「これは始まりに過ぎない」：バンク・オブ・アメリカ、オラクル株 (ORCL) が300ドルに達する可能性を指摘

**オラクル（NYSE:ORCL）**の株価は、数か月にわたる下落局面を反転させつつあり、同社の第3四半期決算と見通しが予想を上回ったことを受けて、水曜日の取引で株価は8％上昇しました。

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ソフトウェア大手の同社は、売上高が171億9000万ドル（前年比21.7％増）で、アナリスト予想を280万ドル上回りました。インフラとアプリケーションの両方を含むクラウド売上高は89億ドルに達し、前年比44％増（通貨換算で41％増）となり、コンセンサス予想の88億4000万ドルを上回りました。残存パフォーマンス義務（RPO）は5530億ドルに達し、前年比325％増と大きく伸びました。純利益に関しては、調整後の1株当たり利益（EPS）は1.79ドルで、予想より0.10ドル高かったです。

今後の第4四半期（FQ4）について、オラクルは売上高の成長率を19％から21％（通貨換算で18％から20％）と予測し、売上高は189億3000万ドルから192億4000万ドルになる見込みです。調整後の1株利益は1.92ドルから1.96ドルと予想されており、これはコンセンサスの1.93ドルをやや上回っています。

同時に、経営陣は2027年度の通年売上目標を850億ドルから900億ドルに引き上げました。これは、クラウドサービスとAIインフラの勢いの強さによるものです。

結果を分析すると、バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ブラッド・シルズは、昨年9月に締結された3000億ドル規模のクラウドコンピューティング契約に関するアップデートがほとんどなかったことを残念に思っています。

「この重要な契約の納品時期やサービス提供については不確実性が残っています」とアナリストはコメントしています。

また、前年比41％のクラウド売上高成長は、第2四半期の33％からの「健全な加速」を示しているものの、シルズの予想である44％には届きませんでした。これは、SaaSセグメントの弱さが原因と考えられます。

しかし、全体としては良い材料が多く、投資家の反応からも明らかなように、シルズはこの結果が「最近株式に広がった弱気の見方を打ち消すのに役立つだろう」と考えています。

RPOの300億ドルの増加と、2027年度の売上見通しの引き上げは、AIインフラと従来のクラウドサービスの両方に対する強い需要を示しています。特に、アナリストによると、改善された見通しは単一の大規模なAI企業契約に基づくものではなく、複数の契約によるものです。

「これは、オラクルがより広範な企業セグメントでのAI採用の拡大から恩恵を受けていることを示しています」とシルズは付け加えました。「また、資本支出を増やすことなくFY27の売上見通しを引き上げることができたのは励みになります。これは、資産軽量の“ハードウェア持ち込み”契約や前払いを伴う契約の比率が高まったためです。」

このため、シルズはORCL株に「買い」レーティングを付け、目標株価を300ドルと設定しています。これは、1年後のリターンが85％になることを示しています。（シルズの実績を見るにはこちら）

この強気の見方はウォール街でも広く共有されています。最近のアナリストレビュー32件のうち、28件が買い推奨を出し、4件は見送っています。この偏った評価により、「強い買い」コンセンサス評価となり、平均目標株価の256.23ドルは、今後1年間で約58％のリターンをもたらす可能性を示しています。（ORCL株予想参照）