Guanshi Technology відповідає на запит щодо повторного фінансування: залучення 700 мільйонів юанів для проекту світлової маски

南京冠石科技股份有限公司（далі “冠石科技”）недавно відповіла на запитання, надіслане Шанхайською фондовою біржею щодо її заявки на випуск акцій для певних осіб. Компанія планує залучити кошти не більше 7 мільярдів юанів, в основному для проекту “Виробництво фотомасок” та поповнення обігових коштів, з яких 5,3 мільярда будуть безпосередньо інвестовані у проект виробництва фотомасок. Аудиторська фірма Xinyong Zhonghe, яка є заявленим аудитором, провела спеціальну перевірку відповідних питань та висловила думку, що затримка та зміна попереднього залучення коштів є обґрунтованими, а зміст цього залучення коштів чітко відрізняється від попереднього.

Зміни в попередньому проекті фінансування

Попереднє залучення коштів компанії відбулося у серпні 2021 року, і спочатку планувалося інвестувати їх у проект “Функціональні структурні компоненти, надвисокоякісні рідкокристалічні дисплеї та центр досліджень і розробок”. Під впливом макроекономічного середовища та зміни попиту на ринку споживчої електроніки, компанія двічі, у квітні 2023 року та березні 2024 року, подовжила терміни реалізації проекту на 12 місяців кожного разу, остаточна дата, коли проект буде готовий до використання, була перенесена на березень 2025 року. У жовтні 2024 року компанія вирішила змінити частину залишкових коштів від попереднього залучення в розмірі 25,886.79 тисяч юанів та чистих відсотків 2,155.09 тисяч юанів для проекту “Виробництво фотомасок”.

Станом на 31 грудня 2025 року, попередньо залучені кошти були повністю використані, рахунок для залучених коштів був закритий. Завод з виробництва фотомасок вже побудовано, 55nm фотомаски були доставлені, лінія виробництва 40nm успішно запущена, відповідне обладнання для 28nm було доставлено. Компанія повідомила, що темпи будівництва проекту відповідають очікуванням, наразі вона вже співпрацює з кількома вітчизняними компаніями з виробництва чіпів та проводить пробні запуски.

Необхідність і організація цього залучення коштів

Компанія зазначає, що продовження залучення коштів для інвестицій у проект виробництва фотомасок зумовлено двома основними факторами: по-перше, підвищенням здатності забезпечення обладнання та зміцненням конкурентоспроможності існуючого бізнесу шляхом забезпечення запасного обладнання для ключових етапів виробництва, що підвищить безперервність та стабільність виробництва; по-друге, впровадженням середньо- і висококласного обладнання, щоб сприяти оновленню фотомасок, прискорити будівництво лінії виробництва фотомасок 28nm для реалізації імпортозаміщення.

Конкретні напрями витрат залучених коштів в 5,3 мільярда юанів виглядають наступним чином:

• | 3,600.00 | | Всього |
• | 53,000.00 |

Ефективність проекту та ризики

За даними розкриття, загальна сума інвестицій у проект виробництва фотомасок становить 193,149.63 тисяч юанів, станом на момент зборів правління перед цим випуском вже було інвестовано близько 130,930.74 тисяч юанів, з яких попереднє залучення коштів склало 19,626.04 тисяч юанів, а власні кошти - 111,304.70 тисяч юанів. Після досягнення проектом повної потужності очікується, що річний обсяг доходу становитиме приблизно 85,532 тисяч юанів (без податку), внутрішня ставка прибутковості після сплати податку становитиме 10.61%, а термін повернення інвестицій - 9.19 років (включаючи період будівництва 5 років).

Компанія також зазначає, що після досягнення повної потужності проекту середньорічні нові амортизаційні витрати становитимуть приблизно 14,854.62 тисяч юанів, що становить близько 17.37% від нового обсягу доходу, що може створити певний тиск на рівень прибутковості компанії до досягнення очікуваних результатів. Крім того, на даний момент коефіцієнт боргового навантаження компанії становить 65.40%, а обсяг боргових зобов’язань - 130,993.49 тисяч юанів, що створює певний тиск з погляду погашення боргів.

Опис операційної діяльності

Щодо коливань доходів за звітний період, компанія пояснює, що доходи за 2022-2025 роки (січень-вересень) становили 11.08 мільярдів юанів, 8.94 мільярдів юанів, 13.59 мільярдів юанів і 10.26 мільярдів юанів відповідно, а чистий прибуток після винятків становив 6,134.39 тисяч юанів, 4,626.95 тисяч юанів, -2,474.92 тисяч юанів і -3,031.59 тисяч юанів відповідно, що сталося в основному через коливання галузевого циклу, коригування структури продуктів та значні попередні інвестиції в проект фотомасок.

Компанія зазначила, що бізнес з виробництва фотомасок є стратегічним напрямком, наразі вже досягнуто поставки продуктів 55nm та запуску виробництва 40nm, і з просуванням сертифікації клієнтів та розширенням виробничих потужностей це стане важливим джерелом прибутку компанії в майбутньому. Станом на кінець лютого 2026 року, проект вже накопичив обсяги продажів приблизно 2,190.64 тисяч юанів.

Аудиторська фірма Xinyong Zhonghe вважає, що обсяг залучення коштів компанії є обґрунтованим, і зміст витрат попереднього залучення та розрахунків ефективності можуть бути чітко розрізнені, а попередження про ризики є адекватними.

Натисніть, щоб переглянути оригінал оголошення >>

Заява: Ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття є автоматичною публікацією AI-моделі на основі третіх сторін, не відображає думку Sina Finance, і будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, є лише для довідки і не є інвестиційною порадою. У разі розбіжностей, будь ласка, покладайтеся на фактичне оголошення. Якщо у вас є запитання, будь ласка, зв’яжіться з biz@staff.sina.com.cn.

Велика кількість інформації, точне тлумачення, все це в додатку Sina Finance

Редактор: 小浪快报