วงที่เป็นสุขภาพ และยังไม่ได้เริ่มสัญญาณด้านบน

6) ตัวกระตุ้นเชิงมาโครของบิทคอยน์ (BMO)

แหล่งที่มา: https://www.coinglass.com/th/bull-market-peak-signals

ตัวกระทิง Macro Oscillator (BMO) ประกอบด้วยจุดสำคัญต่อไปนี้:

1. ฟังก์ชันหลัก: รวมสี่ตัวชี้วัดหลักของตลาดเพื่อวิเคราะห์ความเคลื่อนไหวของตลาด Bitcoin
2.สี่ตัวชี้วัดหลัก:

• อัตราส่วน MVRV: ประเมินว่า Bitcoin มีราคาสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป
• อัตราส่วน VWAP: คำนวณราคาเฉลี่ยโดยใช้ปริมาตรการซื้อขาย
• อัตราส่วน CVDD: ติดตามมูลค่าธุรกรรมและพิจารณาอายุเหรียญ
• อัตราส่วนชาร์ป: ประเมินผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยง

3. ค่าความเป็นประโยชน์ในการใช้งาน:

• สามารถระบุจุดสูงสุดและจุดต่ำของตลาดได้
• ระดับสูงอาจบ่งชี้ถึงการบังคับตลาด
• ระดับต่ำอาจบ่งชี้ถึงโอกาสในการซื้อ
  การวิเคราะห์:

การวิเคราะห์:
พื้นที่ด้านบนของตลาดกระทิงคือ ≥1.4 ค่าปัจจุบันคือ 0.51 แสดงถึงสถานะที่ดีและถูกต้มค่า โดยไม่มี t าการเติบโตของฟองสบู่

7) Bitcoin MVRV Ratio

แหล่งที่มา: https://www.coinglass.com/th/bull-market-peak-signals

อัตราส่วน MVRV (Market Value to Realized Value) ได้ระบุไว้ดังนี้:

1. ฟังก์ชันหลัก: MVRV เป็นตัวบ่งชี้ที่ใช้เพื่อประเมินว่าตลาด Bitcoin มีการประเมินมูลค่าเกินหรือน้อยเกินไปหรือไม่
2. วิธีการคำนวณ: MVRV = มูลค่าตลาด (MV) / มูลค่าที่เข้าใจ (RV).
3.มาตรฐานการดำเนินการที่สำคัญ:

• MVRV > 1: ผู้ถือส่วนใหญ่กำลังทำกำไร ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอาจเกินความร้อน (สัญญาณชี้ว่าตลาดอาจตกลง)
• MVRV < 1: ผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่อยู่ในสถานการณ์ขาดทุน ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอาจถูก低估 (สัญญาณของตลาดล่าง)

4.คุณค่าที่ใช้ได้:

• พิจารณาการซื้อเมื่อ MVRV ใกล้เคียงหรือต่ำกว่า 1
• พิจารณาขายเมื่อ MVRV เกิน 3

หมายเหตุ: แนะนำให้ใช้ตัวบ่งชี้นี้ร่วมกับตัวบ่งชี้อื่น ๆ ไม่ควรพึ่งพาเพียง MVRV เท่านั้นสำหรับการตัดสินใจ

การวิเคราะห์:
โซนด้านบนของตลาดกระทิงคือ ≥3 มูลค่าปัจจุบันคือ 1.95 ซึ่งอยู่ในโซนที่เริ่มเกินความร้อนเล็กน้อยที่สมบูรณ์อย่างปกติ ยังไม่ได้เริ่มเปิดสัญญาณด้านบน เหมาะสำหรับการตรวจสอบ และหากดัชนีขึ้นเหนือ 2.5-3.0 อาจจำเป็นต้องพิจารณาการลดลงอย่างเร่งด่วนหรือกลยุทธ์ที่ระมัดระวังมากขึ้น

8) บิทคอยน์เมเยอร์มัลติเปิล

แหล่งที่มา: https://www.coinglass.com/zh-TW/ตลาดกระทิง-peak-signals

Bitcoin Mayer Multiple ใช้เป็นหลักในการประเมินระดับการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ของตลาด Bitcoin มันทํางานดังนี้:

• วิธีการคำนวณ: ราคาบิตคอยน์ปัจจุบัน / ราคาเฉลี่ยเคลื่อนที่ของบิตคอยน์ 200 วัน
• ให้การประเมินสภาพตลาด:
• 1: บ่งชี้ถึงเงื่อนไขการขายสูงเกินไป
• <1: บ่งชี้ถึงเงื่อนไขที่มีโอกาสขาดทุน
• ใกล้เคียง 1: หมายถึงตลาดสมดุล

อย่างสำคัญที่สุดคือ เมื่อดัชนีเกิน 2.4 มักบ่งบอกถึงการตลาดเกินร้อน ในขณะที่ค่าต่ำกว่า 0.8 อาจบ่งบอกถึงโอกาสในการซื้อ

การวิเคราะห์:
โซนด้านบนของตลาดกระทิงคือ ≥2.2 มูลค่าปัจจุบันคือ 0.96 ซึ่งอยู่ในช่วงที่ปกติหรือเป็นมูลค่าต่ำเกินไป ไม่ทำให้เกิดสัญญาณด้านบนของตลาดกระทิง

9) การทำนายราคาที่สุด (ราคาที่ใช้สำหรับบิตคอยน์)

Source: https://coinank.com/indexdata/btcPricePrediction

นี่คือขอบเขตราคาระยะยาวที่ถูกทำนายโดยโมเดล on-chain ที่สร้างโดย Checkmate ราคาสุดท้ายนั้นสมมติว่าบิตคอยน์ทั้งหมดถูกขุดและมูลค่าประวัติศาสตร์ของกิจกรรม on-chain ทั้งหมดถูกปรับเป็นมาตรฐาน มันจึงให้ "ขอบเขตราคาที่สามารถถึงได้หากวงจรปัจจุบันเข้าสู่สถานะ FOMO สุดขีด" โดยอิงจากมูลค่าและเวลาของธุรกรรม on-chain (Coin Days Destroyed) และใช้เพื่อประเมินโมเดลการคำนวณมูลค่าของบิตคอยน์

การประเมินสถานการณ์ของตลาด:

• หากราคา BTC อยู่ในช่วง 10% ของราคาสุดท้าย: เข้าสู่โซนฟองสบู่ แนะนำให้ดำเนินการจัดกำไรหรือออกจากตำแหน่งหลักบางส่วน
• หากราคา BTC ข้ามราคาปลายทาง: ตลาดอาจกำลังร้อนเกินไป และตลาดอยู่ในช่วงเสี่ยงสูง ต้องตรวจสอบตัวบ่งชี้อื่น ๆ ด้วย
• หากราคา BTC ต่ำกว่าราคาสุดท้าย: ตลาดไม่ได้ร้อนเกินไป และการถือครองสามารถพิจารณาได้

การวิเคราะห์:
ค่าอ้างอิงโซนบนของตลาดกระทิง Coinglass คือ 187,702 หมายความว่าราคาปัจจุบันยังไม่ได้ถึงโซนนี้ อย่างไรก็ตาม จากรูปแบบของ CoinAnk ในตลาดกระทิงในอดีต (2013, 2017, 2021) ราคา BTC มักใกล้เคียงหรือสัมผัสเส้นราคาสุดท้ายก่อนที่จะเข้าสู่โซนบน ส่วนใหญ่เกิดขึ้นในภายหลังจาก Top Cap หรือ Delta Top แสดงถึงขีดจำกัดราคาในช่วงสุดท้ายของความรู้สึกอุตสาหกรรม

2. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการพยากรณ์วงจร

ผ่านการเคลื่อนไหวเฉลี่ยทางประวัติศาสตร์ การครอสโอเวอร์ของเฉลี่ยเคลื่อนที่ โมเดลตัวคูณ และรูปแบบเทคนิคและกฎวิถีวงจร การพยากรณ์จุดยอดของตลาดกระทิงที่เป็นไปได้

วัตถุประสงค์: เพื่อทำนายจุดพลิกช่วงจากแผนภูมิและจังหวะการเวลา

ตัวบ่งชี้ทั่วๆไป:

10) ตัวบ่งชี้ยอด Pi Cycle Top

ตัวบ่งชี้รอบ Pi มีความแม่นยำทางประวัติศาสตร์สูง และสามารถทำนายจุดยอดของตลาดได้อย่างแม่นยำภายใน 3 วัน โดยใช้เฉพาะเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สองให้คะแนนประเมิน

• เฉลี่ยเคลื่อนที่ 111 วัน (ระยะสั้น)
• 2 เท่าของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 350 วัน (ระยะยาว)

คำตัดสินสำคัญ:

• เมื่อเส้นระยะสั้น (111DMA) ข้ามเหนือเส้นระยะยาว (350DMA x 2) มักบ่งบอกว่าตลาดได้ถึงจุดสูงสุดแล้ว
• คำว่า "Pi" ในชื่อของตัวบ่งชี้มาจากอัตราส่วน 350/111 ≈ 3.153 ซึ่งเป็นค่าที่ใกล้เคียงกับค่าของ π (3.142) มาก

การวิเคราะห์:
โซนหนีตลาดกระทิงคือ ≥152,817 ในขณะที่มูลค่าปัจจุบันคือ 83,852 ตัวบ่งชี้ Pi Cycle ยังไม่เข้าสู่โซนหลบหนีและ Bitcoin ยังไม่ถึงจุดสูงสุดที่ร้อนแรงเกินไป ขณะนี้อยู่ในช่วงกลางทางเทคนิค ขอแนะนําให้ตรวจสอบครอสโอเวอร์ระหว่าง 111DMA และ 350DMA×2 ต่อไป หากราคาเข้าใกล้ $150,000 หรือสูงกว่า ขอแนะนําให้เพิ่มความระมัดระวัง

11) 2-Year MA Multiplier

แหล่งที่มา: https://coinank.com/th/indexdata/year2MA

จุดสำคัญของตัวชี้วัด 2-Year MA Multiplier คือ:

• นี่คือเครื่องมือลงทุนระยะยาวที่ใช้ในการกำหนดเวลาที่เหมาะสำหรับการซื้อขายบิตคอยน์
• มันใช้สองบรรทัดหลัก:
• เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 2 ปี (เส้นสีเขียว คือเทียบเท่ากับเฉลี่ยเคลื่อนที่ 730 วัน)
• 5 เท่าของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 2 ปี (เส้นสีแดง)

สัญญาณการซื้อขาย:

• สัญญาณการซื้อ: เมื่อราคาตกด้านล่างของเส้นเครื่องหมายเคลื่อนที่ 2 ปี (เส้นสีเขียว)
• สัญญาณขาย: เมื่อราคาเกิน 5 เท่าของเฉลี่ยเคลื่อนที่ 2 ปี (เส้นสีแดง)

หลักการ: ตัวบ่งชี้นี้จับสภาวะอารมณ์ของตลาดอย่างมีประสิทธิภาพ ขณะที่นักลงทุนรู้สึกตื่นเต้นมากเกินไป ราคาขึ้นมากเกินไปด้วย และเมื่อรู้สึกท้อแท้มากเกินไป ราคาลดลงมากเกินไปด้วย โดยการระบุช่วงเวลาสุดขั้วเหล่านี้ นักลงทุนระยะยาวสามารถค้นหาโอกาสในการซื้อและขายที่ดีกว่า

วิเคราะห์:
พื้นที่หนีตลาดกระทิงคือ ≥282,335 ในขณะที่มูลค่าปัจจุบันคือ 83,852 ตัวคูณ MA Multiplier 2 ปี ณ ปัจจุบันไม่มีสัญญาณความเสี่ยงในการหนีออก ราคาของบิตคอยน์ยังคงต่ำกว่าเส้นสีแดงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งแสดงให้เห็นว่ายังมีพื้นที่สำหรับการเจริญเติบโตและรักษามูลค่าสำหรับผู้ถือระยะยาว สำคัญที่จะตรวจสอบอย่างต่อเนื่องเมื่อราคาเข้าใกล้ 280,000 หรือสูงกว่าเพื่อประเมินพื้นที่ความเสี่ยงที่เป็นไปได้

12) RSI - 22 วัน

ที่มา: TradingView, ดัชนี RSI ของ BTCUSD ตั้งไว้ 22 วัน

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เป็นตัววัดความเร็วที่ถูกนำเสนอโดยนักวิเคราะห์เทคนิค J. Welles Wilder เมื่อปี 1978 เพื่อใช้วัดความแข็งแกร่งของการเปลี่ยนแปลงราคาล่าสุดของสินทรัพย์ ซึ่ง RSI จะถูกคำนวณตามปกติโดยใช้ข้อมูลจาก 14 วันที่ทำการซื้อขาย อย่างไรก็ตามในการใช้งานจริง นักซื้อขายจะปรับพารามิเตอร์ตามกลยุทธ์การซื้อขายและเงื่อนไขตลาดของตน

RSI-22Day หมายถึงตัวบ่งชี้ RSI ที่คำนวณตามระยะเวลา 22 วัน (คุณสามารถกำหนดจำนวนวันเป็น 22 วันได้เอง) มันเรียบกว่าระยะเวลา 14 วันมาตรฐานและเหมาะสำหรับการวิเคราะห์แนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาว

ช่วงอ้างอิง:

• RSI > 70: ตลาดเริ่มร้อนเกินไป อาจจะมีการซื้อมากเกินไป เข้าสู่ระวัง
• RSI < 30: ตลาดขายสุด ๆ, อาจมีมูลค่าน้อย, จุดที่อาจซื้อ

การวิเคราะห์:
พื้นที่หลบหนีตลาดกระทิงคือ ≥ 80, โดยมีค่าปัจจุบันที่ 45.29 ซึ่งหมายถึงตลาดยังไม่เข้าสู่โซนความเสี่ยงสูง มันเป็นกลางถึงเย็นเล็กน้อย ซึ่งหมายความว่าการเต็มที่ในระยะสั้นยังไม่ขยายออกไปมากเกินไป ดังนั้นมันไม่กระตุ้นสัญญาณการหนีไป

13) ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของบิตคอยน์ 4 ปี

Definition of the 4-Year Moving Average: มันคำนวณราคาปิดย้อนหลังของบิตคอยน์เฉลี่ยรายวันของช่วงเวลา 4 ปีที่ผ่านมา (ประมาณ 1460 วัน) และใช้สำหรับการวิเคราะห์แนวโน้มระยะยาว

ทำไมสิ่งนี้สำคัญ

• มันสอดคล้องกับรอบการลดครึ่งของบิตคอยน์ทุก 4 ปี และมีมูลค่าการวิเคราะห์รอบรองระยะยาว
• มันมักถูกใช้เป็นเส้นสนับสนุนและความต้านทานที่แข็งแกร่งเพื่อช่วยในการกำหนดจุดเปลี่ยนทิศทางของตลาด

วิธีใช้:

• โอกาสในการซื้อ: เมื่อราคาลดลงใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 ปี และได้รับการสนับสนุนโดยเฉพาะในที่สุดของตลาดหมี
• โอกาสในการขาย: เมื่อราคาสูงกว่าเฉลี่ยการเคลื่อนที่ 4 ปีอย่างมีนัยสำคัญและเริ่มลดลง อาจเป็นโอกาสในการออกจากตลาด

ตัวอย่างการตรวจสอบ:
ในช่วงตลาดกระทิง ปี 2020-2021 ราคาสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างมีนัยสำคัญ แสดงให้เห็นว่ามีการซื้อเกิน; ในช่วงตลาดหมีปี 2018-2019 ราคาลดลงใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แล้วก็ขึ้นราคาอีก ยืนยันถึงความเชื่อถือได้ของตัวบ่งชี้นี้

การวิเคราะห์:
ดัชนีการหนีตลาดกระทิงคือ ≥ 3.5 โดยมีค่าปัจจุบันที่ 1.85 ในขั้นตอนนี้บิตคอยน์ยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยระยะยาว แต่ยังไม่ได้เข้าสู่โซนการประมูลที่เกินค่าเฉลี่ยหรือโซนฟองสบู่ ยังคงอยู่ในช่วงตลาดกระทิงที่สุขภาพ

14) ดัชนี CBBI (ดัชนีการวิ่งของ Bitcoin Bull Run สกุลเงินดิจิทัล)

ดัชนี CBBI (ชื่อเต็ม Colin Talks Crypto Bitcoin Bull Run Index) เป็นตัวบ่งชี้ที่ใช้ในการประเมินระยะของวัฏจักรตลาด Bitcoin เป็นเครื่องมือวิเคราะห์วัฏจักรตลาดที่ครอบคลุมซึ่งรวมอินดิเคเตอร์แบบ on-chain และทางเทคนิคหลายตัวโดยใช้ "คะแนนความเชื่อมั่น" (0–100) เพื่อพิจารณาว่า Bitcoin กําลังเข้าใกล้จุดสูงสุดของตลาดกระทิงหรือด้านล่างของตลาดหมี

ช่วงอ้างอิง:

• 80–90 คะแนน: ตลาดอาจจะเข้าสู่จุดสูงสุดของตลาดกระทิง แนะนำให้ระวัง
• <20 คะแนน: ตลาดอาจอยู่ที่ด้านล่างของตลาดหมี ซึ่งอาจเป็นจุดเข้าสู่ตลาดได้

การวิเคราะห์:
การหนีตลาดกระทิงอ้างอิงค่า ≥ 90 โดยมูลค่าปัจจุบันที่ 72 แนะนำว่าตลาดอาจอยู่ในช่วงกลางถึงสายสุดของตลาดกระทิง แต่ยังไม่ได้ถึงสูงสุด ช่วงนี้มักจะเห็นได้ในช่วงกลางถึงสายสุดของตลาดกระทิง ที่ตลาดได้รับความเคลื่อนไหวและอารมณ์ แต่ยังไม่ได้เข้าสู่ช่วงฟองสบู่อย่างเต็มที่ สำคัญที่จะระบุว่า CBBI อยู่ในขั้นตอนเบต้า และสมาชิกของตัวบ่งชี้อาจปรับเปลี่ยนได้ในทุกเวลา

3. การไหลของเงินทุนและการจัดสินทรัพย์

สะท้อนความโน้มถนอมของกองทุนขนาดใหญ่และนักลงทุนสถาบันในตลาด รวมถึงการไหลของกองทุน ETF การไหลของสปอตและเดอริวาทีฟ และความเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ที่เคลื่อนไปและออกจากบิตคอยน์และอัลต์คอยน์

วัตถุประสงค์: เพื่อติดตามพฤติกรรมของผู้เล่นระดับสูงและแนวโน้มของการจัดสรรทรัพย์สิน

ตัวชี้วัดทั่วไป:

15) วันที่กองทุน ETF สะสมอย่างต่อเนื่อง (วันของการถลาลงทุนของ ETF)

Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าร่วมในการแปรผันราคา Bitcoin ผ่านทางตลาดการเงินแบบดัชนีอย่างอ้อมอก นักลงทุนจะซื้อหุ้นของกองทุนแทนที่จะถือ Bitcoin จริง ๆ ซึ่งทำให้เข้าถึงได้สำหรับนักลงทุนระดับพื้นฐานที่อาจไม่คุ้นเคยกับเทคโนโลยีสกุลเงินดิจิตอล

คุณสมบัติหลักของ Bitcoin ETF:

• ความแตกต่างในการเป็นเจ้าของ: นักลงทุนถือหุ้นของกองทุน ETF แทนที่จะเป็นบิตคอยน์จริง
• ข้อจำกัดเวลาการซื้อขาย: ETFs ซื้อขายในตลาดหุ้น传统ในช่วงเวลาที่ระบุ ต่างจากระบบการซื้อขายเหรียญดิจิทัล 24/7
• โครงสร้างค่าธรรมเนียม: ETF มีค่าธรรมเนียมการจัดการ ในขณะที่การถือ Bitcoin โดยตรง ต้องเสียค่าธรรมเนียมการซื้อขายเท่านั้น
• ความสะดวกและความปลอดภัย: หลีกเลี่ยงการจัดการกระเป๋าเงินและความเสี่ยงของกุญแจส่วนตัว ลดขีดจำกัดทางเทคนิค

ความสำคัญ:
Bitcoin ETFs ถือเป็นสะพานสำคัญสำหรับการนำสกุลเงินดิจิทัลไปสู่การใช้งานทั่วไป โดยดึงดูดเงินลงทุนสถาบันและเงินทุนอนุรักษ์ และเสริมสร้างความถูกต้องและ Likelihood ของ Bitcoin ในระบบการเงิน传统

การวิเคราะห์:
ตลาดกระทิงหลบซ่อนที่ ≥ 10, โดยมีค่าปัจจุบันที่ 2 ตลาดยังไม่แสดงเครื่องหมายของการถอนเงินของกองทุนขนาดใหญ่อย่างต่อเนื่อง ทำให้เห็นว่ามีการปรับตัวที่เป็นสุขในช่วงเวลาสั้น ๆ ซึ่งไม่ได้ชนะเกณฑ์การหลบซ่อน

อัตราส่วน ETF ต่อ BTC

Source: SoSoValueETF - US Bitcoin Spot ETF

อัตราส่วนของ ETF-to-BTC เป็นตัวชี้วัดที่วัดปริมาณบิตคอยน์ที่ถือโดยกองทุนซื้อขายของบิตคอยน์ (ETFs) เมื่อเปรียบเทียบกับปริมาณที่วางจำหน่ายของบิตคอยน์ทั้งหมด

มันแทนสัดส่วนของ " จำนวนรวมของ Bitcoin ที่ถือโดย Bitcoin spot ETFs ทั้งหมด " ถึง " ปริมาณการแพร่กระจายทั้งหมดของ Bitcoin " สัดส่วนนี้เป็นตัวชี้วัดการสัมผัสทางสถาบัน การล็อคความเหมาะสมของสินทรัพย์และโครงสร้างตลาดที่สำคัญ

สูตรคำนวณ:
อัตราส่วน ETF-to-BTC = (จำนวนบิตคอยน์ทั้งหมดที่ถือโดย ETF บิตคอยน์) / (ปริมาณที่หมุนเวียนของบิตคอยน์ทั้งหมด)

การใช้งานในชีวิตประจำวัน:

• การประเมินอิทธิพลตลาด: อัตราส่วนนี้สะท้อนถึงอิทธิพลของ Bitcoin ETFs ในตลาด Bitcoin โดยรวม อัตราส่วนที่สูงกว่าอาจแสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันกำลังถือจำนวนมากของ Bitcoin ผ่าน ETFs ซึ่งแสดงถึงความสนใจและความมั่นใจใน Bitcoin ที่แข็งแกร่ง
• การวิเคราะห์ Likwiditi: หาก ETFs ถือจำนวนมากของ Bitcoin มันอาจส่งผลต่อ Likwiditi ในตลาด เนื่องจาก Bitcoins เหล่านี้มักถูกล็อคไว้ในกองทุน ลดจำนวน供应ที่ใช้สำหรับการซื้อขายในตลาด
• การพยากรณ์แนวโน้มราคา: เมื่อบิตคอยน์มีการถือครองโดย ETFs มากขึ้น ส่วนที่มีจำหน่ายในตลาดลดลง ซึ่งอาจมีการกดดันราคาขึ้น

ช่วงการประเมิน:

• อัตราส่วนที่สูงขึ้น → มันแสดงให้เห็นว่ามี BTC มากขึ้นถูกล็อคไว้ในระยะยาวโดยสถาบัน ETF ซึ่งส่งผลให้มีการลดจำนวนสินค้าและอาจส่งผลให้มีแรงกดดันราคาขึ้น
• อัตราส่วนที่ต่ำ → แสดงให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมของสถาบันที่ต่ำลง การถอนเงิน ETF มากขึ้น หรือความต้องการในระยะสั้นที่อ่อนแอขึ้น

การวิเคราะห์:
ตลาดกระทิงหนีอ้างอิงค่า ≤ 3.5% โดยมูลค่าปัจจุบันที่ 5.34% มูลค่าได้เกินค่าเกณฑ์การหนี ซึ่งหมายความว่าสถาบันกำลังสะสม Bitcoin ในปริมาณมาก และตลาดอยู่ในช่วงของสถาบันควบคุม ถึงแม้ความต้องการจะแข็งแกร่ง การเกินค่าว่างอาจบ่งบอกว่าเริ่มมีการเคลื่อนไหวของเงินทุนระยะสั้นเข้าสู่จุดสูญเสีย สัญญาณมาตรฐานในช่วงท้ายของตลาดกระทิง หากการเติบโตของ ETF ชะลอหรือเปลี่ยนเป็นการถอนเงิน อาจทำให้เกิดการแก้ไขตลาด

17) อัตราส่วนบิตคอยน์

Bitcoin Dominance เป็นตัวบ่งชี้ที่วัดสัดส่วนของทุนตลาดของ Bitcoin ในตลาด cryptocurrency ทั้งหมด โดยเฉพาะ มันคืออัตราส่วนของทุนตลาดของ Bitcoin ต่อทุนตลาดรวมของ cryptocurrencies ทั้งหมด โดยทั่วไปแล้วถูกแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์CoinGecko

สูตรคำนวณ:
อำนาจบิตคอยน์ = (มูลค่าตลาดบิตคอยน์ / มูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิตอลทั้งหมด) × 100%

ความสำคัญ:

• ตัวบ่งชี้แนวโน้มตลาด: Bitcoin Dominance สามารถใช้เพื่อวัดความเชื่อมั่นและแนวโน้มของตลาด เมื่ออัตราส่วนเพิ่มขึ้นแสดงว่านักลงทุนชอบ Bitcoin ซึ่งมักเกิดจากความเกลียดชังความเสี่ยงในตลาดที่เพิ่มขึ้น เมื่ออัตราส่วนลดลงอาจชี้ให้เห็นว่านักลงทุนเริ่มสนใจสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ มากขึ้น (เช่น Ethereum, Ripple เป็นต้น) ซึ่งอาจส่งสัญญาณการมาถึงของ "ฤดูกาล altcoin"
• การปรับปรุงพอร์ตโฟลิโอ: นักลงทุนสามารถปรับการจัดสรรสินทรัพย์ของพวกเขาตามการเปลี่ยนแปลงในอัตราส่วนของบิตคอยน์ ตัวอย่างเช่น เมื่ออัตราส่วนของบิตคอยน์เพิ่มขึ้น อาจจะเหมาะสมที่จะเพิ่มการถือครองบิตคอยน์; อย่างตรงข้าม หากอัตราส่วนลดลง ควรพิจารณาการจัดสรรเพิ่มให้มากขึ้นไปยัง altcoin

การวิเคราะห์:
การห่างไปจากตลาดกระทิงอ้างอิงคือ ≥ 65% ค่าปัจจุบันคือ 61.95% เรายังไม่ได้อยู่ในโซนความเสี่ยงที่สูงสุด แต่มันกำลังเข้าใกล้ จำเป็นต้องใส่ใจดูว่าส่วนแบ่งตลาดของบิตคอยน์ยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป

18) ต้นทุน Bitcoin โดยเฉลี่ยของ MicroStrategy

MicroStrategy (ที่เรียกว่า Strategy ในปัจจุบัน) เป็นบริษัทซอฟต์แวร์ทางธุรกิจชาวอเมริกัน ซึ่งเริ่มเข้ามือ Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรองการเงินในเดือนสิงหาคม 2020 ณ วันที่ 30 มีนาคม 2025 บริษัทถือมี Bitcoin รวม 528,185 หน่วย มีมูลค่ารวมจำนวนประมาณ 35.63 พันล้านเหรียญ ทำให้ราคาซื้อเฉลี่ยต่อ Bitcoin ประมาณ 66,384.56 ดอลลาร์ การถือครองเหล่านี้เทียบเท่ากับประมาณ 2.5% ของสินทรัพย์ Bitcoin ทั้งหมด

ทำไมต้นทุนของ MicroStrategy ถือเป็นการอ้างอิงสูงสุดในการหนีไป?

• MicroStrategy แทนนักลงทุนสถาบันและทำหน้าที่เป็น "เพชรทดลอง"
• ค่าใช้จ่ายของ MicroStrategy = เส้นป้องกันสถาบันหรือจุดทรุดตัวของความเชื่อมั่นในตลาดกระทิง
• ในประวัติศาสตร์ มักจะมีหลายครั้งที่ราคา Bitcoin ขึ้นไปเหนือเส้นค่าใช้จ่ายของ MicroStrategy จะตามมาด้วยการฝ่าฝืนของเงินทุนเข้าสู่ตลาด
• การตั้งค่า Coinglass: BTC ≥ 2 เท่าของต้นทุนของ MicroStrategy

ราคาบิตคอยน์ vs ต้นทุนของ MicroStrategy

• ระยะยาวด้านล่าง: สังเกตหรือสะสมในราคาที่ต่ำกว่าสำหรับระยะยาว
• ใกล้หรือเล็กน้อยเหนือ: พิจารณาการถือครองขึ้นอยู่กับสถานการณ์
• สูงมาก (เช่น มากกว่า 2 เท่า): ให้ระมัดระวัง พิจารณาทำกำไรอย่างช้าๆ

วิเคราะห์:
อ้างอิงการหนีตลาดกระทิงคือ ≥ 155,655 มูลค่าปัจจุบันคือ 63,657 ยังมีช่องว่างสำคัญระหว่างมูลค่าปัจจุบันและมูลค่าอ้างอิงการหนี แสดงให้เห็นว่าตลาดยังไม่ร้อนเกินไปและบิตคอยน์ยังคงอยู่ในช่วงที่สุขภาพ ดังนั้นไม่ทำให้เกิดสัญญาณด้านบนของการหนี

4. ข้อมูล On-Chain และพฤติกรรมการถือครอง

การสังเกตข้อมูลบนเชื่อมโยงเพื่อติดตามพฤติกรรมของผู้ถือระยะยาวและระยะสั้น รวมถึงระบบ HODL วันทำลายเหรียญ ฯลฯ ช่วยในการกำหนดว่านักลงทุนที่มีประสบการณ์หรือไม่กำลังกำไร หรือว่าตลาดกำลังเย็นลง

วัตถุประสงค์: ตรวจสอบการเคลื่อนไหวของผู้เชื่อถือบนเชือกและการเปลี่ยนแปลงระหว่างพฤติกรรมการถือครองระยะยาวและระยะสั้น

ตัวบ่งชี้ทั่วไป:

19) การจัดหาสำหรับผู้ถือบิตคอยน์ระยะยาว

การจำหน่ายของผู้ถือระยะยาว (LTH) หมายถึง ปริมาณของบิตคอยน์ที่ถือครองโดยกระเป๋าเงินที่ถือสินทรัพย์มากกว่า 155 วัน มีการใช้เพื่อสะท้อนความมั่นใจในตลาดระยะยาวและความกดดันในการขาย

ช่วงอ้างอิง:

• สัญญาณการซื้อ: เมื่อราคาต่ำ หากการจัดหา LTH ยังคงเพิ่มขึ้น แสดงว่าตลาดกำลังสะสม
• สัญญาณเตือน: เมื่อราคาอยู่ที่ระดับสูงสุด หากการจัดหา LTH ลดลง อาจสัญญาณให้เห็นถึงการขายในราคาสูง

การวิเคราะห์:
การหนีตลาดกระทิงอ้างอิงที่ ≤ 13.5M BTC มูลค่าปัจจุบันคือ 14.61M BTC ในขณะนี้การจัดหา LTH ยังคงสูง และตลาดยังไม่ได้เข้าสู่ช่วงขายแรงขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม หากจำนวนการถือครอบลดลงอย่างรวดเร็วและเข้าใกล้หรือต่ำกว่าระดับ 13.5M ควรระวัง เนื่องจากอาจบ่งบอกว่าผู้ถือระยะยาวเริ่มปล่อยตำแหน่งของพวกเขา และเข้าสู่เขตเสี่ยงสูง

20) ความเสี่ยงของสำรองบิตคอยน์

ภาพรวมตัวชี้วัดความเสี่ยงของสำรองเงิน:

• ฟังก์ชันหลัก: ประเมินระดับความมั่นใจของผู้ถือสินทรัพย์ระยะยาวในบิตคอยน์

สัญญาณการลงทุน:

• สัญญาณการซื้อ: เมื่อความมั่นใจสูง แต่ราคาต่ำ (โซนสีเขียว)
• สัญญาณขาย: เมื่อความมั่นใจลดลง แต่ราคาสูง (โซนสีแดง)

การคำนวณ: ปัจจัยต่อไปนี้ถูกใช้ในการประเมินมัน:

• วันทำลายบิตคอยน์ (BDD): ติดตามระยะเวลาถือครอง
• BDD ที่ปรับ (ABDD): พิจารณาผลกระทบของการหมุนเวียน
• ค่าเหรียญทำลาย (VOCD): ติดตามค่าทำลาย

ทำไมมันมีประสิทธิภาพ: เมื่อผู้ถือครองระยะยาว (โดยทั่วไปเป็นผู้เชี่ยวชาญมากขึ้น) เริ่มขายเป็นจำนวนมาก มักจะเป็นสัญญาณที่บ่งบอกว่าตลาดกำลังใกล้จะถึงจุดสูงสุด และ ABDD จะเกินค่าเฉลี่ย

การวิเคราะห์:
ตลาดกระทิงหนีอ้างอิง ≥ 0.005, มูลค่าปัจจุบันคือ 0.0021, ยังอยู่ในโซนปลอดภัยโดยไม่มีความกดดันในการหนีอีก

21) อัตราส่วน Bitcoin RHODL

ภาพรวมอัตราส่วน RHODL:

นิยามและการคำนวณ:

• เปรียบเทียบอัตราส่วนของคลื่น HODL 1 สัปดาห์และ 1-2 ปีโดยพิจารณาปัจจัยอายุตลาด
• โดยขึ้นอยู่กับมูลค่าที่เข้าใช้งาน (UTXO) ที่เข้าใจได้ ซึ่งเป็นราคาที่โอนโทเค็นครั้งล่าสุด

การใช้งาน:

• เมื่อค่า 1 สัปดาห์สูงกว่าค่า 1-2 ปีอย่างมีนัยสำคัญ แสดงให้เห็นว่าตลาดเริ่มเกินร้อนแล้ว
• เมื่ออัตราส่วนเข้าสู่โซนสีแดง นั้นคือเวลาที่เหมาะสมที่สุดในการจะทำกำไร

ความได้เปรียบ:

• เปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้อื่น ๆ มันหลีกเลี่ยงการตีความผิดพลาดตั้งแต่เมษายน 2013 และมีความแม่นยำสูงกว่า
• มันเหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาว ช่วยทำนายจุดสูงสุดที่เป็นไปได้และเวลาที่เริ่มต้นใหม่

การวิเคราะห์:
ตลาดกระทิงหนีการอ้างอิง ≥ 10000, มูลค่าปัจจุบันคือ 2682, อัตราส่วนของ RHODL ต่ำกว่าโซนหนีไปมาก ในขณะที่กองทุนระยะสั้นกำลังกิจกรรมมากขึ้น แต่พวกเขายังไม่ได้ควบคุมตลาด และผู้ถือระยะยาวยังคงความมั่นคง

5. Stablecoins และข้อมูลเลเวอเรจ

ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ Likwiditi ของตลาดอัตราดอกเบี้ยของการยืมและอัตราส่วนความเน่าเสียหาย เหล่านี้สามารถเปิดเผยว่าตลาดใช้เล버เรจมากเกินไปและว่าต้นทุนทางการเงินสูงเกินไปหรือไม่

การใช้: วัดความเสี่ยงของฟองสบู่ในตลาดและความกดดันในการให้สินเชื่อ

ตัวชี้วัดทั่วไป:

22) USDT Liquid Savings

ตัวชี้วัดนี้สะท้อนอัตราดอกเบี้ยรายปีสำหรับนักลงทุนที่ฝาก USDT เข้าสู่แพลตฟอร์มสำหรับ "เงินออม" ซึ่งเกี่ยวข้องกับความต้องการของเงิน USDT และกิจกรรมการเลือกใช้หนี้ทั้งหมด นี่เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับการวัดต้นทุนทางตลาดและการสะท้อนความสามารถในการเคลื่อนไหวทั่วๆ ไปของตลาด

วิธีการตีความ:

• อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น (เกิน 29%):
  บ่งชี้ถึงความต้องการสูงอย่างไม่ธรรมดาสำหรับ USDT, มักเกี่ยวข้องกับช่วงเวลาที่มีความต้องการเทรดเนื้อหาความเสี่ยงสูงมาก สิ่งนี้มักซ้อนทับกันกับการทำให้อุณหภูมิของตลาดสูงขึ้นและการคาดการณ์ที่เกินไป ซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดกระทิงอาจกำลังเข้าสู่จุดสูงสุดของมัน

• อัตราดอกเบี้ยต่ำ (ต่ำกว่า 29% มาก) :
  บ่อยครั้งหมายถึงความต้องการเงินปกติหรือต่ำกว่าปกติ พร้อมทั้งอารมณ์ของตลาดที่อ่อนเฉียบมากขึ้น ตลาดกระทิงยังไม่ได้เข้าสู่ช่วงที่เร่าร้อน

การวิเคราะห์:
การอ้างอิงด้านบนของตลาดกระทิงคือ ≥ 29% ค่าปัจจุบันคือ 5.8% แสดงถึงช่วงราคาต่ำปกติ แนะนำให้ตลาดมีความต้องการเลเวอเรจที่ไม่สูงมากและนักลงทุนไม่ยืมเงินอย่างมากเพื่อ specculate

6. ความร่วมมือและความร้อนของความรู้สึก

นี่เกี่ยวข้องกับการสังเกตความกระตือรือร้นของผู้เข้าร่วมตลาด, FOMO (ความกลัวจะพลาด), ดัชนีความกลัว, และความหนาแน่นของความเห็นสาธารณะ มันถูกใช้เพื่อระบุว่านักลงทุนอยู่ในสถานการณ์ของความหิวเห่ารวมกันหรือไม่

วัตถุประสงค์: เพื่อหาว่าตลาดมีการเกินร้อนหรือกำลังเข้าสู่ช่วงของความเครียดในตลาด

ตัวชี้วัดทั่วไป:

23) Bitcoin กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เข้าที่

NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) เป็นตัวชี้วัดบนโซ่บล็อกเชนที่ใช้ในการวัดกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เรียกเก็บของเจ้าของตลาดโดยรวม ซึ่งสะท้อนอารมณ์ของตลาด

วิธีการคำนวณ:

• โดยขึ้นอยู่กับจุดข้อมูลสองข้อ: กำไรตลาด (ราคาปัจจุบัน × การหมุนเวียน) และมูลค่าที่เข้าใจ (ผลรวมของราคาซื้อขายครั้งล่าสุด)

การประเมินขั้นตอนการตลาด:

• High NUPL (>50%): หมายถึงตลาดเริ่มเชื้อเชิญแล้ว เหมาะสำหรับการทำกำไร
• NUPL ต่ำ (<0%): บ่อยความตื่นตระหนกของตลาด อาจเป็นโอกาสในการซื้อ

มูลค่าทางปฏิบัติ:

• ติดตามสมดุลระหว่างการเติบโตของทุนตลาดและกำไรที่ถอนออก
• สามารถใช้ในการทำนายจุดสูงสุดและต่ำสุดของตลาด โดยทั่วไป NUPL สูงจะปรากฏก่อนจุดสูงสุด

นี่เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับการวัดอารมณ์ของนักลงทุน ช่วยให้นักลงทุนสามารถจับเวลาตลาดได้ดีขึ้น

การวิเคราะห์:
ค่าสูงสุดในตลาดของตลาดกระทิงคือ ≥70% ค่าปัจจุบันคือ 47.74% แสดงให้เห็นว่าตลาดยังไม่ได้เข้าสู่สถานะขายระหว่างที่มีกำไรแม้ว่าผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่จะได้รับกำไร แต่ยังไม่ได้เข้าสู่สถานะขายอย่างเสียจากการขายขายของมวลชน

24) ดัชนีฟองฟิจิบิตคอยน์

ดัชนีฟองซิงบิตคอยน์ ที่สร้างขึ้นโดยผู้ใช้ Weibo Ma Chao Terminal เป็นตัวบ่งชี้อย่างครบวงจรที่ใช้ในการประเมินว่าราคาบิตคอยน์ กำลังเลี้ยงจากพื้นฐานและอารมณ์ตลาด โดยการประเมินความสมเหตุสมผลของราคาตลาด BTC

ปัจจัยที่คำนึงถึงในการคำนวณรวมถึง:

• ราคา เพิ่มขึ้นในระยะเวลา 60 วัน อารมณ์ของสาธารณะ ความยากลำบากของอัลกอริทึมการขุดแร่ ที่อยู่ที่ใช้งาน และการทำธุรกรรมในเครือข่าย

การใช้งาน:

• ค่าดัชนีเท่าที่สูงขึ้น ราคาบิตคอยน์จะเลี้ยงเกินไปจากอารมณ์ของตลาดโดยรวมมากขึ้น
• ดัชนีลบหรือต่ำอาจแสดงถึงโอกาสในการซื้อที่ดี

การวิเคราะห์:
การอ้างอิงยอดตลาดกระทิงคือ ≥80 ค่าปัจจุบันคือ 13.48 แสดงให้เห็นว่าการเพิ่มราคาปัจจุบันยังได้รับการสนับสนุนจากพื้นฐานและอารมณ์ของชุมชน และยังไม่ได้เข้าสู่ช่วงที่ไม่มีเหตุผลและเข้าสู่สถานการณ์ที่เกินควบคุม

7. การฤกษ์ Altcoin และการสังเกตการเคลื่อนไหว

ติดตามดูว่าเงินบิตคอยน์เริ่มเคลื่อนไหวไปทางสินทรัพย์อื่น (เช่น ETH, L1, เหรียญ MEME ฯลฯ) และประเมินว่าตลาดโดยรวมกำลังเข้าสู่ช่วงการหมุนเวียนที่เสี่ยงต่อการลงทุนสูง

การใช้: ทำนายความกระตุ้นในตลาดเหรียญเล็ก และความเสี่ยงที่เป็นไปได้ในช่วงปลายของตลาดกระทิง

ตัวชี้วัดทั่วไป:

25) ดัชนีฤดู Altcoin

ดัชนีฤดูกำไรของ Altcoin ใช้สำหรับวัดประสิทธิภาพของตลาดสกุลเงินดิจิตอลที่ไม่ใช่ Bitcoin (altcoins) และว่าพวกเขามีประสิทธิภาพดีกว่า Bitcoin ในช่วงเวลาที่เฉพาะเจาะจง ดัชนีนี้มีการอัปเดตทุกวัน

Calculation Basis:

• ประสิทธิภาพสัมพันธ์ของ Altcoins ต่อ Bitcoin: หาก 80% ของเหรียญ 50 อันดับสูงสุดใน 90 วันที่ผ่านมามีประสิทธิภาพดีกว่า Bitcoin (ยกเว้น stablecoins) (ได้รับการยืนยันโดยผู้เขียนและทีมวิศวกรรมศาสตร์ของ Coinglass)
• ความเป็นเจ้าของตลาด BTC: ส่วนแบ่งของทุนตลาดของ Bitcoin ในตลาดสกุลเงินดิจิตอลทั้งหมด
• ปริมาณการซื้อขาย BTC/Altcoin และความผันผวน: หากปริมาณการซื้อขายและราคา altcoin เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในขณะที่ Bitcoin ยังคงมีความมั่นคง อาจบ่งบอกถึงเริ่มต้นของฤดู altcoin
• อารมณ์ของชุมชนและความคิดเห็นของประชาชนมีความร้อน

การใช้งาน:

• เพื่อกำหนดว่าตลาดได้เข้าสู่ "ฤดูกําไรจากการลงทุนใน Altcoin" หรือไม่
• เป็นตัวอ้างอิงสำหรับการหมุนเวียนทุนและการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาด
• เพื่อช่วยนักลงทุนในการจัดสรรสินทรัพย์และการบริหารจัดการความเสี่ยง

การตีความ:

• ดัชนี ≥ 75: เข้าสู่ฤดู Altcoin อย่างชัดเจน พร้อมการซุปเปอร์ทุนท่องเที่ยวเข้าสู่ altcoins มักเห็นได้บ่อยที่จุดจบของตลาดกระทิงซึ่งอาจบ่งชี้ถึงจุดสูงสุด
• ดัชนี ≤ 25: ทุนตลาดยังคงเข้มข้นอยู่ใน Bitcoin โดย altcoins มีประสิทธิภาพต่ำกว่า แสดงให้เห็นว่า Altcoin Season ยังไม่มาถึง

การวิเคราะห์:

การอ้างอิงอันดับต้น ๆ ของตลาดกระทิงคือ ≥ 75 มูลค่าปัจจุบันคือ 20 ซึ่งบ่งชี้ว่า altcoins มีประสิทธิภาพต่ํากว่า Bitcoin อย่างมีนัยสําคัญและตลาดยังคงครอง Bitcoin Altcoins ยังไม่ได้เข้ารับตําแหน่งผู้นําจาก Bitcoin ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกระทิงยังไม่เข้าสู่ช่วง "ความบ้าคลั่งขั้นสุดท้าย" จากมุมมองการหมุนเวียนและการกระจายเงินทุนความเสี่ยงของตลาดยังไม่ชัดเจน แต่ควรให้ความสนใจว่าดัชนีนี้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหรือไม่

สรุป

จากเจ็ดหมวดหมู่และสัญญาณด้านบนของตลาดกระทิง 25 สรุปในบทความนี้ มีชัดเจนว่า ถึงแม้ตลาดจะอยู่ในช่วงกลางถึงสุดท้ายของตลาดกระทิง Bitcoin แต่ยังไม่มีการเกินความร้อนระบบหรือการเปิดเบิลเลย

หากคุณรู้สึกว่าตลาดเริ่มร้อนเกินไป คุณไม่จำเป็นต้องขายทุกตำแหน่งทันที แทนที่นั้น คุณสามารถใช้วิธีการแบ่งเป็นช่วง

1. เริ่มยอมรับกำไรเป็นลำดับขั้น
2. ปรับปรุงความเสี่ยงและการจัดสรรสินทรัพย์โดยการลดความเสี่ยงและหลีกเลี่ยง FOMO-driven โทเค็น
3. เพิ่มความยืดหยุ่นของเงินของคุณ
4. ตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้หลายรายการพร้อมกัน

เหมือนกันที่จะกล่าวไว้ตอนแรก ไม่ควรพึ่งอย่างเดียวบนตัวบ่งชี้เดียว หากมีตัวบ่งชี้หลายตัวที่จับตามาจะทำให้ความเชื่อถือได้ของสัญญาณด้านบนของตลาดสูงขึ้น

สุดท้ายท้ายท้าย ตัวชี้วัดเหล่านี้ให้เพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียงเพียง