Modal internasional menilai ulang Ant: telah melampaui periode penyesuaian kritis, bisnis kembali ke jalur pertumbuhan

Perusahaan manajemen aset terkenal global, Baillie Gifford, baru-baru ini dalam sebuah wawancara menyatakan bahwa Ant Group telah memasuki kembali siklus pertumbuhan dan memegang aset bernilai tinggi yang sulit digantikan. Mitra Baillie Gifford, Tom Slater, mengatakan bahwa Ant Group telah melewati tahap penyesuaian regulasi dan kembali mendapatkan izin operasional yang jelas, serta bisnisnya sedang stabil dan pulih pertumbuhan.

Tom menyebutkan bahwa Ant adalah salah satu perusahaan swasta yang dipegang Baillie Gifford dalam jangka panjang. Perusahaan ini bermula dari platform pembayaran dalam ekosistem Alibaba, kemudian berkembang terus-menerus, mencakup dana pasar uang, pengelolaan kekayaan, dan layanan keuangan yang lebih luas. Beberapa tahun terakhir, Ant mengalami proses penyesuaian yang sulit, merombak model bisnisnya, dan pertumbuhan sempat melambat. “Tapi kabar baiknya adalah, mereka sekarang sudah melewati tahap ini. Mereka tidak hanya mendapatkan izin operasional yang cukup jelas, tetapi juga bisnisnya mulai tumbuh kembali.”

Meskipun bentuk bisnis Ant telah banyak berubah sejak 2018, Baillie Gifford tetap optimis terhadap nilai jangka panjangnya. Tom mengatakan, “Ant adalah bagian yang sangat penting dalam ekosistem layanan keuangan di China, memegang banyak aset bernilai tinggi dan sulit digantikan. Kami tetap percaya bahwa di masa depan, mereka dapat terus menciptakan nilai bagi kami.”

Dalam wawancara ini, Baillie Gifford tidak hanya membahas pemulihan bisnis Ant, tetapi juga menekankan pentingnya industri pembayaran itu sendiri di era AI. Tom menggunakan Shopify sebagai contoh, menjelaskan bahwa sistem pembayaran adalah fondasi bisnis yang benar-benar menciptakan nilai.

Dia menjelaskan bahwa meskipun Shopify menyediakan sistem operasi untuk pengecer, keuntungan utamanya berasal dari layanan pembayaran. Dengan data transaksi dan sistem penyelesaian yang besar, Shopify tetap dapat mempertahankan posisi stabil bahkan di masa depan di mana AI akan merombak pengalaman berbelanja. “Bayangkan jika di masa depan AI menjadi pintu masuk penting untuk berbelanja, dan orang mulai berbelanja melalui antarmuka AI, lalu bagaimana? Konsumen tetap harus membayar, tetap harus melalui sistem pembayaran,” kata Tom. Mekanisme penciptaan nilai yang sesungguhnya tidak akan terganggu oleh perubahan bentuk interaksi.

Logika ini juga berlaku untuk Ant Group. Seiring teknologi AI semakin mendalam masuk ke dalam skenario bisnis, sistem pembayaran sebagai fondasi bisnis semakin penting. Tahun ini, saat Tahun Baru Imlek, bisnis pembayaran AI Ant Group meledak, dan Alipay “AI Pay” menjadi produk pembayaran asli AI pertama di dunia yang jumlah transaksi dan pengguna keduanya melampaui 100 juta.

Dalam beberapa tahun terakhir, Ant Group fokus pada transformasi strategis, berpusat pada dua arah strategi utama “Youqianhua” dan “Youminghua”, terus mendorong eksplorasi di bidang pembayaran AI, pengelolaan kekayaan AI, dan kesehatan AI. Bisnis baru ini menjadi tumpuan penting untuk pertumbuhan mereka yang baru. Selama Tahun Baru Imlek, jumlah pengguna aplikasi pengelola kesehatan AI “Ant Afu” juga melampaui 100 juta. Pada Tahun Baru Imlek pertama di mana teknologi AI digunakan secara massal, Ant berhasil menonjol dalam perang AI selama festival dengan kinerja di bidang pembayaran dan kesehatan.

Sebagai institusi perwakilan dalam bidang investasi pertumbuhan global, Baillie Gifford dikenal karena keahliannya dalam menangkap “saham pertumbuhan super”, dengan portofolio yang pernah terlibat secara mendalam dalam pertumbuhan awal perusahaan seperti Tesla, Amazon, Nvidia, TSMC, dan Alibaba. Baru-baru ini, mereka menambah posisi di Xiaohongshu dan MiniMax. Sejak 2018, Baillie Gifford telah berpartisipasi dalam pendanaan putaran C Ant Group dan menjadi salah satu pemegang saham jangka panjang utama.