Khi chúng ta đứng ở cuối năm 2023, chúng ta suy ngẫm về những thăng trầm của năm qua, chứng kiến sự quan sát của những con số như SBF, nghe Gary Gensler (Chủ tịch SEC, sở hữu ảnh hưởng điều tiết đối với tiền điện tử) làm chứng trước Quốc hội, và lo lắng đợi quyết định về lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Sau một năm với những thăng trầm, trong những ngày cuối cùng của năm 2023, chúng ta cùng nhau chứng kiến vốn hóa thị trường tiền điện tử tăng từ 0,8 nghìn tỷ đô la vào đầu năm lên 1,7 nghìn tỷ đô la. Bitcoin cũng tái giành được vị trí trên 40.000 đô la, và những người đứng vững ở đây có thể cảm nhận sự tiếp cận yên bình của một thị trường bò.

Tại một điểm quan trọng như vậy, xu hướng về kinh tế học vĩ mô trở thành một cơ sở quan trọng để chúng ta đánh giá tương lai. Hiểu đúng động lực vĩ mô không chỉ giúp chúng ta hiểu rõ xu hướng ngành công nghiệp, mà còn cung cấp sự hỗ trợ vững chãi cho quyết định của chúng ta. Nhóm nội dung của Cointime đã tỉ mỉ biên soạn dữ liệu vĩ mô trong năm 2023 và tiến hành phân tích dự đoán về các thay đổi có thể xảy ra trong môi trường vĩ mô vào năm 2024, nhằm cung cấp một khung cảnh vĩ mô tổng thể cho độc giả và người hành nghề.

Phần 1: Đánh giá dữ liệu kinh tế vĩ mô

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã làm nên bước đột phá cho vòng tăng lãi suất tại Hoa Kỳ lần này, bắt nguồn từ sự tiêm nhiễm lớn vào hệ thống thanh khoản trong thời kỳ COVID-19. Khi xem xét dữ liệu vĩ mô của năm 2023, chúng tôi sẽ tập trung vào CPI như là chỉ số chính, kiểm tra dữ liệu liên quan như lãi suất, lợi suất trái phiếu Trésor Mỹ và sự thay đổi của chỉ số đô la Mỹ, điều này đã dẫn đến việc phân phối lại thanh khoản tài sản, mang lại lợi ích cho thị trường tiền điện tử.

1. CPI: Sự giảm
2. Lãi suất: Cục Dự trữ Liên bang ngừng việc tăng lãi suất
3. Trái Phiếu Trái Phiếu 10 năm, Chỉ số Đô la Mỹ: Quỹ thị trường ngừng chảy trở lại Hoa Kỳ, dừng dòng tiền vào các trái phiếu được tính bằng đô la Mỹ.

Phần 2: Đánh giá dữ liệu thị trường tiền điện tử Macro
Từ tháng 11 trong nửa sau của năm 2023, khi thị trường đã đạt được một sự đồng thuận cơ bản về môi trường macro của đô la Mỹ, như CPI cốt lõi được kiểm soát và Cục dự trữ Liên bang không tăng lãi suất thêm, thanh khoản thị trường đã bắt đầu hưởng lợi cho thị trường tiền điện tử. Ở phần này, chúng tôi tập trung vào dữ liệu macro của thị trường mã hóa và cảm nhận sự thay đổi macro trong thị trường.

1. Chỉ số Sợ Hãi Gan

2. Vốn hóa thị trường tiền điện tử

3. Giá Bitcoin và khối lượng giao dịch

4. Cung cấp stablecoin

5. Tiền đang chảy vào thế giới tiền điện tử

Phần 3: Spot Bitcoin ETFs trên thị trường Tiền điện tử, và sự kiện Halving của Bitcoin
Ngoài các dữ liệu macro trên, chúng tôi cũng xem xét mặt thông tin của ETF Bitcoin giao ngay và tác đổ của thông tin cắt nâng Bitcoin đột ngắn độc đền tâm lý của toàn bộ thể trường tiền ảo.

Phần 4: Đánh giá về quy định toàn cầu và các chính sách và thái độ đối với tiền điện tử tại châu Á và Hồng Kông, Trung Quốc.

Phần 5: Trích dẫn dự báo thị trường và nhìn nhận về năm 2024.

Phần 1: Đánh giá dữ liệu macro của Đô la Mỹ

Thị trường tiền điện tử vào năm 2023 sẽ được hưởng lợi từ sự tăng cường về thanh khoản tài chính toàn cầu, đặc biệt là sự thay đổi trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, sau đó là việc phân bổ lại các quỹ thị trường, ảnh hưởng cuối cùng đến các lĩnh vực tài chính khác nhau bao gồm thị trường tiền điện tử. Kể từ khi thanh khoản toàn cầu vẫn đang được thống trị bởi Cục Dự trữ Liên bang và Wall Street, dữ liệu macro tổng hợp trong bài viết này chủ yếu dựa trên dữ liệu macro của nền kinh tế đô la Mỹ, sẽ được xem xét từ các khía cạnh sau:

1. Sự suy giảm của CPI: Sau khi trải qua lạm phát cao sau đại dịch COVID-19, chỉ số Giá tiêu dùng cốt lõi (CPI) đã đạt mức 11% đáng kinh ngạc. Sau đó, việc tăng lãi suất liên tục của Cục Dự trữ Liên bang đã giúp giảm xuống còn 3,99%, với mục tiêu kiểm soát lạm phát dưới 2% vào năm 2024.

2. Tạm dừng tăng lãi suất: Để đối phó với lạm phát chậm lại, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã tạm dừng tăng lãi suất kể từ tháng 7 để ổn định tăng trưởng kinh tế. Việc ngừng tăng lãi suất làm giảm nhu cầu đối với tài sản có thu nhập cố định khi kỳ vọng lãi suất không còn tăng, thể hiện rõ qua những thay đổi về lợi suất trái phiếu Mỹ và chỉ số đô la Mỹ.

1. Chuyển Quỹ: Với việc tạm dừng việc tăng lãi suất, các quỹ bắt đầu rút tiền ra khỏi tài sản ít rủi ro như đô la Mỹ và trái phiếu Trésor để tìm kiếm các khoản đầu tư mang lại lợi suất cao hơn, dẫn đến sự suy giảm của chỉ số đô la Mỹ và giảm lãi suất trái phiếu.

Hãy trước tiên xem chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đây là một chỉ số tham chiếu quan trọng dẫn đến quyết định tăng lãi suất của cuộc họp FOMC của Cục dự trữ Liên bang:

Vào năm 2023, dữ liệu CPI lõi của Mỹ dần giảm từ 5,7% ở đầu năm xuống gần 4% vào cuối năm, phản ánh một sự suy giảm đáng kể trong tỷ lệ lạm phát. Sự thay đổi này có thể một phần được quy cho việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, tăng lãi suất để kiềm chế hoạt động kinh tế quá nóng để làm dịu lạm phát cao. Tại cuộc họp báo sau cuộc họp FOMC mới nhất, Chủ tịch Fed Powell cũng bày tỏ sự hài lòng với kết quả của các nỗ lực.

1. Chủ tịch Fed Powell: Lạm phát đã giảm, trong khi tỷ lệ thất nghiệp không tăng đáng kể

2. Tổng thống Mỹ Biden: Dữ liệu CPI cho thấy tiếp tục tiến triển trong cuộc chiến chống lạm phát

3. Tỷ lệ CPI hàng năm được điều chỉnh không theo mùa của Mỹ trong tháng 11 là 3,1%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Thực sự, khi CPI đã được kiểm soát hiệu quả, Ngân hàng Dự trữ Liên bang đã ngừng việc tăng lãi suất điên rồ của mình:

1. Trong năm 2022, mỗi khi lãi suất tăng mạnh 50-75 điểm cơ bản, lãi suất mục tiêu sẽ được nâng trực tiếp từ 0.25 lên 4.75%.

2. Từ tháng 1 đến tháng 7 năm 2023, mỗi lần tăng 25 điểm cơ bản, tăng từ 4,75% lên 5,50%.

3. Từ tháng 9 đến tháng 12/2023, hai mức lãi suất vẫn không thay đổi và Bitcoin tăng từ 27.219 USD lên 34.924 USD.

4. Từ tháng 1 năm 2024, dự kiến lãi suất sẽ được giữ nguyên để đảm bảo rằng CPI lõi giảm xuống mức mục tiêu là 2%.

Lãi suất sẽ bị dừng vào tháng 7 năm 2023. Sau cuộc họp của FOMC vào tháng 11 quyết định tiếp tục giữ nguyên lãi suất, thị trường cũng bắt đầu phản ứng tích cực vào tháng 11, và các quỹ bắt đầu chuyển ra khỏi trái phiếu chính phủ Mỹ có lợi suất cao, làm giảm nhu cầu về đô la Mỹ, thường phản ánh lãi suất thấp hơn trên trái phiếu chính phủ Mỹ 10 năm, và giảm điểm số đô la Mỹ.

Trong nửa đầu năm 2023, sau chuỗi tăng lãi suất liên tục của Cục dự trữ liên bang với mục tiêu duy trì ở mức 5.5%, lợi suất trên trái phiếu Chính phủ Mỹ 10 năm tăng ổn định, đạt mức thấp nhất là 3.3% vào ngày 5 tháng 4 và tăng mạnh vượt quá 5% vào tháng 10, tạo nên một kỷ lục lịch sử. Lợi suất cao này thu hút vốn rủi ro trở lại Hoa Kỳ và trái phiếu Chính phủ Mỹ, kéo theo một lượng lớn tiền mặt rút khỏi thị trường. Tuy nhiên, bắt đầu từ tháng 11 năm 2023, sau khi Cục dự trữ liên bang một lần nữa giữ nguyên lãi suất không đổi, lợi suất trên trái phiếu Chính phủ 10 năm bắt đầu giảm, đạt 3.79% vào ngày 28 tháng 12 khi thị trường điều chỉnh các ưu tiên rủi ro của mình. Đồng thời, chỉ số đô la Mỹ cũng trải qua sự suy giảm tương ứng.

Xu hướng của chỉ số đô la Mỹ tương tự như lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Từ mức thấp 99,48 vào ngày 13/7, nó đã leo lên mức cao 107 điểm vào ngày 3/10. Cùng với môi trường vĩ mô, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tạm dừng tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm. Nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ giảm, khi các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản rủi ro cao hơn để có được lợi nhuận cao hơn và chỉ số đô la Mỹ cũng bắt đầu giảm từ 107 xuống 100 vào quý 4 năm 2023. Các thị trường truyền thống như chứng khoán Mỹ, vàng và thị trường tiền điện tử, có rủi ro cao hơn nhưng lợi nhuận cao hơn trái phiếu Mỹ, đang bắt đầu trở nên sôi động.

Phần 2: Đánh giá dữ liệu thị trường tiền điện tử toàn cầu

Phần Hai: Đánh giá dữ liệu Macro về thị trường tiền điện tử

Doanh số tăng trưởng trong thị trường tiền điện tử đã tạo điều kiện thuận lợi cho thị trường, bắt đầu trở nên sôi động. Trong phần tiếp theo, hãy tìm hiểu sự thay đổi này thông qua một số dữ liệu vĩ mô trong thị trường tiền điện tử:

1. Chỉ số Sợ hãi Tham lam

2. Vốn hóa thị trường tiền điện tử

3. Giá Bitcoin, khối lượng giao dịch và trạng thái hiệu suất của Bitcoin

4. Cung cấp stablecoin

5. Tiền chảy vào thế giới tiền điện tử

Nhìn chung, thị trường tiền điện tử đã đi từ sợ hãi đến tham lam.

Nguồn: Alternative.me

Trong năm từ ngày 26 tháng 12 năm 2022 đến ngày 25 tháng 12 năm 2023, Chỉ số Sợ hãi và Tham lam của Tiền điện tử tăng từ 26 lên 73. Sự tăng đáng kể này phản ánh sự chuyển đổi trong tâm lý thị trường từ sự sợ hãi sang tham lam. Sự chuyển đổi này trùng khớp với các nhà tham gia thị trường đặt nhiều kỳ vọng lạc quan hơn vào việc tăng giá của tiền điện tử trong tương lai. Vào cuối năm 2023, đặc biệt sau khi đạt được sự đồng thuận về chính sách kinh tế tổng quát của đô la Mỹ vào tháng 10 và tháng 11, chỉ số sợ hãi và tham lam vượt quá mốc 50 và tăng lên 72 (chỉ ra sự tham lam), điều này có nghĩa là nhà đầu tư trở nên tự tin hơn và có thể tự tin hơn trong việc dự đoán các lợi nhuận tiềm năng trong tương lai. Đầu tư một cách quyết liệt. Chúng ta không còn sợ nữa. (Đến ngày 1 tháng 1 năm 2024, chỉ số sợ hãi và tham lam giảm xuống 65 trước khi bài viết này được xuất bản, điều này vẫn chỉ ra sự tham lam.)

Tiếp theo, hãy cùng nhau xem xét sự thay đổi về vốn hóa thị trường tổng thể của thị trường tiền điện tử vào năm 2023:

Từ ngày 1 tháng 1 năm 2023 đến ngày 1 tháng 1 năm 2024, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử tăng từ khoảng 0,83 nghìn tỷ đô la lên khoảng 1,73 nghìn tỷ đô la, thêm khoảng 0,9 nghìn tỷ đô la. Điều này đại diện cho mức tăng trưởng khoảng 108%, gấp đôi vốn hóa thị trường. Thị trường tiền điện tử thu hút sự quan tâm mạnh mẽ từ các nhà đầu tư trong năm 2023. Để hiểu rõ hơn, tổng vốn hóa thị trường tổng thể chỉ khoảng 0,3 nghìn tỷ đô la trước mùa hè DeFi vào năm 2020, nhưng trong thị trường bò mùa hè DeFi, tổng vốn hóa thị trường đạt hơn 2,9 nghìn tỷ đô la. Hiện nay, vốn hóa thị trường tiền điện tử không còn xa lạ so với tổng vốn hóa thị trường của mùa bò trước đó.

Hiệu suất trực quan hơn là xu hướng giá và khối lượng giao dịch của Bitcoin:

Đầu năm, giá của Bitcoin là $16,540, và đến ngày 31 tháng 12 năm 2023, nó đã tăng lên $42,220. Bitcoin đã trải qua một sự tăng giá đáng kể, với mức tăng khoảng 155%.

Mặc dù ChatGPT表现出色，但 NVIDIA đã trở thành ngôi sao sáng nhất trên toàn thị trường vào năm 2023. Tuy nhiên, Bitcoin vẫn giữ vị trí thứ hai, vượt qua Tesla, Apple, Berkshire Hathaway, cũng như NASDAQ và vàng.

Vào tháng 12, Bitcoin đã thành công trong việc tiến vào top 15 đồng tiền tệ trên thế giới, trở thành duy nhất trong số các loại tiền điện tử thuộc top 20, theo phân tích của công ty thẻ tín dụng Bitcoin Bold.

Tiếp theo, hãy xem xét nguồn cung tiền điện tử ổn định, khối lượng giao dịch và dòng tiền vào được báo cáo bởi CoinShare, cho thấy thị trường tiền điện tử đang phát triển ổn định dựa trên kết quả vào giữa năm 2023.

Vào năm 2023, mặc dù tổng nguồn cung của năm stablecoins hàng đầu đã giảm từ 133 tỷ đô la vào tháng 1 xuống còn 123 tỷ đô la vào tháng 12, tổng nguồn cung tổng thể đã trở lại mức trước đó. Điều này là do việc rút khỏi thị trường của một số stablecoins nhất định, chẳng hạn như BUSD, và giảm nguồn cung của USDC do yêu cầu tuân thủ chặt chẽ. Tuy nhiên, USDT đã thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ, tăng từ 66 tỷ đô la vào đầu năm lên 88 tỷ đô la, tỷ lệ tăng trưởng là 33,33%.

Lượng giao dịch thế nào?

Trong nửa đầu năm 2023, trong khi thị trường chung vẫn đang trong giai đoạn kỳ vọng tăng lãi suất, giá trị giao dịch trung bình trong 7 ngày trên thị trường tiền điện tử dao động xung quanh 10 tỷ đô la. Nó bắt đầu từ 11 tỷ đô la vào ngày 1 tháng 1 và giảm xuống thấp nhất là 9,73 tỷ đô la vào ngày 27 tháng 9. Sau đó, theo sau sự tạm ngừng liên tục trong việc tăng lãi suất tại các cuộc họp FOMC và kỳ vọng lạc quan về việc SEC chấp nhận giao dịch Bitcoin, giá trị giao dịch trong 7 ngày cho tiền điện tử đã tăng vọt lên 36,97 tỷ đô la vào cuối năm.

Tinh thần lạc quan cũng rõ ràng trong dữ liệu về số tiền đầu tư đổ vào thị trường tiền điện tử, như báo cáo của CoinShare.

Vào năm 2023, dòng tiền ròng vào quỹ tiền điện tử đạt 1,14 tỷ USD, đánh dấu là lượng dòng tiền hàng năm cao thứ ba trong lịch sử. Đáng chú ý là gần 900 triệu USD dòng tiền ròng trong ba tuần qua, phản ánh tâm lý lạc quan của thị trường, đặc biệt là với sự kỳ vọng hy vọng về việc SEC phê duyệt một quỹ giao dịch Bitcoin trực tiếp. Tại sao thị trường lại nhạy cảm với việc SEC phê duyệt một quỹ giao dịch Bitcoin trực tiếp? Bởi vì một quỹ giao dịch Bitcoin trực tiếp thực sự sẽ mang lại thanh khoản bổ sung cho thị trường tiền điện tử.

Phần 3: ETF Bitcoin Spot trên thị trường Tiền điện tử, và sự kiện Halving của Bitcoin

Hãy cùng nhau xem xét phản ứng nhạy cảm của thị trường đối với các cập nhật tiến độ về Bitcoin spot ETF vào năm 2023:

1. Ngày 29 tháng 8 năm 2023: Chiến thắng trong vụ kiện của Grayscale

Vào ngày 29 tháng 8 năm 2023, tòa phúc thẩm quyết định từ chối đơn xin ETF của Grayscale của SEC là sai lầm, dẫn đến chiến thắng cho Grayscale.

Giá Bitcoin: $26,109

1. “SEC chấp thuận ETF Bitcoin trên chốt” và ETF Bitcoin chốt xuất hiện trên trang web DTCC Cointelegraph đã đăng một tweet sai “SEC chấp thuận ETF Bitcoin trên chốt” và ETF Bitcoin chốt của BlackRock xuất hiện trên trang web DTCC. Kích hoạt sự tăng trưởng thị trường. Bitcoin: $34,669

Thị trường tiền điện tử rất nhạy cảm với các quỹ ETF Bitcoin và lý do là dễ hiểu, vì điều đó sẽ mang lại thanh khoản cho thị trường tiền điện tử và đẩy giá tài sản tiền điện tử lên cao hơn. Còn vài ngày nữa, dự kiến sẽ có sẵn vào ngày 7 tháng 1 năm 2024. Phê duyệt, hãy xem xét dự báo của từng công ty trước.

Các dự đoán khác nhau:

Dự kiến nguồn vốn đầu tư ban đầu cho Quỹ ETF Bitcoin tại chỗ trong năm đầu tiên sẽ đạt 14 tỷ đô la

Galaxy Research đã phát hành một báo cáo ước tính tỷ lệ tăng trưởng của các kênh khác nhau tham gia vào ngành công nghiệp ETF Bitcoin. Kết luận rút ra là dòng tiền trong năm đầu tiên vào ETF Bitcoin dự kiến sẽ đạt 14 tỷ đô la. Trong năm thứ hai, dự kiến sẽ tăng lên 27 tỷ đô la và trong năm thứ ba sau khi ra mắt, dự kiến sẽ đạt 39 tỷ đô la.

2. Mang lại đến 100 tỷ đô la trong vòng 5 năm tới

Nhà phân tích Ryan Rasmussen từ công ty quản lý tài sản Bitwise cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng một ETF Bitcoin có thể mang lại lượng tiền điện tử từ 50 tỷ đến 100 tỷ USD trong vòng 5 năm tới, và nó "có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá của Bitcoin." Ông cũng đề cập đến kỳ vọng rằng SEC có thể chấp thuận các đơn xin ETF càng sớm càng tốt, có thể là vào dịp lễ cuối năm nay, với Bitwise là một trong số nhiều người đề xuất.

Một kỳ vọng lạc quan khác chắc chắn hơn là về việc giảm phần thưởng Bitcoin, dự kiến diễn ra vào khoảng tháng 4 năm 2024.

Hãy bắt đầu bằng việc tóm tắt dữ liệu từ các lần cắt giảm Bitcoin trước đó để hiểu rõ về động lực thị trường xung quanh các sự kiện cắt giảm Bitcoin.

1. Halving vào năm 2012, tăng 8,096%. Sau khi giảm nửa Bitcoin vào năm 2012, giá đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể, với mức tăng 8,096% trong vòng một năm, phản ánh phản ứng tích cực của thị trường đối với sự giảm nửa.

2. Giảm phân năm 2016, tăng 284%. Sau khi giảm phân phần thưởng Bitcoin vào năm 2016, giá trị của nó đã chứng kiến sự tăng đáng kể, với mức tăng 284% trong một năm, nhấn mạnh hiệu ứng đẩy mạnh mạnh mẽ của cung cấp giảm trên nhu cầu thị trường.

3. Nửa kỳ vọng vào năm 2020, tăng 599%. Giá trị của Bitcoin, đã trải qua một nửa kỳ vọng vào năm 2020, đã tăng nhanh chóng, đạt được sự tăng đáng kinh ngạc lên đến 599% trong vòng một năm, một lần nữa chứng minh hiệu ứng khuyến mãi lớn của nửa kỳ vọng đối với giá cả.

Dự đoán thị trường hiện tại về việc giảm nửa tiếp theo của Bitcoin như sau:

1. Adam Back: Bitcoin có thể đạt 100.000 đô la trước khi cắt đôi tiếp theo.

2. Matrixport: Bitcoin được dự kiến đạt mức $63,140 vào tháng 4 năm sau, khởi đầu một thị trường bò kéo dài trong ba năm.

Thị trường sẽ hoạt động như thế nào trong lần chia một nửa năm 2024? Chúng ta sẽ chứng kiến điều đó giữa những cảm xúc leo thang.

Phần 4: Quy định toàn cầu và Chính sách và Thái độ đối với Tiền điện tử tại châu Á và Hồng Kông, Trung Quốc

Về giám sát, PwC đã tổng kết trong báo cáo:

Số quốc gia thực hiện quy định thị trường tiền điện tử đã tăng 25% vào năm 2023. Trong số 43 quốc gia được phân tích, 25 quốc gia đã áp dụng các quy định quản lý thị trường stablecoin vào năm 2023. Dự thảo luật ở 10 khu vực khác đang được xây dựng hoặc đang được xem xét. Tuy nhiên, cũng có một số chính quyền khu vực chưa bắt đầu quá trình xây dựng khung pháp lý cho thị trường stablecoin. Theo báo cáo, có tám quốc gia và khu vực như vậy, bao gồm Brazil, Ấn Độ, Quần đảo Cayman, Qatar, Thổ Nhĩ Kỳ, Đài Loan, Trung Quốc và Qatar. Ngoài việc điều chỉnh stablecoin, Báo cáo quy định tiền điện tử toàn cầu năm 2024 cũng tiết lộ động lực của khung pháp lý tài sản kỹ thuật số toàn cầu. Vào năm 2023, 31 trong số 43 quốc gia được phân tích đã thực hiện quy định lập pháp về tiền điện tử và tại 36 khu vực, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) phải có giấy phép hoạt động và tuân thủ các quy tắc chống rửa tiền (AML) và du lịch. Điều đáng chú ý là mức độ quy định về stablecoin toàn cầu đã tăng đáng kể trong năm qua. Ví dụ, chỉ có sáu quốc gia đã thiết lập các quy định cho thị trường stablecoin vào năm 2022. Năm nay, số lượng các quốc gia thực hiện quy định thị trường tiền điện tử đã tăng 25%. Chất xúc tác chính cho sự tăng trưởng về số lượng các quốc gia quan tâm đến việc sử dụng hợp pháp tiền điện tử và stablecoin là việc thông qua dự luật MiCA, sẽ chính thức có hiệu lực tại 27 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu vào đầu năm 2024.

Ngoài ra, việc hỗ trợ của Hồng Kông cho thị trường tiền điện tử đã tạo ra tác động cực kỳ tích cực đối với thị trường châu Á.

1. Vào tháng 11 năm 2022, Hồng Kông đã ban hành “Tuyên bố Chính thức về Phát triển Tài sản Ảo ở Hồng Kông.” Tuyên bố này đề cập đến tầm nhìn và chính sách cho sự phát triển của ngành công nghiệp tài sản ảo, các công nghệ và ứng dụng sáng tạo liên quan, cũng như hệ sinh thái. Tuyên bố này đã nhận được sự công nhận và ủng hộ rộng rãi từ ngành công nghiệp tài sản ảo, thu hút nhiều phản hồi tích cực. Nhiều doanh nghiệp liên quan đều đang tích cực xem xét việc mở rộng hoạt động tại Hồng Kông hoặc dời trụ sở kinh doanh để phát triển hơn nữa trong khu vực.

2. Vào tháng 4 năm 2023, Hồng Kông thành lập một Nhóm Làm việc Phát triển Web3. Chính phủ Hồng Kông đã thành lập một Nhóm Làm việc Phát triển Web3 để thúc đẩy sự phát triển của Web3.

3. Vào tháng 6 năm 2023, Chính phủ Hồng Kông đã triển khai Chế độ Cấp phép Dịch vụ Tài sản ảo, cung cấp một mức độ nhất định của sự công nhận thị trường cho các sàn giao dịch tài sản ảo để đảm bảo sự phát triển mạnh mẽ và theo trật tự của thị trường, bảo vệ các nhà đầu tư.

4. Vào tháng 6 năm 2023, các nhà đầu tư bán lẻ cá nhân đã được phép chính thức giao dịch tiền điện tử. Vào tháng 6 năm 2023, chính phủ Hồng Kông đã chính thức cho phép các nhà đầu tư bán lẻ giao dịch tiền điện tử và Quỹ giao dịch tiền điện tử (ETF), mở ra một loạt cơ hội tham gia rộng lớn hơn trong thị trường tài sản ảo.

5. Ngày 22 tháng 12, Hồng Kông: Sẵn Sàng Chấp Nhận Ứng Dụng Cho Các Quỹ Đầu Cơ Tiền Điện Tử. Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai (SFC) cùng với Ngân hàng Dự trữ Hồng Kông thông báo rằng hai cơ quan đã xem xét các chính sách hiện có dành cho các trung gian muốn tham gia vào các hoạt động liên quan đến tài sản ảo. Ngoài các quỹ đầu cơ tiền điện tử hiện có, SFC cho biết rằng họ “sẵn sàng chấp nhận các ứng dụng cấp phép cho các quỹ khác liên quan đến tài sản ảo, bao gồm Quỹ Giao Dịch Trực Tiếp Tiền Điện Tử (VA Spot ETFs).” Trong thông báo khác được công bố hôm nay, SFC chỉ ra các yêu cầu cho các quỹ “đầu tư trực tiếp vào các token VA trực tiếp mà công chúng Hồng Kông có thể giao dịch trên một nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép bởi SFC (VATP).”

6. Vào ngày 26 tháng 12, Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) đã khởi xướng một cuộc tham vấn công khai về đề xuất lập pháp để thực hiện chế độ điều tiết cho các tổ chức phát hành stablecoin và tuyên bố giới thiệu một thỏa thuận "hộp cát". Cục Dịch vụ Tài chính và Kho bạc của Đặc khu Hành chính Hồng Kông và Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông đã cùng nhau phát hành một tài liệu tham vấn công khai để thu thập phản hồi về đề xuất lập pháp liên quan đến quy định của các tổ chức phát hành stablecoin. Đề xuất này liên quan đến việc đưa ra luật mới để thực hiện chế độ cấp phép, yêu cầu tất cả các nhà phát hành stablecoin fiat đủ điều kiện phải có giấy phép do Ủy viên Dịch vụ Tài chính cấp. Nó quy định rằng chỉ những thực thể được cấp phép được chỉ định mới có thể cung cấp dịch vụ mua stablecoin fiat và chỉ những stablecoin fiat do các tổ chức phát hành được cấp phép phát hành mới có thể được bán cho các nhà đầu tư bán lẻ. Đề xuất cũng bao gồm các hạn chế đối với các chương trình khuyến mãi, trong số các biện pháp khác. Ngoài ra, một thỏa thuận "hộp cát" sẽ được giới thiệu để truyền đạt các kỳ vọng về quy định và cung cấp hướng dẫn tuân thủ cho các tổ chức phát hành stablecoin quan tâm và đã có kế hoạch phát hành stablecoin fiat ở Hồng Kông. Mục đích là để thu thập ý kiến của họ về các yêu cầu quy định được đề xuất, tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực hiện các hệ thống quy định tiếp theo và đảm bảo rằng các quy định phù hợp với các mục tiêu quy định.

Phần 5: Trích dẫn dự báo thị trường và hướng tới năm 2024.

Những người trong chúng ta có thể đứng vững vào cuối năm 2023, dù là về kinh tế vĩ mô hay chính sách thị trường, dường như đều có thể thở phào nhẹ nhõm. Những người có thể đứng vững bây giờ tin rằng một chuỗi thị trường bò mới trong thị trường tiền điện tử sẽ sớm đến, và năm 2024 sẽ đem lại một số lợi ích lớn: SEC sẽ phê duyệt một quỹ đầu tư Bitcoin vào tháng 1, Bitcoin sẽ trải qua một lần cắt giảm thêm vào tháng 4, và Ethereum sẽ bắt đầu một cuộc nâng cấp lớn. Dự kiến Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trong nửa sau năm. Giá của Bitcoin sẽ đạt mức nào? Liệu nó có đạt mức ATH không? Những dự đoán liên quan như sau:

1. Công ty phân tích CryptoQuant: Dự đoán rằng Bitcoin có thể đạt 160,000 đô la vào năm 2024

2. Bitwise phát hành 10 dự đoán cho thị trường tiền điện tử vào năm 2024, và dự báo rằng giá Bitcoin sẽ vượt qua 80,000 đô la

3. Cựu giám đốc điều hành của Goldman Sachs và người sáng lập viện nghiên cứu macro Real Vision: Bitcoin có 60% cơ hội đạt mức 100.000 đô la đến 200.000 đô la vào năm 2024.

4. Giám đốc điều hành Blockstream Adam Back: Bitcoin có thể đạt 100.000 đô la trước khi giảm một nửa tiếp theo.

5. Standard Chartered nhấn mạnh dự đoán rằng Bitcoin sẽ đạt 100.000 đô la vào cuối năm 2024

Từ cuối

Trong việc xem xét các xu hướng lớn của thị trường tiền điện tử trong năm 2023, chúng ta chứng kiến sự mong muốn mạnh mẽ về việc tăng lãi suất, một quỹ giao dịch Bitcoin ngay tại chỗ, cũng như khao khát sự tuân thủ và sự tham gia của các tổ chức. Bây giờ, chúng ta đang bắt đầu cảm nhận được đà tăng trưởng tích cực mà năm 2024 có thể mang lại. Tuy nhiên, giữa sự nhiệt huyết này, thị trường dường như đã bỏ qua các sự phát triển và đổi mới trong công nghệ tiền điện tử. Sự tham gia của các tổ chức lớn không thể phủ nhận đã đưa vốn và niềm tin vào thị trường, nhưng chúng ta không nên quên rằng sức hấp dẫn và giá trị của thị trường tiền điện tử bắt nguồn từ tinh thần sáng tạo phá vỡ các hạn chế tập trung và trao quyền cho cá nhân. Khi chúng ta kỷ niệm những thành tựu của thị trường, hãy tiếp tục kiên định với ý định ban đầu và tham gia vào việc suy ngẫm.

免责声明：

1. Bài viết này được in lại từ [Cointime]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Tiền điện tử Được Điều chế]. Nếu có ý kiến ​​phản đối về việc tái in này, vui lòng liên hệ với Học cửađội ngũ và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Miễn trừ trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không hình thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nêu, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bản dịch là không được phép.