تجاوزت تحقيقات المؤسسات العامة للعروض 1200 مرة خلال الشهر وأصبحت الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي محور التركيز

منذ مارس، شهد سوق الأسهم الصينية (A股) اتجاهًا لتصحيح هيكلي. خلال هذه الفترة، كثفت المؤسسات العامة جهودها من خلال البحث الميداني لاستكشاف اتجاهات الاستثمار وتعديلات الاستراتيجية. وفقًا لأحدث إحصائيات شبكة ترتيب المؤسسات العامة، شارك في بحوث الشركات المدرجة في سوق الأسهم الصينية خلال الشهر 144 مؤسسة عامة، وتضمنت 127 سهمًا من 27 قطاعًا رئيسيًا في تصنيف شنوان، بإجمالي 1206 زيارات بحث.

القطاع الإلكتروني يحظى باهتمام خاص

من حيث درجة الاهتمام، خلال الشهر، خضعت 43 شركة مدرجة لبحوث من قبل المؤسسات العامة لا تقل عن 10 مرات، مع تركيز خاص على الشركات ذات الصلة بسلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي. تصدرت شركة جينتشين股份 (晶晨股份) قائمة الشركات الأكثر بحثًا، حيث تلقت 48 زيارة من المؤسسات العامة، بما في ذلك خلال يوم واحد في 1 مارس، حيث جذبت 48 مؤسسة عامة، مع تركيز البحث على استراتيجيتها في مجال الذكاء الاصطناعي.

بالإضافة إلى ذلك، كانت شركات مثل شركة شيننان للدوائر الإلكترونية (深南电路)، شركة ديساي وي (德赛西威)، وشركة شينهان تكنولوجي (胜宏科技) في قطاع الحواسيب، من بين العشرة الأوائل من حيث الاهتمام، حيث تم بحثها 29، 22، و24 مرة على التوالي خلال الشهر. تركزت بحوث شركة شيننان للدوائر على دعم البنية التحتية للحوسبة في الذكاء الاصطناعي على أعمال لوحات الدوائر المطبوعة (PCB)، بينما ركزت شركة شينهان تكنولوجي على مزاياها التقنية في مجال PCB، وركزت شركة ديساي وي على عرض أعمالها الجديدة مثل منصة الروبوتات الذكية AI Cube. يظهر ذلك أن سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، من الأجهزة الأساسية (مثل PCB) إلى التطبيقات الذكية (مثل السيارات والروبوتات)، تحظى باهتمام كبير من قبل المؤسسات العامة.

من حيث الصناعة، خلال الشهر، تم التركيز بشكل رئيسي على 12 قطاعًا رئيسيًا في تصنيف شنوان، حيث تم بحث كل منها أكثر من 20 مرة. وكان القطاع الإلكتروني الأكثر بحثًا، حيث شمل 28 سهمًا، وبلغ إجمالي مرات البحث 253، متفوقًا بوضوح على باقي القطاعات؛ يليه قطاع المعدات الميكانيكية، حيث تم بحث 25 شركة مدرجة 172 مرة، مع أن 7 أسهم مثل شركة غولاي تكنولوجي، وولدر، ونجوم الجرافيت، تم بحثها أكثر من 10 مرات.

أكثر المؤسسات نشاطًا في البحث

من حيث المؤسسات، خلال الشهر، أجرت 47 مؤسسة عامة على الأقل 10 بحوث أو أكثر، وتصدرت مؤسسة جاشي (嘉实基金) القائمة بـ 35 بحثًا، مع تركيز على قطاعات الإلكترونيات، والمعدات الميكانيكية، والكهربائية، مع شركات مثل جينتشين股份، وتيناي، وجينلانغ تكنولوجي، وشيننان للدوائر. تلتها مؤسسة بو شي (博时基金) التي شاركت في 31 بحثًا، مع تركيز على الإلكترونيات والدواء الحيوي، وشركات مثل كايلي ميديكال وجينتشين股份. جاءت مؤسسة فوكو (富国基金) في المركز الثالث بـ 27 بحثًا، مع تركيز على القطاع الإلكتروني. كما أظهرت المؤسسة اهتمامًا بالشركات الرائدة في القطاعات التقليدية، مثل بحثها ثلاث مرات عن شركة رنتو (闰土股份) لمورد المواد الكيميائية النسيجية، مما يعكس اهتمامها بالابتكار التكنولوجي مع الحفاظ على الشركات ذات المكانة التنافسية الثابتة.

بالإضافة إلى ذلك، تجاوز عدد البحوث التي أجرتها مؤسسات مثل هواشيا (华夏基金)، ويي فاند (易方达基金)، وهويتين فاند (汇添富基金) 20 مرة، مع تركيز على قطاعات الإلكترونيات، والمعدات الميكانيكية، والحواسيب، مما يعكس استمرار اهتمام المؤسسات العامة بمسار النمو التكنولوجي.

وفيما يتعلق بموضوعات البحث الحالية وسياق السوق، قال مدير صندوق فوروينغ (富荣基金) غوان ليانغليانغ لصحيفة “سيرنكي روز” إن: “على الرغم من أن أداء قطاع التكنولوجيا والنمو منذ 2025 كان قويًا بشكل عام، وارتفعت أسعار بعض القطاعات الفرعية بشكل كبير، إلا أن من حيث مزاج الصناعة، وتحقيق الأداء، وتوافق التقييمات، لا تزال العديد من الاتجاهات الفرعية تستحق التركيز المستمر.”

وأضاف غوان ليانغليانغ أن هناك أربعة اتجاهات رئيسية: أولًا، قطاع القدرة الحاسوبية. على الرغم من أن مجالات مثل وحدات الضوء وPCB شهدت ارتفاعات كبيرة في السابق، إلا أن النمو الواضح في الطلب على القدرة الحاسوبية أدى إلى تسارع أداء الشركات ذات الصلة، مع تقييمات لا تزال معقولة، مما يتيح فرصة لتحقيق “مضاعف ديفيس”. ثانيًا، إعادة تشكيل سلاسل التوريد من خلال التقنيات الجديدة. تقنيات مثل CPO (التعبئة والتغليف المشترك للضوء) تتجه من البحث والتطوير إلى التطبيق على نطاق واسع، مما يعيد تشكيل سلاسل الصناعة من الأعلى إلى الأسفل، ويفتح آفاق نمو جديدة للشركات المساندة. ثالثًا، قطاع التخزين. دورة التخزين الحالية ليست مجرد ارتفاع في الأسعار، بل تعتمد على تحول جوهري في نمط الصناعة. رابعًا، تطبيقات الذكاء الاصطناعي والروبوتات البشرية الشكل. مع انتقال الذكاء الاصطناعي من “منافسة القدرة الحاسوبية” إلى “تحقيق الأرباح من التطبيقات”، تتسارع عمليات التوسع في مجالات مثل التمويل والرعاية الصحية؛ ومن المتوقع أن يشهد الروبوت البشري بداية الإنتاج الكمي في 2026، مع إمكانات نمو هائلة في مكوناته الأساسية وتصنيعه الكامل، مما قد يجعله محرك نمو جديد لقطاع التكنولوجيا.

قالت مديرة صندوق وولونغ (长城基金) سوي وينيو لصحيفة “سيرنكي روز” إنها ستواصل البحث عن اتجاهات فرعية ذات تغير هامشي ضمن مسار الذكاء الاصطناعي، مع التركيز على استحقاق الأداء، حيث لا تزال الأجهزة الحاسوبية، مثل وحدات الضوء وPCB، تمثل محور الاستثمار، مع مراقبة تطور تكنولوجيا هذه القطاعات، وتغيرات العرض والطلب في مصادر الطاقة لمراكز البيانات، والأحداث الكبرى المحتملة في مجالات الذكاء الاصطناعي العام، والفضاء التجاري، وغيرها.