Le présage de Hindenburg s'active 3 fois en 6 jours - Un signal d'alerte s'allume pour les investisseurs en actions américaines

Le marché boursier américain a rebondi la semaine dernière, mais les observateurs du marché restent prudents. Selon McClellan, auteur du McClellan Market Report, de plus en plus d’actions négociées à la Bourse de New York déclenchent des signaux de l’ombre de Hindenburg. Trois signaux en seulement six jours constituent une situation exceptionnelle qui suscite des inquiétudes quant aux risques de baisse futurs du marché.

La chaîne de signaux d’alerte indiquant un sommet potentiel du marché

Les signaux successifs à la Bourse de New York ressemblent à un schéma observé pour la première fois en novembre dernier avec l’indice Nasdaq Composite. Historiquement, une série de ces signaux d’alerte précède souvent la formation d’un sommet de marché. En début 2022, des signaux similaires sont apparus avant le pic, puis le marché a connu une forte correction. Cependant, il ne faut pas être trop pessimiste, car certains signaux peuvent apparaître sans entraîner de conséquences négatives pour le marché.

Qu’est-ce que l’ombre de Hindenburg — Quatre critères de jugement

L’ombre de Hindenburg est un système d’alerte de marché développé en 1995 par le mathématicien Jim Miekka. Son nom provient de l’accident du dirigeable Hindenburg en 1937, symbolisant une crise imminente. La logique centrale de ce modèle est que, lorsque le marché est en zone de surachat, mais que les mouvements individuels des actions divergent fortement, cela indique un risque structurel de chute.

L’ombre de Hindenburg détermine un signal de crash lorsque les quatre conditions suivantes sont réunies : premièrement, la moyenne mobile sur 10 semaines de l’indice composite de la Bourse de New York est en hausse ce jour-là ; deuxièmement, le pourcentage d’actions atteignant de nouveaux sommets ou creux sur 52 semaines dépasse 2,2 % (ou 2,8 % selon la version) ; troisièmement, le nombre d’actions atteignant de nouveaux sommets sur 52 semaines est inférieur à deux fois celui des actions atteignant de nouveaux creux ; quatrièmement, le McClellan Oscillator est en territoire négatif ce jour-là.

Leçons historiques et implications futures

Les signaux d’alerte de l’ombre de Hindenburg ne se révèlent pas toujours exacts, mais ils ont souvent été un indicateur fiable d’un changement de tendance. Pour les investisseurs, il est crucial de ne pas se fier aveuglément à ces signaux, mais de les combiner avec d’autres indicateurs techniques, fondamentaux et macroéconomiques pour une analyse globale. La multiplication récente de ces signaux indique une volatilité accrue et une pression de correction sur le marché.

En résumé, pour les investisseurs américains, il devient encore plus important de gérer prudemment leur portefeuille et leurs risques. Tout en tenant compte des signaux d’alerte de l’ombre de Hindenburg, une approche globale intégrant les fondamentaux du marché, l’évolution des taux d’intérêt et les indicateurs macroéconomiques reste essentielle pour éviter des erreurs d’investissement.