Настройка торговых стратегий к предстоящему Халвингу биткойна: отличается ли этот цикл?
В этой статье исследуется влияние халвинга биткоина на рынок и делается вывод о том, что приобретение ETF может компенсировать эффект сокращения предложения. В центре внимания будет поведение долгосрочных держателей (LTH), и трейдерам следует обращать внимание на уровень инфляции рынка LTH, чтобы направлять торговые стратегии. Халвинг может спровоцировать колебания рынка, но на него влияют психологические факторы и институциональное участие. Приток ETF может сигнализировать об изменении поведения инвесторов, и успешная торговля требует пристального внимания к настроениям и действиям ETF и LTH. Текущий цикл согласуется с историческими нормами, а мониторинг индикатора бычьей коррекции обеспечивает индикатор настроений рынка, аппетита к риску и точек разворота.Итоговая справка
- Поскольку Биткойн приближается к своему Халвингу, значительная покупательная способность ETF готова затмить традиционный эффект сокращения предложения, ожидаемый от Халвинга. Эта динамика требует от трейдеров балансировать историческое влияние Халвингов с современным Einfluss ETF на доступность и цену Биткойна.
- Мы приближаемся к этапу цикла рынка, на котором динамика предложения биткойна все более оказывается под влиянием действий долгосрочных держателей (LTHs). Поскольку их решения о продаже или удержании могут значительно влиять на ликвидность рынка и настроения, трейдеры должны внимательно отслеживать уровень инфляции на рынке долгосрочных держателей, чтобы предвидеть изменения на рынке и соответственно адаптировать свои стратегии.
- Достижение исторического максимума перед халвингом представляет новый сценарий, однако прогресс цикла повторяет прошлые тенденции, если выровнять его от исторического максимума апреля 2021 года. Успокаивающее воздействие ETF на коррекции подразумевает стабильность, но потенциальное снижение спроса на ETF может усилить рыночные флуктуации, подчеркивая необходимость стратегической бдительности в торговых подходах.
С учетом того, что Халвинг Биткойна уже близок, многие направленные трейдеры тщательно анализируют потенциальное влияние на рыночные тенденции и пересматривают свои стратегии в свете исторического значения события как бычьего катализатора.
Однако текущие рыночные условия могут представить новые вызовы с этой точки зрения. Можно утверждать, что этот цикл Биткойна заложил новые основы, поскольку крупнейший цифровой рыночный актив не только испытал метеорический взлет в этом квартале, но также фактически достиг исторического максимума до Халвинга впервые в истории.
Это отклонение от исторических норм ставит перед трейдерами решающие вопросы: Стимулирует ли халвинг еще один восходящий тренд, или другие рыночные динамики сейчас управляют направлением цикла?
В этом отчете мы разберем предстоящий Халвинг с точки зрения торговой стратегии, исследуя, входим ли мы в неизведанные территории, и выявляя факторы потенциальных рыночных сдвигов. Предлагаемые нами идеи помогут направленным трейдерам ориентироваться в уникальной среде рынка Биткойн.
Халвинг против снижения предложения ETF
Участники рынка часто рассматривают халвинг биткойна как предвестник бычьих рынков из-за его запланированного сокращения темпов генерации новых биткойнов. Халвинг сокращает вознаграждение для майнеров за проверку транзакций и создание новых блоков пополам, что фактически замедляет приток новых биткойнов на рынок.
Кроме того, ожидается, что эта заранее запрограммированная дефицитность приведет к снижению давления на продажу со стороны майнеров, которые обычно вынуждены продавать свои вознагражденные биткойны, чтобы покрыть операционные расходы. Здесь часто повторяется рассказ о том, что с уменьшением количества новых биткойнов для продажи начинает действовать эффект дефицита, что исторически создает предпосылки для увеличения цен, поскольку предложение сжимается, а спрос остается стабильным или растет.
Однако текущие рыночные условия отличаются от исторических норм. По мере приближения к Халвингу влияние новых добытых и выпущенных в обращение биткойнов становится менее значительным по сравнению с нарастающим спросом со стороны ETF. Как показано на диаграмме Glassnode ниже, ETF удаляют с рынка несколько раз больше количества Биткойнов, чем майнятся каждый день.
Сравнение выпуска BTC майнеров и потоков ETF
В настоящее время шахтеры приносят примерно 900 BTC в день на рынок. После Халвинга этот показатель должен снизиться до примерно 450 BTC, что при прошлых рыночных условиях могло бы усилить дефицит Биткойна и поднять цены. Тем не менее, масштаб приобретения ETF — значительно больше, чем ежедневной добычи шахтеров — подтверждает, что предстоящий Халвинг может не привести к ожидаемому сжатию предложения.
ETFs, по сути, опережают влияние халвинга, уже сокращая доступное предложение благодаря их значительной и непрерывной покупательной активности. Другими словами, предполагаемое сжатие предложения, обычно ожидаемое от халвингов, может уже проявляться из-за крупных приобретений биткойнов ETF. Эти фонды в настоящее время оказывают значительное влияние на доступность биткойна, что может затмить влияние халвинга на рынок в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Деятельность ETF, однако, вносит свои собственные сложности в динамику рынка. Например, давление, которое оказывают ETF на цену биткойна, не следует ожидать только в одном направлении. Несмотря на текущий тренд интенсивного притока средств, остается возможность оттока, что несет риск внезапных сдвигов на рынке. Тщательное мониторинг деятельности ETF, как покупок, так и потенциальных продаж, является необходимым для предвидения рыночных движений по мере приближения халвинга.
Влияние предложения долгосрочных держателей
Поскольку влияние халвинга на долгосрочную динамику цен биткойна вероятно ослаблено деятельностью ETF, другие ключевые рыночные воздействия будут находиться в фокусе внимания. В терминах динамики предложения основным источником предложения, доступным для торговли, помимо вклада майнеров, является долгосрочные держатели (LTHs). Их решения о продаже или удержании значительно влияют на предложение и спрос на рынке.
В экосистеме Биткоина участники рынка часто делятся на долгосрочных держателей (LTHs) и краткосрочных держателей (STHs) в зависимости от длительности удержания Биткоина. LTHs определяются Glassnode как сущности, удерживающие Биткоин в течение длительного времени, обычно считающиеся удерживающими его дольше 155 дней. Эта классификация происходит из наблюдения, что Биткоины, удерживаемые дольше этого периода, менее вероятно будут проданы в ответ на волатильность рынка, что указывает на более твердую убежденность в долгосрочной ценности. В отличие от этого, STHs более реагируют на ценовые движения, часто способствуя немедленным флуктуациям предложения и спроса.
Для иллюстрации роли LTHs в динамике предложения на рынке Биткойна аналитики Glassnode разработали метрику инфляции рынка долгосрочных держателей. Она показывает годовую ставку накопления или распределения Биткоина LTHs по отношению к ежедневному выпуску майнеров. Эта ставка помогает определить периоды чистого накопления, когда LTHs фактически изымают Биткойн с рынка, и периоды чистого распределения, когда LTHs добавляют давление на продажу на рынке.
Исторические шаблоны показывают, что по мере приближения к пику распределения LTH рынок может двигаться к равновесию и, возможно, достичь вершины. В настоящее время тенденция по инфляции на рынке LTH показывает, что мы находимся в начальной фазе цикла распределения, примерно на 30% завершено. Это предполагает значительную активность в рамках текущего цикла до достижения рыночной точки равновесия с точки зрения спроса и предложения, а также потенциальных ценовых максимумов.
Учитывая это, трейдеры должны внимательно отслеживать уровень инфляции на рынке LTH, поскольку этот показатель может направлять стратегии торговли, особенно при определении потенциальных вершин или доней на макроуровне.
Халвинг как событие "Продать новость"?
Хотя халвинг часто трактуется как бычий сигнал для Биткойна, его немедленное влияние на рынок сильно зависит от психологических факторов. Иногда рынок воспринимает их как событие 'продать новости', когда рыночное настроение - и цена - наращивает импульс к халвингу, только чтобы вскоре после этого произошли значительные коррекции цены.
Например, в 2016 году на рынке произошло резкое снижение цен с уровня примерно $760 до $540 - коррекция примерно на 30% - прямо к моменту халвинга. Этот спад был классическим примером реакции участников рынка на само событие, а не на его долгосрочные импликации по предложению, показывая способность халвинга вызывать немедленную рыночную волатильность.
Халвинг 2020 года представил более сложную ситуацию. В то время как непосредственные последствия не повторили острой продажи, наблюдаемой в 2016 году, шахтеры столкнулись с 'двойным ударом' из-за восстановления цен, предшествующего халвингу, а затем сокращения выпуска, усугубившего их проблемы. В этот период не было традиционного события 'продать новости', но он подчеркнул тонкие реакции рынка на события халвинга, оказанные влиянием более широких экономических условий и рыночного настроения.
По мере приближения следующего халвинга структура рынка подсказывает, что мы можем стать свидетелями еще одной значительной коррекции. Такая коррекция не только соответствует историческим шаблонам, но также служит сбросом, выталкивающим краткосрочный спекулятивный интерес и создающим предпосылки для следующего цикла роста.
Эти ожидания зависят от нескольких факторов, включая дальнейшее влияние ETF на рынок. В то время как их покупательная активность обеспечила значительную поддержку цене Биткойна, существует консенсус в том, что эти поступления не являются бесконечно устойчивыми. Если потоки ETF начнут замедляться или изменять направление перед халвингом, мы можем увидеть усиленный эффект на рынке. Ожидание снижения спроса со стороны ETF, совместно с традиционной психологией халвинга, может вызвать период повышенной волатильности, с торговцами, вероятно, корректирующими свои позиции в ответ на ранние признаки изменений.
В заключение, непосредственное воздействие халвинга на рынок будет определяться психологическими факторами и динамикой институционального участия, такого как участие от ETF. Трейдеры должны готовиться к потенциальной волатильности вокруг халвинга, обращая внимание на активность ETF как ключевой индикатор рыночного настроения в краткосрочной перспективе.
Интегрируйте чек-лист данных о прибылях и убытках в свою торговлю
Чем отличается этот цикл
Исторически циклы Биткойн обычно начинались через 12-18 месяцев после предыдущего пика бычьего рынка, и новый исторический максимум приходил через несколько месяцев после Халвинга. Это заставило многих предположить, что само событие Халвинга катализирует следующий бычий рынок из-за ограничений предложения, которые оно вводит.
Как мы отметили, однако, эффект халвинга во время этого цикла, вероятно, будет ослаблен из-за появления нового институционального спроса на Bitcoin ETF. Этот спрос и приток капитала в сеть Bitcoin, которые они принесли, вероятно, способствовали тому, что BTC уже преодолел свой предыдущий исторический максимум цикла задолго до халвинга.
Однако это обстоятельство заставило некоторых предположить, что текущий цикл может быть короче предыдущих. Хотя мы не можем точно сказать, будет ли это так или нет, мы можем посмотреть на данные, чтобы оценить, где мы находимся в текущем рыночном цикле и какова вероятность продолжения бычьего рынка.
Во-первых, когда дело доходит до циклических паттернов, пробой ATH перед халвингом не обязательно означает, что мы отклонились от исторических норм для биткоина. Ключ к успеху заключается в том, чтобы оценить, когда на самом деле был пик бычьего рынка в предыдущем цикле. В Glassnode мы долгое время утверждали, что это произошло в апреле 2021 года, хотя технически биткоин вырос в цене в ноябре 2021 года. Наше предположение основано на том факте, что после апрельского максимума подавляющее большинство технических и ончейн-индикаторов, связанных с рыночными настроениями и поведением инвесторов, начали отображать свои типичные значения медвежьего рынка и так и не восстановились должным образом.
Теперь, принимая апрель 2021 года как предыдущий максимум бычьего рынка, мы видим, что текущий цикл хорошо вписывается в исторические нормы. Это указывает на возможность того, что бычий рынок может продолжаться еще дольше, несмотря на то, что мы превысили предыдущий ATH до халвинга.
При оценке различий между текущим циклом и историческими нормами и тенденциями с целью улучшения торговых стратегий также может быть практичным отслеживать метрику коррекции рынка быков. Этот индикатор отражает глубину и частоту откатов цен во время текущего бычьего рынка.
Заметно, что этот цикл проявил менее существенные коррекции, отклоняясь от более значительных откатов на 30-40%, характерных для прошлых бычьих рынков. Отслеживание этих откатов может предоставить трейдерам индикатор для оценки настроений на рынке, аппетита к риску и потенциальных точек разворота. Поскольку притоки средств в ETF продолжают влиять на рынок, значительное изменение этой тенденции к более мягким коррекциям может сигнализировать изменения в поведении инвесторов и предложить своевременный сигнал для корректировки стратегии.
Влияние на стратегии направленной торговли
Роль ETF в формировании ландшафта рынка биткойна, особенно по мере приближения халвинга, нельзя недооценить. Тем не менее, так же важно следить за влиянием долгосрочных держателей (LTHs) на динамику предложения на рынке. Взаимодействие между уменьшением предложения из-за халвинга и колебаниями спроса на ETF вводит сложную динамику, которая может значительно изменить традиционные реакции рынка на событие халвинга.
Для трейдеров, стремящихся усовершенствовать свои направленные стратегии, контроль за поведением LTHs становится необходимым. Решения LTHs о том, удерживать ли свои позиции или начинать распространение своих активов, могут дать ранние индикаторы сдвигов в рыночном настроении и потенциальных изменений в ликвидности. Учитывая текущие рыночные условия, где ETF уже влияют на баланс спроса и предложения, значительный шаг LTHs может стать переломным моментом, определяющим направление рынка после Халвинга.
Таким образом, успешная направленная торговля в этом цикле, скорее всего, будет зависеть от многогранного подхода. Трейдерам необходимо будет внимательно следить за активностью ETF на предмет признаков продолжающегося спроса или растущего давления со стороны продавцов. В то же время они должны оценивать настроения и действия LTH, чьи решения о продаже или удержании могут еще больше повлиять на динамику предложения на рынке. Адаптация торговых стратегий с учетом этих влияний будет иметь решающее значение для эффективной навигации по следующим фазам рыночного цикла биткоина.
Оставайтесь на связи для дополнительного контента, связанного с Халвингом, от Glassnode
По мере приближения Халвинга Биткойна, Glassnode остается преданной обеспечению направленных трейдеров всесторонним анализом и действенными идеями, адаптированными к этому важному рыночному событию.
Наш следующий материал в серии «Биткойн Халвинг и добыча токенов» будет специально исследовать влияние халвинга на добычу Биткойна и изучить, как эти изменения могут распространиться на более широкий рынок.
Оставайтесь на связи с Glassnode для более стратегических перспектив, необходимых для максимальной отдачи от торговой среды Биткойна после халвинга.
Отказ от ответственности: Этот отчет не предоставляет никаких инвестиционных советов. Вся информация предоставляется исключительно в информационных и образовательных целях. Никакое инвестиционное решение не должно основываться на предоставленной здесь информации, и вы несете полную ответственность за свои собственные инвестиционные решения.
- Присоединяйтесь к нашему Телеграмканал
- Следуйте за нами и обращайтесь наТвиттер
- Посетить Форум Glassnodeдля долгих обсуждений и анализа.
- Для метрик цепочки, панелей и оповещений посетите Студия Glassnode
- Для автоматических оповещений о основных ончейн-метриках и активности на биржах посетите наш Оповещения Glassnode в Twitter
Отказ от ответственности:
Эта статья взята из [ glassnodeПеренаправьте оригинальный заголовок «Adjusting Trading Strategies to the Upcoming Bitcoin Halving: Is This Cycle Different?», Все права принадлежат оригинальному авторуGlassnode, Marcin Miłosierny]. Если есть возражения по поводу этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно справятся с этим.
Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, высказанные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционным советом.
Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.
Compartilhar
Artigos relacionados
Что такое Tronscan и как Вы можете его использовать?
Что такое Neiro? Все, что вам нужно знать о NEIROETH
Что такое индикатор дельты кумулятивного объема (CVD)?
Настройка торговых стратегий к предстоящему Халвингу биткойна: отличается ли этот цикл?
Итоговая справка
- Поскольку Биткойн приближается к своему Халвингу, значительная покупательная способность ETF готова затмить традиционный эффект сокращения предложения, ожидаемый от Халвинга. Эта динамика требует от трейдеров балансировать историческое влияние Халвингов с современным Einfluss ETF на доступность и цену Биткойна.
- Мы приближаемся к этапу цикла рынка, на котором динамика предложения биткойна все более оказывается под влиянием действий долгосрочных держателей (LTHs). Поскольку их решения о продаже или удержании могут значительно влиять на ликвидность рынка и настроения, трейдеры должны внимательно отслеживать уровень инфляции на рынке долгосрочных держателей, чтобы предвидеть изменения на рынке и соответственно адаптировать свои стратегии.
- Достижение исторического максимума перед халвингом представляет новый сценарий, однако прогресс цикла повторяет прошлые тенденции, если выровнять его от исторического максимума апреля 2021 года. Успокаивающее воздействие ETF на коррекции подразумевает стабильность, но потенциальное снижение спроса на ETF может усилить рыночные флуктуации, подчеркивая необходимость стратегической бдительности в торговых подходах.
С учетом того, что Халвинг Биткойна уже близок, многие направленные трейдеры тщательно анализируют потенциальное влияние на рыночные тенденции и пересматривают свои стратегии в свете исторического значения события как бычьего катализатора.
Однако текущие рыночные условия могут представить новые вызовы с этой точки зрения. Можно утверждать, что этот цикл Биткойна заложил новые основы, поскольку крупнейший цифровой рыночный актив не только испытал метеорический взлет в этом квартале, но также фактически достиг исторического максимума до Халвинга впервые в истории.
Это отклонение от исторических норм ставит перед трейдерами решающие вопросы: Стимулирует ли халвинг еще один восходящий тренд, или другие рыночные динамики сейчас управляют направлением цикла?
В этом отчете мы разберем предстоящий Халвинг с точки зрения торговой стратегии, исследуя, входим ли мы в неизведанные территории, и выявляя факторы потенциальных рыночных сдвигов. Предлагаемые нами идеи помогут направленным трейдерам ориентироваться в уникальной среде рынка Биткойн.
Халвинг против снижения предложения ETF
Участники рынка часто рассматривают халвинг биткойна как предвестник бычьих рынков из-за его запланированного сокращения темпов генерации новых биткойнов. Халвинг сокращает вознаграждение для майнеров за проверку транзакций и создание новых блоков пополам, что фактически замедляет приток новых биткойнов на рынок.
Кроме того, ожидается, что эта заранее запрограммированная дефицитность приведет к снижению давления на продажу со стороны майнеров, которые обычно вынуждены продавать свои вознагражденные биткойны, чтобы покрыть операционные расходы. Здесь часто повторяется рассказ о том, что с уменьшением количества новых биткойнов для продажи начинает действовать эффект дефицита, что исторически создает предпосылки для увеличения цен, поскольку предложение сжимается, а спрос остается стабильным или растет.
Однако текущие рыночные условия отличаются от исторических норм. По мере приближения к Халвингу влияние новых добытых и выпущенных в обращение биткойнов становится менее значительным по сравнению с нарастающим спросом со стороны ETF. Как показано на диаграмме Glassnode ниже, ETF удаляют с рынка несколько раз больше количества Биткойнов, чем майнятся каждый день.
Сравнение выпуска BTC майнеров и потоков ETF
В настоящее время шахтеры приносят примерно 900 BTC в день на рынок. После Халвинга этот показатель должен снизиться до примерно 450 BTC, что при прошлых рыночных условиях могло бы усилить дефицит Биткойна и поднять цены. Тем не менее, масштаб приобретения ETF — значительно больше, чем ежедневной добычи шахтеров — подтверждает, что предстоящий Халвинг может не привести к ожидаемому сжатию предложения.
ETFs, по сути, опережают влияние халвинга, уже сокращая доступное предложение благодаря их значительной и непрерывной покупательной активности. Другими словами, предполагаемое сжатие предложения, обычно ожидаемое от халвингов, может уже проявляться из-за крупных приобретений биткойнов ETF. Эти фонды в настоящее время оказывают значительное влияние на доступность биткойна, что может затмить влияние халвинга на рынок в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Деятельность ETF, однако, вносит свои собственные сложности в динамику рынка. Например, давление, которое оказывают ETF на цену биткойна, не следует ожидать только в одном направлении. Несмотря на текущий тренд интенсивного притока средств, остается возможность оттока, что несет риск внезапных сдвигов на рынке. Тщательное мониторинг деятельности ETF, как покупок, так и потенциальных продаж, является необходимым для предвидения рыночных движений по мере приближения халвинга.
Влияние предложения долгосрочных держателей
Поскольку влияние халвинга на долгосрочную динамику цен биткойна вероятно ослаблено деятельностью ETF, другие ключевые рыночные воздействия будут находиться в фокусе внимания. В терминах динамики предложения основным источником предложения, доступным для торговли, помимо вклада майнеров, является долгосрочные держатели (LTHs). Их решения о продаже или удержании значительно влияют на предложение и спрос на рынке.
В экосистеме Биткоина участники рынка часто делятся на долгосрочных держателей (LTHs) и краткосрочных держателей (STHs) в зависимости от длительности удержания Биткоина. LTHs определяются Glassnode как сущности, удерживающие Биткоин в течение длительного времени, обычно считающиеся удерживающими его дольше 155 дней. Эта классификация происходит из наблюдения, что Биткоины, удерживаемые дольше этого периода, менее вероятно будут проданы в ответ на волатильность рынка, что указывает на более твердую убежденность в долгосрочной ценности. В отличие от этого, STHs более реагируют на ценовые движения, часто способствуя немедленным флуктуациям предложения и спроса.
Для иллюстрации роли LTHs в динамике предложения на рынке Биткойна аналитики Glassnode разработали метрику инфляции рынка долгосрочных держателей. Она показывает годовую ставку накопления или распределения Биткоина LTHs по отношению к ежедневному выпуску майнеров. Эта ставка помогает определить периоды чистого накопления, когда LTHs фактически изымают Биткойн с рынка, и периоды чистого распределения, когда LTHs добавляют давление на продажу на рынке.
Исторические шаблоны показывают, что по мере приближения к пику распределения LTH рынок может двигаться к равновесию и, возможно, достичь вершины. В настоящее время тенденция по инфляции на рынке LTH показывает, что мы находимся в начальной фазе цикла распределения, примерно на 30% завершено. Это предполагает значительную активность в рамках текущего цикла до достижения рыночной точки равновесия с точки зрения спроса и предложения, а также потенциальных ценовых максимумов.
Учитывая это, трейдеры должны внимательно отслеживать уровень инфляции на рынке LTH, поскольку этот показатель может направлять стратегии торговли, особенно при определении потенциальных вершин или доней на макроуровне.
Халвинг как событие "Продать новость"?
Хотя халвинг часто трактуется как бычий сигнал для Биткойна, его немедленное влияние на рынок сильно зависит от психологических факторов. Иногда рынок воспринимает их как событие 'продать новости', когда рыночное настроение - и цена - наращивает импульс к халвингу, только чтобы вскоре после этого произошли значительные коррекции цены.
Например, в 2016 году на рынке произошло резкое снижение цен с уровня примерно $760 до $540 - коррекция примерно на 30% - прямо к моменту халвинга. Этот спад был классическим примером реакции участников рынка на само событие, а не на его долгосрочные импликации по предложению, показывая способность халвинга вызывать немедленную рыночную волатильность.
Халвинг 2020 года представил более сложную ситуацию. В то время как непосредственные последствия не повторили острой продажи, наблюдаемой в 2016 году, шахтеры столкнулись с 'двойным ударом' из-за восстановления цен, предшествующего халвингу, а затем сокращения выпуска, усугубившего их проблемы. В этот период не было традиционного события 'продать новости', но он подчеркнул тонкие реакции рынка на события халвинга, оказанные влиянием более широких экономических условий и рыночного настроения.
По мере приближения следующего халвинга структура рынка подсказывает, что мы можем стать свидетелями еще одной значительной коррекции. Такая коррекция не только соответствует историческим шаблонам, но также служит сбросом, выталкивающим краткосрочный спекулятивный интерес и создающим предпосылки для следующего цикла роста.
Эти ожидания зависят от нескольких факторов, включая дальнейшее влияние ETF на рынок. В то время как их покупательная активность обеспечила значительную поддержку цене Биткойна, существует консенсус в том, что эти поступления не являются бесконечно устойчивыми. Если потоки ETF начнут замедляться или изменять направление перед халвингом, мы можем увидеть усиленный эффект на рынке. Ожидание снижения спроса со стороны ETF, совместно с традиционной психологией халвинга, может вызвать период повышенной волатильности, с торговцами, вероятно, корректирующими свои позиции в ответ на ранние признаки изменений.
В заключение, непосредственное воздействие халвинга на рынок будет определяться психологическими факторами и динамикой институционального участия, такого как участие от ETF. Трейдеры должны готовиться к потенциальной волатильности вокруг халвинга, обращая внимание на активность ETF как ключевой индикатор рыночного настроения в краткосрочной перспективе.
Интегрируйте чек-лист данных о прибылях и убытках в свою торговлю
Чем отличается этот цикл
Исторически циклы Биткойн обычно начинались через 12-18 месяцев после предыдущего пика бычьего рынка, и новый исторический максимум приходил через несколько месяцев после Халвинга. Это заставило многих предположить, что само событие Халвинга катализирует следующий бычий рынок из-за ограничений предложения, которые оно вводит.
Как мы отметили, однако, эффект халвинга во время этого цикла, вероятно, будет ослаблен из-за появления нового институционального спроса на Bitcoin ETF. Этот спрос и приток капитала в сеть Bitcoin, которые они принесли, вероятно, способствовали тому, что BTC уже преодолел свой предыдущий исторический максимум цикла задолго до халвинга.
Однако это обстоятельство заставило некоторых предположить, что текущий цикл может быть короче предыдущих. Хотя мы не можем точно сказать, будет ли это так или нет, мы можем посмотреть на данные, чтобы оценить, где мы находимся в текущем рыночном цикле и какова вероятность продолжения бычьего рынка.
Во-первых, когда дело доходит до циклических паттернов, пробой ATH перед халвингом не обязательно означает, что мы отклонились от исторических норм для биткоина. Ключ к успеху заключается в том, чтобы оценить, когда на самом деле был пик бычьего рынка в предыдущем цикле. В Glassnode мы долгое время утверждали, что это произошло в апреле 2021 года, хотя технически биткоин вырос в цене в ноябре 2021 года. Наше предположение основано на том факте, что после апрельского максимума подавляющее большинство технических и ончейн-индикаторов, связанных с рыночными настроениями и поведением инвесторов, начали отображать свои типичные значения медвежьего рынка и так и не восстановились должным образом.
Теперь, принимая апрель 2021 года как предыдущий максимум бычьего рынка, мы видим, что текущий цикл хорошо вписывается в исторические нормы. Это указывает на возможность того, что бычий рынок может продолжаться еще дольше, несмотря на то, что мы превысили предыдущий ATH до халвинга.
При оценке различий между текущим циклом и историческими нормами и тенденциями с целью улучшения торговых стратегий также может быть практичным отслеживать метрику коррекции рынка быков. Этот индикатор отражает глубину и частоту откатов цен во время текущего бычьего рынка.
Заметно, что этот цикл проявил менее существенные коррекции, отклоняясь от более значительных откатов на 30-40%, характерных для прошлых бычьих рынков. Отслеживание этих откатов может предоставить трейдерам индикатор для оценки настроений на рынке, аппетита к риску и потенциальных точек разворота. Поскольку притоки средств в ETF продолжают влиять на рынок, значительное изменение этой тенденции к более мягким коррекциям может сигнализировать изменения в поведении инвесторов и предложить своевременный сигнал для корректировки стратегии.
Влияние на стратегии направленной торговли
Роль ETF в формировании ландшафта рынка биткойна, особенно по мере приближения халвинга, нельзя недооценить. Тем не менее, так же важно следить за влиянием долгосрочных держателей (LTHs) на динамику предложения на рынке. Взаимодействие между уменьшением предложения из-за халвинга и колебаниями спроса на ETF вводит сложную динамику, которая может значительно изменить традиционные реакции рынка на событие халвинга.
Для трейдеров, стремящихся усовершенствовать свои направленные стратегии, контроль за поведением LTHs становится необходимым. Решения LTHs о том, удерживать ли свои позиции или начинать распространение своих активов, могут дать ранние индикаторы сдвигов в рыночном настроении и потенциальных изменений в ликвидности. Учитывая текущие рыночные условия, где ETF уже влияют на баланс спроса и предложения, значительный шаг LTHs может стать переломным моментом, определяющим направление рынка после Халвинга.
Таким образом, успешная направленная торговля в этом цикле, скорее всего, будет зависеть от многогранного подхода. Трейдерам необходимо будет внимательно следить за активностью ETF на предмет признаков продолжающегося спроса или растущего давления со стороны продавцов. В то же время они должны оценивать настроения и действия LTH, чьи решения о продаже или удержании могут еще больше повлиять на динамику предложения на рынке. Адаптация торговых стратегий с учетом этих влияний будет иметь решающее значение для эффективной навигации по следующим фазам рыночного цикла биткоина.
Оставайтесь на связи для дополнительного контента, связанного с Халвингом, от Glassnode
По мере приближения Халвинга Биткойна, Glassnode остается преданной обеспечению направленных трейдеров всесторонним анализом и действенными идеями, адаптированными к этому важному рыночному событию.
Наш следующий материал в серии «Биткойн Халвинг и добыча токенов» будет специально исследовать влияние халвинга на добычу Биткойна и изучить, как эти изменения могут распространиться на более широкий рынок.
Оставайтесь на связи с Glassnode для более стратегических перспектив, необходимых для максимальной отдачи от торговой среды Биткойна после халвинга.
Отказ от ответственности: Этот отчет не предоставляет никаких инвестиционных советов. Вся информация предоставляется исключительно в информационных и образовательных целях. Никакое инвестиционное решение не должно основываться на предоставленной здесь информации, и вы несете полную ответственность за свои собственные инвестиционные решения.
- Присоединяйтесь к нашему Телеграмканал
- Следуйте за нами и обращайтесь наТвиттер
- Посетить Форум Glassnodeдля долгих обсуждений и анализа.
- Для метрик цепочки, панелей и оповещений посетите Студия Glassnode
- Для автоматических оповещений о основных ончейн-метриках и активности на биржах посетите наш Оповещения Glassnode в Twitter
Отказ от ответственности:
Эта статья взята из [ glassnodeПеренаправьте оригинальный заголовок «Adjusting Trading Strategies to the Upcoming Bitcoin Halving: Is This Cycle Different?», Все права принадлежат оригинальному авторуGlassnode, Marcin Miłosierny]. Если есть возражения по поводу этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно справятся с этим.
Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, высказанные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционным советом.
Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.
Artigos relacionados
Что такое Tronscan и как Вы можете его использовать?
Что такое Neiro? Все, что вам нужно знать о NEIROETH