«Брокерський гігант» у 2025 році заробить 30 мільярдів юанів! Список основних акцій оприлюднено. Скільки з них у вас?

Нещодавно, брокер “лідер” Zhongxin Securities (600030.SH) офіційно розкрив річний звіт за 2025 рік, загальна діяльність стабільна, а основний бізнес має кілька проривів. У 2025 році компанія досягла обсягу доходів 748,54 мільярдів юанів, що на 28,79% більше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, склав 300,76 мільярдів юанів, що на 38,58% більше, що є історичною найкращою продуктивністю.

Серед них, доходи від трьох основних бізнесів: цінних паперів, брокерських послуг та управління активами показали сильні результати, доходи від цінних паперів займають перше місце, досягнувши 36,9%; доходи від андеррайтингу цінних паперів зросли на понад 50%, доходи від брокерських послуг та управління активами зросли на понад 20%.

Одночасно, результати міжнародного бізнесу вражають, міжнародні доходи Zhongxin Securities склали 3,3 мільярда доларів США, чистий прибуток 900 мільйонів доларів США, що на 48% та 72% більше відповідно, внесок у загальний дохід та прибуток компанії становить 18% та 21%, що також є історичним рекордом.

Згідно з даними Tonghuashun iFinD, станом на 28 березня 2026 року, Zhongxin Securities вийшло з кількома акціями, які покривають біомедицину, кольорові метали, будівельні матеріали, споживчу електроніку та хімічну промисловість. Серед них, куплено 38,938 мільйонів акцій Shengtun Mining (600711.SH), 2,424 мільйони акцій Opple Vision (300595.SZ), 1,665 мільйонів акцій Shandong Haihua (000822.SZ), 324 тисяч акцій Chaoyang Technology (002981.SZ); збільшено позиції в Jinshu Jidong (000401.SZ) на 1,896 мільйонів акцій; зменшено позиції в Wannianqing (000789.SZ) на 23 тисячі акцій, Shanghai Laishi (002252.SZ) на 168 тисяч акцій, Shandong Yaobang (600529.SH) на 200 тисяч акцій.

Ситуація з акціями Zhongxin Securities

Результати досягли історичних максимумів

Згідно з річним звітом за 2025 рік, Zhongxin Securities за рік досягла обсягу доходів 748,54 мільярдів юанів, що на 28,79% більше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, склав 300,76 мільярдів юанів, що на 38,58% більше; станом на кінець 2025 року, загальна сума активів компанії досягла 2,08 трильйона юанів, зростання на 21,70% з початку року.

Конкретно, доходи від брокерських послуг склали 207,87 мільярдів юанів, що на 25,55% більше; доходи від управління активами склали 142,94 мільярдів юанів, що на 24,59% більше; доходи від інвестицій у цінні папери склали 276,05 мільярдів юанів, що на 14,83% більше; доходи від андеррайтингу цінних паперів склали 60,55 мільярдів юанів, що на 50,12% більше; інші доходи склали 61,13 мільярдів юанів, що на 203,38% більше.

Одночасно, у 2025 році Zhongxin Securities ще більше підвищила ринковий вплив та конкурентоспроможність усіх бізнесів, бізнес з управління капіталом повністю сприяв зростанню багатства населення, обсяг активів клієнтів у управлінні зайняв перше місце в галузі; інвестиційний банківський бізнес всебічно лідирує, загальний обсяг андеррайтингу акцій A-Share залишається першим на ринку, обсяг андеррайтингу внутрішніх облігацій займає перше місце серед конкурентів; бізнес з управління активами зміцнив можливості інвестування, обсяг управління залишається першим у галузі; фондові деривативи, FICC (фіксований дохід, валюта, товарні операції), фінансування зміцнюють основні активи та інвестиційні можливості, обсяги бізнесу залишаються провідними на ринку; у міжнародному бізнесі, частка доходів від закордонних операцій Zhongxin Securities стабільно зростає, фінансові результати встановлюють нові рекорди, міжнародна стратегія досягає позитивних результатів.

Крім того, віддача акціонерам Zhongxin Securities та здатність створення вартості стабільно зростають, встановлюючи історичний рекорд за сумою дивідендів. У 2025 році, річний ROE Zhongxin Securities склав 10,58%, що на 2,49 процентного пункти більше в порівнянні з попереднім роком. Загальна сума грошових дивідендів досягла 103,74 мільярдів юанів (з податком), що на майже 35% більше в порівнянні з сумою дивідендів за 2024 рік, що є найвищим рекордом за всю історію компанії.

Останній звіт Guosen Securities зазначає, що інвестиційні доходи Zhongxin Securities продовжують зростати, бізнес з управління капіталом та управління активами стабільно прогресує, інвестиційний банківський бізнес відновлюється, а ефект контролю витрат стає помітним, що спільно сприяє підвищенню результатів.

Щодо майбутніх планів та розвитку, 27 березня, голова правління Zhongxin Securities Чжан Юйцзюнь на прес-конференції з приводу річних результатів за 2025 рік зазначив, що період “п’ятнадцятого п’ятиріччя” є ключовим для Zhongxin Securities у будівництві першокласного інвестиційного банку та інвестиційної установи, зосереджуючи зусилля на службі національним інтересам, виконанням місії, зміцненням основних можливостей, розширенням глобальної присутності, технологічним посиленням бізнесу та підвищенням ефективності управління в шести напрямках.

У міжнародній стратегії він підкреслив, що в майбутньому компанія буде активно просувати міжнародну стратегію, зосереджуючи увагу на зміцненні бізнес-мережі, екосистеми послуг та механізмів управління, постійно підвищуючи можливості трансакцій у сфері міжнародних фінансових послуг, прагнучи стати обраним інвестиційним банком для “китайських інвестицій” та “інвестицій в Китай”.

Переваги інвестиційного банку укріплюються

У 2025 році доходи від андеррайтингу цінних паперів Zhongxin Securities склали 60,55 мільярдів юанів, що на 50,12% більше.

Звіт Guosen Securities зазначає, що бізнес інвестиційного банку компанії є лідером у всьому ланцюгу, послуги національній стратегії та технологічні інновації продовжують зміцнюватися. Частка на ринку в кожному сегменті стабільно залишається на першому місці, бар’єри для лідерства далі укріплюються.

У річному звіті Zhongxin Securities зазначено, що в 2025 році компанія повністю використала функцію “основного постачальника” прямих інвестицій, поглибила послуги з фінансування акцій та облігацій для технологічних підприємств, загальний обсяг андеррайтингу на науково-технічному ринку, ринку стартапів та Пекінської фондової біржі склав 54,7 мільярдів юанів, обсяг андеррайтингу наукових облігацій склав 235,4 мільярдів юанів, обидва займають перше місце на ринку; посилила зусилля у наданні послуг з злиттів та поглинань технологічних підприємств, загальний обсяг угод злиття та поглинання на китайському ринку склав 282,9 мільярдів юанів, загальний обсяг угод злиття та поглинання китайських компаній у світі склав 77,2 мільярда доларів США, обидва займають перше місце на ринку.

Одночасно, компанія повністю використовує функцію “джерела живої води” для інвестиційного бізнесу, зосереджуючи увагу на реалізації орієнтації “інвестувати рано, інвестувати мало, інвестувати в жорсткі технології”, вносячи довгостроковий капітал та терплячий капітал у нові підприємства з продуктивності, нові інвестиції Zhongxin Securities і Zhongxin Jinshi буде орієнтовано на стратегічні нові галузі.

Аналізатор небанківського фінансового сектору компанії Kai Chao вважає, що традиційна брокерська діяльність компанії супроводжує ринок, зростання в управлінні капіталом відновлюється, доходи від інвестиційного банку та управління активами продовжують зростати в четвертому кварталі 2025 року. Серед них, чисті доходи від інвестиційного банку склали 6,34 мільярдів юанів, що на 52% більше, у четвертому кварталі одиничний квартал складав 2,65 мільярдів юанів, що на 66% більше в порівнянні з попереднім кварталом, частина проектів IPO була завершена у четвертому кварталі 2025 року, що принесло доходи. У 2025 році компанія завершила 72 основних андеррайтинги акцій A-Share, обсяг андеррайтингу склав 270,6 мільярдів юанів, частка на ринку 24%, обсяг займає перше місце на ринку.

Інвестиційні доходи різко зросли

Згідно з річним звітом Zhongxin Securities за 2025 рік, бізнес з інвестицій у цінні папери приніс доходи в 276,05 мільярдів юанів, частка доходу склала 36,9%.

На думку експертів, інвестиційний бізнес залишається основним джерелом доходу компанії, яка завдяки видатним можливостям ціноутворення та великої активності в управлінні активами досягла стабільного доходу під час ринкових коливань, а бізнес FICC та деривативів продовжує зберігати лідерство на ринку, стаючи “якорем” для результатів компанії.

“Однак, компанія, як лідер з великими циклічними ризиками, у 2025 році досягла високого зростання переважно завдяки ринковим умовам, а доходи від власних операцій займають велику частку, кредитні ризики, регулювання та важелі, а також грошові потоки все ще викликають занепокоєння, і якщо ринок послабиться, результати постраждають,” - заявив один з головних дослідників небанківських цінних паперів в інтерв’ю журналісту “Хуасія Шибао”.

Аналізатор Xinyi Zhou з Industrial Securities вважає, що компанія продовжує нарощувати частку фінансових активів, орієнтуючись на облігації, що приносить стабільне зростання доходів від власних інвестицій. У бізнесі з фінансування, в 2025 році чисті доходи від відсотків та доходи від інвестицій склали відповідно 16,30 та 375,45 мільярдів юанів, що на 50,4% та 25,6% більше в порівнянні з попереднім роком. Зростання чистих доходів від відсотків відбулося переважно через збільшення кількості клієнтів компанії, що сприяло зростанню бізнесу з капітального посередництва, станом на кінець 2025 року компанія надала фінансування, яке зросло на 50,1% з початку року.

Одночасно, компанія продовжує нарощувати частку фінансових активів, станом на кінець 2025 року обсяг інвестицій у фінансові активи зріс на 11,2% з початку року до 9,58325 трильйона юанів, з інвестиціями в інші інструменти капіталу як основною метою, обсяг яких зріс на 36,5% в порівнянні з попереднім роком, з метою зменшення впливу ринкових коливань шляхом збільшення частки в безстрокових облігаціях та активів з високими дивідендами.

Щодо проблеми важелів, фінансовий директор Zhongxin Securities Чжан Хао на прес-конференції з річними результатами за 2025 рік зазначив, що минулого року голова Комісії з регулювання цінних паперів Ву Цін під час восьмого з’їзду асоціації цінних паперів чітко заявив, що для якісних установ слід оптимізувати показники оцінки, помірно розширити капітальний простір та межу важелів, підвищити ефективність використання капіталу. Це стане важливим стимулом для високоякісного розвитку брокерського сектору в Китаї, особливо для провідних якісних брокерів.

Чжан Хао прямо заявив: “На сьогоднішній день загальний рівень важелів у китайській індустрії цінних паперів все ще залишається на низькому рівні. Станом на кінець 2025 року загальний рівень важелів Zhongxin Securities не перевищує 5 разів, тоді як у міжнародних інвестиційних банків він перевищує 10 разів, тому є обґрунтоване поле для зростання. Ефективне використання важелів може підвищити ефективність використання капіталу, зміцнити конкурентоспроможність основного бізнесу компанії, підвищити загальні можливості компанії у наданні послуг економіці та є важливою підтримкою для досягнення стратегічних цілей першокласного інвестиційного банку та інвестиційної установи.”

“Компанія буде суворо дотримуватися вимог регулювання, забезпечуючи контроль за ризиками, стійко дотримуючись мети служити потребам реальної економіки, зосереджуючи зусилля на розвитку бізнесів, що базуються на попиті клієнтів, таких як фінансування та маржинальна торгівля, FICC та деривативи акцій, поглиблюючи та реалізуючи стратегію глобалізації,” - зазначив Чжан Хао.

Крім того, компанія в майбутньому продовжить акцентувати увагу на інвестиційному банку, управлінні капіталом, управлінні активами та інших бізнесах. Чжан Хао зазначив, що слід оптимізувати структуру бізнесу та моделі доходів, спираючись на професійні можливості та переваги клієнтських ресурсів, створюючи диференційовані конкурентні можливості та забезпечуючи стабільну підтримку для підвищення ROE. Одночасно, потрібно розширити торгові стратегії, підвищити частку ненапрямкових доходів та посилити здатність протистояти циклічним коливанням ринку. Підвищити ефективність використання капіталу, сприяти підвищенню прибутковості.

(Джерело: Huaxia Times Network)