Гостевой пост: Как кошельки и протоколы мостят Биткойн в ончейн мир.

На протяжении десятилетия Биткойн служил угловым камнем крипто-экосистемы, ценясь за свою децентрализацию, устойчивость к цензуре и доказуемую дефицитность. Однако, несмотря на доминирование по рыночной капитализации и возрожденный ажиотаж, Биткойн по-прежнему в значительной степени отделен от одного из самых динамичных секторов в крипто: DeFi.

По данным Bitcoin Layers, только около $30 миллиардов токенов BTC — всего 1,875% от общего объема — используется в DeFi. В то время как в Ethereum заблокировано около $50 миллиардов ETH в DeFi, что составляет примерно 23% его общего объема.

Это различие подчеркивает основное напряжение в сегодняшней нравоучительной истории Биткойна: хотя BTC имеет огромную стоимость, относительно мало из нее активно используется on-chain для создания возможностей доходности. Этот разрыв подталкивает к волне инноваций в области упаковки, стейкинга и других методов для вовлечения Биткоина в экономику DeFi и разблокирования способов позволить BTC быть продуктивным капиталом.

Слои биткойна*: Поставка BTC по сети, показывающая все BTC, которые были обернуты

Экосистема DeFi Ethereum взорвалась инструментами для займов, кредитования, стейкинга и торговли. В то же время использование местного биткойна остается сложным для продуктивного использования, особенно для новых пользователей. Время транзакции медленное, комиссии переменные и часто высокие, а архитектуре биткойна не хватает программирования, которое обеспечивает приложения, основанные на Ethereum.

Это вызывает важный вопрос по мере зрелости широкого крипто-ландшафта: Может ли Биткойн участвовать в ончейн-экономике? И если да, как мы можем привлечь обычных держателей BTC, не заставляя их проходить испытание мостов, обернутых токенов и незнакомых приложений?

Проблема: Дизайн биткойна против полезности DeFi

Биткойн не был создан для программирования так, как мы видим выразительность смарт-контрактов сегодня. Он отдает приоритет безопасности и децентрализации через Proof-of-Work (PoW) перед выразительностью, что сделало его надежным средством сохранения стоимости, но менее приспособленным для использования в смарт-контрактах или сложных приложениях DeFi. В результате, собственный биткойн в значительной степени исключен из расцветающих финансовых экосистем, развивающихся на цепях, таких как Ethereum или Solana.

Исторически существовали обходные пути:

• Wrapped Bitcoin: Пользователи конвертируют BTC в токены ERC-20 для доступа к DeFi на основе Ethereum. Это вводит кастодиальный риск, поскольку ликвидность токена может быть неясной и не всегда полностью обеспеченной 1:1 BTC, пока находится под контролем кастодианов третьих сторон.
• Протоколы мостов: Платформы межцепных связей позволяют перемещать BTC в другие экосистемы. Но ручное создание мостов добавляет трение, сложность и риск, особенно для не технических пользователей.
• Платформы с сепарированным хранением: Централизованные сервисы, такие как Coinbase, предлагают доход в BTC, но требуют, чтобы пользователи отказались от опеки и часто выплачивали доход в очках, стейблкоинах или проприетарных токенах, а не в BTC.

Каждый из этих вариантов имеет компромиссы, которые подвергают испытанию основные принципы биткоинеров: безопасность, простоту и пользовательское суверенитет.

Проблема вовлечения: почему UX по-прежнему важен

Накопление BTC в 2024 году,river.com

Для держателей Биткойна, которые интересуются возможностью сделать больше с своими активами — получать доход, участвовать в управлении on-chain или экспериментировать с DeFi — точки входа остаются фрагментированными, неочевидными и часто пугающими. Хотя инфраструктура стала более зрелой, пользовательский опыт все еще отстает, и конкуренция идет не только с другими блокчейнами, а с TradFi.

Это трение создает значительный разрыв в процессе привлечения пользователей. Большинство пользователей не стремятся стать опытными пользователями DeFi — они хотят простых, безопасных способов увеличить свою чистую стоимость и держать BTC, обходя лабиринт приложений, мостов и протоколов, что подтверждается тем, что подавляющее большинство недавних покупателей Биткойна находятся не на цепи блоков, а через брокеров, ETF и продукты, подобные стратегии Майкла Сейлора.

Чтобы привлечь следующую волну пользователей на цепочку, вместо того чтобы быть просто держателями вне цепи, инструментам нужно абстрагировать эту сложность, не жертвуя контролем, самохранением и прозрачностью. Именно здесь начинают делать реальную разницу новейшие протоколы и современные кошельки, предлагая удобный доступ к первоначальным возможностям DeFi, сохраняя при этом неприкосновенность этики Биткойна.

Лучший пользовательский опыт - это не просто приятная дополнительная опция, это неотъемлемая инфраструктура для следующей главы принятия Биткойна.

Новые подходы к доходности BTC Onchain & Продуктивности

Ряд новых решений направлены на то, чтобы сделать Биткойн более удобным в DeFi - каждое с разным балансом компромиссов:

1. Стейкинг, рестейкинг и программы доходности на основе очков

Платформы, такие как ВавилониЛомбардтеперь предлагают программы доходности, связанные с Биткойном, через баллы или токены вознаграждения, обычно через стейкинг/рестейкинг, часто обмениваемые на льготы или будущие воздушные капли. Эти системы могут быть привлекательны для ранних принимателей и крипто-родичей, которые преследуют воздушные капли и платформенную токеномику. Эти продукты обычно состоят в преобразовании BTC в стандарт BTC, затем блокировке активов в различных программах/продуктах для получения переменной доходности. Для опытного трейдера на цепочке существуют высокие доходы, которые можно получить, но требуют более глубокого понимания того, как использовать криптовалюту, а также вручную мост, обертывание и депозит средств.

Преимущества:

• Широкий спектр возможностей для получения дохода
• Обычно самостоятельное управление

Недостатки:

• Вознаграждения не выплачиваются в BTC
• Обычно требуются периоды блокировки
• Неопределенная долгосрочная ценность наград

2. Биткойн Layer 2s & Мета Протоколы

Развитие, подобное Сеть Lightning, Rootstock (RSK), Алканы, и новые уровни 2, такие как BotanixиStarknetпривносят новый функционал, программирование и скорость в Биткойн. Эти инновации позволяют использовать быстрые платежи, NFT и поведение, подобное смарт-контрактам. В результате пользователи теперь могут получить доступ к широкому спектру возможностей DeFi с их BTC — таким как обеспечение сетей путем блокировки средств, участие в создании рынка, кредитование и заимствование или преобразование активов для поддержки стандартов wrapped BTC на различных протоколах. С растущим количеством команд, создающих эти сети, экосистема возможностей доходности на основе Биткойн продолжает расширяться.

Преимущества:

• Расширяет использование Биткойна
• Сохраняет соответствие архитектуре Биткойна
• Широкие возможности того, как вы можете заработать добычу onchain

Недостатки:

• Все еще относительно рано и фрагментировано
• Требуется средний до продвинутый уровень понимания для использования
• Требуется массовые ресурсы разработчиков для создания утилиты, которая в основном уже существует на других цепях смарт-контрактов

3. Интеграции с умным кошельком, & Нативная доходность BTC

Кошельки типа Braavos(полный список: я работаю здесь!) предлагают функции, которые позволяют пользователям зарабатывать добычу BTC без необходимости вручную упаковывать свой биткойн или отказываться от хранения. Пользователи могут инвестировать BTC напрямую через свой кошелек, не сталкиваясь с обычными препятствиями перехода или использования внешних приложений. Сложные шаги, такие как депонирование, упаковка и переход, выполняются плавно в фоновом режиме, с BTC, развернутым в конкретную стратегию DeFi. Этот дружелюбный к пользователю подход разработан для того, чтобы сделать добычу BTC доступной для всех, независимо от технического уровня или опыта в криптовалюте.

Преимущества:

• Доход выплачивается в BTC (а не в баллах или прокси-токенах)
• Нет ручного моста или ухода за сторонними лицами
• Самостоятельное хранение по умолчанию
• Для новичков

Минусы:

• Основывается на конвертации в обернутый BTC
• Требуется некоторая доверие к механизму моста и инфраструктуре протокола доходности

Большая картина: эволюция роли Биткойна Onchain

Нарратив Bitcoin давно сосредоточен вокруг «сохранения стоимости» - роли, которую он надежно выполняет. Но по мере роста on-chain экономик давление на Bitcoin увеличивается, чтобы он более полно интегрировался в этот развивающийся финансовый стек и выполнял свое обещание быть надежной платежной инфраструктурой.

Для этого без ущерба для децентрализации или доверия пользователей новая инфраструктура должна делать эти возможности доступными без необходимости технической экспертизы или отказа от основных принципов Биткойна.

Это означает:

• Доход должен быть оплачен в BTC, а не в производных активах
• Хранение должно оставаться у пользователя
• Сложность должна быть абстрагирована, а не передана пользователю

Продукты как Браавос, Ломбард, Вавилони другие, упомянутые в этой статье, примеры того, как эти идеи могут быть реализованы. Либо предоставляя пользователям доступ к доходности через стейкинг, либо встраивая поддержку Bitcoin непосредственно в самостоятельные варианты хранения и автоматизируя сложности за их спиной, они делают DeFi более доступным для биткоинеров — не требуя от них полностью покидать экосистему Bitcoin.

Связывая разрыв, осторожно

Переход биткоина в цифровую экономику не произойдет мгновенно — и не должен. Осторожность, простота и самовластие лежат в основе биткоин-этоса. Но по мере появления новых инструментов, уважающих эти ценности и предлагающих новые возможности, роль BTC в широкой криптоэкономике меняется.

Теперь вызов состоит в построении систем, которые открыты, безопасны и прежде всего доступны. Если следующий миллиард пользователей собираются войти в систему через Биткойн, им понадобятся опыт, который соответствует их потребностям и доступен для широкого спектра пользователей.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана из [Безбанковский]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [@Web3zyЕсли есть возражения по поводу этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они быстро справятся с этим.

2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, высказанные в этой статье, являются исключительно точкой зрения автора и не являются инвестиционным советом.

3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.