Jefferiesが期待するデータセンターの成長は公共事業株の恩恵を受ける

Investing.com – Jefferiesは、超大規模データセンターの拡張から利益を得ることができる有利な立場にある主要な公益事業株の一群を特定しました。その中には、既存の電気料金利用者をインフラコストの影響から保護しながら、堅調な利益成長を実現している優良契約を獲得した企業も含まれています。

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この投資会社は、既に有利な規制枠組みを確立し、Amazon、Meta、Googleなどの主要テクノロジー企業から重要なコミットメントを得ている公益事業会社に注目しています。これらの取り組みは、ますます大規模開発と住宅顧客の利益のバランスを取る模範的なモデルと見なされています。

1. NiSource (NI) - JefferiesはNiSourceを優先株として位置付けており、その理由は同社がインディアナ州で「GenCo」非規制構造を展開していることにあります。関係者や政治家はこれを大規模開発の業界ゴールドスタンダードとみなしています。

この取り組みは規制当局の承認待ちであり、Amazonと非合意和解協定を締結しています。これにより、公用事業会社にとって魅力的なプレミアムリターンを提供しつつ、既存のユーザーには実質的なメリットをもたらしています。具体的には、住宅電気料金ユーザーは月額約7ドル節約できる見込みです。経営陣はさらに多くの超大規模運営者との契約獲得を見込んでおり、同社の1株当たり有効利益成長軌道は10%以上の改善が期待されています。

2025年第4四半期の業績では、NiSourceは調整後1株利益を0.51ドルと報告し、アナリスト予想を上回ったものの、売上高は予想の12億ドルに届きませんでした。同社はまた、1株あたり0.30ドルの四半期配当も発表しました。

2. Entergy (ETR) - この会社は、Meta（ルイジアナ州）、Google（アーカンソー州）、Amazon（ミシシッピ州）の大規模インフラ開発のおかげで、セクターをリードする1株利益成長（Jefferies予測、8%以上の指針を上回る）を実現しています。

これらの超大規模運営者が積極的にEntergyの既知の有利な規制枠組み内に事業を集中させることで、同社は今後のデータセンター発表において非常に有利な立場にあります。Entergyのメキシコ湾沿岸の各州は、ますます多くの州で進むローカルデータセンターの抵抗にほとんど影響されていません。これは2026年にますます重要な差別化要素となる見込みです。

Entergyの2025年第4四半期の決算では、1株利益は0.51ドル、売上高は29億2千万ドルで、いずれもアナリスト予想を下回りました。

3. Xcel Energy (XEL) - この会社は、比較的低コストで多様な中西部の事業範囲を提供し、超大規模運営者がますます必要とする脱炭素サービスを供給できます。トップ10パーセンileの料金基準と1株利益の成長を示しながら、電力業界の同業他社と比べて評価は割安な状態にあります。潜在的な山火事責任の要素を株価に織り込む必要がありますが、その割り込みは過剰とも言えます。

Xcel Energyの最新情報には、Argusアナリストによる格付けの引き上げと目標株価の上昇、買い推奨の維持が含まれます。同社はまた、Rob Cainを新たな上級副社長兼最高技術責任者に任命しました。

4. American Electric Power (AEP) - この公益事業会社は、2030年までに56ギガワットに達する強力かつ継続的に成長するデータセンターパイプラインを持っています。この増加負荷の約90%は電力供給契約によって支えられています。

AEPは、厳格な顧客保護条項を含む大規模負荷電力料金の承認を得ており、12〜20年の契約期間、80%〜90%の最低需要料金、厳格な解約費用を含みます。長年の規制や実行ミスを経て、新しい経営陣は資産負債表を改善し、信頼を築いています。

AEPのオハイオ州子会社は、約42億ドルの送電インフラ計画を発表し、新たな10ギガワットのデータセンターエリアを支援します。

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