Переслати Оригінальний заголовок: вивчення першого рівня: міжланцюговий проект взаємодії Axelar

Огляд інвестицій

Axelar - це проект міжланцюжкової сумісності.

З точки зору команди та фінансування, команда Axelar має міцні академічні знання та розробницькі можливості. Вони завершили кілька раундів фінансування на суму $113.8 мільйонів з інвесторами, включаючи Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital та Crypto.com Capital. Прогрес розвитку проекту є задовільним, з помітними збільшеннями у комітів коду та числі розробників.

З точки зору продукту та технології, Axelar базується на крос-чейн технології та вводить концепцію міжланцюга поверх кросчейн та мультичейн. Згідно з цією концепцією, всі Web3-додатки матимуть уніфіковане середовище розробки, що вміщує різні логічні ланцюжки та підтримує користувачів із кількох ланцюгів. У 2024 році Axelar розробила віртуальну машину Axelar (AVM) на основі CosmWasm і представила такі інструменти, як Interchain Amplifier і Interchain Maestro, що дозволило Axelar еволюціонувати від крос-ланцюгового рівня, відповідального за доставку повідомлень і активів, до крос-ланцюгового рівня, здатного програмувати та розгортати смарт-контракти для більш складних операцій. До певної міри, міжланцюгова концепція Axelar є оновленням концепцій крос-чейн і мультичейн, використовуючи переваги мережі Axelar як центрального вузла взаємодії в багатоланцюговій мережі. Розробляючи та розгортаючи програми в цьому центральному вузлі, а потім поширюючи їх на інші мережі, можна значно підвищити ефективність, знизити витрати та забезпечити користувачам більш плавну роботу. Таким чином, запропоноване Axelar міжланцюгове рішення має чудовий потенціал у майбутньому.

Щодо розвитку проекту, поточний рівень розвитку Axelar є хорошим. З точки зору даних, зростання обсягу міжланцюгових повідомлень GMP відображає зростання та покращення міжланцюгової екосистеми, тоді як кількість активних користувачів залишається відносно стабільною, що демонструє утримання користувачів у екосистемі Axelar. Крім того, карта екосистеми Axelar постійно розширюється, з підключенням до 60 ланцюгів і понад 600 інтегрованих смарт-контрактів для взаємодії та співпраці, включаючи провідні проекти у галузі DeFi, публічні ланцюги та рішення на рівні 2. У майбутньому, разом з розвитком пов'язаних проектів в екосистемі, Axelar також досягатиме певних досягнень.

З погляду токеноміки токен AXL в основному виступає як токен застосування мережі, відіграючи ролі у консенсусі, управлінні, розвитку та платежах. У майбутньому токен AXL пройде дефляцію, що додатково сприятиме здоровому розвитку мережі.

З точки зору треку, Axelar знаходиться на стадії зростання треку міжланцюжкової взаємодії. У майбутньому буде значний простір для зростання з розвитком треків громадського ланцюжка та DeFi. У конкуренції всередині треку запропоноване рішення Axelar та концепція міжланцюжковості дають йому унікальну перевагу в масштабованості. Якщо в майбутньому він зможе привернути достатньо проєктів для побудови процвітаючої екосистеми на основі цієї концепції, Axelar матиме значну конкурентну перевагу в цьому треку.

1. Основний огляд

1.1 Вступ до проекту

Axelar - це проект міжланцюжкової взаємодії, який базується на технології міжланцюжкової взаємодії. Поза концепціями міжланцюжкової та багатоланцюжкової взаємодії, Axelar вводить концепцію міжланцюжкової взаємодії з метою надання уніфікованого середовища розробки для всіх додатків Web3. Для досягнення цієї мети в 2024 році Axelar розробив Віртуальну машину Axelar (AVM) і випустив різні засоби розробки. Ця еволюція перетворила Axelar з міжланцюжкового рівня, відповідального за передачу повідомлень та активів, в міжланцюжковий рівень, здатний програмувати та розгортати смарт-контракти для виконання більш складних операцій.

1.2 Основна інформація [1]

2. Огляд проекту

2.1 Команда

На підставі доступної наразі інформації, розробницька команда Axelar, Interop Labs, розташована в Канаді, з оцінкою загальної кількості близько 50 співробітників. Наразі на LinkedIn перераховано 33 співробітників.

Сергій Горбунов - співзасновник, має ступінь бакалавра та магістра інформатики Університету Торонто та ступінь доктора філософії з інформатики Массачусетського технологічного інституту (MIT). Після закінчення навчання Горбунов заснував StealthMine, компанію, спрямовану на шифрування даних підприємств. У 2018 році він приєднався до Algorand як головний криптограф. У червні 2020 року Горбунов співзаснував Axelar.

Георгіос Влахос - співзасновник, має ступінь бакалавра і магістра з комп'ютерних наук з МІТ. Після закінчення навчання Влахос приєднався до Algorand у якості керівника математичних досліджень. У червні 2020 року він взяв участь у заснуванні Axelar.

Christian Gorenflo - керівник команди розробки, має ступінь бакалавра з фізики Інституту технології Карлсруе в Німеччині та докторську ступінь з комп'ютерних наук Університету Ватерлоо. Після закінчення навчання Горенфло приєднався до розробницької команди Axelar в Лабораторії міжопераційної сумісності в якості блокчейн-інженера. У липні 2023 року його призначили керівником команди розробки.

Мілап Шет - керівник інженерної команди, має ступінь бакалавра з інформатики Університету Уотерлоо. Після закінчення навчання Шет працював у розробці програмного забезпечення в ISARA, компанії, яка пропонує рішення для мережевої безпеки. У липні 2021 року Шет приєднався до Interop Labs як керівник інженерної команди.

Талал Ашраф - керівник команди DevOps, має ступінь бакалавра з електротехніки та комп'ютерних інженерії з Університету Торонто. Після закінчення навчання Ашраф працював як інженер з розробки повного стеку на бекенді в Symantec, компанії, яка розробляє підприємницький хмарний сервіс. У 2019 та 2020 роках він працював у розробці DevOps у двох компаніях з розробки програмного забезпечення - Flywheel та Pixlee. У серпні 2021 року Ашраф приєднався до Interop Labs як керівник команди DevOps.

Загалом члени розробницької команди Axelar мають міцні академічні знання, а засновники мають попередній досвід у дослідженнях та розробці на Algorand, публічному блокчейні. Тому сам проект має сильні розробницькі можливості.

2.2 Фінансування

Таблиця 2-1 Огляд фінансування Axelar[2]

На 5 березня 2024 року Axelar завершив загалом 5 раундів фінансування. Згідно з розкритою інформацією про фінансування, загальний обсяг фінансування становить 113,8 мільйона доларів. Під час раунду фінансування серії B загальна оцінка проекту досягла 1 мільярда доларів. Інвестори включають Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Crypto.com Capital та інших. Однак останній раунд фінансування був завершений 10 березня 2022 року, майже два роки тому. Поточна фактична фінансова ситуація проекту невизначена. Однак оскільки проект все ще може підтримувати свій розмір команди та продовжує реалізовувати свої плани розвитку та оперативні плани, припускається, що сам проект все ще має достатньо коштів.

2.3 Код

Рисунок 2-1 Статус зобов'язання коду Axelar[3]

Рис. 2-2 Учасники коду Axelar

Вихідний код Axelar відкритий у GitHub. На 4 березня 2024 року з вищевказаних цифр видно, що код Axelar постійно оновлюється, з загальною кількістю 12,110 комітів. Кількість розробників досягла піку понад 50, і наразі в проекті бере участь приблизно 50 розробників. Темп розвитку Axelar не показав значних піків і ярів. Починаючи з 2023 року, як обсяг оновлення коду, так і кількість розробників постійно зростають, що свідчить про те, що розвиток проекту в хорошій формі.

2.4 Продукти та технології

Axelar - це проект взаємодії між ланцюжками, розроблений переважно з використанням набору інструментів Cosmos SDK.

Шар міжланцюгового зв'язку 2.4.1

Рисунок 2-3 технологічний стек Axelar[4]

У рішенні зі змішанням ланок від Axelar використовується архітектура “триада” з воротами як точками, валідаторами як лініями та мережею Axelar як поверхнями. Кожен компонент виконує певну роль:

Шлюзи: Шлюзи в основному обробляють функції комунікації та виконання міжланцюгових операцій. На джереловому ланцюжку, де ініціюється міжланцюжкова транзакція, шлюзи ініціюють відповідний запит. На цільовому ланцюжку, де отримується міжланцюжкова транзакція, шлюзи отримують та виконують відповідне повідомлення для завершення міжланцюжкової операції. На ланцюжках, що базуються на EVM, шлюзи існують у формі смарт-контрактів, тоді як на Cosmos та інших не-EVM ланцюжках шлюзи існують у вигляді DApps. Контроль за багато-підписними ключами шлюза здійснюється колективно всіма валідаторами, а частка кожного валідатора ключа визначається кількістю токенів AXL, яку вони стейкують. Ключ стає дієвим лише тоді, коли частка ключів, наданих валідуючими вузлами, перевищує поріг.

Взаємодія користувачів з шлюзами: Повідомлення користувачів про перехід ланцюжків на кожному ланцюжку взаємодіють спочатку з шлюзами. Після отримання повідомлення шлюзи генерують подію в фоновому режимі. Ці події потім підбираються реле, які надсилають їх до мережі Axelar для обробки.

Валідатори: Валідатори відповідають переважно за перевірку повідомлень та мережеву згоду. Після надходження подій міжланцюгової взаємодії до мережі Axelar валідатори починають працювати, запитуючи їхні порти RPC на вузлі джерела ланцюжка для спостереження за надісланими подіями. Після цього вони голосують, щоб схвалити законність події після підтвердження її існування. Валідатори потім упаковують ці події в блоки та підтверджують їх за допомогою консенсусу на основі доказів утримання.

Axelar Network: Мережа Axelar в основному обробляє всі крос-чейн запити та сплачує відповідну комісію за газ. Після того, як блоки упаковані та авторизовані повідомлення про крос-чейн запити, інший набір ретрансляторів вловлює ці повідомлення та періодично надсилає їх шлюзам цільового ланцюга. Axelar повинен використовувати токени цільового ланцюга для оплати комісії за газ під час цього процесу. Щоб полегшити взаємодію з користувачем і уникнути необхідності для користувачів готувати токени як у цільовому ланцюжку, так і в Axelar для сплати комісії за газ, Axelar створив і розгорнув смарт-контракт під назвою Gas Receiver. Контракт Gas Receiver оцінює загальну плату за газ, необхідну для ланцюга джерела, мережі Axelar і цільового ланцюга, і збирає нативні токени з вихідного ланцюга як плату за газ. Потім ці нативні токени конвертуються в токени AXL, токени цільового ланцюга та інші необхідні токени для сплати комісії gas, а надлишкові комісії gas повертаються на рахунок користувача після завершення транзакції.

Порівняно зі звичайними мостами між ланцюжками, перехідний шар Axelar пропонує кілька переваг:

1) По-перше, з точки зору безпеки, безпека Axelar забезпечується ключами мультипідпису та рівнем консенсусу мережі. Під час передавання кросчейн-інформації та виконання кросчейн-операцій порогова кількість вузлів-валідаторів має підтвердити автентичність повідомлення та надіслати спільний ключ, перш ніж шлюз зможе функціонувати. Крім того, Axelar додав функцію обмеження ставки на рівні шлюзу, де існує верхня межа кількості транзакцій для кожного типу активів протягом заданого інтервалу часу. По-друге, після того, як усі крос-чейн події упаковані, їх потрібно підтвердити за допомогою механізму консенсусу Delegated Proof of Stake (DPoS), перш ніж можна буде генерувати нові блоки. Крім того, щоб зменшити ризик концентрації голосу між кількома зацікавленими сторонами через різні суми акцій ACL, Axelar запровадив механізм «квадратичного голосування» на рівні консенсусу. Коли валідатори голосують, вони отримують одну одиницю голосу за стейкінг однієї одиниці токена AXL. Однак, якщо їм потрібно отримати дві одиниці голосу, вони повинні поставити квадрат з двох, тобто чотири одиниці токенів AXL і так далі. Ставки токенів валідаторів повинні бути зведені в квадрат, щоб отримати відповідну кількість прав голосу. Обмежуючи валідаторів високими сумами стейкінгу, децентралізація мережі значно посилюється. Існування цих двох механізмів гарантує, що Axelar має кращу безпеку в порівнянні зі звичайними кросчейн-мостами.

2) По-друге, з точки зору масштабованості, Axelar, як публічний ланцюг, здатний виконувати смарт-контракти. Це означає, що Axelar може зручніше, швидше та економічно ефективно інтегруватися з іншими публічними ланцюгами та Dapps, навіть виступаючи в якості їх «крос-чейн рівня» в концепції модульних блокчейнів, щоб допомогти цим проектам завершити крос-чейн операції, таким чином ефективно покращуючи взаємодію з користувачем. Наприклад, компанія Axelar випустила API, який допомагає інтегрованим децентралізованим програмам генерувати одноразову адресу депозиту. Ці адреси можуть отримувати крос-чейн кошти будь-якого токена з будь-якого гаманця в інтегрованих ланцюгах, що дозволяє користувачам мати досвід взаємодії в крос-чейн транзакціях, порівнянний з централізованими біржами. Крім того, розширюючи функціональність General Message Passing (GMP), Axelar не тільки досягає крос-чейн можливостей активів, але й підтримує складні виклики крос-чейн функцій і синхронізацію крос-чейн станів, значно підвищуючи масштабованість Dapps, які співпрацюють з Axelar.

Крім того, Axelar запропонував концепцію «Interchain» на основі концепцій міжланцюжкового та багатоланцюжкового взаємодії, спрямовану на створення єдиного середовища розробки для всіх додатків Web3. Це середовище враховує різноманітну логіку з різних ланцюгів та підтримує користувачів з різних ланцюгів, додатково реалізуючи візію Axelar щодо повнофункціональної сумісності. З розвитком віртуальної машини Axelar (AVM) на CosmWasm у 2024 році, Axelar еволюціонує від міжланцюжкового шару, відповідального за передачу повідомлень та активів, до міжланцюжкового шару, здатного програмувати та розгортати смарт-контракти для виконання більш складних операцій.

2.4.2 Віртуальна машина Axelar (AVM)

Віртуальна машина Axelar (AVM) служить універсальною віртуальною машиною. Її значення полягає не лише в здатності розгортання розумних контрактів, а й у фундаментальній зміні традиційної логіки реалізації децентралізованих додатків міжланцюжкового зв'язку (DApps). Для розробників DApp побудова додатків на AVM вбудовано забезпечує функціональність міжланцюжкового зв'язку без потреби подальшої інтеграції з іншими проектами міжланцюжкового зв'язку. Функціональність міжланцюжкового зв'язку забезпечується базовим блокчейном, яким є Axelar, що вводить концепцію «Міжланцюжковий» такою, як її пропонує сам Axelar. За словами самого Axelar, це «Побудуйте один раз, запускайте всюди».

Зокрема, розробка DApps на AVM відкриває різноманітні можливості:

Проекти DeFi можуть використовувати ліквідність з різних ланцюжків для торгівлі або позики.

Проекти стейблкоїнів можуть розширити свій додатковий простір, забезпечуючи користувачам безперервний досвід на кількох ланцюгах.

Ігрові проекти можуть вибрати випуск одного й того ж активу або токена на кількох ланцюгах.

Проекти NFT можуть інтегруватися в міжланцюжкові ігри або користуватися збільшеною ліквідністю торгів.

Проекти гаманців можуть отримати доступ до будь-якого блокчейну, щоб надавати послуги своїм користувачам.

Проекти DAO можуть керувати та діяти на кількох ланцюгах набагато легше, сприяючи розподіл активів.

Рисунок 2-4 архітектура AVM[5]

Щоб допомогти розробникам більш ефективно та економічно розгортати свої проекти на AVM, Axelar представив два інструменти для розробників для створення додатків: Interchain Amplifier та Interchain Maestro.

Amplifier міжланцюговий інструмент для розробників для підключення та використання мережі Axelar, спрямований переважно на допомогу розробникам у встановленні з'єднань з мережею Axelar без дозволу та за низькими витратами. Розробники повинні оплатити вартість приєднання до мережі Axelar, щоб скористатися з'єднаннями між Axelar та іншими екосистемами та мережами, додаючи нові функціональні атрибути для підвищення безпеки та масштабованості додатків, тому його називають Amplifier. Приклади використання включають легку інтеграцію компонентів, розроблених на Ethereum, таких як компоненти ZK proof, в додатки на мережі Axelar.

Маестро міжланцюгової взаємодії - це інструмент для розробників для розгортання та управління багатоланцюжковими додатками. Розробники можуть розгортати свої контракти на кількох ланцюгах за допомогою наступного простого процесу:

1) Вказати контракти, які будуть розгортатися, встановити ключові параметри контрактів та бажані залучені ланцюги.

2) Зберігайте параметри та вміст на розумних контрактах Axelar та розгортайте розумні контракти на відповідних ланцюжках.

3) Розширте або клонуйте ці контракти на інші ланцюжки.

4) Коли потрібно оновлення Dapp, розробники повинні лише ініціювати транзакцію на Axelar, щоб оновити свій код контракту. Оновлення цих кодів буде відправлено на інші підключені ланцюжки без необхідності окремих оновлень смарт-контрактів на інших ланцюжках.

Розробники можуть значно покращити ефективність розгортання Dapp та зменшити витрати на розгортання Dapp за допомогою Interchain Maestro. Одним із важливих компонентів Interchain Maestro є служба токенів між ланцюжками, яка була випущена на основній мережі. З цією функцією проекти можуть легко випускати та керувати токенами між ланцюжками, зберігаючи можливість обміну токенами між ланцюжками та деякі спеціалізовані функціональності під час цього крос-ланцюжкового процесу розгортання.

Розгортаючись на AVM, запропонована концепція "Міжланцюжкової" від Axelar може бути по-справжньому здійсненою, тим самим закладаючи міцний фундамент для розвитку екосистеми Axelar. До певної міри, концепція міжланцюжковості Axelar є оновленням концепцій міжланцюжковості та багатоланцюжковості, з її ядром, що встановлює центральний взаємодійовий вузол у мережі багато-ланцюжковості. Розробляючи та розгортаючи додатки у цьому центральному вузлі, ефективність може бути значно покращена, витрати зменшені, і користувачі можуть мати більш плавний досвід використання. Таким чином, запропоноване рішення від Axelar має великий потенціал для майбутнього.

Огляд

Щодо команди та фінансування, команда Axelar має міцну академічну базу та можливості розробки. Вони завершили кілька раундів фінансування на загальну суму 113,8 мільйона доларів з інвесторами, включаючи Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Crypto.com Capital та інших. Поточний стан розробки проєкту є хорошим, як обсяг подання коду, так і кількість розробників показують помітну зростаючу тенденцію.

З точки зору продукту та технічної точки зору, Axelar побудований на крос-чейн технології та вводить концепцію міжланцюга поверх кросчейн та мультичейн концепцій. Згідно з цією концепцією, всі Web3-додатки матимуть уніфіковане середовище розробки, яке вміщує різні логіки з різних ланцюжків і підтримує користувачів з кількох ланцюгів. Щоб досягти цього, у 2024 році Axelar розробила віртуальну машину Axelar (AVM) на основі CosmWasm і запустила такі інструменти, як Interchain Amplifier і Interchain Maestro. Ці досягнення перетворюють Axelar з крос-чейн рівня, відповідального за передачу повідомлень і активів, на крос-чейн рівень, здатний програмувати та розгортати смарт-контракти для виконання більш складних операцій. У певному сенсі, міжланцюгова концепція Axelar модернізує традиційні крос-чейн і мультичейн концепції, використовуючи переваги мережі Axelar, позиціонуючи її як центральний вузол взаємодії в багатоланцюговій мережі. Розробляючи та розгортаючи програми на цьому центральному вузлі, а потім поширюючи їх на інші мережі, можна значно підвищити ефективність, знизити витрати, а користувачі можуть насолоджуватися більш плавною взаємодією з користувачем. Таким чином, запропоноване Axelar міжланцюгове рішення має багатообіцяючий потенціал на майбутнє.

3. Розробка

3.1 Історія

Таблиця 3-1 Основні події Axelar

3.2 Поточна ситуація

3.2.1 Операційні дані

Рисунок 3-1 Торговий обсяг Axelar[6]

Рисунок 3-1 Кількість активних адрес Axelar

За даними провідника блоків Axelar, станом на 11:00 11 березня 2024 року на Axelar загалом було згенеровано 1 528 445 транзакцій. Серед них загальна передача повідомлень (GMP) становить 962 300, що становить приблизно 62,96% від загальної кількості. Транзакції GMP в основному використовуються для виклику смарт-контрактів в інших ланцюгах, підключених через Axelar в рамках одного ланцюга. Ключова відмінність між транзакціями GMP та звичайними крос-ланцюговими транзакціями полягає в тому, що транзакції GMP визначають смарт-контракти як свої цілі, тоді як звичайні крос-чейн транзакції несуть повну відповідальність за переказ активів з рахунку у вихідному ланцюжку на рахунок у цільовому ланцюжку. Таким чином, стрімке зростання обсягу транзакцій GMP з 2023 року відображає постійне вдосконалення та активність крос-чейн екосистеми Axelar. Крім того, з 2023 року спостерігається значне збільшення кількості активних користувачів на Axelar, яка згодом залишається відносно стабільною, демонструючи сильну липкість екосистеми користувачів Axelar.

3.2.2 Проекти екосистеми

Як крос-ланцюговий шар, здатний до програмування та розгортання смарт-контрактів для виконання більш складних операцій, екосистема Axelar включає не лише інші ланцюги, що з ним з'єднані, а й додатки, розроблені на його основі.

Рисунок 3-2 Діаграма екосистеми громадського ланцюжка Axelar Cross-Chain

Наразі до Axelar підключено 60 блокчейнів, і ці блокчейни можна розділити на три рівні згідно з рівнем активності взаємодії користувачів та Dapp.

Публічні ланцюги на рівні T1 включають: Polygon, Osmosis, BNB Chain, Arbitrum, Avalanche, Ethereum, Fantom, Moonbeam, Celo, Terra Classic, Terra, Base, Optimism та Kujira.

Публічні ланцюги на рівні T2 включають: Kava, Sei, Mantle, Linea, Neutron, Umee, Juno, Crescent, Secret-SNIP, Cosmos, Filecoin, Evmos, Scroll, Comdex та XPLA.

Серед них транзакції, ініційовані з Polygon, становлять приблизно 19,00%, транзакції з BNB Chain - приблизно 12,42%, транзакції з Osmosis - приблизно 10,87%, транзакції з Arbitrum - приблизно 9,91%, транзакції з Avalanche - приблизно 8,89%, а транзакції з Ethereum - приблизно 6,25%. Можна спостерігати, що участь різних публічних ланцюжків у крос-ланцюжковому екосистемі Axelar є відносно різноманітною, без будь-якої конкретної залежності від будь-якого конкретного публічного ланцюжка, що свідчить про здоровий загальний тенденцію розвитку.

На рівні додатків, станом на 11 березня 2024 року, вже розгорнуто або готуються до розгортання 635 Dapps на Axelar.

Рисунок 3-3 Часткові проекти в екосистемі Axelar

Наразі впроваджені проекти включають такі проекти гаманців, як MetaMask, Trust Wallet, Keplr; інфраструктурні проекти, такі як Biconomy; ігрові проекти, такі як Decentraland; DeFi-проекти, такі як dYdX, Lido, PancakeSwap, SushiSwap, QuickSwap та KyberSwap.

Крім того, є також проекти, що інтегруються або співпрацюють з Axelar, включаючи Uniswap, Ripple, Immutable, Frax Finance, Vertex, Ondo Finance, Fantom, Band Protocol, Sommelier, Filecoin, Umee, Polygon, Sui, Circle та інші.

На даний момент проекти, пов'язані з екосистемою Axelar, в основному спрямовані на DeFi та громадські ланцюги, які не можуть існувати без перехресного характеру Axelar. З розвитком DeFi та громадських ланцюгів Axelar має великий потенціал для розвитку у майбутньому.

3.2.3 Шкала соціальних медіа

Таблиця 3-2 Дані соціальних мереж Axelar

З 11 березня 2024 року соціальні медіа-платформи Axelar мають великий масштаб з великою кількістю фоловерів, але відносно мало взаємодії. У спільноті значна кількість учасників, але рівень активності помірний, обговорення в основному обертаються навколо питань, з якими стикаються взаємодії в проекті. Форум управління має помірний рівень активності, обговорення в основному спрямовані на майбутні технічні оновлення проекту та напрямки розвитку.

3.3 Майбутнє

Згідно з дорожньою картою, оголошеною Axelar 30 січня 2024 року, майбутній розвиток Axelar буде обертатися навколо AVM, включаючи наступні підпункти:

1) Розробка AVM як відкриту платформу для різноманітних розробок Dapp.

2) Досягнення можливості підключення до будь-якого ланцюжка через Підсилювач Міжланцюжкової Взаємодії, розширюючи потенційні мережеві ефекти на сотні блокчейнів, включаючи Ethereum Layer2.

3) Розширення використання міжланцюжкових токенів, розширення їх доступності на всіх підключених ланцюгах з їхнього власного ланцюга.

4) Додавання механізму горіння газу для токену AXL для досягнення дефляції та захисту мережі Axelar.

5) Інтеграція різних механізмів консенсусу з різних ланцюгів, включаючи Solana, Stellar та ланцюги на основі Move, такі як Aptos та Sui.

6) Покращення механізму ціноутворення на газ, підвищення точності сервісів оцінки газу між ланцюжками в мережі Axelar.

Узагальнюючи, поточний розвиток Axelar є перспективним. Зростання кількості перехресних повідомлень GMP відображає розвиток та покращення екосистеми перехресного ланцюга, тоді як постійна кількість активних користувачів демонструє прив'язаність користувачів до екосистеми Axelar. Крім того, екосистема Axelar продовжує розширюватися, наразі підключаючись до 60 ланцюгів, з більш ніж 600 розумними контрактами, які взаємодіють, співпрацюють і інтегруються, включаючи провідні проекти у галузі DeFi, громадських ланцюгів, Layer 2 та інших секторах. У майбутньому, оскільки розвиваються проекти, пов'язані з екосистемою, очікуються значні досягнення Axelar.

4. Економічна модель

4.1 Постачання

4.1.1 Розподіл токенів AXL[9]

AXL - це токен проєкту Axelar, який був запущений на головній мережі у вересні 2022 року з початковим запасом у 1,000,000,000 токенів. Нові токени AXL видаються шляхом інфляції. На 5 березня 2024 року загальний обсяг токенів AXL становить 1,137,455,595, з обіговим запасом у 587,380,415 токенів.

Таблиця 4-1 Грубий розподіл початкового випуску токенів AXL

Рис. 4-1 Первинний розподіл токенів AXL

Фігура 4-2 Діаграма розподілу токенів AXL у вигляді стопки

При дивлячись на розподіл токенів, серед початкового розподілу 1 мільярда токенів AXL, команда та фінансування утримують близько 30%, тоді як спільнота та екосистема утримують близько 40%, що є відносно розумним. З 5 березня 2024 року, практично 17 місяців з моменту початкового випуску токенів, з початкового випуску 1 мільярда токенів розблоковано приблизно 452 мільйони токенів.

Щодо методу емісії токенів, токени AXL все ще є інфляційними, з інфляцією, розрахованою наступним чином: базова інфляція 1%, плюс додаткова інфляція 0,3%, надана кожним зовнішнім підтримуваним блокчейном (ланцюжок EVM) (0,75% до 5 грудня 2023 року). На даний момент є 20 зовнішніх підтримуваних блокчейнів, що призводить до поточної інфляції 7% (14,5% до 5 грудня 2023 року).

Для сприяння здоровому розвитку мережі Axelar планує перейти від інфляційних до дефляційних токенів AXL за допомогою впровадження плану згоряння газу. На даний момент Axelar стягує приблизно 0,2 токена AXL за обробку повідомлення між ланцюгами. Розраховано на обробку 100 000 транзакцій щодня, Axelar збирала близько 104 мільйони токенів AXL щорічно. Згораючи ці токени AXL, зібрані як плату за газ, Axelar може компенсувати до 10% інфляції, досягаючи дефляції токенів.

Хоча пропозиція була схвалена, впровадження AXL як токену газу мережі та плану знищення ще не було реалізовано на головній мережі, що стане одним із основних напрямків уваги Axelar у наступному році.

4.2 Попит

Як власний токен мережі Axelar, токен AXL виконує кілька функцій:

1) Служити основою для консенсусу DPoS в мережі та як блокові винагороди для валідаторних вузлів.

2) Діючи як токен управління для голосування за пропозиціями щодо управління, включаючи мережеві параметри та маркетинг протоколу, розробку та технічні оновлення.

3) Сплата комісій за транзакції в мережі, які у майбутньому стануть основною платою за газ в мережі Axelar.

4) Нагородження учасників та співтовариства у екосистемі.

4.2.1 Мережеві вузли

Мережа Axelar використовує алгоритм консенсусу Tendermint для формування консенсусу DPoS. Наразі існує 75 фіксованих вузлів перевірки та 75 найкращих вузлів за стейкінгом токенів можуть зареєструватися як перевіряючі. Кількість перевіряючих на Axelar може бути в майбутньому відкоригована через управління.

Валідатори на ланцюгу Axelar спочатку повинні налаштувати вузли на вибраних зовнішніх ланцюгах, а потім надіслати RPC-точки цих зовнішніх ланцюгів на вузли валідатора Axelar. Вони також повинні зареєструватися як утримувачі цих зовнішніх ланцюгів, щоб надсилати їх стани для голосування у будь-який час. Тому для валідаторів існує певний операційний поріг.

Рисунок 4-3 Валідатор Доля вузла

Кожен валідатор отримує винагороду за блоки під час процесу досягнення консенсусу. Наразі очікувана річна процентна ставка для винагороди за блоки кожного валідатора коливається від 5% до 10%, залежно від кількості вузлів, розгорнутих на зовнішніх ланцюжках, фактична річна процентна ставка становить близько 9%. Користувачі мережі Axelar можуть ставити свої утримання AXL відповідним валідаторам, щоб ділитися винагородою за блоки, яку вони отримують. Крім того, вилучення вимагає 7 днів для завершення.

На даний момент валідаторний вузол ValidatorREX утримує найбільшу частку AXL, що становить приблизно 7,52% від загальної кількості акцій. Десять найкращих валідаторних вузлів разом утримують близько 34,31% частки, причому частки трьох найкращих валідаторних вузлів практично повністю не залучені до управління протоколом. Таким чином, хоча у Axelar відносно невелика кількість валідаторних вузлів, вона все ще підтримує певний рівень децентралізації.

У підсумку, з погляду токеноміки, дизайн токена AXL є традиційним, насамперед служить утилітарним токеном мережі, сприяючи мережевій згоді, управлінню, розвитку та оплатам. У майбутньому токени AXL перейдуть до дефляційного режиму, додатково сприяючи здоровому розвитку мережі.

5. Відстеження

5.1 Огляд треку

Як шар міжланцюгової взаємодії, здатний до міжповідомленнєвої та активної сумісності, Axelar може бути віднесений до шляху міжланцюгової взаємодії.

Традиційно термін «кросчейн трек» асоціюється з проектами, орієнтованими на кросчейн-передачу активів. Однак із впровадженням рішень для передачі інформації з'явився трек міжланцюгової сумісності. Міжланцюгова сумісність, як випливає з назви, має на меті забезпечити сумісність між кількома ланцюгами. Наприклад, користувачі повинні мати можливість виконувати операції в ланцюжку А, які впливають на ланцюжок Б. Ця сумісність ґрунтується на обміні даними між різними ланцюгами, включаючи активи, стани ланцюга, виклики контрактів та іншу інформацію. Певною мірою кросчейн-інтероперабельність має схожість із сайдчейнами, оскільки обидві наголошують на досягненні сумісності між основним ланцюгом і сайдчейнами, полегшуючи обмін активами та інформацією. Різниця полягає в тому, що проєкти крос-чейн інтероперабельності прагнуть створити сумісну мережу, де всі інші ланцюги, підключені до мережі, теоретично стають «сайдчейнами» основного ланцюга після підключення.

Наразі проекти в галузі міжплатформної сумісності зазвичай використовують подібну архітектуру реалізації, відому як «спостерігати-підтверджувати-передавати/взаємодіяти». Фундаментально всі міжплатформні проекти виступають посередниками, що вимагає від них спочатку отримати інформацію від джерела, підтвердити та обробити її, а потім взаємодіяти з цільовим ланцюжком. Тому ключовий акцент конкуренції серед різних проектів з міжплатформної сумісності полягає в тому, як вони отримують інформацію від джерела, як вони підтверджують та обробляють отриману інформацію, і як вони взаємодіють з цільовим ланцюжком, як з точки зору продукту, так і технології.

Наразі у доріжці взаємодії між ланцюжками немає багатьох проектів, і загальний розвиток цієї доріжки все ще знаходиться на початковому етапі, з великим потенціалом для майбутнього зростання. У наступному порівнянні конкурентів ми оберемо LayerZero та Wormhole як конкурентів Axelar і порівняємо їхні рішення щодо реалізації до певної міри.

5.2 Порівняння з конкурентами

5.2.1 LayerZero

LayerZero - це протокол повноцінної ланцюгової сумісності.

Щодо команди та фінансування, команда LayerZero має багатий досвід розробки, а члени команди мають тривалу історію співпраці, що забезпечує високий рівень єдності. Вона завершила кілька раундів фінансування на загальну суму 293,3 мільйона доларів. Інвестори включають Binance Labs, Delphi Digital, A16z, Sequoia Capital, Coinbase Ventures та інші відомі капіталовкладення.

З точки зору продукту та технології LayerZero спрямований на досягнення «легкої» передачі даних за допомогою оракулів та реле-мереж. Коли користувачі завершують операції на кінцевих точках джерелного ланцюжка LayerZero, оракул як зовнішній компонент пересилає заголовки блоків транзакцій на джерелному ланцюжку до цільового ланцюжка. Одночасно реле отримує докази транзакцій з джерелного ланцюжка та передає їх цільовому ланцюжку. Цей підхід має три переваги:

1) Зниження вартості передачі інформації: LayerZero не потребує запуску своїх вузлів на кожному ланцюжку, віддаючи функцію перевірки інформації. Крім того, оракул відправляє інформацію лише на цільовий ланцюжок в одному напрямку, уникнення витрат на взаємодію з вузлами перевірки.

2) Забезпечена безпека: Розділення функцій оракулів та реле та забезпечення їхньої незалежності дозволяє взаємну перевірку інформації, що передається двома, зменшуючи загрозу для мережі від одного зловмисного оракула або реле.

3) Збільшена масштабованість: Оракули та ретранслятори відповідають лише за передачу інформації, а всі перевірки завершуються на відповідних джерелах та цільових ланцюгах. Тому швидкість та пропускна здатність транзакцій повністю залежать від властивостей двох задіяних ланцюгів.

У січні 2024 року LayerZero запустив версію V2, яка розділяє перевірку повідомлень та виконання на дві незалежні стадії. Розробники можуть встановлювати різні конфігурації безпеки відповідно до своїх потреб і проводити незалежні виконання, тим самим здобуваючи більшу автономію та покращення програмованості протоколу.

Щодо токеноміки, хоча LayerZero ще не випустила токени, команда випустила деяку інформацію в коді офіційної документації, що вказує на те, що токени LayerZero мають слугувати функціями, такими як оплата газових витрат у майбутньому.

З погляду розвитку проекту, розвиток LayerZero є перспективним. Особливо з березня 2024 року спостерігається значний зріст користувацької активності. Екосистема вже підтримує сумісність з більш ніж 20 ланцюгами, при цьому більшість транзакцій відбувається на платформах Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Binance, Fantom та Ethereum. Кількість інтегрованих та співпрацюючих Dapps досягла 95 і продовжує зростати.

5.2.2 Черв'ячна діра

Wormhole - це універсальний протокол передачі повідомлень.

Щодо команди та фінансування, Wormhole виникла з співпраці між Solana та Certus.One, спочатку була створена як міжланцюжковий міст між мережами Ethereum та Solana, тому володіє обширним досвідом розробки. У листопаді 2023 року Wormhole завершила фінансовий раунд на суму $225 мільйонів і оцінилася в $2.5 мільярда, а також створила нову компанію, Wormhole Labs, відповідальну за розробку нового протоколу.

Рисунок 5-1 Архітектура черв'ячного отвору

З точки зору продукту та технічної перспективи, рішення імплементації Wormhole є досить прямолінійним, складається як з ланцюжкових, так і з позаланцюжкових компонентів.

Он-ланцюжкові компоненти включають в себе в основному емітера, основний контракт черв'яка та журнали транзакцій.

Емітер містить розумні контракти, такі як контракт xAsset (який перетворює звичайні токени в xAssets та мостики їх) та контракт релею (який дозволяє додаткам міжланцюжкової взаємодії надсилати повідомлення конкретним розумним контрактам блокчейну через децентралізовану універсальну мережу релею міжланцюжкової взаємодії). Крім того, контракт маршрутизатора черв'яка дозволяє розробникам перетворювати Dapps на розумні контракти для додатків міжланцюжкової взаємодії. Ці розумні контракти відповідають за виклик основного контракту для передачі повідомлень.

Ядро контракту Wormhole взаємодіє з позаланцюжковими компонентами та відповідає переважно за перевірку повідомлень та їх підтвердження.

Журнали транзакцій - це конкретні журнали на блокчейні, які дозволяють off-chain компонентам спостерігати повідомлення, відправлені основними компонентами.

Офшорні компоненти в основному складаються з вартових вузлів та мереж передачі повідомлень.

Вартові вузли складаються з 19 вартових, які утримують багатопідписні підтвердження дій (VAAs). Вони запускають повний вузол на кожному підключеному ланцюжку, спеціально відстежуючи будь-які повідомлення від основного контракту. Як тільки дві третини або більше вартових підтверджують та підписують повідомлення, підтверджене повідомлення передається на цільовий ланцюжок, де воно обробляється та завершується міжланцюжкова транзакція.

Wormhole використовує зовнішнє рішення для валідації, яке має переваги, такі як швидкість, низькі витрати та можливість швидко розширюватися на декілька ланцюжків. Однак його недоліки включають втрату певного рівня безпеки, залежність від кількох валідуючих вузлів та певні ризики централізації.

З погляду токеноміки токен Wormhole в основному буде використовуватися для майбутнього розвитку проекту та екосистеми та матиме певні функції управління. Однак загалом зв'язок між токеном W та розвитком проекту не дуже тісний, не може повністю ділитися дивідендами проекту або зміцнювати проект подальше.

З погляду розвитку проекту, Wormhole зараз перебуває в гарному стані. Хоча він пережив період спаду протягом понад року через наслідки скандалу з FTX, який вплинув на екосистему Solana, проект знову отримав певну життєздатність з середини 2023 року. Наразі Wormhole підключений до понад 40 мереж (включаючи мережі верифікації), з Ethereum, Solana, Sui та Arbitrum утворюють основні транзакції на Wormhole. Вже інтегровано та співпрацює понад 100 Dapp з Wormhole, і ця кількість продовжує зростати.

Загальний огляд конкуренції

Таблиця 5-1 Конкурентний аналіз Axelar, LayerZero та Wormhole

Порівнявши з LayerZero та Wormhole, ми бачимо, що архітектура Axelar менш ефективна, ніж LayerZero, оскільки Axelar потребує перевірки вузла та мережевої згоди. На рахунок безпеки, як LayerZero, так і Axelar мають свої переваги. LayerZero спрощує процес взаємодії інформації між ланцюжками та не несе відповідальності за перевірку інформації. У випадку, якщо оракули та релеї не змовляються, безпека міжланцюжкових транзакцій забезпечується джерелом та цільовими ланцюжками самими собою. Axelar покладається на мережеву згоду, щоб забезпечити безпеку міжланцюжкової безпеки. Архітектура Axelar схожа на Wormhole, але порівняно з Wormhole, у Axelar є більше вузлів валідаторів, що робить його більш децентралізованим.

Однак з точки зору масштабованості, як крос-чейн рівень, який може виконувати складніші операції за допомогою програмування та спалювання смарт-контрактів, Axelar має унікальну перевагу. Запропонована ним міжланцюгова концепція може ще більше закласти основу для розвитку наступних екосистем. Тим часом, з точки зору економіки токенів, інтеграція токенів AXL з Axelar, безсумнівно, більш тісна. Після застосування нової економічної моделі токена це може принести нові можливості для розвитку проєкту. Наразі ми бачимо, що LayerZero фокусується на взаємодії між екосистемами рівня 2 Ethereum, Wormhole фокусується на взаємодії між екосистемою Solana та екосистемою Ethereum, тоді як Axelar фокусується на взаємодії між екосистемою Ethereum та екосистемою Cosmos. Ці три проекти конкурують і доповнюють один одного, вказуючи на те, що нинішнє середовище ринкової конкуренції все ще знаходиться в блакитному океані. У майбутньому, з розвитком публічних ланцюгів і треків DeFi, трек крос-чейн інтероперабельності, як і раніше, матиме ширший простір для зростання ринку.

У цілому ми оптимістично ставимося до конкурентоспроможного потенціалу Axelar на трасі міжланцюжкової взаємодії в майбутньому.

Огляд

З точки зору треку, Axelar все ще знаходиться на стадії зростання треку міжланцюгової сумісності. У майбутньому, разом із розвитком треків громадського ланцюжка та DeFi, з'явиться великий простір для зростання. У конкуренції всередині треку запропоновані рішення та міжланцюжкові концепції Axelar дають йому значну перевагу у масштабованості. Якщо він зможе привернути достатньо проєктів для створення процвітаючого екосистеми на основі цього концепту, Axelar матиме значну конкурентну перевагу в цьому треку.

6. Ризики

1) Ризик безпеки коду: Незважаючи на кілька аудитів, Axelar все ще стикається з можливістю системних ризиків та вразливостей, особливо оскільки крос-ланцюжковий трек - це основна мета для хакерських атак, користувачам потрібно бути більш бджолими.

2) Ризик конкуренції на ринку: На даний момент Axelar стикається з конкуренцією від кількох сильних конкурентів.

3) Ризик централізації: З лише 75 мережевих вузлів, Axelar все ще стикається з певним рівнем ризику централізації.

Disclaimer：

1. Цю статтю перепечатано з [Інститут досліджень блокчейну FirstVIP]. *Перешліть оригінальний заголовок‘头等仓研报：跨链互操作性项目Axelar’. Усі авторські права належать оригінальному авторові [FirstVIP]. Якщо є зауваження до цього перепублікування, будь ласка, зв'яжітьсяGate Learnкоманда, і вони оперативно займуться цим.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не становлять жодних інвестиційних порад.
3. Переклади статей на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонено.