سد الفجوة: فرص الاستثمار في البنية التحتية الناشئة

في مشهد التكنولوجيا اليوم، يتم ربط عدد غير معتاد من البنى التحتية أنظمة الجيل الحالي بما هو قادم. توفر هذه الجسور التكاملية خطوة عملية نحو مستقبل يمكن فيه لـ ACH العمل جنبًا إلى جنب مع تسوية العملات المستقرة، أو حيث يمكن للشركات تشغيل أحمال الحوسبة الكمومية والكلاسيكية بالتوازي.

كما أنها تقدم فرص استثمارية، كما يوضح كريستوفر ميلر، كبير المحللين في قسم المدفوعات الناشئة في جافيلين ستراتيجية وأبحاث، في تقريره الجديد، بناء الجسر إلى المدفوعات: 3 اتجاهات استثمارية لعام 2026 وما بعده. يتركز استثمار التكنولوجيا المالية على البنية التحتية بدلاً من الواجهات، مع تدفق رأس المال نحو منصات تولد إيرادات وتركز على المؤسسات تربط الأنظمة القديمة بالتقنيات الناشئة. يحدد ميلر ثلاثة مجالات يمكن لهذا الإطار الجبري أن يدفع فيها نحو حالات استخدام دائمة وربحية: الذكاء الاصطناعي الوكيل، الحوسبة الكمومية، والعملات المستقرة.

قال ميلر: “إذا لم تكن هناك استخدامات لهذه التقنيات، فربطها لن يكون مهمًا”. “نحن الآن في مرحلة توجد فيها بعض الاستخدامات، لذلك فإن النظرة المستقبلية هي أن الربط بهذه الاستخدامات هو السباق المبكر. هذا هو الاتجاه الذي يتجه إليه اللعب.”

صعود الذكاء الاصطناعي الوكيل

يظهر الذكاء الاصطناعي الوكيل كتحول معماري أساسي، يعيد تعريف كيفية تنفيذ المدفوعات ويزيد الطلب على المنصات التي تدعم المعاملات متعددة المسارات، والبروتوكولات الخاصة بالوكيل، والعمليات الذاتية. كانت البداية قوية بشكل خاص في بيئات المؤسسات والأعمال بين الشركات.

على نطاق واسع، تتطلب الأنظمة الوكيلية معايير واضحة—وغالبًا ما تكون الشركات في وضع أفضل من المستهلكين لتحديدها. تعرف الشركات ما تريد تحسينه.

قال ميلر: “لديهم عمليات لفهم عدد الحمامات لديهم، لذلك يعرفون كم من ورق التواليت يحتاجون إليه وبأي وتيرة”. “الشركات هي الأفضل في إنشاء المعايير التي تؤدي إلى تفويض ناجح. تعتمد الوكلاء على البيانات. عليك تزويدهم بالبيانات ليتمكنوا من أداء المهام التي تريدها. أنفقت الشركات تريليونات الدولارات في جمع تلك البيانات، وتصنيفها، وتنظيفها، وتنظيمها.”

على النقيض من ذلك، لم يظهر بعد نموذج وكيل يركز على المستهلكين يحقق أرباحًا. حتى التوقعات الأكثر تفاؤلاً من شركات الذكاء الاصطناعي للمستهلكين لا تشير إلى أن رسوم الاشتراك الشهري ستولد عوائد جذابة على المدى القريب. ومع ذلك، فإن تطبيقات المؤسسات تحقق بالفعل إيرادات بشكل فعال.

الحوسبة الكمومية تصل إلى النضج

نفس منطق البنية التحتية أولاً يشكل مسار الحوسبة الكمومية. لقد وصلت الحوسبة الكمومية إلى مرحلة ناضجة مفيدة مع استمرار زيادة عدد الكيوبتات المستقرة والقابلة للتشغيل. التقدم تدريجي وليس مفاجئًا، لكن المكاسب الثابتة جلبت بعض حالات الاستخدام إلى نطاق المعقول الذي كان يبدو سابقًا بعيد المنال.

قال ميلر: “لن يكون هناك حتى تحول بسيط نحو أعباء الحوسبة الكمومية في عام 2026”. “لكن من غير المجنون أن نعتقد أن بعض الأمور ستكون قابلة للحوسبة الكمومية على نطاق واسع في المؤسسات في المستقبل القريب نسبيًا. الطرق التي تعمل بها الحواسيب الكمومية وأنواع البيانات والمهارات اللازمة لبرمجتها—all يجب أن تتطور لتحقيق تلك الحالات. هذا تنبؤ مستقبلي، لكنه لم يعد مجرد حلم في يوم من الأيام. هو أكثر من ذلك، ربما يكون ممتعًا خلال عامين أو ثلاثة.”

واحدة من التداعيات القريبة، بشكل يتناقض مع التوقعات، تتعلق بالجريمة. من المخاوف القديمة قدرة الحوسبة الكمومية على كسر معايير التشفير الحالية، مما يعرض البيانات الحساسة للخطر. ردًا على ذلك، يقوم بعض الجهات المهددة بتخزين البيانات المشفرة اليوم توقعًا لقدرات فك التشفير المستقبلية.

قال ميلر: “الجريمة المستقبلية التي تشير إلى أن الوقت مناسب”. “هذه اللعبة لا معنى لها إلا إذا كان المستقبل يعني قريبًا جدًا، وليس عام 2350. إذا سرقت قاعدة بيانات اليوم ولا يمكنك تشفيرها لمدة 100 سنة، فإن القيمة الاقتصادية لها تكون ضئيلة. هذا يشير إلى أننا نصل إلى نقطة سيكون فيها تلك الحالات الاستخدامية حقيقية. لم يعد الأمر مجرد تكهنات. الأمر يتعلق بموعد حدوث ذلك وليس إذا.”

الاستفادة من العملات المستقرة

تمامًا كما أن الأمان الكمومي يشكل تدريجيًا إدارة المخاطر المستقبلية، فإن مسارات العملات المستقرة تعيد تشكيل المدفوعات بهدوء. لقد أزال الاعتماد المتزايد على العملات المستقرة بشكل فعال تصنيفها كـ"عملات مشفرة" مستقلة.

تجاوز النظام البيئي تطبيقات المحافظ والعملات المشفرة المستقلة التي لا تتواصل مع بعضها البعض، ليصل إلى نقطة حيث أصبحت العملات المستقرة مدمجة ضمن مشهد المدفوعات. لم يعد المستخدمون مضطرين لاختيار العملات المستقرة في المعاملات بين الشركات؛ في كثير من الحالات، يتم اتخاذ القرار تلقائيًا.

قال ميلر: “لا تزال الشركات بحاجة إلى أن تكون على وعي بأنها تتخذ قرارًا، لكنه مجرد خيار آخر”. “قد تختار بين تحويل سريع و تحويل عبر سلك، لكنه مجرد خيار آخر في القائمة. لا يتحدث أحد عن كيفية إرسال المعلومات لـ ACH—إنه مجرد مسار. هذا هو النقطة التي نصل إليها الآن.”

أصبحت العملات المستقرة واحدة من عدة مسارات. أحيانًا يختار المستخدمون ذلك بنشاط؛ وأحيانًا أخرى، يتم اتخاذ القرار في مرحلة مبكرة عبر منصات تنظيم المدفوعات التي توجه المعاملات تلقائيًا بناءً على التكلفة، السرعة، أو السيولة.

قال ميلر: “ربما يحدث ذلك بالفعل، وأنت غير مدرك لذلك لأنك تشتري من منصة ويعرض التاجر على منصة مختلفة”. “لقد أنشأت المنصة نقل قيمة عبر العملات المستقرة بينك وبين التاجر خلف الكواليس لأسباب معينة. هذا يحدث.”

مثل الأمان الكمومي والتجارة الوكيلية، تعكس مسارات العملات المستقرة حقبة جسور أوسع—تحول مستمر بعيدًا عن تجارب المستخدم السطحية نحو قدرات عميقة ومتداخلة. الخيط المشترك هو جعل تقنيات الجيل القادم غير مرئية من الناحية التشغيلية مع جعلها ذات تأثير استراتيجي ومالي.

قال ميلر: “هذه أشياء كانت موجودة منذ فترة، والناس يبنون أشياء لربطها”. “الآن قد تضطر إلى مراقبة ليس مدى جودة العملات المستقرة، بل كيف سأربطها. ليس مدى جودة الحوسبة الكمومية، بل كيف سيتم دمجها في بنيتي التحتية التقنية. نحن نقترب أكثر.”