Jinmei Xinxin Consumer Finance Plans to Issue First ABS, Raising 500 Million Yuan; Non-performing Loan Ratio Has Climbed Consecutively Over the Past Three Years

الصين نت فاينانس 21 نوفمبر (مراسل أن ران، زو لينغ) في الآونة الأخيرة، كشفت شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي عن إعلان إصدار سندات دعم الأصول للقرض الاستهلاكي الشخصي من المرحلة الأولى لعام 2022، بحجم إصدار قدره 500 مليون يوان، منها 365 مليون يوان للطبقة الأولى و135 مليون يوان للطبقة الثانوية.

كما أظهر تقرير الإصدار مؤخرًا، بيانات معدل التعثر لشركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي في السنوات الأخيرة. خلال الثلاث سنوات الماضية (2019، 2020، 2021) وربع السنة الأخير (الربع الأول من 2022)، كانت معدلات التعثر (حسب التأخير لمدة 60 يومًا) على التوالي 0.20%، 1.04%، 1.46% و1.65%.

وفيما يتعلق بمشكلة “تصاعد معدل التعثر سنويًا”، تواصل مراسل الصين نت فاينانس مع شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي لإجراء مقابلة، وحتى وقت نشر المقال لم تتلق ردًا.

المرحلة الأولى من ABS تستهدف جمع 500 مليون يوان

تأسست شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي في أكتوبر 2018، برأس مال مسجل ابتدائي قدره 500 مليون يوان. وهي شركة تمويل استهلاكي أسستها بشكل مشترك شركة شياومين جينيوان للتمويل المالي، مجموعة جوميه القابضة، وبنك الاعتماد التجاري الصيني.

لاحظ المراسل أن هذه هي المرة الأولى التي تقوم فيها جينميكسين للتمويل الاستهلاكي بتمويل عبر إصدار سندات دعم الأصول (ABS). الأصول المجمعة في هذا الإصدار تتكون من منتجات قروض استهلاكية كبيرة الحجم غير متصلة بالإنترنت، حيث تشمل 7179 قرضًا، برصيد أصل غير مسدد قدره 500 مليون يوان، ومتوسط رصيد غير مسدد للمقترضين يبلغ 69,700 يوان. تستخدم القروض في الترميم، الأجهزة المنزلية، الأثاث والأجهزة الكهربائية، الهواتف الذكية والرقمية، التعليم، السياحة، حفلات الزفاف وغيرها.

إصدار سندات دعم الأصول من قبل شركات التمويل الاستهلاكي يتطلب شروطًا معينة. وفقًا للمتطلبات التنظيمية، فإن الشركات المرخصة يجب أن تحصل على موافقة من إدارة البنوك والتأمين، ويجب أن تفي بمعايير كفاية رأس المال التي لا تقل عن الحد الأدنى المطلوب من قبل الجهات التنظيمية، وأن تحقق أرباحًا متواصلة خلال الثلاث سنوات الأخيرة. في مارس من هذا العام، حصلت جينميكسين على موافقة من مكتب تنظيم شياومين لإصدار سندات دعم الأصول.

من ناحية تنويع مصادر التمويل، لا تزال جينميكسين للتمويل الاستهلاكي تعتمد على أدوات التمويل المالي فقط. في سبتمبر من العام الماضي، نجحت في إصدار أول قرض جماعي صيني لمدة عامين، بمبلغ إجمالي قدره 400 مليون يوان، لمدة سنتين. وفي يونيو، زادت رأس مالها المسجل من 500 مليون إلى 1 مليار يوان عبر زيادة رأس المال نقدًا من قبل المساهمين الحاليين.

تصاعد معدل التعثر سنويًا

في القطاع، تُعرف جينميكسين للتمويل الاستهلاكي بأنها شركة صغيرة وجميلة. حتى 31 ديسمبر 2021، بلغ صافي إيراداتها التشغيلية 312 مليون يوان، بزيادة قدرها 30%، وصافي أرباح قدرها 69.3 مليون يوان، بزيادة 18.3%. حتى نهاية 2021، بلغ إجمالي الأصول 4.563 مليار يوان، والخصوم الإجمالية 3.92 مليار يوان.

ومع ذلك، لاحظ المراسل أن معدل التعثر لديها ارتفع بشكل مستمر في السنوات الأخيرة. وفقًا لتقرير الإصدار، خلال الثلاث سنوات الماضية وربع السنة الأخير، بلغ رصيد القروض غير المسددة لشركة جينميكسين 4.287 مليون يوان، 30.145 مليون يوان، 60.663 مليون يوان، و74.321 مليون يوان على التوالي، ومعدلات التعثر (حسب التأخير لمدة 60 يومًا) كانت 0.20%، 1.04%، 1.46% و1.65%.

كما كشفت الشركة عن العديد من المخاطر أثناء عملياتها. في العام الماضي، تم تغريمها بمبلغ 2.9 مليون يوان من قبل مكتب تنظيم شياومين للبنوك والتأمين، بسبب وجود عيوب في نظام إدارة الائتمان، وعدم كفاية إدارة القروض، واستخدام بعض أموال القروض بشكل غير قانوني. وكانت هذه أكبر غرامة في صناعة التمويل الاستهلاكي هذا العام.

تسريع التمويل عبر الشركات المرخصة

منذ بداية العام، قامت العديد من شركات التمويل الاستهلاكي بتمويل عبر أدوات متنوعة مثل التوريق، القروض الجماعية، والسندات المالية. بشكل عام، خلال الثلاثة أرباع الأولى من العام، تجاوزت مصادر التمويل لشركات التمويل المرخصة 100 مليار يوان. وفيما يخص سندات دعم الأصول، أصدرت شركة “ما شان” للتمويل الاستهلاكي وحدها أكثر من 50 مليار يوان منذ بداية العام.

قالت سوزياو روي، المستشارة العليا في صناعة التمويل في شركة يي وان، إن الشركات المرخصة للتمويل الاستهلاكي حققت نجاحات متكررة في الحصول على موافقات لإصدار سندات دعم الأصول والسندات المالية منذ النصف الثاني من العام الماضي، بهدف تحسين هيكل التمويل وتعزيز رأس مال المؤسسات.

وأضاف وان بنغبو، المحلل البارز في شركة بوتون للاستشارات، أن المنافسة بين شركات التمويل الاستهلاكي الآن تعتمد بشكل أكبر على القدرات الشاملة، بما في ذلك تنويع مصادر التمويل، وتقليل التكاليف، والقدرة على السيطرة على المخاطر والامتثال.

ووفقًا لإحصاءات غير كاملة، من بين 30 شركة تمويل استهلاكي تعمل حاليًا، حصلت 21 على موافقة على عمليات الاقتراض بين الشركات، و8 على موافقات لإصدار السندات المالية، و14 على موافقات لإصدار سندات دعم الأصول، مما يعكس تنويع قنوات التمويل بشكل متزايد.