Perusahaan kripto yang didukung Susquehanna, BlockFills, bersiap untuk restrukturisasi

Didukung oleh Susquehanna, BlockFills sedang mempersiapkan restrukturisasi dan berjuang melawan gugatan pelanggan setelah mengakui kerugian keuangan dan kelalaian akuntansi, menjadi salah satu perusahaan pertama yang menjadi korban dari penurunan pasar kripto baru-baru ini.

Platform opsi dan pinjaman kripto yang berbasis di Chicago ini telah mencari nasihat restrukturisasi dari perusahaan konsultan BRG dan pengacara Katten Muchin Rosenman, menurut orang yang akrab dengan masalah ini.

Bulan lalu, perusahaan terpaksa membekukan penarikan pelanggan setelah mengalami kerugian pinjaman dan taruhan buruk pada penambangan kripto. Sejak itu, BlockFills telah memberi tahu calon investor baru bahwa sebelumnya mengalami ketidakakuratan dalam pelaporan keuangannya.

Masalah di perusahaan ini mengingatkan pada rangkaian masalah yang menimpa pemberi pinjaman dan perusahaan perdagangan kripto selama keruntuhan aset digital pada 2022, yang berujung pada runtuhnya FTX.

Pada hari Kamis, seorang hakim federal Manhattan memberlakukan perintah penahanan sementara terhadap BlockFills setelah adanya gugatan dari salah satu pelanggannya, Dominion Capital, yang mengklaim perusahaan tersebut menangani dana pelanggan secara tidak benar.

BlockFills menyatakan bahwa mereka telah “secara aktif mengejar berbagai jalur untuk menempatkan perusahaan dalam posisi terkuat”.

“Kami tetap berhubungan dekat dengan klien kami saat kami mengejar jalur-jalur ini dan berharap dalam waktu dekat, kami akan dapat mengartikulasikan rencana kami,” katanya dalam sebuah pernyataan, menambahkan bahwa mereka telah “membuat sejumlah perubahan pada proses dan prosedur perusahaan”. Mereka menolak berkomentar tentang litigasi yang sedang berlangsung.

Bitcoin telah turun sekitar 40 persen dari rekor tertinggi yang dicapai pada 2025 saat Presiden Trump berjanji menjadikan AS sebagai “ibu kota kripto” dunia.

Sejak saat itu, pasar mengalami kerugian besar karena investor melarikan diri dari aset berisiko di tengah meningkatnya ketidakpastian geopolitik.

Kesulitan BlockFills meningkat tiga tahun setelah serangkaian kegagalan di pemberi pinjaman dan perusahaan perdagangan kripto selama keruntuhan pasar 2022.

Sepanjang tahun itu, beberapa pemberi pinjaman dan bursa gagal — termasuk Celsius Network, Voyager Digital, BlockFi, dan FTX — memulai periode panjang harga kripto yang rendah yang dikenal sebagai “musim dingin kripto”.

“Cerita yang sama berulang terus-menerus,” kata Sunny Lu, salah satu pendiri VeChain, perusahaan solusi blockchain.

BlockFills, yang didirikan pada 2018, melakukan transaksi sekitar $60 miliar pada 2025, dengan $20 miliar dalam perdagangan spot dan sekitar $40 miliar dalam derivatif, dan menempatkan diri untuk melayani ratusan klien institusional.

Sejak membekukan penarikan, BlockFills telah menunjuk Mark Renzi dari BRG sebagai “kepala transformasi”. Direktur dewan Joe Perry menjabat sebagai CEO sementara sejak CEO sebelumnya mengundurkan diri tahun lalu.

Manajemen mereka kini berharap dapat menyelesaikan restrukturisasi yang akan menyuntikkan modal baru dan memberlakukan tata kelola serta pengendalian keuangan yang baru.

Pengendalian tersebut mencakup proses yang baru saja diterapkan perusahaan untuk menyetujui pengeluaran dan meramalkan likuiditas.

BlockFills telah memberi tahu calon investor bahwa masalah keuangannya berasal dari kerugian dalam perdagangan, penambangan, dan pinjaman kripto — serta pencatatan buku yang buruk di masa lalu — yang menyebabkan defisit hampir $80 juta di neraca keuangannya.

Perusahaan juga mengatakan bahwa manajemennya telah membuat keputusan berdasarkan informasi keuangan yang tidak akurat. Pada 2024, mereka membayar bonus karyawan sebesar $12 juta sambil mencatat laba yang disesuaikan sekitar $900.000.

BlockFills telah memberi tahu investor bahwa mereka mengalami kerugian sekitar $23 juta dari pinjaman dengan Babel Finance dan Aexa Digital Finance, keduanya mengajukan kebangkrutan.

Perusahaan ini juga berutang uang dari kebangkrutan FTX sementara mereka berutang dana dari Celsius, menurut investor yang dihubungi perusahaan.

Nexo, pemberi pinjaman kripto dan pemegang saham di perusahaan, meminjam uang ke BlockFills sebagai bagian dari kesepakatan pembiayaan penambangan kripto. Pada akhirnya, BlockFills gagal bayar pinjaman dari Nexo.

Nexo menyatakan dalam sebuah pernyataan bahwa mereka berpartisipasi dalam penggalangan dana BlockFills pada 2022. Mereka tidak “memiliki eksposur terhadap BlockFills, dan masalah sebelumnya antara kedua perusahaan telah diselesaikan”.

BlockFills mengalami kerugian hampir $30 juta dari usaha penambangan kripto sebelum menutup bisnis tersebut.

Pelanggan tetap terkunci dari dana yang dimiliki perusahaan. Para pendukungnya, termasuk perusahaan perdagangan Susquehanna dan CME Ventures, menghadapi potensi kerugian dari investasi ekuitas sebesar $37 juta yang dikumpulkan BlockFills pada 2022.

Dalam gugatan pelanggan yang diajukan minggu lalu, Dominion Capital memperoleh perintah penahanan setelah menuduh BlockFills mencampuradukkan aset pelanggan.

Dominion mengklaim bahwa eksekutif dari BlockFills serta penasihatnya, BRG, “mengakui” bahwa perusahaan telah “mencampuradukkan aset pelanggan dan mengalami kekurangan neraca”.

Dalam pertemuan yang diadakan perusahaan dengan pelanggan setelah membekukan aset mereka, BlockFills diduga mengakui bahwa “aset digital pelanggan mereka ‘tidak dipisahkan sesuai klien’ dan ‘tidak dipisahkan di dompet terpisah per pelanggan’ tetapi dicampuradukkan ke dalam ‘satu neraca’.”

Pengacara Dominion juga mengatakan bahwa eksekutif perusahaan mengakui menggunakan dana tersebut untuk menutupi pengeluaran dan kerugian terkait bisnis penambangan kripto mereka serta melakukan pinjaman tanpa jaminan.

Dominion diberikan perintah penahanan sementara yang melarang BlockFills mentransfer atau memindahkan aset apa pun di bawah kendalinya “dengan maksud menghalangi, menunda, atau menipu kreditur atau menghambat penegakan putusan” yang mungkin memenangkan Dominion.