Huatai Futures: Middle East conflict escalates, multiple energy facilities attacked

Головні новини та важливі дані

1. Ціни на легку нафту з Нью-Йоркської товарної біржі на квітневі поставки зросли на 11 центів, склавши 96,32 долара за барель, зростання на 0,11%; ціни на лондонську нафту Brent на травень піднялися на 3,96 долара, склавши 107,38 долара за барель, зростання на 3,83%. Основний контракт на сирий нафтовий SC підвищився на 4,91%, до 788 юанів за барель. (Джерело: Bloomberg)

2. Влада Катару повідомила, що іранська балістична ракета влучила в індустріальний парк Рас Лафан, важливий центр з переробки скрапленого природного газу, спричинивши пожежу та серйозні пошкодження. Міністерство оборони Катару заявило, що було перехоплено чотири ракети, але п’ята впала в цю зону, а ще дві ракети, спрямовані на Рас Лафан, були перехоплені. Після того, як Іран погрожував вважати ці об’єкти “легітимною та пріоритетною ціллю”, катарські, саудівські та еміратські нафтові чиновники почали евакуацію персоналу з нафтопереробних заводів, хімічних підприємств і газових родовищ. (Джерело: Bloomberg)

3. Федеральна резервна система США у середу залишила ставку без змін і прогнозує зростання інфляції та стабільний рівень безробіття, знизивши ставку лише один раз цього року. Офіційні особи зробили ці прогнози, оцінюючи ризики для економіки через конфлікт між США, Ізраїлем та Іраном. Новий прогноз показує, що до кінця року ФРС знизить ставку на 0,25%, але не вказано точний час цього кроку. Це відповідає попереднім прогнозам і суперечить закликам Трампа до значного зниження ставок. У заяві ФРС зазначено: “Зміни в ситуації на Близькому Сході ще неясні для впливу на економіку США.” Також відзначено, що рівень безробіття залишається стабільним. Нові прогнози щодо ставок і економіки свідчать, що ФРС наразі виключила вплив енергетичної кризи, але очікує зниження ставок цього року і прогнозує інфляцію на рівні 2,2% до кінця 2027 року, що близько до цільового рівня 2%. Важливо, що жоден з політичних діячів не вважає за потрібне підвищувати ставки до кінця року, хоча один з офіційних осіб прогнозує підвищення один раз до 2027 року. (Джерело: Bloomberg)

4. Віце-президент США Ванс та інші ключові чиновники адміністрації Трампа планують у четвер провести закриту зустріч з керівниками нафтової галузі. Ванс заявив, що протягом наступних 24-48 годин буде оголошено кілька заходів щодо цін на нафту. Ця зустріч відбувається на тлі великого політичного тиску на Трампа щодо вирішення проблеми зростання цін на паливо. Вибори середини терміну в листопаді багато в чому залежать від ставлення американців до вартості життя, а опитування показують низький рейтинг Трампа у питаннях економіки. Уряд Трампа вже розпорядився звільнити з стратегічних запасів 172 мільйони барелів нафти. Раніше він звільнив кораблі з дозволом на морські перевезення, щоб знизити витрати на транспортування нафти, і дозволив іноземним суднам упродовж 60 днів перевозити вантажі між портами США. (Джерело: Bloomberg)

5. Уряд Трампа тимчасово звільнився від дії закону Джонса, що регулює морські перевезення, щоб знизити витрати на транспортування нафти, природного газу та інших товарів всередині США — це останній крок у відповідь на зростання цін на енергоносії через конфлікт з Іраном. Трамп у середу дозволив кораблям з іноземним прапором упродовж 60 днів перевозити різні товари між портами США. Це дозволяє тимчасово звільнити частину вантажів від обов’язкових вимог, дозволяючи іноземним суднам перевозити різноманітні продукти. За словами представників Білого дому, мова йде про вугілля, нафту, нафтопродукти, природний газ, конденсат газу, добрива, продукти на основі нафти та інші енергетичні похідні. Однак через масштаб порушень у ланцюгах постачання ця міра, ймовірно, матиме обмежений ефект. (Джерело: Bloomberg)

Інвестиційна логіка

Вчора ситуація на Близькому Сході знову загострилася: після удару Ізраїлю по газовому родовищу Пальс у Ірані було здійснено авіаудари по енергетичній інфраструктурі трьох сусідніх країн у відповідь. В результаті серйозно пошкоджено LNG-завод Рас Лафан у Катарі, що означає, що навіть при відновленні судноплавства через протоку експорт LNG Катару може залишитися під загрозою. Це відрізняється від попередніх превентивних зупинок після атак і підвищує ризик порушень у поставках, що додатково підсилює геополітичний тиск на енергетичний ринок і підвищує цінову премію.

Стратегії

Короткостроково через геополітичну ситуацію ціни на нафту залишаються високими з високою волатильністю. Участь у ринку сирої нафти наразі є ризикованою, рекомендується використовувати опціони для хеджування ризиків.

Ризики

Ризики зниження: зняття напруженості у Близькому Сході, відновлення судноплавства через протоку, глобальна економічна криза через енергетичну кризу.

Ризики підвищення: тривалість блокади протоки Хормуз перевищить очікування.

Ліцензія на інвестиційні консультації: Свідоцтво № 1289 від 2011 року

Застереження

Цей звіт підготовлений на основі надійної та публічно доступної інформації, але компанія не гарантує її точність і повноту. Відгуки, висновки та прогнози в цьому звіті відображають лише думки та оцінки на день публікації. У різний час компанія може видавати інші дослідження з різними висновками. Інформація у цьому звіті може бути оновлена без попередження. Інвестори повинні самостійно слідкувати за оновленнями. Ми прагнемо до об’єктивності та справедливості, але думки, висновки та рекомендації — лише для ознайомлення, і не слід замінювати власну оцінку. За будь-які наслідки використання цього звіту компанія та автори не несуть відповідальності. Авторські права належать компанії. Забороняється будь-яке копіювання, публікація, цитування або поширення без письмового дозволу компанії. За дозволу — використовувати з посиланням на “Хуатай Ф’ючерс Інститут досліджень” та без змін. Компанія залишає за собою право на відповідальність. Всі торгові марки та логотипи, що використовуються у цьому звіті, належать компанії.