Код Nvidia відкриває для Haimeixing високорослий канал зростання, що проходить через еру ШІ

16 березня компанія 海目星(688559.SH) підтвердила на платформі взаємодії, що успішно отримала код постачальника від провідної глобальної компанії з обчислювальної потужності. Хоча конкретна назва не розкривається, ринок загалом вважає, що так званий «глобальний гігант обчислювальної потужності» — це насправді NVIDIA.

Варто зазначити, що повідомлення про цю подію з’явилося саме в день проведення конференції GTC NVIDIA, і це не випадково. Цей статус постачальника для 海目星 є своєрідним «пропуском» у ключову інфраструктуру глобальної AI-обчислювальної потужності, що ознаменовує перехід компанії від традиційного виробника інтелектуальних виробничих пристроїв до постачальника основних інфраструктурних рішень у епоху AI.

За інформацією, у сфері прецизійного виробництва отримання коду NVIDIA означає, що компанія пройшла найжорсткіший аудит ланцюга постачання в галузі і зможе брати участь у розробці та виробництві найпередовіших продуктів обчислювальної потужності у світі. З цієї точки зору, 海目星 не просто отримала одного клієнта, а здобула «сертифікацію» за найвищими галузевими стандартами.

Довгий час ринок сприймав 海目星 як компанію, що займається обладнанням для нової енергетики. Тепер, увійшовши до ланцюга постачання NVIDIA, компанія кардинально змінює свою логіку зростання. Проблеми з оцінкою через цикли літієвих батарей вже зменшилися, і на зміну їм прийшов багатотрильйонний ринок інфраструктури, що виникає внаслідок глобальної гонки озброєнь у сфері AI.

Зараз, через зростання енергоспоживання нових AI-чипів на базі архітектури Rubin та інших поколінь, системи рідинного охолодження та високоплотна упаковка стають ключовими факторами для подальшого зростання обчислювальної потужності. 海目星 вже продемонструвала свої високоточні лазерні можливості у виробництві мікроканальних рідинних охолоджувальних панелей (MCL), лазерних свердлильних пристроях HDI та інших.

Як системи рідинного охолодження, так і високорівневе друковане плато/HDI-виробництво — це «расходні матеріали» та «життєво необхідні» компоненти для розширення обчислювальної потужності. З підвищенням енергоспоживання AI-чипів від сотень ват до кіловатів, вартість обладнання компанії зростатиме геометрично.

Фахівці відзначають, що раніше 海目星 була «продавцем лопат» у хвилі нових енергетичних транспортних засобів, а тепер вона стала ключовим партнером для гігантів у галузі AI-обчислювальної потужності, що забезпечує важливі «інструменти» для чіпових компаній. Така зміна ролі безпосередньо сприятиме повному переформатуванню системи оцінки компанії.

До 2025 року 海目星 здійснить одноразове списання знецінення активів, щоб зняти історичний вантаж і перейти на легкий режим роботи. У 2026 році компанія не лише отримає багато замовлень на літієві батареї, а й розширить присутність у передових сферах, таких як тверді батареї та космічна фотовольтаіка. Тепер, з реалізацією коду NVIDIA, шлях до високої уявної цінності AI-обчислювальної потужності відкритий.

Для інвесторів важливо не те, яка була ціна P/E 海目星 у традиційній сфері обладнання, а скільки цінності вона може отримати у нових галузях, таких як тверді батареї, космічна фотовольтаіка та AI-обчислювальна потужність. За аналогією з компаніями, що входять до глобальних ланцюгів постачання іноземних гігантів, їхня оцінка часто зростає у кілька разів. Поточна ринкова капіталізація 海目星 у сотні мільярдів юанів може бути лише початком. Код NVIDIA відкрив для 海目星 високоростаючий канал у епосі AI.