Smart Investor : Gagnants de l'IA, 6 graphiques à surveiller, et ce qui attend la Fed

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Dans la newsletter de cette semaine :

• Synthèse hebdomadaire des marchés : les actions progressent, portées par les matières premières
• Le marché de l’emploi reste en demi-teinte en décembre, mais des baisses de taux de la Fed semblent maintenues en suspens
• Polak de Capital Group : risques du marché boursier, catalyseurs, opportunités pour 2026
• Observez ces 6 signaux pour avoir des indices sur la direction que prendront les marchés en 2026
• Qu’en est-il de la Fed en 2026 ?
• Le boom du rachat d’actions se poursuivra-t-il en 2026 ?
• Les gagnants, les perdants et les outsiders des actions liées à l’IA pour 2025

Avant d’entrer dans le contenu de la semaine, je vais faire une promotion sans vergogne d’une nouvelle arrivée dans la gamme de newsletters Morningstar. Sélectionné par mon collègue et journaliste chevronné Alexander Davis chez PitchBook, Public Meets Private réunira des analyses approfondies, des données et des reportages de la part de Morningstar et de PitchBook pour vous aider à comprendre la convergence entre les marchés publics et privés. Vous pouvez en savoir plus ici, ou vous inscrire tout de suite !

Dans le pays des marchés publics, c’était une bonne semaine pour les actions. L’indice du marché américain de Morningstar a gagné 1,7 %, atteignant un nouveau sommet, porté par des mouvements solides à la hausse sur les valeurs large cap et mixtes. Dans un retournement par rapport à l’actualité récente des marchés, les gains n’ont pas été menés par les valeurs technologiques, mais plutôt par les matières premières et les valeurs de consommation cycliques.

En toile de fond, l’actualité s’est nettement intensifiée cette semaine après l’accalmie des fêtes. Nous avons vu beaucoup d’activité sur le front géopolitique et des déclarations de la Maison-Blanche, et vendredi, nous avons reçu le rapport sur l’emploi de décembre. Les données sur l’emploi ont confirmé que le marché du travail paraît fragile d’ici la fin 2025, mais ce n’était pas beaucoup plus faible qu’en novembre. Découvrez ce que disent les économistes au sujet de ce rapport ici.

Un enseignement tiré du rapport sur l’emploi est qu’il est peu probable qu’il pousse la Réserve fédérale à couper ses taux lors de la réunion de ce mois-ci. Mais qu’en est-il du reste de 2026 ? Ce sera une année difficile et transformatrice pour la banque centrale, avec un nouveau leadership à un moment où l’inflation a été élevée tandis que les rapports sur l’emploi mentionnés plus haut ont été moroses. Consultez l’analyse de Sarah Hansen sur ce qui attend la Fed.

Cette semaine, nous nous sommes aussi entretenus avec David Polak, de Capital Group. C’est un vétéran de 41 ans des marchés et il dirige l’équipe actions du géant de la gestion. Polak partage l’analyse de Capital Group sur les perspectives pour les économies américaines et mondiales. Il aborde les risques pesant sur les marchés, ainsi que les meilleurs coins du marché boursier pour saisir les opportunités.

Pendant ce temps, Susan Dziubinski s’est entretenue avec Dan Lefkovitz, de Morningstar Indexes, pour discuter des perspectives sur les rachats d’actions et de ce que cela pourrait signifier pour les dividendes. Lefkovitz souligne que 2025 a été la cinquième année consécutive pendant laquelle les entreprises ont dépensé davantage pour les rachats d’actions que pour les dividendes. Est-ce que cela va continuer ?

En poursuivant sur les perspectives 2026, les analystes de Morningstar observeront les données portant sur des tendances allant des dépenses pour les accélérateurs d’IA jusqu’aux prix de l’électricité, en passant par l’émission d’obligations portée par l’IA. Nous avons six graphiques sur lesquels les tendances pourraient le plus façonner le récit cette année et au-delà.

Alors que 2025 se clôturait, le rallye des actions liées à l’IA a commencé à se fissurer. À mesure que les investisseurs devenaient plus sélectifs, on n’était plus dans la dynamique « la marée montante soulève tous les bateaux ». Nous examinons quelles actions liées à l’IA ont ouvert la voie en 2025, y compris celles qui ont tenu bon pendant le quatrième trimestre volatil et celles qui ont pris du retard.

Comme toujours, assurez-vous de visiter notre page Marchés pour notre dernière couverture et nos mises à jour en direct du marché boursier, ainsi que notre calendrier hebdomadaire complet des données et événements clés à venir.