Guanshi Technology Menanggapi Pertanyaan tentang Pembiayaan Ulang Berencana Mengumpulkan Dana 700 Juta Yuan untuk Meningkatkan Proyek Masker Cahaya

Perusahaan Terbatas Nanjing Guanshi Technology Co., Ltd. (kode saham: Guanshi Technology, kode sekuritas: 605588) baru-baru ini merilis “Jawaban atas Surat Permintaan Klarifikasi untuk Dokumen Pengajuan Penerbitan Saham kepada Pihak Tertentu”, sehubungan dengan pertanyaan terkait refinancing yang diajukan oleh Bursa Efek Shanghai, dengan penjelasan rinci. Perusahaan berencana menghimpun dana melalui penerbitan saham kepada pihak tertentu dengan nilai tidak lebih dari 700 juta yuan, terutama untuk “Proyek Manufaktur Pelat Fotomask” dan menambah modal kerja.

Kebutuhan Proyek Pelat Fotomask dan Cadangan Teknologi

Menurut pengumuman tersebut, proyek yang didanai melalui penawaran umum kali ini oleh Guanshi Technology berfokus pada manufaktur pelat fotomask. Produk ini, sebagai master pemindahan pola dalam proses pembuatan mikroelektronik, merupakan bahan kunci dalam manufaktur semikonduktor dan panel display. Perusahaan menyatakan bahwa industri pelat fotomask menghadapi peluang perkembangan yang baik; ukuran pasar global terus meningkat. Sementara itu, tingkat lokalisasi keseluruhan pelat fotomask semikonduktor di dalam negeri sekitar 10%, dan tingkat lokalisasi produk berkelas tinggi hanya 3%, sehingga terdapat ruang substitusi domestik yang besar.

Perusahaan telah membangun tim yang lengkap di bidang pelat fotomask. Hingga 31 Desember 2025, karyawan anak perusahaan Ningbo Guanshi berjumlah 125 orang, dengan proporsi tenaga teknis sebesar 22,4%. Anggota tim inti semuanya berasal dari perusahaan terkemuka di industri semikonduktor, dan memiliki pengalaman yang kaya. Dari sisi cadangan teknologi, Ningbo Guanshi telah memperoleh 3 paten yang telah diberi otorisasi, mengajukan 5 paten penemuan, serta membentuk solusi yang mencakup seluruh proses produksi pelat fotomask.

Dari sisi pembangunan jalur produksi, perkembangan proyek berjalan lancar. Proyek telah mencapai verifikasi pengiriman pelat fotomask 55nm serta penyambungan jalur produksi 40nm. Mesin litografi 28nm telah dikirimkan. Per akhir Februari 2026, bisnis pelat fotomask secara kumulatif telah menghasilkan pendapatan sekitar 21,9064 juta yuan. Perusahaan menekankan bahwa pelaksanaan proyek tidak memiliki masalah teknis, peralatan, atau produksi yang besar.

Skala Penggalangan Dana dan Perhitungan Manfaat

Total investasi proyek yang didanai melalui penawaran umum kali ini adalah 1,931 miliar yuan, dengan rencana penggunaan dana hasil emisi sebesar 530 juta yuan, sedangkan sisanya dibiayai oleh perusahaan sendiri. Setelah proyek mencapai kapasitas penuh, diperkirakan akan memproduksi 12.450 lembar pelat fotomask semikonduktor per tahun, menghasilkan pendapatan usaha tahunan sekitar 855 juta yuan. Internal rate of return (IRR) setelah pajak sebesar 10,61%, dan periode pengembalian investasi 9,19 tahun (termasuk masa konstruksi 5 tahun).

Perusahaan menyatakan investasi pembangunan proyek terutama mencakup biaya pekerjaan konstruksi sebesar 222 juta yuan dan biaya pembelian peralatan serta perangkat lunak sebesar 1,65 miliar yuan. Pembelian peralatan selaras dengan kapasitas produksi tambahan; harga satuan terkait dan proyek pembanding di industri tidak memiliki perbedaan yang nyata. Terkait kenaikan total investasi proyek sebesar 322 juta yuan dibanding pengungkapan historis, perusahaan menjelaskan terutama karena bertambahnya biaya mesin litografi, pengukuran, dan inspeksi serta biaya elektromekanis untuk konstruksi bangunan.

Penyerapan Kapasitas dan Prospek Pasar

Perusahaan, dengan mempertimbangkan kebutuhan pasar, cadangan pelanggan, serta pesanan yang masih ada, menilai bahwa perencanaan kapasitas kali ini memiliki rasionalitas. Permintaan pasar untuk pelat fotomask sangat kuat; diperkirakan pada tahun 2025 ukuran pasar pelat fotomask semikonduktor di Tiongkok sekitar 18,7 miliar yuan. Perusahaan telah menandatangani perjanjian kerja sama strategis dengan perusahaan-perusahaan terkemuka di industri dan secara aktif memperluas pelanggan domestik dan internasional. Hingga akhir Desember 2025, nilai pesanan yang masih ada mencapai 9,26 juta yuan.

Untuk langkah penyerapan kapasitas, perusahaan akan memanfaatkan keunggulan teknologi dan proses untuk meningkatkan daya saing produk; mengunci pelanggan target melalui penandatanganan perjanjian kerja sama strategis; menyempurnakan struktur organisasi penjualan; memperkuat tim penjualan teknis; serta memperkuat evaluasi kinerja dan insentif penjualan.

Penggunaan Dana Penawaran Sebelumnya dan Rasionalitas Pendanaan Kali Ini

Dalam penggunaan dana hasil penawaran sebelumnya, terdapat kondisi keterlambatan dan perubahan. Hal ini terutama disebabkan oleh perubahan permintaan pasar consumer electronics dan penyesuaian strategi perusahaan. Pada November 2024, perusahaan mengubah sebagian sisa dana hasil penawaran yang semula direncanakan untuk proyek “Komponen Struktural Fungsional, Panel Display LCD Definisi Sangat Tinggi, dan Pusat Riset” sebesar 280 juta yuan, menjadi digunakan untuk proyek manufaktur pelat fotomask.

Mengenai alasan perusahaan untuk melanjutkan penggalangan dana pada kali ini, perusahaan menyatakan bahwa proyek pelat fotomask memiliki skala investasi yang besar dan periode konstruksi yang panjang, sehingga dana sendiri tidak cukup untuk mendukung investasi lanjutan. Hingga akhir September 2025, rasio aset-liabilitas perusahaan mencapai 65,40%, lebih tinggi dibandingkan tingkat perusahaan sejenis. Pendanaan kali ini akan membantu meningkatkan kemampuan jaminan peralatan dan mendorong peningkatan iterasi pelat fotomask. Konten investasi dan perhitungan manfaat dari dua kali pendanaan dapat dibedakan secara jelas.

Kinerja Operasional dan Peringatan Risiko

Dalam periode pelaporan, pendapatan usaha perusahaan mengalami fluktuasi, sementara margin laba kotor dan laba bersih menunjukkan tren penurunan. Alasan utama mencakup menguatnya persaingan industri, tekanan transmisi biaya dari pelanggan di hilir, margin laba kotor pelanggan baru yang lebih rendah, kerugian pada bisnis panel LCD, serta penyusutan dan amortisasi yang besar untuk proyek pelat fotomask. Perusahaan telah memberi peringatan dalam brosur keterangan mengenai peningkatan persaingan pasar, penurunan kinerja operasional, meningkatnya penyusutan dan amortisasi, serta risiko bahwa kapasitas produksi tidak dapat diserap.

Perusahaan menyatakan bahwa, seiring proyek pelat fotomask secara bertahap mencapai kapasitas penuh dan ekspansi pasar dilakukan, diperkirakan akan meningkatkan kemampuan profitabilitas perusahaan. Penerbitan kali ini sesuai dengan kebijakan industri nasional; dana hasil emisi diarahkan ke bisnis utama, yang bermanfaat untuk meningkatkan daya saing inti perusahaan dan kemampuan pembangunan berkelanjutan.

Klik untuk melihat teks asli pengumuman>>

Pernyataan: Ada risiko di pasar, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini adalah rilis otomatis oleh model AI berdasarkan basis data pihak ketiga, dan tidak mewakili pandangan Sina Finance. Setiap informasi yang muncul dalam artikel ini hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran investasi personal. Jika terdapat ketidaksesuaian, harap mengacu pada pengumuman yang sebenarnya. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Berlimpahnya informasi, interpretasi yang akurat—hanya di aplikasi Sina Finance

Penanggung jawab: Xiao Lang Kuai Bao