【Ekonomi Amerika Serikat】 Dampak konflik Iran muncul, ekonom Wall Street menurunkan proyeksi ekonomi AS, Goldman Sachs: kemungkinan resesi dalam 12 bulan ke depan meningkat menjadi 30%

随着伊朗冲突的影响逐步显现，华尔街经济学家纷纷下调对2026年美国经济的增长预测，同时上调通胀和失业的预估，并上调经济衰退概率。其中，高盛预计未来12个月衰退机率升至30%。

高盛在最新报告中指出，受油价急涨影响，美国失业率预计将从目前的4.4%攀升至2026年底的4.6%，并预计未来一年美国经济陷入衰退的机率已升至30%。

尽管市场先前预期特朗普政府的关税冲击将随时间淡化，且减税政策将发挥支持作用，但突如其来的冲突打破了平衡。多家机构预测，今年通胀率将徘徊在3%附近，难以回落至联储局2%的目标水平，这将侵蚀居民的可支配收入，并抑制企业的招聘意愿。

退税红利被急增的能源成本抵销

此前，市场曾寄望于特朗普推动的《大漂亮法》（One Big Beautiful Bill Act）所带来的退税红利能提振消费。然而，这部分利好正被急增的能源成本抵销。美国汽车协会（AAA）数据显示，3月汽油价格单月飙升逾30%至每加仑4美元，创下2005年卡特里娜飓风以来的最大涨幅。

摩根士丹利经济学家指出，初步数据显示退税规模仅增长12%，低于预期的15%至25%。该行经济学家Arunima Sinha直言：“石油冲击基本上抵消了我们原本指望的所有增长动力。”

尽管特朗普政府正努力使布兰特原油回落至每桶100美元附近，但分析师提醒，霍尔木兹海峡的物流恢复与受损设施的重建仍需时日。而冲突引发的化肥短缺与柴油成本上升，正通过运输链条向食品及消费品价格扩散。

“即使今天就达成停火，重启生产与物流也将是一个漫长的过程。”BMO Capital Markets高级经济学家Jennifer Lee表示。

随着支出放缓，华尔街普遍预期企业招聘将进一步萎缩。包括花旗集团在内的机构认为，就业增长若持续趋于零，将反过来拖累消费支出，形成恶性循环。

目前的关键分歧在于联储局的动向，尽管市场投资者近期因通胀忧虑而押注加息，但多数主流预测机构仍认为，考虑到就业市场的脆弱性，联储局仍有机会在2026年晚些时候转向减息。

AI领域投资或支撑经济免于萎缩

在低迷的宏观环境中，数据中心基础设施的持续投资成为少数亮点。受惠于美国丰富且相对廉价的天然气资源，此类投资受进口能源价格波动的影响相对有限。

这意味着美国经济将继续高度依赖人工智能（AI）领域的乐观预期，以及高收入族群因资产增值带来的财富效应。在2025年就业增长近乎停滞的背景下，正是这些因素支撑了经济免于陷入萎缩。

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