Експозиція на Small-Cap за Нижчою Вартістю або Більшою Ліквідністю? SPSM vs. IJR

State Street SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (NYSEMKT:SPSM) та iShares Core S&P Small-Cap ETF (NYSEMKT:IJR) обидва відстежують індекс S&P SmallCap 600, але відрізняються за розміром фонду, коефіцієнтом витрат і доходністю: IJR значно більший, а SPSM пропонує нижчі витрати та трохи вищу виплату.

Це порівняння розглядає два з найпопулярніших ETF для малих капіталізацій у США: SPSM від State Street і IJR від iShares. Обидва прагнуть забезпечити диверсифіковану експозицію до індексу S&P SmallCap 600, але різниця у вартості, ліквідності та масштабі фонду може приваблювати різних інвесторів.

Огляд (вартість і розмір)

Бета вимірює цінову волатильність відносно індексу S&P 500; бета розраховується на основі п’ятирічних місячних доходностей. 1-річна доходність — це загальний дохід за останні 12 місяців.

SPSM є більш доступним за ціною, стягуючи лише 0.03% щорічно, тоді як IJR — 0.06%. SPSM також пропонує трохи вищу дивідендну дохідність, що може зацікавити інвесторів, орієнтованих на доход.

Показники та ризики

Що входить до складу

IJR містить 649 акцій із найбільшими вагами у фінансових послугах (17%), промисловості (16%) і споживчому циклі (15%). Основні активи — Solstice Advanced Materials Inc (SOLS +2.69%), Interdigital Inc (IDCC +2.08%) і Moog Inc Class A (MOG-A), кожен менше 1% активів. Фонд існує понад 25 років і має сильну ліквідність, з активами під управлінням у 92,2 мільярда доларів.

SPSM, натомість, містить 607 акцій і повторює секторні розподіли IJR, зосереджуючись на фінансових послугах, промисловості та споживчому циклі. Його провідні активи — Solstice Adv Materials Inc (SOLS +2.69%), Interdigital Inc (IDCC +2.08%) і Caretrust REIT Inc (CTRE 1.02%), також менше 1% активів. Обидва ETF не використовують кредитне плече, валютне хеджування або інші структурні особливості і відстежують майже однаковий склад індексу.

Для додаткових порад щодо інвестування в ETF перегляньте повний гід за цим посиланням.

Що це означає для інвесторів

Коли два ETF відстежують один і той самий індекс малих капіталізацій, головне — як ви отримуєте цю експозицію. Обидва фонди слідують за індексом S&P SmallCap 600, мають схожі компанії і, ймовірно, покажуть схожі результати з часом.

Основні відмінності між цими ETF — це вартість, розмір і зручність торгів. SPSM має нижчі збори, що допомагає довгостроковим інвесторам зменшити витрати. IJR значно більший і торгується частіше, тому зазвичай має менші цінові розриви і легше купити або продати, особливо для великих угод. Є деякі відмінності у доходності, але вони незначні і навряд чи суттєво вплинуть на ваші доходи.

Для інвесторів вибір полягає у двох підходах до однієї й тієї ж стратегії. SPSM підходить для тих, хто шукає найнижчі витрати на експозицію до S&P 600 з довгостроковою перспективою. IJR краще підходить для тих, хто цінує розмір фонду, ліквідність і ефективність торгів. Оскільки обидва пропонують схожу експозицію, найкращий варіант залежить від ваших інвестиційних пріоритетів.