المؤسسة: تعزز الاضطرابات الجيوسياسية التوقعات المتعلقة بتشديد الإمدادات، مما يدفع أسعار الألومنيوم للارتفاع أكثر

تعتقد شركة جيلين للوساطة المالية أن تصاعد الأوضاع في الشرق الأوسط مؤخرًا قد أحدث تأثيرًا كبيرًا على سلسلة صناعة الألمنيوم العالمية. في أوائل مارس، توقفت شركتا Qatalum القطرية وAlba البحرينية، وهما من الشركات الأساسية في إنتاج الألمنيوم، بسبب انقطاع إمدادات الغاز الطبيعي وعرقلة مضيق هرمز، مما أدى إلى توقف الإنتاج أو وقوعها تحت ظروف قهرية، مع ما يزيد على 2.2 مليون طن من الطاقة الإنتاجية سنويًا، وهو ما يمثل حوالي 3% من إمدادات الألمنيوم الكهربائي العالمية. تعتبر منطقة الشرق الأوسط، باعتبارها مركز إنتاج الألمنيوم الكهربائي منخفض التكلفة عالميًا، حيث يبلغ إنتاجها حوالي 7 ملايين طن، أي حوالي 10% من إجمالي الإنتاج العالمي، وميزتها في الطاقة تدعم تكاليف الإنتاج الحدية، وإذا تراجعت، فإن ذلك سيرفع مباشرة منحنى تكلفة الألمنيوم الكهربائي العالمي ويدفع سعر الألمنيوم للارتفاع. في ظل نقص الإنتاج العالمي من الألمنيوم الكهربائي واحتياطيات منخفضة، فإن الاضطرابات الجغرافية السياسية تعزز توقعات تضييق العرض، مما يدفع أسعار الألمنيوم للارتفاع أكثر.

تعتقد شركة سينغ ييه للأوراق المالية أن الصراع في الشرق الأوسط أدى إلى تقليل إنتاج الألمنيوم الكهربائي، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الألمنيوم. في الآونة الأخيرة، بسبب تأثير الصراع في الشرق الأوسط، استمر اضطراب إمدادات الألمنيوم الكهربائي، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار إلى مستويات عالية. من ناحية العرض، زاد إنتاج الألمنيوم الكهربائي المحلي بشكل طفيف مع دخول قدرات إنتاج جديدة، ومن ناحية الطلب، بسبب عطلة عيد الربيع السابقة وارتفاع الأسعار، زادت مخزونات الألمنيوم، ومع عودة التشغيل تدريجيًا بعد العطلة، من المتوقع أن يقترب موسم الطلب في مارس وأبريل، مع تأثير إلغاء استرداد الضرائب على الصادرات من الطاقة الشمسية والبطاريات، وزيادة الطلب على السيارات، مما عزز الطلب على المنتجات الصناعية ولفائف البطاريات، ويدعم الطلب من السوق الفرعي. من ناحية الأرباح، يبلغ ربح صناعة الألمنيوم الكهربائي حوالي 7500 يوان للطن. على المدى القصير، يبلغ إجمالي قدرة إنتاج الألمنيوم الكهربائي في الشرق الأوسط حوالي 7 ملايين طن، ومع استمرار تصاعد الصراع، أعلنت شركة قطر للألمنيوم عن تقليل الإنتاج بنسبة 40%، وأعلنت شركة البحرين للألمنيوم عن تقليل الإنتاج بنسبة 19%. إذا استمر الصراع، فمن المتوقع أن يدعم ذلك ارتفاع أسعار الألمنيوم، مع التركيز على تغيرات قدرات الإنتاج الخارجية، وتحقيق الطلب في موسم مارس وأبريل، وتغيرات الرسوم الجمركية.