Щойно помітив, що біткоїн за останню добу впав до $67k через наростаючу напругу навколо Ірану. Не дуже значно сам по собі, але дані опціонів під ним саме те, що привернуло мою увагу. Я досліджував позиції путів на Deribit, і там багато захисних хеджів, зосереджених між $68k і серединою 50-х. Трейдери явно нервують.

Однак ось у чому справа — коли так багато купівлі путів зосереджено на певних рівнях, це створює так званий негативний гамма. В основному це означає, що маркет-мейкери, які тримають іншу сторону цих угод, змушені продавати біткоїн, коли ціни падають, що ще більше тисне на ціни вниз. Це стає самопідсилювальним циклом. Glassnode повідомив, що ми зараз перебуваємо прямо на межі цієї зони.

Якщо біткоїн прорве і залишиться нижче $68k, ми можемо побачити сильний запуск цього ланцюга хеджування. Аналіз показує, що $60k є реальною ціллю, якщо все так і станеться, і з урахуванням того, що ліквідність у святковий період ще тонка, можливо, не вистачить покупців, щоб зупинити падіння. Може навіть опуститися до $50s , якщо імпульс посилиться. В основному, структура ринку більш крихка, ніж здається за ціновою динамікою. Варто уважно стежити за цим у найближчі кілька днів.