Black Swan adalah burung bangau hitam di pasar – peristiwa yang mengubah dunia keuangan

Dalam artikel ini, kita akan menjelajahi salah satu konsep terdalam dalam dunia keuangan – black swan adalah fenomena yang tak terduga namun berdampak besar terhadap kehidupan orang di seluruh dunia. Memahami black swan adalah kunci utama dalam mempersiapkan diri untuk masa depan.

Pengertian dan Definisi Black Swan dalam Dunia Keuangan

Black Swan atau Burung Angsa Hitam adalah istilah teknis yang digunakan untuk menggambarkan peristiwa di luar prediksi, yang belum pernah terjadi sebelumnya, dan ketika terjadi, memiliki dampak besar terhadap sistem ekonomi dan masyarakat.

Karena peristiwa black swan mempengaruhi pasar keuangan dan kehidupan sehari-hari manusia, berbagai krisis seperti pandemi COVID-19, perang Rusia-Ukraina, dan keruntuhan pasar kripto termasuk dalam kategori ini.

Perjalanan Teori Black Swan Hingga Saat Ini

Cerita tentang black swan sudah ada sejak zaman Yunani dan Romawi kuno. Pada masa itu, orang percaya bahwa burung angsa hanya berwarna putih. Hingga tahun 1697, Willem de Vlaming, seorang kapten Belanda, menemukan burung angsa berwarna hitam di Australia. Penemuan ini mengubah kepercayaan lama tersebut.

Dari perubahan ini, istilah black swan kemudian merujuk pada sesuatu yang dianggap tidak mungkin terjadi, tetapi kenyataannya terjadi. Makna literalnya yang berubah menjadi metafora ini akhirnya digunakan untuk menggambarkan peristiwa ekonomi dan politik yang tak terduga.

Pada tahun 2007, saat krisis ekonomi global mulai muncul, Nassim Nicholas Taleb, seorang analis risiko Amerika, menerbitkan karya berjudul “The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable” yang menjelaskan teori ini dalam konteks pasar keuangan dan ekonomi, menggunakan pendekatan statistik dan psikologi.

3 Karakteristik Khusus Peristiwa Black Swan

Taleb menyebutkan bahwa black swan memiliki tiga ciri utama:

Pertama, adalah keberadaannya di luar ekspektasi. Karena prediksinya terlambat, hampir tidak mungkin orang dapat memperkirakan kapan peristiwa ini akan terjadi.

Kedua, adalah dampak besar yang dihasilkan. Ketika black swan muncul, dampaknya biasanya luas, mempengaruhi ekonomi, masyarakat, dan politik secara besar-besaran.

Ketiga, adalah upaya membangun narasi setelah kejadian. Setelah peristiwa terjadi, orang cenderung mencari penjelasan dan analisis dari data untuk membuat peristiwa tersebut tampak dapat diprediksi.

Studi Kasus: Black Swan yang Mengubah Dunia

Black swan dapat muncul dalam berbagai bentuk. Krisis COVID-19 yang dimulai akhir 2019 adalah black swan terbesar yang berdampak besar. Tidak hanya mempengaruhi sistem kesehatan masyarakat, tetapi juga ekonomi global, bisnis, dan gaya hidup manusia.

Perang Rusia-Ukraina yang dimulai akhir dekade 2010 adalah contoh lain. Peristiwa ini mempengaruhi harga energi, bahan makanan, dan inflasi secara besar-besaran. Negara-negara yang jauh dari pusat konflik, seperti Thailand, juga terkena dampak tidak langsung melalui perlambatan ekonomi global.

Kejatuhan pasar kripto pada tahun 2022, ketika Bitcoin turun di bawah 30.000 dolar AS, menunjukkan bahwa black swan dapat muncul di pasar apa saja.

Strategi Investasi untuk Menghadapi Black Swan

Persiapan menghadapi black swan bukan berarti mencoba memprediksi kapan peristiwa ini akan terjadi, tetapi membangun strategi yang membantu investor menanggapi volatilitas dengan lebih baik.

Pertama, adalah diversifikasi portofolio investasi ke berbagai instrumen seperti saham, obligasi, logam mulia, dan properti. Memiliki berbagai aset akan membantu mengurangi risiko keseluruhan portofolio.

Kedua, adalah menerapkan pendekatan investasi jangka panjang. Meski black swan berdampak, sejarah pasar menunjukkan bahwa pasar biasanya pulih seiring waktu. Bitcoin yang turun ke 30.000 dolar AS baru-baru ini, misalnya, kembali ke level tertinggi. Ini alasan mengapa investor serius tidak perlu panik.

Ketiga, adalah menggunakan alat lindung nilai seperti opsi dan futures. Instrumen ini dapat membantu melindungi dari kerugian besar jika black swan benar-benar terjadi.

Menyesuaikan Diri dengan Lingkungan Investasi Baru

Investor harus menerima kenyataan bahwa black swan adalah bagian dari permainan investasi. Peristiwa tak terduga akan selalu terjadi, tidak peduli seberapa baik kita memprediksi.

Alih-alih khawatir tentang munculnya black swan, investor harus memahami bahwa black swan sering membawa peluang. Ketika harga aset jatuh akibat peristiwa tak terduga, saat itulah investor yang memiliki ketenangan akan mampu membeli aset berkualitas dengan harga yang baik.

Kesimpulan

Black swan adalah peristiwa yang harus kita hadapi, bukan yang harus dihindari. Jika investor memahami sifat black swan dan menyesuaikan strategi portofolio mereka, peristiwa yang tampaknya menjadi ancaman justru bisa menjadi peluang. Tidak peduli seberapa besar krisis yang dihadapi dunia, mereka yang memiliki pemahaman dan rencana cadangan akan mampu melewati krisis tersebut.