Circle прагне отримати статус Національного банку довіри

Відкрийте для себе найкращі новини та події у фінансових технологіях!

Підпишіться на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Спроба досягти повного кастодіального контролю

Емітент стейблкоїнів Circle подав заявку на отримання національної ліцензії трастового банку від Офісу контролера валюти (OCC), роблячи ще один крок до глибшого впровадження в фінансову систему США. Якщо заявку буде схвалено, компанія зможе створити “Перший національний банк цифрової валюти, N.A.”, трастову установу, здатну зберігати як фіатні резерви, так і криптоактиви для інституційних клієнтів.

Цей крок відбувається лише через кілька тижнів після публічного上市у Circle і сигналізує про амбіції компанії ще більше формалізувати свою інфраструктуру та регуляторну позицію. Наразі резерви USDC Circle зберігаються третіми сторонами, включаючи BNY Mellon та керуючу компанію BlackRock.

Від залежності від інфраструктури до власника інфраструктури

Ставши національно ліцензованим трастовим банком, Circle більше не доведеться покладатися виключно на зовнішніх партнерів для зберігання своїх активів. Це включає не лише резерви стейблкоїнів, але й потенційно більш широкий спектр токенізованих активів, таких як цифрові облігації або синтетичні акції.

Модель трастового банку також підпорядкує Circle безпосередньому контролю федеральних банківських регуляторів, що забезпечить більш чітку структуру для операцій, оскільки США наближаються до введення формального законодавства для стейблкоїнів.

Регуляторна узгодженість або стратегічне хеджування?

Час подання заявки збігається з посиленням регуляторних тенденцій у Вашингтоні щодо стейблкоїнів, деномінованих у доларах. Кілька законодавчих пропозицій, деякі з двопартійною підтримкою, мають на меті закріпити стандарти резервів, рамки ліцензування та вимоги до розкриття інформації для крипто-токенів, орієнтованих на платежі.

Для Circle створення трастового банку може спростити майбутні вимоги до дотримання норм і забезпечити регуляторний бар’єр, оскільки все більше конкурентів входять у простір стейблкоїнів. Це також може слугувати як хедж: якщо США зрештою обмежить випуск стейблкоїнів застрахованими депозитаріями або трастовими установами, Circle вже буде готова відповідати цим вимогам.

Більша картина: стейблкоїни та стратегія долара

У стратегічному плані заявка Circle підкреслює ширший зсув. Стейблкоїни більше не функціонують на околицях фінансової системи. Вони тестуються як інфраструктура для доларових платежів і розрахунків, включаючи установи, які традиційно уникали цифрових активів.

Трастові ліцензії не є еквівалентом повних комерційних банківських ліцензій, але вони пропонують деякі з тих же кастодіальних можливостей, не вимагаючи страхування FDIC. Для Circle ця структура забезпечує гнучкість, не піддаючи її капітальним вимогам традиційного банку.

Що буде далі

Схвалення не гарантовано. OCC в минулому виявляв обережність щодо ліцензій на криптобанки, особливо під керівництвом, яке підкреслювало захист споживачів і управління ризиками. Однак агентство відкрило двері для компаній цифрових активів, щоб шукати федеральний контроль через трастову модель, за умови дотримання суворих операційних і відповідних стандартів.

Якщо буде схвалено, Перший національний банк цифрової валюти позначить ще один крок у конвергенції традиційних фінансів і криптоінфраструктури. Це також поставить Circle серед вибраної групи фінансових технологій, які отримали пряме регуляторне підґрунтя в банківській системі США.