Teruskan Judul Asli 'Liquity Exploring: Inovasi dan Peluang Protokol Peminjaman Terdesentralisasi'

1. Pengenalan Proyek

Liquity adalah protokol peminjaman terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna untuk meminjam stablecoin bernama LUSD (terikat dengan dolar AS) menggunakan Ethereum sebagai jaminan. Ini juga memperkenalkan stablecoin yang sepenuhnya dapat ditukarkan, LQTY. Protokol yang dirancang oleh Robert Lauko ini bertujuan untuk menawarkan alternatif yang lebih efisien secara modal dan risiko yang lebih rendah daripada sistem-sistem yang ada seperti MakerDAO.

Berbeda dengan sistem tradisional yang memerlukan over-kolateralisasi yang substansial untuk menerbitkan stablecoin, Liquity dapat segera melikuidasi pinjaman berisiko dan menggunakan mekanisme penebusan yang unik, meminimalkan persyaratan manajemen dan dengan demikian menurunkan tuntutan jaminan.

Bagi peminjam yang mencari cara yang efisien untuk memanfaatkan aset Ethereum mereka, ini menjadikannya pilihan yang menarik. Protokol ini memungkinkan penggunaan ETH sebagai jaminan untuk meminjam LUSD (stablecoin selalu terkait dengan USD), dengan mekanisme likuidasi tiga tingkat dari kolam stabilitas - redistribusi utang - pemulihan. Liquity hanya membutuhkan tingkat jaminan minimum 110%, sangat meningkatkan pemanfaatan modal, sambil menjaga stabilitas protokol yang baik.

Penggunaan utama Liquity adalah sebagai berikut:

• Trove Terbuka: Pinjam LUSD dengan jaminan ETH dengan tingkat kolateral minimum 110%.
• Berikan LUSD ke kolam stabilitas (SP) untuk mendapatkan keuntungan likuidasi dan LQTY, token insentif asli dari Liquity.
• Stake LQTY untuk mendapatkan biaya yang dibayarkan oleh pengguna lain saat meminjam atau menebus LUSD.
• Gunakan LUSD untuk menebus ETH.

2. Mekanisme Inti

Protokol Liquity, melalui desain uniknya, menyediakan solusi stablecoin inovatif dalam sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi). Tiga mekanisme kunci — mekanisme stabilitas harga, mekanisme likuidasi, dan mekanisme pengendalian pasokan — bekerja sama untuk menjaga stabilitas dan efisiensi sistem.

Mekanisme Stabilitas Harga

Mekanisme stabilitas harga Liquity bertujuan untuk mempertahankan nilai stablecoin-nya, LUSD, dipatok 1:1 dengan dolar AS (USD). Inti dari mekanisme ini memungkinkan pengguna untuk mencetak LUSD kapan saja dengan harga 1 USD dengan mengagunkan ETH, atau menebus ETH dengan harga 1 USD menggunakan LUSD. Mekanisme ini menciptakan peg harga yang kuat, yaitu, ketika harga LUSD lebih tinggi dari 1 USD, pengguna termotivasi untuk mencetak dan menjual LUSD untuk keuntungan; ketika harga LUSD kurang dari 1 USD, pengguna memiliki motif untuk membeli LUSD dan menggunakannya untuk melunasi hutang, atau menebusnya untuk mendapatkan ETH. Mekanisme penyesuaian harga dua arah ini membentuk loop umpan balik stabilitas harga yang kuat.

Sebenarnya, mekanisme stabilisasi ini sangat efektif. Gambar di bawah menunjukkan harga LUSD/USDc yang dihitung berdasarkan LUSD/3pool dari Curve (LUSD/3pool dari Curve saat ini adalah pertukaran dengan likuiditas terbesar dari LUSD).

Fluktuasi harga LUSD telah tetap berada di antara 0.97~1.03, dan sebagian besar waktu berada di antara 0.99~1.02, yang menunjukkan stabilitas LUSD.

Mekanisme Likuidasi

Mekanisme likuidasi Liquity dirancang untuk melindungi sistem dari ancaman utang berlebih, memastikan pembayaran utang. Ketika tingkat jaminan peminjam jatuh di bawah minimum (110%), posisi mereka dianggap terlalu berutang dan memicu likuidasi. Liquity mengadopsi proses likuidasi instan yang unik, yang tidak memerlukan lelang tradisional. Pada awalnya, jika terdapat dana yang cukup di kolam stabilitas (kolam yang disediakan oleh pengguna dengan LUSD), dana tersebut akan digunakan untuk melunasi utang, dan jaminan ETH terkait akan didistribusikan secara proporsional kepada peserta di kolam stabilitas. Jika dana kolam stabilitas tidak mencukupi untuk menutupi utang, sistem akan mendistribusikan utang yang belum dibayar ke peminjam lain melalui mekanisme redistribusi utang. Mekanisme ini memastikan kekokohan sistem sambil mengurangi kebutuhan lelang on-chain, mengurangi kompleksitas dan ketidakpastian proses likuidasi.

Kolam kestabilan adalah faktor inti dalam tingkat jaminan 110% Liquity dan jaminan stabilitas. Seperti yang disebutkan dalam whitepaper proyek: "Karena pembeli setuju di awal, tidak perlu mencari pembeli untuk membeli jaminan secara langsung ketika posisi jaminan tidak mencukupi. Keuntungan ini secara signifikan mengurangi tingkat jaminan sambil tetap menjaga stabilitas tinggi."

Mekanisme Kontrol Pasokan

Mekanisme kontrol pasokan Liquity bertujuan untuk mengatur total pasokan LUSD guna menjaga stabilitas harganya. Ini utamanya dicapai dengan menyesuaikan biaya pencetakan dan biaya penarikan, keduanya disesuaikan secara dinamis berdasarkan kondisi pasar dan frekuensi aktivitas penarikan. Ketika aktivitas penarikan meningkat, biaya penarikan akan naik, membuat penarikan LUSD menjadi kurang menarik, dan sebaliknya. Biaya pencetakan juga disesuaikan berdasarkan aktivitas penarikan, bertujuan untuk mendorong atau menekan pencetakan LUSD baru untuk mengatur pasokan pasar. Dengan cara ini, Liquity berupaya untuk menyeimbangkan pasokan dan permintaan LUSD tanpa mekanisme bunga reguler, melalui penyesuaian biaya.

3. LQTY

LQTY adalah stablecoin Liquity, dicetak ketika peminjam menyetor agunan, mungkin dalam jumlah yang jauh lebih rendah dari yang dibutuhkan oleh sistem lain. Efisiensi ini disebabkan oleh proses likuidasi inovatif Liquity dan mekanisme penebusan, memastikan harga dasar untuk LQTY, dengan demikian mempromosikan stabilitas tanpa intervensi tata kelola. Sistem bertujuan untuk menangani likuidasi secara otomatis melalui kolam stabilitas, di mana token LQTY dapat dibakar untuk membersihkan utang, dan pinjaman di bawah agunan secara otomatis didistribusikan ulang di antara peminjam. Proses ini tidak hanya bertujuan untuk menjaga stabilitas sistem tetapi juga menetapkan ambang batas kolateral yang lebih rendah dibandingkan pesaing.

Berikut adalah fitur utama dari LQTY dan dampaknya bagi pengguna dan seluruh sistem Liquity:

Distribusi dan Hadiah

LQTY memiliki total pasokan 100 juta token, yang sebagian besar didistribusikan kepada pengguna yang berpartisipasi dalam protokol Liquity dengan berbagai cara. Metode distribusi yang menonjol adalah melalui hadiah kolam stabilitas. Pengguna mendepositokan LUSD ke dalam kolam stabilitas untuk membantu protokol dalam mengelola proses likuidasi, dan sebagai imbalannya, mereka menerima token LQTY. Selain itu, pengguna yang menyediakan likuiditas ETH/LUSD ke Liquity juga dapat menghasilkan imbalan LQTY.

Mekanisme Penangkapan Nilai

Nilai LQTY berasal dari kemampuannya untuk menangkap sebagian dari pendapatan dari protokol Liquity. Ketika pengguna membuka posisi peminjaman atau menjalankan operasi penebusan dengan LUSD, mereka perlu membayar biaya tertentu, sebagian dari biaya tersebut didistribusikan kepada pemegang LQTY. Ini berarti bahwa pemegang token LQTY dapat langsung mendapatkan manfaat dari operasi protokol.

Risiko dan Imbalan

Salah satu risiko utama yang dihadapi oleh pemegang LQTY adalah fluktuasi nilai pasar. Harga pasar LQTY dipengaruhi oleh beberapa faktor, termasuk penggunaan protokol, harga ETH, dan tren pasar DeFi secara keseluruhan. Namun, dengan berpartisipasi dalam tata kelola protokol, kolam stabilitas, dan menyediakan likuiditas, pengguna dapat secara aktif memengaruhi nilai LQTY.

Fungsi Tata Kelola

Meskipun LQTY sendiri tidak memiliki hak tata kelola langsung, itu adalah komponen kunci dari ekosistem protokol Liquity dan mewakili pengakuan kontribusi terhadap protokol. Penahanan dan distribusi LQTY mencerminkan tingkat kontribusi pengguna terhadap stabilitas dan likuiditas protokol.

4. Bisnis

Lacak:

Liquity termasuk dalam kategori Stablecoin - Decentralized Stablecoin track.

Stablecoin memiliki efek jaringan paling besar dalam sektor DeFi, dan mereka telah mengalami pertumbuhan di atas rata-rata dalam siklus terakhir.

Karena kemudahan penyelesaian dan keberadaan yang dikenal oleh masyarakat umum, stablecoin telah menggantikan BTC/ETH sebagai mata uang dasar untuk perdagangan spot, produk derivatif seperti kontrak perpetual yang populer di pasar, dan mata uang penyelesaian untuk sebagian besar aktivitas pembiayaan proyek oleh pihak proyek dan lembaga modal ventura. Hal ini tercermin dalam data, di mana laju pertumbuhan kapitalisasi pasar stablecoin melebihi laju pertumbuhan rata-rata pasar kripto, dan amplitudo penarikan kembali juga lebih kecil dari rata-rata pasar.

Penempatan stablecoin sebagai mata uang penyelesaian dasar dari cryptocurrency sudah sangat solid dalam pikiran semua peserta pasar. Skala pasarnya setidaknya akan berkembang seiring dengan skala keseluruhan cryptocurrency, masih memiliki ruang pengembangan yang besar.

Produk bisnis:

Berikut adalah peristiwa penting dari proyek Liquity sejak diciptakan, hingga Maret 2023.

Obligasi Ayam

Obligasi Ayam yang diluncurkan oleh Liquity adalah skema yang dirancang untuk memberikan insentif pada Likuiditas yang Dimiliki Protokol (POL). Modul produk pertama adalah Obligasi Ayam untuk LUSD. Tujuan dari Obligasi Ayam adalah membantu protokol dalam mengarahkan likuiditas dengan biaya sekecil mungkin sambil memberikan perlindungan modal yang lebih kuat kepada pengguna.

Mekanisme Obligasi Chicken cukup rumit dan jenius. Secara sederhana, dalam Obligasi Chicken, LUSD secara nominal dibagi menjadi tiga pool (menunggu, cadangan, permanen), tetapi hanya LUSD di salah satu pool yang dapat menikmati semua manfaat dari ketiga pool (cadangan). $blusd digunakan untuk mewakili bagian pengguna dalam pool manfaat eksklusif ini.

Konsep Inti

bLUSD (Boosted LUSD): Melalui partisipasi dalam mekanisme Obligasi Ayam, pengguna dapat memperoleh versi yang ditingkatkan dari LUSD, yang memiliki nilai dan potensi pendapatan melebihi LUSD reguler. bLUSD dapat mewakili bagian pengguna dalam mekanisme Obligasi Ayam dan dapat ditukarkan kembali menjadi LUSD kapan pun.

NFT Obligasi LUSD: Ketika pengguna membeli obligasi menggunakan LUSD, mereka menerima token non-fungible (NFT) yang mewakili hak utang mereka dalam mekanisme Obligasi Ayam. NFT ini dapat ditukar dengan bLUSD sesuai dengan kurva waktu-pendapatan yang telah ditentukan.

Alur Mekanisme

Investasi dan Pengembalian: Setelah pengguna membeli obligasi menggunakan LUSD, dana tersebut pertama masuk ke "Pending Bucket" dan kemudian disimpan ke Kolam Stabilitas melalui B.Protocol, menghasilkan imbalan LQTY dan pendapatan likuidasi ETH. Imbalan ini secara otomatis dikonversi kembali menjadi LUSD untuk mencapai efek pemajanan.

Opsi: Pengguna yang memegang Obligasi NFT LUSD dapat memilih untuk menerima bLUSD (Chicken in) atau membatalkan obligasi (Chicken Out). Jumlah bLUSD yang diterima meningkat dari waktu ke waktu, namun dengan laju peningkatan yang bertahap melambat. Pengguna dapat membayar biaya persentase tertentu untuk menerima bLUSD lebih awal, namun melakukannya akan menyebabkan sebagian dari LUSD masuk ke dalam “Ember Permanen,” menjadi milik dari protokol.

Distribusi Likuiditas dan Pendapatan: Nilai dan hasil dari bLUSD sebagian besar berasal dari hasil yang dihasilkan oleh semua LUSD di tiga kolam (Pending, Cadangan, Permanen). Hasil ini semua didistribusikan kepada pemegang bLUSD di dalam Kolam Cadangan. Oleh karena itu, tingkat hasil dari bLUSD lebih tinggi daripada sekadar mendepositokan LUSD ke dalam Kolam Stabilitas.

Kelebihan dan Kekurangan Bersaing

Kelebihan: Obligasi Chicken memberikan mekanisme yang efektif untuk memberikan insentif POL, sambil memberikan pengguna potensi penghasilan yang melebihi LUSD biasa, meningkatkan daya tarik protokol Liquity.

Kerugiannya: Karena pendapatan Chicken Bonds terutama bergantung pada partisipasi pengguna baru, ada karakteristik struktur “Ponzi” dalam tingkat tertentu, dan keberlanjutan serta stabilitasnya mungkin akan dipertanyakan. Selain itu, kebanyakan peserta mengalami kerugian setelah berpartisipasi dalam Chicken Bonds, yang mungkin memengaruhi kemauan mereka untuk berpartisipasi dalam jangka panjang dan perkembangan yang sehat dari protokol.

Secara umum, Obligasi Ayam adalah mekanisme inovatif yang dirancang oleh protokol Liquity untuk mendorong likuiditas yang dimiliki oleh protokol dan meningkatkan partisipasi pengguna. Dengan menyediakan potensi penghasilan yang melebihi LUSD tradisional, menarik pengguna untuk berpartisipasi dan mengunci dana, ini meningkatkan stabilitas dan daya tarik protokol Liquity. Namun, keberlanjutan dan dampaknya terhadap pengguna yang mengadopsi awal perlu diamati dan dievaluasi dari waktu ke waktu.

5. Tim/Kolaborasi/Pembiayaan

Tim

Robert Lauko, pendiri dan CEO, lulus dari Universitas Zurich dengan gelar doktor dalam hukum dan memiliki pengalaman bertahun-tahun dalam bidang hukum dan advokasi. Sebelum mendirikan Liquity, beliau adalah seorang peneliti asisten di Dfinity.

Rick Pardoe, salah satu pendiri dan pengembang inti, memiliki gelar sarjana dalam fisika dan gelar magister dalam ekonomi. Dia mulai mengembangkan di bidang blockchain pada tahun 2017 dan menciptakan situs web ethdevs.com.

Kolten Bergeron, Kepala Pertumbuhan dan mantan Manajer Pengembangan Ekosistem dan Komunitas di Yayasan Pengembangan Stellar. Menurut LinkedIn, saat ini ada 10 anggota tim, kebanyakan dari mereka adalah pengembang.

Penasihat

Ashleigh Schap, yang saat ini juga menjabat sebagai kepala pertumbuhan di Uniswap, sebelumnya bekerja di MakerDAO.

Yulin Liu, seorang PhD dalam bidang ekonomi dari Universitas Zurich, sebelumnya adalah seorang ekonom di Dfinity dan saat ini adalah seorang profesor asosiasi ekonomi di Universitas Sains dan Teknologi Huazhong. Dr. Liu telah bersama-sama menerbitkan banyak makalah akademis tentang cryptocurrency. Melakukan simulasi model makroekonomi awal untuk Liquity, memberikan dasar bagi LUSD untuk menjaga stabilitas di bawah fluktuasi ETH.

Cedric Waldburger, yang merupakan investor asli Liquity.

Investor

Putaran pra-benih diinvestasikan oleh Tomahawk.VC, di mana Cedric Waldburger berada, dan jumlah pembiayaan dan waktu pembiayaan yang spesifik tidak diungkapkan.

Pada September 2020, perusahaan menyelesaikan putaran pendanaan awal sebesar $2,4 juta yang dipimpin oleh Polychain Capital, dengan partisipasi dari a.capital, Lemniscap, 1kx, Dfinity Ecosystem Fund, Robot Ventures, Robert Leshner (Pendiri Compound), dan Alex Pack.

Pada Maret 2021, putaran pendanaan Seri A senilai $6 juta telah selesai, dipimpin oleh Pantera Capital. Investor lain termasuk Nima Capital, Alameda Research, Greenfield One, IOSG Ventures, dan AngelDAO, serta investor malaikat Bo Shen, Meltem Demirors, David Hoffman, Calvin Liu, dan George Lambeth. Investor sebelumnya seperti Tomahawk.VC, 1kx, dan Lemniscap juga melakukan investasi tambahan.

6. Kelebihan / Kekurangan Proyek

Liquity saat ini adalah pemimpin dalam stablecoin yang sepenuhnya terdesentralisasi, tetapi pada kenyataannya, pesaing LUSD tidak hanya stablecoin yang sepenuhnya terdesentralisasi, tetapi juga stablecoin "terdesentralisasi sebagian" seperti DAI dan FRAX, dan stablecoin terpusat seperti USDT, USDC, dll. Tentu saja, yang secara langsung bersaing dengan LUSD adalah stablecoin terdesentralisasi.

Keunggulan kompetitif Liquity di pasar stablecoin dapat disarikan sebagai berikut:

1. Penuh Desentralisasi: Sebagai protokol stablecoin yang sepenuhnya terdesentralisasi, sifat desentralisasi Liquity adalah salah satu keunggulan kompetitif terbesarnya. Hal ini membuat LUSD kebal terhadap titik-titik kegagalan tunggal atau risiko regulasi, memberikan keamanan dan ketahanan sensorship yang lebih besar. Terutama dalam konteks tekanan regulasi yang semakin meningkat pada stablecoin, fitur-fitur yang sepenuhnya terdesentralisasi dari Liquity bahkan lebih berharga.

2. Desain Mekanisme yang Luar Biasa: Kolam stabilitas, redistribusi utang, dan mekanisme mode pemulihan Liquity dianggap sangat canggih dan efisien. Desain ini tidak hanya mengimplementasikan proses likuidasi yang cepat dan aman, tetapi juga menyediakan kasus penggunaan alami melalui kolam stabilitas, memungkinkan LUSD mempertahankan stabilitas harga sambil menjaga efisiensi modal tinggi, bahkan tanpa penjamin terpusat.

3. Tidak Memerlukan Governance, mengurangi campur tangan manusia: Model bebas tata kelola Liquity berarti parameter protokol dan pembaruan sepenuhnya dikendalikan oleh algoritma yang sudah ditetapkan, mengurangi risiko kesalahan atau manipulasi manusia yang mungkin terjadi dalam proses tata kelola. Desain ini meningkatkan transparansi dan prediktabilitas protokol sambil juga memastikan stabilitas dan keamanan jangka panjang.

4. Layanan Pinjaman Berbiaya Rendah: Liquity menyediakan layanan pinjaman tanpa bunga, dan peminjam hanya perlu membayar biaya pencetakan dan biaya penarikan sekali saja. Desain berbiaya rendah ini menarik banyak pengguna yang mencari penggunaan modal yang efisien, terutama ketika pasar cryptocurrency sangat fluktuatif, memungkinkan pengguna untuk mengelola aset mereka secara fleksibel.

5. Telah Di-fork Secara Luas: Protokol Liquity telah di-fork lebih banyak kali daripada protokol stablecoin lainnya, yang membuktikan popularitas desain mekanismenya dan pengakuan industri terhadap inovasinya.

6. Alami Uji Pasar: Liquity telah berhasil mengalami beberapa fluktuasi pasar yang keras dalam pasar kripto sejak diluncurkan, yang membuktikan ketahanan dan efektivitas mekanisme inti. Terutama selama penurunan pasar, mekanisme likuidasi Liquity dan stabilitas harganya telah terverifikasi sepenuhnya.

Tentu saja, dibandingkan dengan proyek stablecoin lainnya, protokol Liquity sendiri memiliki banyak inovasi, dan beberapa fitur juga kontroversial, yang juga membawa beberapa kekurangan kompetitif tertentu bagi protokol itu. Kekurangan kompetitif Liquity di pasar stablecoin terutama meliputi:

1. Kurangnya Mekanisme Pengaturan Membatasi Perluasan Kasus Penggunaan: Kurangnya tata kelola Liquity memberikan keunggulan dalam keamanan dan desentralisasi, tetapi juga membatasi fleksibilitas protokol dan adaptabilitas terhadap perubahan baru. Ketidakadaan tata kelola berarti bahwa Liquity kesulitan untuk menyesuaikan parameter protokol atau memperkenalkan fitur baru untuk menanggapi perubahan pasar melalui tata kelola, yang dapat membatasi kemampuan Liquity untuk memperluas kasus penggunaan dan dengan cepat beradaptasi dengan kebutuhan pasar.

2. Struktur Biaya: Liquity menggunakan model pengenaan biaya satu kali saat pencetakan dan penebusan, bukan berdasarkan bunga pinjaman. Model pengenaan biaya ini dapat menyebabkan pendapatan protokol yang tidak stabil, dan dengan peningkatan sirkulasi LUSD, tidak dapat terus meraup keuntungan dari peningkatan skala stablecoin, menyebabkan ketidakcocokan antara risiko dan pengembalian.

3. Kurangnya Insentif di Masa Depan: Insentif utama untuk token LQTY digunakan untuk kolam stabilitas, namun seiring berjalannya waktu, jumlah LQTY yang disimpan untuk insentif kolam stabilitas akan berkurang. Di masa depan, Liquity menghadapi tantangan kurangnya insentif, yang mungkin memengaruhi kemampuannya untuk menarik dan mempertahankan pengguna.

4. Kemampuan Inovasi Produk dan Tata Kelola dari Kompetitor: Dibandingkan dengan proyek stablecoin lain, seperti MakerDAO dan Frax Finance, kurangnya mode tata kelola Liquity mungkin menjadi kekurangan dalam hal tata kelola dan inovasi produk. Kompetitor ini dapat menyesuaikan parameter protokol dan memperkenalkan produk baru lebih fleksibel melalui model tata kelola mereka untuk merespons perubahan pasar dan kebutuhan pengguna.

5. Kemampuan untuk Beradaptasi dengan Perubahan Eksternal: Karena kurangnya model tata kelola, Liquity mungkin akan kesulitan untuk secara cepat beradaptasi dengan perubahan dalam lingkungan eksternal, seperti perubahan dalam mekanisme agunan ETH, yang mungkin membatasi daya saing jangka panjangnya dan pertumbuhan pangsa pasarnya.

7. Kesimpulan

Sebagai platform penerbitan stablecoin terdesentralisasi, proyek Liquity menunjukkan inovasi uniknya dan potensi pasar. Dengan menawarkan layanan pinjaman tanpa bunga yang dijamin oleh Ethereum, dan memperkenalkan serangkaian mekanisme inovatif seperti Stability Pool, redistribusi utang, dan mode pemulihan, Liquity tidak hanya mengoptimalkan efisiensi modal, tetapi juga meningkatkan stabilitas dan keamanan sistem.

Namun demikian, Liquity menghadapi tantangan yang ditimbulkan oleh model tanpa pengaturan, struktur biaya tertentu, dan potensi kurangnya insentif di masa depan. Ini adalah aspek-aspek kritis yang proyek harus terus memantau dan tangani. Untuk mempertahankan keunggulan kompetitif dan mencapai pengembangan jangka panjang, Liquity perlu lebih mengoptimalkan produk dan mekanismenya, memperkuat kolaborasi dalam dan di luar industri, serta secara konsisten mengeksplorasi dan merespons perubahan pasar.

Secara ringkas, dengan fitur-fitur desentralisasinya dan mekanisme inovatifnya, Liquity telah menetapkan posisi kompetitif yang kuat di pasar stablecoin. Ke depannya, diharapkan Liquity akan memperluas cakupan bisnis dan pengaruh pasar melalui kemampuan profesional timnya, inovasi teknologi yang berkelanjutan, dan penyesuaian dalam strategi pasar, membawa lebih banyak nilai dan kemungkinan bagi sektor cryptocurrency dan keuangan desentralisasi.

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Warung Rantai]. Teruskan Judul Asli 'Liquity Exploration: Inovasi dan Peluang Protokol Peminjaman Terdesentralisasi'. Semua hak cipta milik penulis asli [茶馆小二儿]Jika ada keberatan terhadap cetakan ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.