Alphabet détient 8,9 millions d'actions de cette action très en vogue. Est-ce une bonne opportunité d'achat ?

De nombreux investisseurs connaissent peut-être Alphabet (GOOG 0,87 %)(GOOGL 0,75 %) comme la société mère de Google, YouTube et de son modèle d’intelligence artificielle (IA), Gemini. Mais l’entreprise possède également une branche d’investissement qui investit dans des entreprises à forte croissance dans les domaines de l’IA, de la santé, de l’infrastructure et même de l’espace.

Le géant de la technologie détient un portefeuille de 29 actions, selon son dernier dépôt 13F, et la société spatiale AST SpaceMobile (ASTS 4,60 %) figure en tête de liste en tant que son plus grand investissement en actions publiques, avec 8,9 millions d’actions d’une valeur de 903 millions de dollars au moment de la rédaction. Voici ce que les investisseurs doivent savoir sur cette société de satellites et l’investissement d’Alphabet en elle.

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NASDAQ : ASTS

AST SpaceMobile

Variation d’aujourd’hui

(-4,60 %) -4,32 $

Prix actuel

89,54 $

Points clés

Capitalisation boursière

26 milliards $

Fourchette de la journée

89,53 $ - 100,31 $

Fourchette sur 52 semaines

18,22 $ - 129,89 $

Volume

507 000

Moyenne quotidienne

16 millions

Marge brute

-14399,31 %

Alphabet a été un investisseur précoce dans AST SpaceMobile

AST SpaceMobile est une société de satellites en phase de démarrage qui a dépassé la recherche et le développement pour entrer dans des opérations commerciales. La société développe un réseau mondial de téléphonie cellulaire à large bande en orbite terrestre basse pour fournir une connectivité haut débit aux appareils mobiles standard.

Alphabet a investi pour la première fois dans AST SpaceMobile via des notes convertibles début 2024. Alphabet, avec AT&T et Vodafone, a été un investisseur précoce dans ces notes convertibles, qui pouvaient être converties en actions ordinaires à 5,75 $ par action.

Dans le cadre de l’accord, AST SpaceMobile pouvait forcer la conversion si le prix de l’action se négociait à 130 % au-dessus du prix de conversion pendant 30 jours, ce qui s’est produit début 2025. En conséquence, la société a informé ses actionnaires, dont Alphabet, qu’elle convertirait ces notes en près de 26 millions d’actions. La part d’Alphabet représentait les 8,9 millions d’actions qu’elle détient toujours aujourd’hui.

Source de l’image : Getty Images.

Ces dernières années, la société a obtenu d’importants contrats commerciaux et gouvernementaux avec 50 opérateurs mobiles desservant 3 milliards d’abonnés dans le monde. Elle a également signé des contrats avec le gouvernement américain, notamment un contrat de 43 millions de dollars pour soutenir la Space Development Agency (SDA) et un contrat de 20 millions de dollars avec l’Unité d’innovation en défense via un entrepreneur principal pour soutenir les communications terrestres, maritimes et aériennes.

Ce qui attend AST SpaceMobile en 2026

AST SpaceMobile a bien réussi à sécuriser d’importants accords avec des fournisseurs de communication et le gouvernement américain. La prochaine étape pour l’opérateur de satellites sera le déploiement de sa constellation de satellites pour assurer une couverture continue dans des marchés clés aux États-Unis, en Europe et au Japon. Pour cela, la société vise à avoir entre 45 et 60 satellites en orbite d’ici la fin de cette année.

Jusqu’à présent, la société a lancé six de ses satellites BlueBird dans l’espace. Cinq d’entre eux sont de petits satellites avec une antenne de communication de 693 pieds carrés. Fin de l’année dernière, elle a lancé son sixième satellite, un modèle de nouvelle génération de 2 400 pieds carrés, qui est actuellement la plus grande antenne de communication déployée en orbite terrestre basse. Un septième satellite a été encapsulé avec le lanceur New Glenn de Blue Origin, prévu pour ce mois-ci.

À plus long terme, AST SpaceMobile vise à construire une constellation de satellites assurant une couverture continue dans les marchés clés, avec pour objectif de déployer 90 à 100 satellites en orbite terrestre basse. Pour y parvenir, un capital important sera nécessaire, car chaque satellite BlueBird coûte entre 21 et 23 millions de dollars.

La bonne nouvelle pour les investisseurs est qu’AST SpaceMobile a constitué une réserve de fonds. Fin 2022, la société disposait de près de 2,8 milliards de dollars en liquidités et équivalents. Elle a levé un milliard de dollars supplémentaires en février via des notes seniors convertibles et dispose de 80 millions de dollars de liquidités restantes dans son dispositif d’actions à prix d’exercice actuel.

L’action AST SpaceMobile est-elle faite pour vous ?

En regardant vers l’avenir, les analystes qui suivent l’action prévoient que AST SpaceMobile générera 178 millions de dollars de revenus cette année, 805 millions de dollars en 2027, et 2 milliards de dollars d’ici 2028. Ces analystes s’attendent également à ce que la société devienne rentable sur une année complète d’ici 2028.

AST SpaceMobile a renforcé son bilan, et la direction a indiqué aux investisseurs lors de son dernier appel sur résultats qu’elle était désormais entièrement financée pour fabriquer et lancer une constellation de 100 satellites, ce qui serait suffisant pour assurer une couverture cellulaire continue dans le monde entier. Le fait que la société soit maintenant entièrement financée est un bon signe pour les investisseurs.

Cela dit, l’action n’est pas bon marché, et elle se négocie actuellement à 155 fois ses ventes projetées pour cette année et environ 81 fois ses bénéfices estimés pour 2028. Pour cette raison, l’action AST SpaceMobile est surtout réservée aux investisseurs agressifs pariant sur sa croissance à venir, capables de supporter la volatilité qui l’accompagne.