Основне

• TON почався в 2018 році і спочатку називався Telegram Open Network. У 2019 році проект був позиваний комісією з цінних паперів та бірж (SEC) США для регулювання, і команда подальше відмовилася від подальшого розвитку TON. Після 2020 року спільнота розробників New TON (TON Foundation) взяла під контроль і продовжила розвиток, перейменувавши його в The Open Network. У вересні 2023 року обігова ринкова вартість токенів TON досягла десятки найкращих криптовалют.
• Технічна особливість TON - гетерогенний багатоланцюговий, який дозволяє кільком ланцюгам обробляти транзакції паралельно через трьохшарову архітектуру Мастерчейн, Воркчейн та Шардчейн, схожу на колекцію блокчейнів, тому його також називають блокчейном блокчейнів або колекцією з 2 блокчейнів. Через робочі ланцюги та динамічне шарування, майбутня мета TON - здатність господарювати великі групи користувачів, перевіряти та обробляти мільйони транзакцій.
• Розвиток TON в основному досягається за допомогою сильного контролю за ціною токена + екологічного розширення Telegram. Технічні аспекти TON схожі на попередні громадські ланцюжки, такі як Solana та ICP, і не є оригінальними. Його основною перевагою є його тісна інтеграція з екосистемою Telegram, у якій є 800 мільйонів MAU, що робить його точкою входу трафіку для великої кількості користувачів Web2 для входу в екосистему шифрування.
• На відміну від інших Layer1s, розвиток TON не ґрунтується на збільшенні обсягу накопичення TVL в екосистемі DeFi на ланцюжку, а використовує платіж Telegram, роботів (TG Bot), міні-ігри тощо як свою основну розвиткову траєкторію. Тому оцінка TON через традиційний метод розрахунку заблокованих активів Mcap/TVL на ланцюжку може бути менш точною.
• Фонд TON оголосив, що запустить TON Space, самостійний цифровий гаманець на основі Telegram, глобально у листопаді. Гаманець Telegram вбудований вже протягом певного часу. Основна недавня зміна полягає в тому, що від оригінального кастодіального режиму вбудованого гаманця перейшли до некастодіального режиму TON Space.
• На основі великої користувацької бази Telegram вибух платіжної екології, яка поєднує Telegram та TON, є подією високої ймовірності у майбутньому. Однак через проблеми з раннім моделюванням POW майнінгу поточний розподіл чіпів TON Token є занадто концентрованим, а неспівпадіння між обіговою ринковою вартістю та середнім щоденним обсягом транзакцій вказує на сильний контроль. У короткостроковому та середньостроковому плані це сприяє стабільності ціни валюти та розвитку проекту. У довгостроковому плані існують ризики централізації та потенційний тиск на продаж.

1. Історія розвитку TON

У 2018 році Telegram хотів випустити власну криптовалюту, тому створив проект Telegram Open Network і зібрав 1,7 мільярда доларів США через ICO. Назва токена на той час була $GRAM. Однак наступного року, у жовтні 2019 року, його було звинувачено у незаконному залученні коштів США SEC. Тому у травні 2020 року засновник Telegram Павло Дуров публічно оголосив, що він відмовиться від блокчейн-проекту TON і був оштрафований на 18,5 мільйона доларів США SEC.

У травні 2020 року команда досліджень і розробок технології TON TON Labs оголосила, що код проекту TON буде з відкритим вихідним кодом, а розробка проекту буде припинена. Вона погодилася виплатити SEC компенсацію в розмірі 18,5 млн доларів США та повернути залучені кошти інвесторам. Згодом Free TON, децентралізоване співтовариство, що складається з розробників програмного забезпечення, 13 валідаторів і користувачів, випустило форк-версію блокчейна «Free TON Blockchain» з назвою токена «Ton Crystals». Однак Ton Crystals офіційно припинила оновлення та розробку на тривалий час.

У травні 2021 року спільнота розробників New Ton, яка спонтанно виникла у спільноті Telegram, почала продовжувати вивчати TON та сприяти розвитку проєкту TON. Проєкт також змінився з Telegram Open Network на The Open Network, а токен - TON. Потім TON буде включено до списку на різних біржах у листопаді 2021 року, а засновник Telegram публічно підтримує проєкт TON.

У серпні 2021 року торгова пара TON/WETH була запущена на децентралізованій біржі Uniswap та почала торгуватися, а також була запущена на інших DEXs та основних CEXs в наступному четвертому кварталі та в 2022 році (Binance ще не вийшов онлайн станом на листопад 2023 року).

У листопаді 2021 року, на вершині останнього бичачого ринку, BTC піднявся до своєї найвищої точки, а потім впав. Потім різні Altcoins також почали компенсувати останню хвилю приростів. Ціна TON стрімко зросла з 0,8 USD до 4,5 USD, а потім впала. Крім того, ціна TON залишалася відносно стабільною на ведмежому ринку, утримуючись між 1 та 2,5 USD, а ринкова вартість продовжує зростати.

У квітні 2022 року Фонд TON оголосив про створення фонду екосистеми на суму 250 мільйонів доларів США «Фонд TONcoin», який отримав інвестиції від бірж та установ, таких як Huobi, KuCoin, MEXC, 3Commas Capital, TON Miners та Kilo Funds. В подальшому Фонд TON оголосив, що надасть робот-гаманець для Telegram, що означає, що користувачі Telegram можуть надсилати та отримувати TON та обмінювати інші криптовалюти безпосередньо в Telegram.

У липні 2022 року Фонд TON створив новий $90 мільйонів екологічний фонд TON Alpha-Vista. Інвесторами в цей фонд входять VistaLabs, Alphanonce, Miner’s Fund та Kilo Fund.

У вересні 2023 року короткостроковий стрімкий підйом цін на валюту TON привернув багато уваги на ринку. На піку обсяг обігу TON досягав 9 мільярдів доларів США, посівши дев'яте місце за обсягом ринкової вартості всіх криптовалютних активів.

Незважаючи на те, що TON зіткнувся з деякими регуляторними та юридичними труднощами в попередні роки, він отримав велику увагу та підтримку від спільноти блокчейну та криптовалют, а також продовжує зберігати ентузіазм ринку у 2023 році. TON має на меті забезпечити більш ніж 800 мільйонам користувачів Telegram швидкі, безпечні децентралізовані платежі, цифрову ідентичність та інші сервіси. TON сподівається масштабуватися до мільйонів транзакцій на секунду та підтримувати децентралізовану екосистему.

2. Особливості TON

1. Технічна унікальність TON

TON вирішує проблеми масштабованості та взаємодії блокчейну через свою багатоблокчейну архітектуру. Зокрема, технічні особливості TON можна розділити на наступні аспекти:

a. Багатоланцюгова архітектура:Блокчейн TON - це сукупність блокчейнів, що складається з трирівневої архітектури основного ланцюга Masterchain, робочого ланцюжка Workchain і шардчейна Shardchain (максимальна кількість робочих ланцюжків може досягати 2^32, а в інших довідкових матеріалах згадується, що це 2^92 , автор перевірив останню версію white paper і вважає, що це має бути 32-й степінь. Якщо він неточний, будь ласка, зв'яжіться з нами для модифікації). Основний ланцюжок – це основний блокчейн, який містить всю інформацію про протокол та поточні параметри. Робочий ланцюжок – це блокчейн, який обробляє транзакції смарт-контрактів. Робочий ланцюжок далі фрагментується, перетворюючись на ланцюжок сегментів. Завдяки робочим ланцюжкам і динамічному шардингу TON може перевіряти і обробляти мільйони транзакцій в секунду, швидко досягаючи величезної масштабованості і сумісності незалежно від розміру мережі, а також між будь-якими двома блокчейнами Миттєва передача повідомлень.

Джерело зображення: CGV FoF (відтворено Zonff Partners)

Основний ланцюжок та робочий ланцюжок на TON є гетерогенними багатоланцюжковими. Різні робочі ланцюжки можуть мати різні "правила", тобто різні формати адрес облікового запису, різні формати транзакцій, різні віртуальні машини (VMs) для розумних контрактів та різні основні криптовалюти тощо. Але всі вони відповідають певним базовим стандартам взаємодії, щоб забезпечити можливість та відносно просту взаємодію між різними робочими ланцюжками. У цьому відношенні гетерогенність блокчейну TON подібна до проектів EOS та PolkaDot.

Робочий ланцюг і ланцюг шардингу на TON є ізоморфними багатоланцюговими. Кожен робочий ланцюжок можна розділити на блокчейни шардингу до 2^60, або скорочено ланцюжки шардингу (у деяких інших довідкових матеріалах згадувалося, що це 2^64, автор Перевіривши останню версію білої книги, я думаю, що це має бути 60-й степінь. Якщо він неточний, будь ласка, зв'яжіться з нами для модифікації). Його правила і формат блоку такі ж, як і у самого робочого ланцюжка, але він відповідає тільки за групу рахунків, в залежності від перших декількох цифр адреси рахунку. Оскільки всі ці ланцюжки шардів мають спільний формат блоків і правила, вони ізоморфні, подібно до того, що обговорювалося в пропозиції масштабування Ethereum.

b. Proof of Staking + візантійська відмовостійкість:Алгоритм консенсусу, який використовує TON, такий самий, як і в Cosmos і Polkadot. Згідно з білою книгою, для того, щоб стати вузлом, не потрібен дозвіл, а потрібна лише певна кількість токенів і звичайні можливості ІТ-експлуатації та обслуговування. У мережі TON є чотири ролі: валідатор, номінатор, рибалка та коллатор. Якщо валідатор підписує недійсного кандидата на блок, він може бути автоматично покараний, втратити частину або всі свої зобов'язання або бути тимчасово відсторонений від валідатора, встановленого на певний період часу; Крім того, благословення механізму консенсусу BFT гарантує, що консенсус не буде розгалужуватися і більше підходить для «тісно пов'язаної» мультичейн архітектури.

c. Анонімний захист конфіденційності облікового запису:TON Proxy (Network Proxy/Anonymity Layer), подібно до I2P (Invisible Internet Project), використовується для приховування ідентичності та створення децентралізованих віртуальних приватних мереж (🪜) для захисту онлайн-приватності. Наприклад, облікові вузли з великою кількістю токенів або високоризикові вузли перевірки блокчейну, які хочуть приховати свою точну IP-адресу та географічне розташування для опору DDoS-атак, оцінять цю функцію.

d. FunC/Fift/TACT: FunC - це мова програмування для TON Virtual Machine (TVM). Ця мова, специфічна для домену, зі статичним типом даних, використовується для написання смарт-контрактів на блокчейні TON. У TON FunC зазвичай не компілюється безпосередньо в байткод, але через іншу мову програмування низького рівня Fift. Так само, як FunC, Fift - це ще одна мова, спеціально розроблена для блокчейну TON. Fift - це мова низького рівня, дуже близька до опкодів TVM, спеціально використовується для розробки та управління смарт-контрактами на блокчейні TON та взаємодії з віртуальною машиною TON. Для більшості розробників FunC та Fift є досить складними, і офіційно також була запущена досить проста мова програмування TACT для використання розробниками.

1. Різниця між TON, ETH та Solana

Команда TON написала спеціальну статтю, в якій пояснюється різниця між TON, Solana та Ethereum:

Джерело зображення: https://ton.org/zh/analysis

a. Час блоку та завершення

Користувачі часто звертають увагу на швидкість транзакцій та швидкість блокчейну. Чим швидше будуються блоки, тим менше часу користувачам потрібно чекати на перекази та виконання смарт-контрактів.

TON - TON генерує новий блок на кожному шардчейні та основному ланцюжку приблизно кожні 5 секунд. Нові блоки у всіх ланцюгах шардів генеруються майже одночасно, тоді як новий блок в основному ланцюжку генерується приблизно через одну секунду, оскільки він повинен містити весь хеш останнього блоку ланцюга шарда.

ETH - Ethereum включає слоти та епохи. Слот - це інтервал тривалістю 12 секунд, протягом якого валідатори можуть пропонувати нові ланцюжки маяка та ланцюжки фрагментів. 32 інтервали часу складають епоху (6,4 хвилини), і існують конкретні правила, які вимагають щонайменше 2 епох для остаточного підтвердження блоку, що означає, що для підтвердження блоку потрібно принаймні 12,8 хвилини.

Solana - Solana стверджує, що може генерувати блок за секунду або швидше, але у нього є продовжений час фіналізації блоку. Блок зазвичай фіналізується після 16 раундів голосування, причому очікується, що кожен раунд триватиме приблизно 400 мілісекунд. Це означає затримку в 6,4 секунди.

b.Продуктивність

Продуктивність блокчейну відображає можливість платформи обробляти великомасштабні смарт-контракти, що є дуже важливим для складних продуктів блокчейну, таких як DeFi, GameFi та DAO.

TON - TON - це повноцінний високопродуктивний блокчейн з повними можливостями тьюрінга, який може адаптуватися до будь-яких складних транзакцій на головному ланцюжку та всіх його робочих ланцюжках.

ETH - Ethereum має лише повний обчислювальний EVM на ланцюгу маяка, і мережа обмежена 15 транзакціями на секунду. Відсутність взаємодії між шариками означає, що інші транзакції не можуть виконуватися в справжньому децентралізованому середовищі.

Solana - Solana є повністю тьюрінг-повним, але він працює добре лише на декількох дуже простих заздалегідь визначених типах транзакцій (які змінюють лише баланси рахунків, але не стан), і він працює найкраще тоді, коли всі дані рахунків поміщаються в оперативну пам'ять (Можуть виникнути деякі проблеми, якщо вони не поміщаються).

c. Масштабованість

Масштабованість безпосередньо пов'язана з кількістю користувачів та їх взаємодій (транзакції, виконання смарт-контрактів, запити інфраструктури).

TON - TON підтримує робочі ланцюжки та динамічне шарування. Система може вміщати до 2^32 робочих ланцюжків, і кожний робочий ланцюжок може бути розділений на до 2^60 шарових ланцюжків, з майже миттєвою міжшаровою та міжшаровою комунікацією. Функція комунікації ланцюжка дозволяє мільйонам транзакцій за секунду.

ETH - Ethereum підтримуватиме до 64 ланцюгів сегментів даних і маяків. На даному етапі неясно, якою буде точна продуктивність нових 64 ланцюгів шарданів і як ланцюжки шардів будуть взаємодіяти один з одним. Однак, якщо обмін повідомленнями між ланцюгами даних запроваджено один раз, вам доведеться почекати 10–15 хвилин, доки блок ланцюга сегмента даних завершить випромінюване повідомлення, перш ніж його можна буде обробити в іншому ланцюжку сегментів даних. Крім того, наразі не очікується, що додаткові шарди зможуть запускати смарт-контракти EVM. Замість цього вони призначені для використання в якості додаткового сховища даних в розподіленому реєстрі.

Solana - Solana не підтримує ані шарінг, ані робочі ланцюжки.

Біла книга: Порівняння TON, Solana та Ethereum 2.0

3. Токен Toncoin

Початковий загальний обсяг TON становить 5 мільярдів, без верхньої межі постачання. Команда володіє 1,45% токенів, а решта 98,55% були добуті за допомогою POW на початковому етапі. На сьогоднішній день консенсус мережі був конвертований з POW на POS, а загальна кількість TON збільшується приблизно на 0,6% щорічно. Ці токени використовуються для винагородження валідаторів, які забезпечують безпеку мережі. Створення та початкове випуск TON Token дуже унікальні та у певних відношеннях схожі на Bitcoin. У червні 2020 року всі TON (98,55% від загального обсягу) були доступні для добування до 28 червня 2022 року, коли останній добутий TON Token позначив успішне завершення TON IDO.

Основні використання токенів TON у мережі включають оплату комісій за транзакції, забезпечення безпеки ланцюжка через стейкінг, прийняття рішень щодо майбутньої мережі, а також здійснення платежів. Крім того, токени TON використовуються для оплати децентралізованого зберігання даних, платежів за використання TON проксі, оплати за TON DNS, голосування, винагороди валідаторам та інше.

Поточна загальна пропозиція TON становить приблизно 5 мільярдів, з яких 1,08 мільярда заморожено в неактивних гаманцях ранніх майнерів, приблизно 470 мільйонів закладено валідаторами POS, а циркулююча пропозиція становить 3,53 мільярда тонн.

У зв'язку з особливими історичними причинами TON, на відміну від інших нових публічних мереж, ранні інвестиційні інститути та проєктні партії володіють великою кількістю токенів і є заручниками капіталу. Перевага в тому, що вам не потрібно турбуватися про те, що заклади розблокують і розіб'ють ринок, але недоліки також дуже схожі. У перші дні великі майнери тримали більш концентровані монети, замінюючи установи. Зараз топ-100 адрес китів утримують понад 50% від загальної кількості токенів.

Джерело зображення: CoinmarketCap

У лютому 2023 року TON VOTE схвалив «Пропозицію щодо оптимізації економічної моделі TON Token», яка пропонувала тимчасово заморозити неактивні гірничі гаманці на 48 місяців. Ці гаманці ніколи не активувалися і не мають жодних записів про гірництво в своїй історії. Зараз є 171 неактивний гірничих гаманець. У цих 171 гаманцях зберігається загалом понад 1.081 мільярда TON, що становить близько 21% від загального обсягу TON на той момент.

Джерело зображення: Tonwhales

Незважаючи на те, що голосування спільноти за заморожування неактивних майнінгових гаманців на 48 місяців тимчасово пом'якшить цю частину продажного тиску, через ідею децентралізації ці гаманці ймовірно не будуть назавжди заморожені. Натомість загальна кількість монет, які утримуються у топ-100 адресах Bitcoin, складає всього 13,63%. Це нерозумне розподіл токенів буде становити велику загрозу для екосистеми TON у майбутньому.

Крім тимчасової заморозки неактивних гаманців, спільнота також проголосувала за зменшення обігового попиту шляхом спалювання половини комісійних витрат, але наразі можна спалити лише близько 450 TON на день, що є просто марною утратою початкового випуску 5 мільярдів. Крапля в морі.

Джерело зображення: Tonstat

Якщо ви уважно поспостерігаєте за ціною TON, то виявите, що існує серйозна невідповідність між його циркулюючою ринковою вартістю та середньодобовим обсягом торгів. В даний час TON займає 11-е місце за оборотною ринковою вартістю і 139-е місце за обсягом торгів, і ця ринкова вартість є тільки оборотною ринковою вартістю, а не FDV, якщо включити всі TON, загальна ринкова вартість FDV перевищить 10 мільярдів доларів США. З того часу, як ціна TON спочатку була зареєстрована на Uniswap у серпні 2021 року, за винятком швидкого зростання ціни до 4,5 долара в листопаді 2021 року у зв'язку зі сприятливим середовищем бичачого ринку, а потім швидкого падіння, його ціна трималася в межах від 1 до 2,5 USD, навіть якщо на ведмежому ринку вона ніколи не опускалася нижче ціни випуску 0,5. Автор вважає, що це пов'язано з тим, що під час ведмежого ринку роздрібні інвестори не мають жодних монет TON у руках, щоб розбити, тому не буде безперервної тенденції до зниження цін на валюту, як у багатьох інших публічних мереж на ведмежому ринку. Крім того, можна побачити, що ринкова вартість TON з 2022 року залишається на високому рівні понад один мільярд доларів США, але його середньодобовий обсяг транзакцій навіть становить кілька мільйонів доларів США. У порівнянні з аналогічним періодом минулого року, Solana, ринкова капіталізація якої з часів ведмежого ринку збереглася в кілька мільярдів, має середньодобовий обсяг торгів у кілька сотень мільйонів доларів США. Середньодобовий обсяг торгів TON не становить навіть однієї десятої від обсягу торгів Solana.

Концентрована розподілення позицій TON та великий потенційний продажевий тиск створюють велику психологічну перешкоду для входу та обміну руками великих фондів та інституцій. Поєднавши з поточним низьким обсягом торгівлі, важко провести розумну оцінку. Очікується, що у майбутньому буде потрібно багато коригувань структури чипу та механізму обігу для стимулювання обсягу торгівлі, щоб ринок міг встановити більш стабільні очікування.

Стійке зростання цін TON у короткостроковій та середньостроковій перспективі, швидше за все, є результатом співпраці команди з управління ринковою вартістю зі сприятливим екологічним ажіотажем. Управляти ринковою вартістю такої публічної мережі, як TON, непогано. Хороша та стабільна динаміка цін на валюту також сприяє довгостроковому та стабільному розширенню екосистеми Telegram публічного ланцюжка TON, а на екологічний розвиток не вплине раптове зростання та падіння цін на валюту. Динаміка цін на валюту Solana в останньому циклі досягла максимальної ринкової вартості обігу в 80 мільярдів доларів США завдяки співпраці з командою управління ринковою вартістю. Таким чином, управління ринковою вартістю є сприятливим фактором для короткострокової та середньострокової ціни TON. Однак у довгостроковій перспективі, оскільки 100 найкращих адрес китів займають понад 50% від загальної пропозиції токенів, TON також має приховані небезпеки централізації та потенційного величезного тиску продажів. Люди, які володіють більшою кількістю TON Coin, можуть контролювати налаштування адреси 100 Monitor у кожному ланцюжку.

Варто також зазначити, що відомий ринковий мейкер DWF Labs оголосив в червні, що буде сприяти токеноміці, роботі на ринку та забезпеченню ліквідності екосистеми TON. Крім того, на початку листопада 2023 року серед топ-100 валют за ринковою капіталізацією, крім монет платформ інших бірж та BSV, лише TON ще не був внесений до списку Binance, що також створює нові очікування щодо росту TON.

4. Екосистема TON

Згідно зі статистикою ton.app, в даний час в екосистемі Ton налічується 551 додаток, що є немалою цифрою для публічної мережі, яка ще не вибухнула; однак у DefiLlama включено лише 9 додатків, і на Bemo номер один припадає більше половини TVL (7,3 мільйона). Більшість з них є нефінансовими продуктами, що також відповідає позиціонуванню та очікуванням Ton, і є хорошим полігоном для тестування нефінансових продуктів.

Джерело зображення: https://ton.app/

велика платіжна екосистема, що міститься в поєднанні Telegram та TON

На недавньому саміті Token2049 Telegram офіційно оголосив про партнерство з Фондом TON. Telegram інтегрує самостійний зашифрований гаманець «TON Space», створений TON, щоб гаманець можна було відразу отримати в меню Telegram, завершуючи криптовалютний самоцикл. У Telegram велика користувацька база по всьому світу, з 1,3 мільярдами зареєстрованих користувачів, багато з яких походять з Росії, Ірану, Індії та інших азіатських та європейських країн. За словами засновника Telegram, він сказав у своєму особистому каналі 18 липня, що Telegram щодня реєструється понад 2,5 мільйона нових користувачів, а кількість активних користувачів на місяць перевищила 800 мільйонів.

Дані, складені статистикою від statista у січні 2023 року, показують, що це число в 1,4 рази більше, ніж ). Telegram наразі є одним з обов'язкових криптовалютних додатків та має велику базу користувачів криптовалюти.

Користувачі простору TON можуть безперешкодно підключатися до TON екологічних додатків через облікові записи Telegram. Користувачі можуть безпосередньо підключатися до TON Space з додатків на основі TON (DApp) та користуватися функціями та сервісами, які він надає. TON Space діє як блокчейн-рахунок, що підтримує активи, такі як TON, в екосистемі. Деякі люди порівнюють TON Space з Telegram та WeChat Pay з Tencent, щоб проілюструвати важливість цієї співпраці.

Уже в квітні 2022 року Фонд TON оголосив, що надасть Telegram нового робота-гаманець@walletКористувачі можуть надсилати та отримувати Toncoin та придбати Bitcoin безпосередньо в Telegram. Це означає, що користувачам не потрібно вводити довгу адресу гаманця та чекати на завершення верифікації для завершення транзакції.

У вересні 2023 року Фонд TON оголосив про запуск TON Space, самостійного цифрового гаманця на основі Telegram, на всесвітньому рівні у листопаді. Облікові записи TON Space надають послуги самостійного зберігання, і треті сторони не можуть отримати доступ до активів користувачів, забезпечуючи певний рівень безпеки. TON Space вбудовано в Гаманець після його запуску. Вбудований безкомісійний гаманець не вимагає введення сторонньої платіжно-розрахункової платформи. Уникаючи ризику переходу на інші платформи для проведення операцій, він також підвищує криптовалютні атрибути платформи Telegram.

Зараз Telegram може безпосередньо викликати гаманець без будь-якого завантаження і дозволяє внесення активів, таких як usdt/ton/btc, для проведення операцій.

Поточна функція оплати Telegram дозволяє користувачам надсилати TON та BTC друзям безпосередньо в чат-кімнаті додатка. Використання таке ж, як WeChat Pay. Цей зручний досвід оплати значно посилив TON. Багато публічних ланцюжків можуть мати повну екологію, але не мати сценарію використання для традиційних користувачів, що ускладнює вихід з кола. Однак TON народився з захистом Telegram та користується сотнями мільйонів традиційного трафіку та найпряміші сценарії застосування, які приносить Telegram.

b. Незворушний екосистема DeFi

На відміну від великої емповермент, яку сам по собі приносить Telegram до TON, поточна сума блокування DeFi TON дуже низька, всього 9,2 мільйона доларів США. У DefiLlama є лише 9 додатків, і перший додаток, Bemo, становить більше половини TVL (7,3 млн). Ви знаєте, навіть публічний ланцюжок, як EOS, який майже гниє, має TVL понад 69 мільйонів доларів.

Відмінно від інших Шар1, шлях розвитку TON може не ґрунтуватися на збільшенні обсягу TVL в екосистемі DeFi на ланцюжку, а скоріше через оплату Telegram, роботи (TG Bot), міні-ігри (аналогічно до міні-програм в екосистемі WeChat) тощо як головний шлях розвитку гри. Тому оцінювати вартість TON за допомогою традиційного методу розрахунку блокування активів на ланцюжку Mcap/TVL може бути менш точним. Основною перевагою TON є його тісна інтеграція з екосистемою Telegram, яка має MAU у розмірі 800 мільйонів, що робить його точкою входу трафіку для великої кількості користувачів Web2 у входження в екосистему шифрування. У наступному циклі з'явиться багато нових проектів у секторах GameFi та SocialFi з властивостями Понзі, а екосистема TON з великим трафіком Web2 може стати центром уваги цих проектів.

Джерело даних: дані DeFiLlama на 18 жовтня 2023 року

У той ж час користувачі, які вже використовували платіжну екосистему Telegram, повинні відчувати зручність, яку вона приносить. Платіж часто супроводжується великими потребами у фінансовій інфраструктурі, такими як стейблкоїни, DEX, позики, мости між ланцюжками тощо. Однак ця частина ще не є повною в екосистемі TON, тому це також напрям, який можуть спробувати багато підприємницьких проектів. У цьому відношенні екологія DeFi TON може бути просунута згідно з моделлю розвитку інших зрілих публічних ланцюжків і не потребує інновацій DeFi або складної екосистеми EVM.

c. Швидкорозвиваючийся трек TG Bot

Крім потенційних можливостей платіжної екосистеми, які виникають в результаті поєднання TON і Telegram, згаданих вище, також можливо, що робот (TG Bot) стане розповсюдженим. З травня 2023 року Bot track показує стабільний зріст обсягу транзакцій, бізнес-доходів та кількості нових користувачів. Топ-3, Maestro, Banana Gun та Unibot, всі показали хороші обсяги торгів в умовах спадного ринку. Ціна токенів Unibot також зросла в десять разів на спадному ринку, а Maestro, який посідає перше місце, здобув видатний результат щоденного доходу в розмірі 54 тис. дол. США (дані DeFiLlama; Maestro ще не випустив монети).

Вибух екосистеми ботів невіддільний від розширення можливостей самого Telegram. Модель, за якої користувачі використовують ботів у Telegram для пошуку та відстеження транзакцій Smart Money для отримання прибутку, є одним із небагатьох позитивних способів отримання прибутку на ведмежому ринку. Крім того, багато старших користувачів Web3 у Twitter позитивно ставляться до треку TG Bot і почали використовувати такі функції, як налаштування ончейн-моніторингу та попереджень у Telegram. Традиційний ончейн-моніторинг часто вкладений у гаманці, веб-сайти з даними та програмне забезпечення для саморобного моніторингу, і звички користувачів цих каналів поступово руйнуються Telegram. Користувачі можуть безпосередньо інтегрувати різні функції, такі як збір інформації, спілкування з користувачами, моніторинг даних, переказ платежів і управління криптовалютними фінансами в Telegram через TON.

Джерело даних: Dune Analytics

Крім того, потенційна майбутня інтеграція Telegram з іграми, соціальними мережами, NFT та іншими галузями може все ще призвести до нових моделей продуктів. Це всі можливі майбутні цілі емпауерменту TON. Наприклад, в гральній екології міні-ігор WeChat, Telegram також може походити багато схожих геймплеїв у майбутньому. Швидка інтеграція @walletз малими іграми навіть безпосередньо обійшов обмеження на депозити та виведення законної валюти в іграх по всьому світу (відповідність ще не обговорено), що значно знижує поріг входу для екосистеми GameFi для багатьох розробників малих ігор. Режими Axie та StepN в останньому циклі все ще можуть бути реалізовані через новий простий геймплей на Telegram. Для соціального треку, яким керує Friend.tech, та треку NFT, яким керують Opensea та Blur, у традиційній моделі користувачам часто потрібно переходити на платформу B після виявлення певного продукту (наприклад, популярного NFT) на соціальній платформі, щоб взяти участь або придбати. Telegram, завдяки інтеграції з TON Space, дозволяє користувачам безпосередньо виявити продукт на соціальній платформі та безпосередньо завершити участь чи придбання, що значно знижує поріг для участі користувачів та розвитку розробників.

d. Інструменти розробки та екосистема розробників

На даний момент TON офіційно покладається на велику підтримку розробників, включаючи створення Telegram Mini Apps та смарт-контрактів.

Міні-додатки Telegram - це веб-додатки, які працюють всередині месенджера Telegram. Їх створено за допомогою веб-технологій (HTML, CSS та JavaScript). Розробники можуть створювати інтерфейси за допомогою JavaScript, найпоширенішої мови програмування. Ось деякі ключові моменти щодо міні-додатків Telegram:

• Інтеграція в Telegram: Telegram Mini Apps призначені для безшовної інтеграції в Telegram, що дозволяє користувачам отримувати до них прямий доступ з Telegram-чатів або групових розмов;
• Крос-платформенна сумісність: Міні-додатки Telegram надають одноразовий доступ до Telegram на різних платформах, таких як Android, iOS, ПК, Mac та Linux без додаткової установки;
• Взаємодія роботів: Міні-додатки Telegram часто використовують роботів Telegram для надання інтерактивних та автоматизованих вражень. Роботи можуть реагувати на введення користувача, виконувати завдання й сприяти взаємодії в межах Міні-додатків;
• Фреймворк розробки: Розробники можуть створювати міні-додатки Telegram, використовуючи технології веб-розробки, такі як HTML, CSS і JavaScript. Крім того, Telegram надає інструменти розробника та API для створення та інтеграції цих додатків з платформою Telegram.
• Можливості монетизації: Міні-додатки Telegram можуть бути монетизовані різними способами, такими як купівля в додатку, підписка або реклама;
• Інтеграція екосистеми Web3 TON: була побудована TON SDK, що є набагато зручнішою для багатьох розробників, які хочуть поєднати Mini Apps з екосистемою/токенами TON.

Створення, розробка та розгортання смарт-контрактів на блокчейні TON використовують мову програмування FunC та віртуальну машину TON (TVM). FunC - це мова спеціального призначення, схожа на C, зі статичним типом даних. Програма розробника на мові FunC компілюється у код асамблера Fift та генерує відповідний байткод для віртуальної машини TON. Цей байткод (фактично дерево клітин, як будь-які інші дані у блокчейні TON) може бути використаний для створення смарт-контрактів у блокчейні або запущений на локальному екземплярі TVM. Зацікавленим розробникам можна знайти більше конкретної інформації про інструменти розробки на офіційному веб-сайті TON.

Крім того, Фонд TON також надає програми грантів багатьом розробникам, зосереджуючись на розвитку DeFi, Gamefi, крос-ланцюгових проміжних програм, інструментів розробки, інструментів управління DAO та інших сфер. Наприклад, Tali AI, TonUp, Oputs DEX Aggregator, Gatto та інші - це всі проекти, які отримають гранти від Фонду TON у третьому кварталі 2023 року. Розробники, які зацікавлені у створенні проектів у екосистемі TON, можуть подати заявку.

5. Майбутній потенціал зростання екосистеми TON

В цілому, TON є хорошим полігоном для тестування нефінансових продуктів, який сильно відрізняється від зарубіжних публічних мережевих продуктів. Незважаючи на те, що TON зіткнувся з багатьма труднощами на початку свого розвитку, і був оштрафований SEC і повернув 1,2 мільярда доларів США інвестиційних фондів тощо, його подальший розвиток все одно зробив багато речей правильно: випуск монет наприкінці бичачого ринку наприкінці 2021 року та використання сприятливого середовища Це створило хвилю швидкого зростання, а потім підтримував високу ринкову вартість ціни TON з низькою ліквідністю завдяки сильному контролю ринку, а після початку ведмежого ринку в 2022 році він послідовно потрапляв на великі біржі для розширення ліквідності. Крім того, завдяки об'єднанню екології TON і Telegram, платіжний та інші сектори будуть об'єднані для формування екології, а величезний трафік TG Web2 буде використовуватися для перенаправлення трафіку на TON. Підводячи підсумок, можна сказати, що на розвиток TON на наступному бичачому ринку ще варто чекати.

Примітка: Проекти, згадані в статті, не є жодною інвестиційною порадою. Стаття лише відображає поточні особисті погляди автора і не представляє Zonff Partners. Інформація та думки, опубліковані в статті, можуть бути неточними через зміну обставин або інших факторів після дати публікації.

Якщо у вас є які-небудь пропозиції щодо змісту цієї статті, будь ласка, залиште свої контактні дані для подальшої дискусії.

посилання:

TON Біла книга：https://docs.ton.org/ton.pdf

Telegram поверне $1,2 мільярда інвесторам та заплатить штраф у розмірі $18,5 мільйона для врегулювання питань з SEChttps://www.sec.gov/news/press-release/2020-146

Порівняння TON, Solana та Ethereum 2.0https://ton.org/comparison_of_blockchains.pdf

Аналіз блокчейну TONhttps://ton.org/zh/analysis

Fift: Короткий оглядhttps://ton.org/fiftbase.pdf

Дослідження CGV: технологічні досягнення та перспективи майбутньої мережі Telegram Open Networkhttps://www.chaincatcher.com/article/2102648

Блокчейн-мислення: детальне пояснення The Open Network Чи є TON, який нікому не цікавий, напередодні сплеску? https://www.theblockbeats.info/news/44943?search=1

День: Підтримуваний 800 мільйонами щомісячних активних соціальних гігантів, екосистема TON буде «блискавкою в сковороді» чи «швидко прогресувати»?https://www.bitget.com/zh-CN/news/detail/12560603814344

Disclaimer：

1. Ця стаття розміщена з [WeChatNo public:Zonff Партнери]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Салліван]. Якщо є заперечення проти цього передруку, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони невідкладно займуться цим.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими, що належать автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.