Опубліковано, що майже половина банків на ринку A-акцій не продовжують знижувати чистий відсотковий розрив у річних звітах, і галузь очікує стабілізації цього року.

Запитання до AI · Що означає L-подібна динаміка чистого процентного доходу для галузі?

Фінансовий інформаційний агентстві 29 березня (репортер Цзоу Цзюньтао) Близько половини з опублікованих річних звітів акціонерних банків демонструють ознаки стабілізації чистого процентного доходу.

28 березня репортер фінансового інформаційного агентства на основі даних з 东方财富 Choice підрахував, що на сьогодні 13 акціонерних банків опублікували річні звіти за 2025 рік, виключаючи дві банки, які не опублікували дані про чистий процентний дохід за третій квартал, 6 акціонерних банків на кінець четвертого кварталу показали стабільність або зростання чистого процентного доходу у порівнянні з попереднім кварталом.

З точки зору структури, чистий процентний дохід місцевих банків на кінець четвертого кварталу зростає швидше, ніж у національних банків, які підтримують стабільність чистого процентного доходу та поступово стабілізуються.

Керівництво кількох акціонерних банків нещодавно дало сигнал про стабілізацію чистого процентного доходу. Репортер фінансового інформаційного агентства дізнався на недавніх прес-конференціях акціонерних банків, що деякі великі банки вважають, що у 2026 році чистий процентний дохід банків, ймовірно, матиме L-подібну динаміку.

Зростання місцевих банків, стабільність національних банків

Згідно з останніми даними річного звіту, місцеві банки, такі як 瑞丰银行 і 渝农商行, на кінець четвертого кварталу показали незначне зростання чистого процентного доходу в порівнянні з попереднім кварталом, тоді як чистий процентний дохід таких національних банків, як 工行, 交行, 招行 і 中信, залишався стабільним без подальшого зниження.

Річний звіт показує, що на кінець 2025 року чистий процентний дохід 瑞丰银行 становив 1.5%, збільшившись на 0.01 процентного пункту в порівнянні з кінцем третього кварталу та на 0.04 процентного пункту в порівнянні з кінцем другого кварталу. У той же час чистий процентний дохід 渝农商行 становив 1.6%, також зростаючи на 0.01 процентного пункту в порівнянні з кінцем третього кварталу та залишаючись на рівні кінця другого кварталу.

Щодо стабілізації та зростання чистого процентного доходу, 瑞丰银行 зазначає, що протягом звітного періоду банк зміг ефективно стабілізувати загальний чистий процентний дохід шляхом оптимізації структури активів та зобов’язань і точного контролю за процентними ставками. У звітному періоді ставка відсотка на депозити становила 1.83%, що на 37 базисних пунктів менше, ніж у минулому році. 瑞丰银行 зазначає, що наразі зростання чистого процентного доходу повернулося до рівня кінця 2024 року.

渝农商行 повідомляє, що в порівнянні з кінцем 2024 року чистий процентний дохід знизився на 1 базисний пункт, при цьому зниження виявилося меншим на 11 базисних пунктів у порівнянні з минулим роком, що стало можливим завдяки збалансованому розвитку обсягу, ціни та структури.

Щодо національних банків, 工行, 交行, 招行 та 中信 також оприлюднили останні річні звіти, у яких зазначено, що чистий процентний дохід цих банків в останньому кварталі минулого року не зазнав подальшого зниження.

Згідно з річними звітами 工商银行 та 交通银行, на кінець 2025 року чистий процентний дохід цих двох державних банків становив 1.28% і 1.20% відповідно, знизившись на 0.02 і 0.01 процентного пункту в порівнянні з кінцем другого кварталу, залишаючись на тому ж рівні в порівнянні з третім кварталом.

Також і 招商银行 та 中信银行 показали аналогічні результати. На кінець 2025 року чистий процентний дохід цих двох акціонерних банків становив 1.87% і 1.63%, залишаючись незмінним у порівнянні з третім кварталом. Серед них чистий процентний дохід 中信银行 з другого кварталу 2025 року вже три квартали поспіль залишається на рівні 1.63%, а чистий процентний дохід 招商银行 знизився лише на 0.01 процентного пункту в порівнянні з кінцем другого кварталу минулого року.

Чистий процентний дохід кількох інших національних банків також зменшився в меншій мірі. Згідно з річними звітами, на кінець 2025 року чистий процентний дохід 建设银行, 邮储银行 та 平安银行 становив 1.34%, 1.66% та 1.78% відповідно, при цьому подальше зниження виявилося контрольованим на рівні приблизно 0.01-0.02 процентного пункту.

Галузеві прогнози щодо стабілізації чистого процентного доходу протягом року

Варто зазначити, що з початку другої половини 2025 року в галузі вже є певні очікування щодо стабілізації чистого процентного доходу банків. Дані 平安证券 свідчать про те, що в третьому кварталі 2025 року чистий процентний дохід у 25 акціонерних банків A-акцій зріс у порівнянні з попереднім кварталом. Зокрема, найбільше зростання чистого процентного доходу спостерігалося в 民生银行, 南京银行, 西安银行, 重庆银行 та 兰州银行, перевищивши 0.1% і становивши 0.11%, 0.17%, 0.15%, 0.15% та 0.12% відповідно.

Нещодавно аналітик банківського сектора одного з брокерів повідомив репортеру фінансового інформаційного агентства, що в 2026 році, ймовірно, відбудеться повна стабілізація чистого процентного доходу комерційних банків. “Значне зниження витрат на зобов’язання є одним з важливих факторів стабілізації та зростання чистого процентного доходу,” – зазначив цей фахівець після аналізу річних звітів нещодавно опублікованих акціонерних банків.

Компанія 开源证券 нещодавно опублікувала звіт, у якому зазначає, що у 2026 році чистий процентний дохід банківської галузі, ймовірно, “досягне дна та стабілізується”, прогнозуючи, що чистий процентний дохід акціонерних банків у 2026 році зменшиться на 4 базисних пункти, а тиск буде зосереджений в першій половині року.

Заступник голови 工商银行 Яо Міньде на прес-конференції з приводу річного звіту 2025 року, що відбулася в п’ятницю (27 березня), зазначив, що у 2026 році чистий процентний дохід банківської галузі, ймовірно, матиме L-подібну динаміку. Він також зазначив, що в короткостроковій перспективі тенденція до зниження чистого процентного доходу залишається незмінною, але сприятливі фактори для покращення показників чистого процентного доходу продовжують накопичуватися, і тенденція до стабілізації, ймовірно, збережеться.

Яо Міньде зазначив: “Якщо не враховувати можливі суттєві коригування LPR (ставка за кредитами) і ставки на депозити, прогнозуємо, що у цьому році чистий процентний дохід нашого банку вперше повернеться до позитивного значення та досягне поворотного моменту, а зниження чистого процентного доходу також буде більш обмеженим у порівнянні з 2025 роком.”

Крім того, згідно з даними Державного управління фінансового нагляду, чистий процентний дохід комерційних банків на кінець четвертого кварталу 2025 року становив 1.42%, залишаючись незмінним протягом трьох кварталів. Експерти галузі вважають, що дані регулятора свідчать про ознаки стабілізації чистого процентного доходу в галузі.

(Фінансовий інформаційний агентстві, репортер Цзоу Цзюньтао)