اقتباس اليوم من وارن بافيت: "السعر هو ما تدفعه، والقيمة هي ما تحصل عليه" - إليك ما يعنيه للمستثمرين

(MENAFN- Live Mint) يسلط خط وارن بافيت الشهير، مؤسس ورئيس مجلس إدارة بيركشاير هاثاوي، “السعر هو ما تدفعه، والقيمة هي ما تحصل عليه”، في رسالته للمساهمين عام 2008، الضوء على مبدأ أساسي في الاستثمار، وهو أن سعر السوق للأصل لا يعكس دائمًا قيمته الحقيقية.

على سبيل المثال، قد يظهر سهم مبالغًا في تقييمه أو منخفضًا جدًا استنادًا إلى سعر التداول الحالي، لكن ما يهم حقًا هو العمل الأساسي، والذي يشمل أرباح الشركة، وإمكانات النمو، والآفاق طويلة الأجل.

هذه العوامل ضرورية لتحديد أداء الشركة في المستقبل القريب وما إذا كانت أسهمها لديها القدرة على تحقيق عوائد مذهلة للمستثمرين وأن تصبح أسهمًا متعددة المضاعفات لاحقًا.

ماذا يعني الاقتباس للمستثمرين؟

بالنسبة للمستثمرين، يعني الاقتباس تحويل التركيز من تحركات السعر قصيرة الأجل إلى القيمة الجوهرية للسهم. يعتقد بافيت دائمًا أن شراء شركات قوية من الناحية الأساسية بسعر معقول أو مخفض يمكن أن يحقق عوائد أفضل على المدى الطويل من ملاحقة الأسهم الرائجة أو المبالغ في تقديرها.

بعبارات بسيطة، شراء سهم بسعر منخفض ليس بالضرورة صفقة جيدة. وبالمثل، فإن الشراء بتكلفة عالية لا يعني دائمًا أن لديه إمكانات للنمو المستقبلي. ينطبق هذا على الأسهم الصغيرة، التي غالبًا ما تجذب المستثمرين بأسعار دخول منخفضة وإمكانيات لتحقيق مكاسب سريعة. ومع ذلك، فهي تأتي أيضًا مع مخاطر كبيرة.

نظرًا لقلة السيولة، وتقلبات عالية، وشفافية محدودة، فهي عادةً عرضة للتلاعب والانخفاض المفاجئ في السعر. بدون استراتيجية واضحة وضوابط مخاطر قوية، قد يواجه المستثمرون خسائر أكثر من الأرباح إذا اعتمدوا فقط على سعر السهم بدلاً من أساسيات الشركة.

كما يؤكد الاقتباس على أهمية الصبر والانضباط. غالبًا ما تسيء الأسواق تقييم الأصول على المدى القصير بسبب المشاعر، والأخبار، أو المضاربة، مما يخلق فرصًا لأولئك الذين يمكنهم تحديد القيمة. المستثمرون الذين يلتزمون بهذا المبدأ هم أكثر عرضة لتجنب القرارات المندفعة وبناء الثروة بشكل مستمر مع مرور الوقت.

قدم بافيت على مر السنين نصائح استثمارية قيمة. يُعرف بـ"عراف أوماها"، ويشتهر بين المتداولين والمستثمرين بأسلوبه الطويل الأمد في التعامل مع الأسهم، وتركيزه على الأساسيات، ومخاطره المدروسة والمتحفظة.

استنادًا إلى مبادئه، أحد استراتيجيات بيركشاير الرئيسية هو تجنب التداولات المضاربية، لأنها قد تؤدي إلى خسائر. وبدلاً من ذلك، يركز على الميزانيات العمومية القوية، والأرباح المتوقعة، والفرق الإدارية الكفؤة، والتي يعتقد بافيت أنها مفتاح خلق الثروة.

من حياته المبكرة إلى صافي الثروة - كل شيء عن المستثمر المميز

وُلد وارن بافيت لهوارد وليلى بافيت في 30 أغسطس 1930 في أوماها، نبراسكا. كان والده يعمل سمسار أسهم وعضو في الكونغرس الأمريكي لأربعة فترات. وفقًا لـInvestopedia، كان هوارد بافيت عضوًا في الحزب الجمهوري.

كان كسب المال من الأمور التي أثارت اهتمام وارن منذ الصغر، حيث كان يبيع المشروبات الغازية ويقوم بتوصيل الصحف. عندما كان عمره 14 عامًا فقط، استثمر أرباح هذه الأنشطة في 40 فدانًا من الأرض، والتي قام بتأجيرها لتحقيق ربح.

لاحقًا، تقدم إلى جامعة بنسلفانيا وتم قبوله في سن 16. لكنه ترك الجامعة بعد عامين وانتقل إلى جامعة نبراسكا. ثم التحق لاحقًا بجامعة كولومبيا للدراسات العليا بعد رفضه من هارفارد.

على الرغم من أن بافيت بدأ العمل مع والده في شركة السمسرة الخاصة به، إلا أنه قبل وظيفة في نيويورك مع بنيامين غراهام، مؤسس استثمار القيمة. درس تحت إشرافه في كولومبيا. تزوج من سوزان تومسون في عام 1952.

كيف بنى بافيت وصديقه بيركشاير؟

كان وارن بافيت، إلى جانب صديقه وشريكه التجاري تشارلي مانجر، المهندس الذي حول خلال نحو 60 عامًا شركة بيركشاير هاثاوي من مصنع نسيج فاشل إلى إمبراطورية تقدر بمليارات الدولارات. جعلت سنوات العوائد المركبة الثنائي مليارديرات وأبطالا شعبيين للمستثمرين المولعين.

في يناير من هذا العام، سلم بافيت الشركة ومنصب الرئيس التنفيذي إلى خليفه جريج أبيل. لكن “الركض الصعودي” لبافيت مع بيركشاير كان أسطوريًا - حيث حقق عوائد تزيد عن 55,000,000% على مدى 60 عامًا (1964-2024)، وبنى المجموعة إلى 1.2 تريليون دولار، ووسع أسهم الفئة أ إلى قيمة 167 مليار دولار.

** اقرأ أيضًا** | اقتباس اليوم من دونالد ترامب: “خطط للإقلاع؛ لا تجلس فقط على المدرج…” ** اقرأ أيضًا** | اقتباس اليوم من باراك أوباما: “الاختبار الحقيقي هو ما إذا كنت تتجنب…”

عرف عنه لقب “عراف أوماها” لتوقعاته الدقيقة بشكل مذهل حول الأسهم، واكتسب شهرة وثقة المستثمرين من خلال انتقاء شركات مثل أبل، وبنك أمريكا، وكوكاكولا، وغيرها. ارتفعت هذه الأسهم بشكل كبير وتُشكل الآن حوالي 70% من محفظة أسهم بيركشاير المقدرة بـ 274 مليار دولار، وفقًا لـFintel.

يُقدر صافي ثروة بافيت بـ 145 مليار دولار، مما يجعله التاسع على مستوى العالم من حيث الثروة، وفقًا لبيانات فوربس حتى وقت كتابة هذا النص.

اقتباسات شهيرة أخرى لوارن بافيت

يشتهر بافيت بنصائحه الاستثمارية وتوقعاته غير العادية. كانت اقتباساته مصدر إلهام للعديد من المشاركين في السوق على مر السنين. إليك أهم خمسة اقتباسات غالبًا ما يُذكرها:

• “القاعدة رقم 1: لا تخسر أبدًا مالًا. القاعدة رقم 2: لا تنس القاعدة رقم 1.”

• “من الأفضل بكثير شراء شركة رائعة بسعر عادل من شراء شركة عادية بسعر رائع.”

• “قاعدة بسيطة تحدد شرائي: كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين، وكن جشعًا عندما يكون الآخرون خائفين.”

• “إذا لم تكن مستعدًا لامتلاك سهم لمدة 10 سنوات، فلا تفكر حتى في امتلاكه لمدة 10 دقائق.”

• “يستغرق بناء سمعة 20 عامًا، وخمس دقائق فقط لتدميرها.”