عوامل متعددة تدفع بعض البنوك لتشديد خدمات المعادن الثمينة للأفراد

صحفينا بينغ يان

في الآونة الأخيرة، قامت العديد من البنوك بتشديد أو الانسحاب من أعمال المعادن الثمينة الشخصية في بورصة شنغهاي للذهب (المشار إليها فيما بعد بـ “شينغوانغ”)، وشملت إجراءات التعديل إغلاق قنوات التداول، ورفع نسبة الهامش، وتنظيف العملاء الحاليين، وغيرها من التدابير.

في 10 مارس، أصدر بنك بينغ آن بيانًا أعلن فيه أنه بعد إغلاق السوق في 11 مارس، ستتم زيادة نسبة الهامش لعقود Au (T+D)، mAu (T+D)، وAg (T+D) إلى 100%؛ ومنذ نوفمبر 2021، بدأ البنك تدريجيًا في وقف عمليات الشراء الفوري والتأجيل، وسيتم إغلاق صلاحيات الأعمال ذات الصلة تدريجيًا والخروج من هذا النشاط بدءًا من 1 أبريل 2026 حسب الحالة. بالنسبة للعملاء الحاليين، حث البنك على تسجيل الدخول بسرعة إلى تطبيق “جوجينباو” أو زيارة الفروع لإغلاق الصفقات، وبيع المخزون، وتحويل الأموال، وإنهاء العقود قبل 31 مارس.

وفي نفس اليوم، أعلن بنك الزراعة والائتمان في بكين أنه بدءًا من 11 مارس (شامل)، سيتم إيقاف عمليات سحب الذهب المدخر من بورصة شنغهاي نتيجة لتحسين النظام؛ ولن تتأثر عمليات سحب الذهب المدخر من كايباي فونيكس الذهب، وذهب العيد.

في 11 فبراير، أصدر بنك البريد أنباءً بأنه من الآن وحتى الساعة 0 من 13 مارس 2026، سيتوقف عن إدارة أعمال المعادن الثمينة الشخصية في بورصة شنغهاي؛ للعملاء الذين لديهم مراكز أو مخزون، يمكنهم من خلال تطبيق الهاتف المحمول إجراء عمليات البيع أو الإغلاق بشكل مستقل حتى 13 مارس 2026. وإذا لم يتم إتمام العمليات قبل هذا التاريخ، فسيتم تنفيذ إغلاق قسري أو بيع للمخزون بعد إغلاق السوق في 13 مارس.

في 3 فبراير، أصدر بنك الصناعة والتجارة بيانًا يفيد بأنه وفقًا لاحتياجات تطوير الأعمال، سيتم إغلاق قناة التداول عبر الإنترنت للأفراد لشراء وبيع المعادن الثمينة في بورصة شنغهاي بعد 14 فبراير 2026، مع استمرار فتح قنوات التداول في الفروع وتطبيق الهاتف المحمول بشكل طبيعي.

في ديسمبر من العام الماضي، عزز بنك الصناعة والتجارة إدارة تداول المعادن الثمينة الشخصية، وبدأ في 19 ديسمبر من العام الماضي بنقل أرصدة حسابات الهامش للعملاء الذين لا يملكون مراكز أو مخزون أو ديون، ولكن لديهم رصيد في حساب الهامش، إلى حساب التسوية المرتبط، وإغلاق الوظائف ذات الصلة. كما بدأت بنك CITIC في 7 نوفمبر 2025 في تنظيف الحسابات غير النشطة طويلة الأمد (التي تحتوي فقط على أموال متاحة، بدون مراكز) في إدارة أعمال بورصة شنغهاي.

قال الباحث الخاص في بنك سوشان، شيوه هونغيان، لصحيفة “سيكيورتيز ديلي” إن تضافر مخاطر السوق، وقيمة الأعمال، ومتطلبات الامتثال التنظيمي هو الدافع الرئيسي وراء تشديد الصناعة على هذا النشاط.

من ناحية مخاطر السوق، شهدت أسعار المعادن الثمينة تقلبات حادة مؤخرًا، ويمتلك المستثمرون الأفراد قدرة ضعيفة على إدارة المخاطر، مع تزايد خطر “الانفجار المالي” في ظل ظروف السوق القصوى. وبصفتها عضوًا في بورصة شنغهاي، تتحمل البنوك مسؤولية التسوية والتعويض، مع استمرار ارتفاع مخاطر التعرض وتكاليف النزاعات.

أما من ناحية قيمة الأعمال، فإن عمولات تداول المعادن الثمينة محدودة، ولكن يتطلب الأمر استثمار موارد كبيرة في إدارة المخاطر والامتثال. بعد تطبيق سياسة الضرائب الجديدة على تداول الذهب في نوفمبر 2025، زادت التزامات البنوك في التعرف على العمليات والإبلاغ، مما ضيق هامش الربح، وأدى إلى إعادة تقييم قيمة الأعمال.

قال الباحث في معهد المالية والقانون في شنغهاي، يانغ هاي بينغ، لصحيفة “سيكيورتيز ديلي” إن الاتجاه الحالي لأسعار الذهب، مع استمرار تقلباتها الحادة عند المستويات العالية، سيجعل خروج البنوك من أعمال الوكالة للمعادن الثمينة الشخصية في بورصة شنغهاي اتجاهًا طويل الأمد للصناعة.

رأى شيوه هونغيان أن مستقبل الأعمال الشخصية للمعادن الثمينة سيتميز بثلاث خصائص رئيسية: انخفاض الرافعة المالية بشكل مستمر حتى الإلغاء، مع بقاء نسبة الهامش مرتفعة كحالة طبيعية؛ وتحول التركيز من قنوات التداول إلى خدمات تخصيص الأصول، لتوجيه المستثمرين نحو تخصيص طويل الأمد بشكل عقلاني؛ وتطوير إدارة ملائمة للعملاء، مع تشديد عمليات مراجعة المخاطر.

(تحرير: تشيان شياو روي)