Індекс страху в криптовалюті різко знизився до 11, ринковий настрій надзвичайно погіршився

Ринок криптовалют занурений у страх на історично мінімальних рівнях. Крипто-індекс страху від CMC опустився до 11, і цим інвесторські настрої перейшли в фазу «екстремального страху». Лише за тиждень із загальної ринкової капіталізації випарувалися 530 млрд доларів, а по всьому ринку триває масштабний тиск продажів.

Ринкові настрої різко падають до історичного мінімуму

Крипто-індекс страху — ключовий індикатор, який відображає ринкові настрої за шкалою від 0 до 100. У четвер цей показник досяг 11, тож ринок увійшов у зону «екстремального страху (Extreme fear)». Напередодні, у середу, було 14, а лише тиждень тому цей індикатор тримався на рівні 38. За місяць до цього — на рівні 42, що було близько до нейтрального стану.

Таке різке погіршення — це не лише коливання психологічного індикатора. Протягом останніх 12 місяців найвищий рівень крипто-індексу страху становив 76, а найнижчий — 10, і нинішнє значення 11 лише на 1 пункт вище історичного мінімуму. Це чітко показує, наскільки сильний страх охопив ринок.

Випаровування 530 млрд доларів і обвал ринкової капіталізації

За минулі 7 днів загальна ринкова капіталізація ринку криптовалют зменшилася приблизно на 18,08%: з 2,97 трлн доларів до 2,44 трлн доларів. Це означає, що з ринку зникли активи приблизно на 530 млрд доларів.

Цікавий момент полягає в тому, що частка біткоїна стабільно зберігається. Згідно з найновішими даними, частка біткоїна становить 55,13%: це свідчить не про перетік коштів у конкретний сектор, а про одночасний масштабний тиск продажів і на біткоїн, і на альткоїни. Одночасне падіння по всьому ринку відображає, наскільки сильними є ризик-уникальні настрої інвесторів.

Як інтерпретувати сигнали вимушеного продажу

Аналітики галузі та трейдери трактують крипто-індекс страху на рівні «екстремального страху» як «контрарний індикатор (contrarian indicator)». За умов, коли ринкові настрої стають надто низькими, масова аудиторія переходить у фазу вимушеного продажу, що може означати високу ймовірність поліпшення дохідності в майбутньому.

Втім, у такому середовищі крайнього страху слід зважати на ризики, які йдуть поруч. Одночасно можуть спостерігатися ринкові тертя на кшталт дефіциту ліквідності, зростання ліквідацій і розширення спредів у заявках. Якщо виникне додатковий зовнішній шок, ці фактори здатні ще більше посилити спад.

На цьому етапі ключовими індикаторами, на які варто звернути увагу, є три. По-перше, чи стабілізується загальна ринкова капіталізація. По-друге, чи показує частка біткоїна зростання як «захисного активу». По-третє, чи з’являються сигнали того, що денна волатильність вщухає. Замість того щоб намагатися точно вгадати дно ринку, буде розумніше зафіксувати ці сигнали стабілізації та використати їх у своїх інвестиційних рішеннях.