رئيس مجلس الإدارة غائب، فلماذا يمكن لبنك هوي التجاري أن يفوق نظراءه في الصناعة؟

عرض| Zhongfang Wang

مراجعة| لي شياو يان

في ظل بيئة السوق التي شهدت تراجعًا عامًا في قطاع البنوك في سوق الأسهم الصينية وسوق هونغ كونغ، خرج بنك HuiShang (3698.HK) بأداء قوي ومستقل، ليصبح الأكثر بروزًا بين أسهم البنوك في السوقين. في 9 مارس، ارتفع سعر سهم البنك بنسبة 8.53% في يوم واحد، ليحتل المركز الأول من حيث نسبة الارتفاع بين أسهم البنوك في السوقين؛ منذ عام 2026، ارتفع بمقدار 27.19%، وبلغت الزيادة خلال عام واحد 67.18%، واستقر رأس ماله عند مستوى 560 مليار دولار هونغ كونغ. على الرغم من أن منصب الرئيس التنفيذي شاغر منذ حوالي 8 أشهر، إلا أن بنك HuiShang لا يزال يحقق ارتفاعًا في سعر السهم والأداء المالي بفضل إدارته المستقرة، ونمو الأرباح، وتحسين جودة الأصول، مما يعكس مرونة قوية في تطور البنوك التجارية الحضرية عبر الدورات الاقتصادية.

هذا الأداء القوي في سعر السهم يعود بشكل رئيسي إلى التحفيزات الكبيرة الناتجة عن إدراج السوق عبر Hong Kong Stock Connect، والدعم القوي من أساسيات البنك. في 9 مارس، تم رسميًا إدراج بنك HuiShang في Hong Kong Stock Connect، مما يفتح قناة لتوجيه رؤوس الأموال من البر الرئيسي، ويعزز السيولة واهتمام السوق بشكل كبير، مما أدى إلى دفع قوي لارتفاع السعر. أما السبب الجذري وراء استمرار قوة سعر السهم، فهو الأداء التشغيلي المستمر في التحسن. في 6 مارس، أصدر البنك توقعات أداء لعام 2025، حيث حقق إيرادات تشغيلية قدرها 37.67 مليار يوان، بزيادة 1.2% على أساس سنوي؛ وصافي أرباح قدرها 16.93 مليار يوان، بزيادة 6.3%، مما يجعله يتصدر القطاع من حيث معدل النمو. بحلول نهاية عام 2025، تجاوز إجمالي أصول البنك 2.3 تريليون يوان، بزيادة 15.5%، متجاوزًا بكثير متوسط النمو في البنوك التجارية الحضرية (13.7%) وقطاع البنوك (8.0%)، مما يضعه في مقدمة القطاع.

الانتشار المستمر في الحجم، والتحسين المستمر في الكفاءة، يعكس نتائج سنوات من التركيز على الأعمال الأساسية وإدارة مستقرة. خلال الخمس سنوات الماضية، ظل حجم أصول البنك ينمو بسرعة مزدوجة الأرقام، من 1.27 تريليون يوان في نهاية 2020 إلى أكثر من 2.3 تريليون يوان الآن، بزيادة تزيد عن 80%، مما يوضح تطورًا سريعًا. كما استمرت هيكلة الأعمال في التحسن، مع تركيز دقيق على الإقراض، حيث تجاوز حجم القروض في النصف الأول من 2025 تريليون يوان، مضاعفًا تقريبًا مقارنة بعام 2020، مع تحسين مستمر في جودة الخدمات المالية للقطاع الحقيقي. في مواجهة ضغط انخفاض هامش الفائدة، قام البنك بتحسين هيكل الإيرادات، مع التركيز على الإيرادات غير الفائدة، مما أدى إلى نمو الإيرادات بشكل معاكس للاتجاه، مع استقرار الأرباح وتحسن الكفاءة التشغيلية.

جودة الأصول تتحسن باستمرار، وإدارة المخاطر فعالة، مما يعزز الأساس الآمن لنمو البنك المستدام. بحلول نهاية عام 2025، كانت نسبة القروض غير العاملة لبنك HuiShang 0.98%، بانخفاض نقطة أساس واحدة عن العام السابق، وظلت أقل من 1% لعدة سنوات، مما يعكس جودة عالية. كما حافظ على معدل تغطية المخصصات عند مستويات عالية، مما يعزز قدرته على مواجهة المخاطر المحتملة. في ظل تصاعد المنافسة في القطاع وتغير البيئة الخارجية، يظل البنك ملتزمًا بحدود المخاطر، ويعمل على تحسين نظام إدارة المخاطر الشامل، ويعالج الأصول غير الجيدة بدقة، مما يحقق توازنًا بين التوسع في الحجم وإدارة المخاطر، ويضمن نموًا مستدامًا للأداء.

الأمر الأكثر ندرة هو أن إدارة البنك استمرت في العمل بشكل منظم خلال فترة الانتقال الخاصة، حيث شغل رئيس مجلس الإدارة منصبًا مؤقتًا من قبل المدير العام، دون أن يؤثر ذلك على سير الأعمال. هذا يعكس نضج هيكل الحوكمة، ونظام الرقابة الداخلية، وفريق الإدارة المحترف، مما يدل على نضج إدارة الشركة واستقرار عملياتها. يلتزم الفريق الإداري بمسؤولياته، ويركز على الأعمال الأساسية، ويوازن بين تطوير الأعمال، وإدارة المخاطر، والابتكار، لضمان استقرار وتحسين جودة التشغيل، والرد على توقعات السوق بنتائج مبهرة.

حاليًا، تتزايد قوة نمو بنك HuiShang، مع آفاق طويلة الأمد للتوسع. كأحد البنوك التجارية الحضرية الرائدة في المنطقة، يعتمد على منطقة Anhui ويمتد إلى دلتا نهر Yangtze، مستفيدًا من مزايا التنمية الاقتصادية الإقليمية، ويعزز السوق المحلية، ويركز على التمويل الشامل، والتمويل الأخضر، والتمويل التكنولوجي، مما يعزز أساس أعماله. بعد إدراجه في سوق هونغ كونغ، تزداد مساحة تقييمه، ويستمر اهتمام رأس المال في الارتفاع، وتطلق قدراته على النمو طاقتها. في الوقت نفسه، يواصل البنك بشكل ثابت التحضير لإعادة الإدراج في سوق الأسهم الصينية (A-shares)، ويواجه قضايا تحسين الحوكمة، وتنظيم حقوق الملكية، ويعجل في تجديد مجلس الإدارة، وتحسين هيكل الحوكمة، ويعمل على الإصلاحات، مما يمهد الطريق لنمو صحي ومستدام على المدى الطويل.

من ناحية موضوعية، لا تزال هناك بعض النقاط التي تحتاج إلى تحسين في مسيرة تطوير البنك. بسبب تأثير البيئة الصناعية، فإن معدل النمو في الإيرادات أقل قليلاً من التوقعات السوقية، ويحتاج الإيرادات غير الفائدة إلى تعزيز أكبر؛ كما أن مستوى التوزيعات طويلة الأمد منخفض، وهناك خلافات مع بعض المساهمين؛ ولا تزال هناك حاجة لتحسين إدارة الحوكمة، وهيكل حقوق الملكية، وغيرها من الجوانب، وهذه تحديات يجب معالجتها لتحقيق تطور عالي الجودة. ومع ذلك، فإن البنك يعترف بالمشكلات ويعمل بنشاط على إصلاحها، ويدفع بشكل ثابت نحو تحسينات، ويظهر موقفًا عمليًا وطموحًا.

الوقت مناسب للمضي قدمًا، والانطلاق نحو مستقبل جديد. مع دخول القطاع المصرفي مرحلة جديدة من تحسين الجودة والكفاءة، أظهر بنك HuiShang مرونة قوية وقوة في التطور خلال فترة الانتقال، مما أكسبه اعتراف السوق. في المستقبل، مع تعيين رئيس مجلس إدارة جديد، وتحسين مستمر في الحوكمة، وتحسين هيكل الأعمال، وتحسين جودة الأصول، بالإضافة إلى الفرص التي يوفرها إدراج سوق هونغ كونغ، سيواصل البنك إطلاق قدراته على النمو، وتعزيز ميزته التنافسية في القطاع. مع الاعتماد على أساس إدارة مستقرة، والتمسك بخدمة الاقتصاد الحقيقي، من المتوقع أن يظل بنك HuiShang في مقدمة القطاع، ويبرز بقيمة أكبر في السوق المالية، ويحقق نموًا مزدوجًا في الأداء المالي وسمعة السوق.