ارتفاع الإنتاج وزيادة التوزيع، انخفاض المخزون، الطلبات جيدة، وقد ظهرت بالفعل إشارات نقطة التحول في صناعة الطاقة الشمسية الكهروضوئية

تظهر بيانات شبكة المعادن غير الحديدية في شنغهاي أن إنتاج الخلايا الشمسية للشركات الصينية داخل العينة ارتفع بنسبة 26% على أساس شهري في مارس. مع اقتراب نافذة إلغاء سياسة استرداد الضرائب على الطاقة الشمسية، استأنف المصنعون حماسهم للإنتاج. استمرت مخزونات الخلايا الشمسية في الانخفاض، وتشكل الطلبات الخارجية وطلبات تجار downstream المصدر الرئيسي للطلب الحالي. أظهرت الشركات التي تمتلك قنوات مبيعات خارجية مستقرة أداء جيدًا في طلبات مارس، مع مخزون جديد قليل.

لقد ظهرت إشارات على انعطاف في صناعة الطاقة الشمسية. في الربع الثالث من عام 2025، شهد سعر السيليكون متعدد البلورات ارتفاعًا كبيرًا على أساس شهري، مما أدى إلى تقليل خسائر بعض الشركات، مما يدل على أن نتائج “مكافحة التنافس الداخلي” بدأت تظهر.

في عام 2026، ستظل صناعة الطاقة الشمسية تركز على “مكافحة التنافس الداخلي”. من المتوقع أن يتقلص فجوة العرض والطلب في صناعة الطاقة الشمسية بأكملها تدريجيًا، وأن تعود أسعار جميع حلقات سلسلة الصناعة إلى الارتفاع تدريجيًا.

فيما يتعلق بالسيليكون، فإن رغبة الصناعة في استقرار الأسعار قوية جدًا. في عام 2026، إذا استمرت صناعة السيليكون في تقليل الإنتاج وإيقافه، فمن المتوقع أن تتقارب فجوة العرض والطلب أكثر، مع وجود أساس لاستقرار وارتفاع متوسط ​​الأسعار والأرباح. بدأ زيادة القدرة الإنتاجية في صناعة الألواح السيليكونية تتباطأ بشكل واضح منذ عام 2025، مما يساهم في الحفاظ على توازن العرض والطلب.

بالنسبة لبطاريات BC، مع انخفاض التكاليف وطلب التطبيقات الميدانية، من المتوقع أن تتزايد نسبة الاختراق بشكل مستقر. من المتوقع أن يؤدي تصفية العرض وتقليل حدة حرب الأسعار إلى تحسين هامش الربح في صناعة المكونات خلال هذا العام.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يكون عام 2026 “عام نقطة التحول” لصناعة الطاقة الشمسية، حيث يدفع تراكم السيليكون وتقليل العرض إلى انتعاش الطلب وعودة الأرباح، مما يتيح للصناعة الخروج من دورة الانخفاض التي استمرت عامين. ترى المؤسسات أن القدرة على التثبيت العالمي للطاقة الشمسية الجديدة ستستمر في النمو خلال 3-5 سنوات القادمة. مع دخول الأسواق التقليدية مثل الصين وأوروبا وأمريكا الشمالية مرحلة الاستقرار، ستظل الأسواق الناشئة مثل الشرق الأوسط والهند وأمريكا اللاتينية تشهد نموًا سريعًا في الطلب، ومن المتوقع أن تصل القدرة التثبيتية الجديدة العالمية في عام 2026 إلى 630-650 جيجاوات.

بالنسبة لسوق الأسهم الصينية (A-shares)، حتى مارس 2026، لا تزال تقييمات قطاع الطاقة الشمسية عند أدنى مستوياتها التاريخية. مع تقدم صناعة مكافحة “الانغماس الداخلي”، من المتوقع أن يتحسن فائض العرض، وأن تحقق سلسلة صناعة الطاقة الشمسية في عام 2026 أرباحًا. في ظل تحسن توازن العرض والطلب وتسارع تحديث التكنولوجيا، ستبدأ تقييمات قطاع الطاقة الشمسية في التعافي تدريجيًا. يمكن التركيز على الشركات الرائدة التي تتمتع بتقنيات متقدمة وقدرة قوية على التحكم في التكاليف. (معلومات صغيرة من شركة Guotai Securities)